رؤى مجتمع ومشاعر سوق #spotbitcoinetfsshed261m

بيانات التضخم الصادمة تُحدث هزة كبرى في الأسواق العالمية، والأسهم الأمريكية المُرمَّزة تنهض عكس التيار لتصبح ملاذًا آمنًا جديدًا

أولًا: بيانات التضخم الأمريكية تتجاوز التوقعات، وموجة الذعر تجتاح الأسواق

في 15 أكتوبر، شهدت الأسواق المالية العالمية اضطرابًا حادًا. فقد أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر بلغ 3.7%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 3.6%. لكن الأمر الأكثر إثارة للصدمة كان ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 6.3%، متجاوزًا بكثير التوقعات البالغة 5.3%، ومسجلًا أعلى مستوى له منذ عام 2022. وتعني هذه الأرقام أن ضغوط التضخم لم تهدأ فحسب، بل اشتدت في جانبي الإنتاج والاستهلاك في الوقت نفسه، ما بدد تمامًا آمال السوق السابقة بقرب خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

وكانت سوق العملات المشفرة أول من تلقى الضربة بعد صدور البيانات. فقد هبطت بيتكوين مؤقتًا دون مستوى 80 ألف دولار للمرة الأولى منذ شهر، بينما تراجعت إيثيريوم إلى أدنى مستوى لها في شهرين. وخسرت سوق العملات المشفرة بأكملها نحو 89 مليار دولار من قيمتها السوقية خلال 24 ساعة، فيما صُفّيت قسرًا مراكز بقيمة تقارب مليار دولار. وسجلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية صافي تدفقات خارجة يومية قدرها 261 مليون دولار، منها 152.7 مليون دولار من صندوق FBTC التابع لفيديليتي و110.9 ملايين دولار من صندوق IBIT التابع لبلاك روك، في مؤشر واضح على حالة الذعر في السوق.

ثانيًا: التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة تتصاعد بسرعة، وتحول كبير يلوح في توجهات السياسة النقدية

بعد صدور بيانات التضخم، طرأ تغير دراماتيكي على البيانات التي تعرضها أداة عقود الأموال الفيدرالية الآجلة التابعة لبورصة شيكاغو التجارية (CME). فقد ارتفع احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في أكتوبر من نحو 18% في اليوم السابق إلى قرابة 29%، بل بدأت بعض المؤسسات تتوقع احتمال رفع كبير قدره 50 نقطة أساس في ديسمبر. وفي هذا التوقيت أيضًا، أدلى المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، وورش، بتصريحات دعا فيها إلى الحد من استخدام التوجيهات المستقبلية ومخطط النقاط، سعيًا إلى منح السياسة النقدية مجالًا أكبر للتحرك بمرونة.

يشكل هذا التحول في توقعات السياسة النقدية ضغطًا واسع النطاق على الأصول عالية المخاطر. فقد ارتفع الدولار، وتعرضت الأسهم الأمريكية لضغوط، بينما تكبدت سوق العملات المشفرة خسائر فادحة. لكن اللافت أن عناوين الحيتان التي تحتفظ ببيتكوين زادت حيازاتها عكس هذا الاتجاه، بالتزامن مع التدفقات الخارجة الكبيرة من صناديق المؤشرات المتداولة. وتُظهر بيانات البلوك تشين أن حجم سحب الحيتان لبيتكوين من منصة باينانس تجاوز 15 ألف BTC، فيما تشير بيانات Bitfinex إلى تراكم نحو 60 ألف BTC منذ أغسطس. وقد وفر ذلك دعمًا قويًا لبيتكوين قرب مستوى 80 ألف دولار. ويشير هذا التباين بين انسحاب الأموال المؤسسية وزيادة حيازات كبار المستثمرين إلى وجود خلاف كبير في السوق بشأن آفاق بيتكوين على المدى المتوسط والطويل.

ثالثًا: الأسهم الأمريكية المُرمَّزة على باينانس تتجاوز مليار دولار، وزخم قطاع الأصول الواقعية المُرمَّزة (RWA) يتواصل

في الوقت الذي تعصف فيه بيانات التضخم بالأسواق المالية التقليدية، برزت أخبار مهمة في قطاع الأسهم الأمريكية المُرمَّزة. فبعد أربعة أشهر فقط من إطلاق منصة bStocks التابعة لباينانس، تجاوزت الأصول المدارة فيها حاجز المليار دولار. كما أجرى المستخدمون إجمالًا عمليات تحويل تزيد قيمتها على 6 مليارات دولار بين bStocks والأسهم الأساسية، من دون أي رسوم تحويل.

وقال الرئيس التنفيذي لباينانس، ريتشارد تنغ، إن المستخدمين لا يكتفون بالاحتفاظ بـ bStocks، بل يتداولونها ويحولونها بنشاط، ما يدل على وجود طلب حقيقي وقوي في السوق على الأسهم المُرمَّزة. وفي الوقت نفسه، أعلنت باينانس توسيع نطاق استخدام bStocks كهامش لضمان العقود؛ إذ أصبح بإمكان المستخدمين فتح مراكز في العقود الآجلة مع الاحتفاظ بالأسهم المُرمَّزة، والحصول على السيولة من دون الحاجة إلى بيع الأسهم. وكشف تنغ أيضًا أن باينانس تخطط لتوسيع خدمات ترميز الأسهم إلى أسواق هونغ كونغ وكوريا الجنوبية وتايوان والبرازيل، بما يسرّع التوسع العالمي في قطاع RWA.

وتُظهر بيانات البلوك تشين أن قائمة الأسهم الأمريكية المُرمَّزة تتسع باستمرار. إذ يجري تداول رموز لعدد من الأسهم الأمريكية على السلسلة، من بينها Moderna وLinde، وتشمل قطاعات متعددة مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية والمواد. ويوفر نقل أصول الأسهم الأمريكية التقليدية إلى البلوك تشين للمستثمرين حول العالم تجربة جديدة تتيح تداول الأسهم الأمريكية على مدار 24 ساعة يوميًا، سبعة أيام في الأسبوع، وهو أمر بالغ الأهمية خصوصًا للمستثمرين في آسيا والأسواق الناشئة.

رابعًا: آفاق السوق: آلام قصيرة الأمد وفرص طويلة الأمد

تمر الأسواق حاليًا بمنعطف حاسم. فعلى المدى القصير، ستواصل بيانات التضخم التي تجاوزت التوقعات، إلى جانب توقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، الضغط على الأصول عالية المخاطر، وقد تواجه بيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية مخاطر مزيد من التصحيح. لكن على المدى الطويل، فإن النمو السريع للأسهم الأمريكية المُرمَّزة، واستمرار الحيتان والمؤسسات في زيادة حيازاتها، والتحسن المتواصل في البنية التحتية للبلوك تشين، كلها عوامل تهيئ الظروف للموجة الصعودية التالية في سوق العملات المشفرة.

وبالنسبة إلى المستثمرين، فإن الأهم حاليًا هو ضبط حجم المراكز وإدارة المخاطر. فستظل تقلبات السوق مرتفعة إلى أن يتضح اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وتمثل الأسهم الأمريكية المُرمَّزة فئة أصول ناشئة تجمع بين استقرار الأسهم التقليدية ومرونة التداول على السلسلة، وقد تصبح خيارًا استثماريًا جديرًا بالاهتمام في الأسواق المتقلبة.

#SpotBitcoinETFsShed261M #WarshPushesToScaleBackForwardGuidanceAndDotPlot #bStocksAUM

spotbitcoinetfsshed261m

🚨 الاحتياطي الفيدرالي يلتزم الصمت... وقد لا يعجب ذلك الأسواق 😬

المواضيع الرائجة