爱理财的小瑜msg

تفتح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الباب أمام «إدخال الأسهم الحقيقية على السلسلة»
أطلقت هيئة SEC الأمريكية إعفاء ابتكار لمدة 5 سنوات

التركيز هنا لا يتعلق فقط بأن «RWA حصل على خبر إيجابي جديد»
الأهم الذي ينبغي الانتباه إليه هو:
بعد إدخال الأسهم على السلسلة، على أي سلسلة سيتم التداول
وبأي عملة مستقرة (Stablecoin) سيتم التسوية
وأين سيترسخ في النهاية توفر السيولة ضمن أي بروتوكول

في السابق، كان الـ Crypto يتنافس على السيولة الخاصة به داخل سوق العملات الرقمية
لكن إذا بدأت الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات في الدخول إلى السلسلة تدريجيًا، فإن البنية التحتية للـ Crypto سيتنافس على سوق أكبر
لذا لا تتعجل في البحث عن أي عملة من RWA ستشهد ارتفاعًا
ما تحتاج إلى متابعته الحقيقي هو: من يستطيع استيعاب التداول والسيولة بعد إدخال الأصول التقليدية على السلسلة

خلال النصف الأخير، تتفوق تفضيلات المؤسسات تجاه ETH على غيرها من صناديق ETF؛ فالمال الحقيقي هو الأكثر واقعية.

وبالتفصيل:

1. حتى 11 سبتمبر، بلغ صافي تدفقات ETF لمدّة شهر واحد الخاصة بـ ETH 1.95 مليار دولار، وهو ما يعادل 3007% مقارنةً بإجمالي المعروض الصادر حديثًا؛ وتُعدّ هذه القوة بحوالي 15 ضعفًا لقوة BTC وبأكثر من 340 ضعفًا لقوة SOL.

2. خلال آخر 6 أشهر، بلغت قوة تدفقات صناديق ETH ETF 2171% (بسبب صافي حرق المعروض). وتُظهر الأموال المؤسسية عبر قناة صناديق ETF تفضيلًا واضحًا لـ ETH.

3. تستمر بيانات سبتمبر الأخيرة في هذا الاتجاه؛ إذ إن تدفقات ETH ظلت مستقرة نسبيًا، وتستحق تحركات الأموال الحقيقية الاهتمام.

4. عندما يتعمّق قطاع العملات المشفّرة تدريجيًا إلى مرحلة التطبيق الفعلي، سيتم لفت انتباه المزيد من الناس إلى قيمة ETH.

البيتكوين الأكبر حقًا على وشك أن يأتي!

المتشدّدون الذين يروّجون لانهيار وشيك، غالبًا لا يجرؤون على عرض صفقات بيع على الواقع (مراكز بيع فعلية)، بل يكتفون بالكتابة والتفاخر!

تظهر شموع إطار 4 ساعات أن منطقة الدعم بين 7 و5-7 و6 هي دعم قوي فعلًا، فقد تم حمايتها 4 مرات والنتيجة دائمًا البقاء! لم يتم كسرها أصلًا!

وبالاستناد إلى خريطة تصفية البيتكوين، نتوقع أن يقوم البيتكوين بالاختبار الخامس لمنطقة الدعم؛ فإذا لم يحدث كسر، فسوف يرتد مباشرة، ثم يحاول اختراق 82 ألف!

لا تدع تقلبات اللحظة داخل التداول تُربك عقلك وتشوّش تفكيرك؛ الموجة الصاعدة لا تزال تتراكم قوتها! لقد اقتربت لحظة الانطلاق بقوة!

#BTC

5 أسباب رئيسية وراء الارتفاع الأخير في ZEC:

1. تطبيق Grayscale ETF، دخول أموال المؤسسات رسميًا. نجحت Grayscale في أواخر أغسطس في تحويل صندوق Zcash الاستئماني الذي استمر تسع سنوات إلى أول Zcash فوري ETF في الولايات المتحدة (بالرمز ZCSH)، لتبدأ تداوله في بورصة نيويورك. أصبح بإمكان المستثمرين التقليديين أخيرًا تخصيص ZEC بشكل نظامي عبر حسابات الوساطة، وقد تم فتح قنوات التمويل بالكامل؛ وهذه هي أقوى محفزات الارتفاع في هذه الجولة.

2. زوال المخاطر التنظيمية، ورفع “القيود”. في يناير 2026، أنهت هيئة SEC رسميًا تحقيقًا استمر قرابة عامين مع مؤسسة Zcash دون اتخاذ أي إجراء إنفاذ؛ وبذلك تكون الجهة الرسمية قد أصدرت تأكيدًا بأن ZEC ليست ورقة مالية. في السنوات الماضية، كانت هناك سيف “قد تتم ملاحقتك في أي وقت” معلّق فوق العملات الخصوصية، والآن تم رفعه أخيرًا.

3. تشديد بنية العرض والطلب، وتقلبات الحيازة أصبحت أكثر ندرة. يتم حجز إجمالي 21 مليون ZEC، وبعد اكتمال خفض مكافآت الكتلة للنصف في نوفمبر 2024 تقلص الإنتاج اليومي إلى النصف تقريبًا. بالإضافة إلى ذلك، يتم قفل نحو 30% من المعروض المتداول في مجمعات “الحظر” وفي صناديق Grayscale Trust. ونتيجةً لذلك، يستمر الانخفاض في المعروض القابل للتداول—العرض يتقلص، والطلب يزداد، فتميل الأسعار تلقائيًا إلى الارتفاع.

4. عصر المراقبة عبر الذكاء الاصطناعي، وإعادة تسعير سرد الخصوصية. أصبحت تقنيات تحليل السلسلة أكثر قوة؛ بينما تحولت “دفاتر” البيتكوين الشفافة إلى عامل خطر. تتيح تقنية الإثباتات صفرية المعرفة في ZEC إجراء معاملات مجهولة و”إفصاحًا انتقائيًا”؛ وقد أعادت الرأسمالية تعريفها على أنها “أصل تأميني للتحوط من مراقبة السلسلة”. كما أظهر Grayscale أيضًا صراحةً أن قيمة ZEC في عصر الذكاء الاصطناعي كانت مُقيّمة بأقل من قيمتها.

5. هلع المراكز القصيرة + موجة ضغط الشراء (逼空)، ما يشعل النار. عند اختراق مستويات سعرية محورية، تم إجبار نحو 34.50 مليون دولار من المراكز القصيرة على التسوية القسرية، ما أجبرهم على الشراء وبالتالي رفع السعر أكثر، لتتكون حلقة تغذية راجعة إيجابية. ومع كثافة تنبيهات/دعوات KOL وانتشار مشاعر FOMO في السوق، تتدفق الأموال على المدى القصير بسرعة أكبر.

🚨 إشارة «بدء سوق صاعدة للبيتكوين» تلمع!

$BTC على مستوى الرسوم البيانية الأسبوعية Supertrend تحوّل رسميًا إلى اللون الأخضر 🟢

لماذا تُعد هذه الإشارة جديرة بالانتباه؟

لأننا عند مراجعة جولات البيتكوين السابقة:

في كل مرة يتحول Supertrend الأسبوعي من الأحمر إلى الأخضر،
تأتي بعدها في الغالب جولة كاملة من سوق صاعدة حقيقية. 🚀

والآن، ظهرت هذه الإشارة مجددًا.

لكن لا يزال هناك مفتاح أخير:

⚠️ لم يتم إغلاق الشمعة الأسبوعية بعد هذا الأسبوع.

تحوّل Supertrend إلى الأخضر أثناء التداول لا يُعد تأكيدًا نهائيًا.
إذا ظلّ Supertrend أخضر بعد إغلاق هذا الأسبوع—

فقد يكون ما نراه الآن،

ليس نهاية ارتداد فحسب، بل بداية جولة جديدة من السوق الصاعدة.

الشمعة الأسبوعية القادمة—مهمّة جدًا.👀

توقعات لثلاثة مسارات محتملة لسعر BTC في الفترة المقبلة (نسخة مُعدّلة)

💙المسار الأول (المسار الأزرق، أكبر احتمالًا بنحو 50%): إذا تطابق مؤشر CPI مع التوقعات، فسوف يقوم BTC بالارتداد إلى مستوى 75 ألف–76 ألف؛

شروط الإطلاق: أن يكون مؤشر CPI الأساسي لشهر أغسطس قريبًا من توقع 0.2% على أساس شهري؛ وأن يستمر نمط التضخم بـ“اعتدال لكن مع لزوجة”; واحتمال رفع الفائدة: يُحافَظ عليه عند نحو 60% حاليًا؛

هدف BTC: نطاق 75,000-76,000 (منطقة أوامر معلّقة من “الحيتان” + Fib 0.382)؛

💛المسار الثاني (المسار الأصفر، الاحتمال ثانيًا بنحو 30%): إذا كان CPI أعلى من المتوقع، فسوف يهبط BTC إلى قرب 73K؛

شروط الإطلاق: أن يكون CPI الأساسي على أساس شهري 0.2%–0.3%، أعلى من التوقعات لكن دون أن يخرج عن السيطرة، وأن يبقى التضخم في خدمات الاقتصاد “لا يزال لزجًا”; واحتمال رفع الفائدة: يرتفع إلى أكثر من 70%.

هدف BTC: قرب 73,000 (مستوى تصحيح Fib 0.5 + متوسط 200 يوم)؛

🔴المسار الثالث (المسار الأحمر، الاحتمال أقل بنحو 20%): CPI مرتفع، ويهبط BTC إلى قرب 71K.

شروط الإطلاق: أن يكون CPI الأساسي على أساس شهري >0.3%، مع تزامن ذلك مع ارتفاع أسعار النفط، مما يؤدي إلى قفزة حادة في تسعير السوق لاحتمال رفع الفائدة؛ واحتمال رفع الفائدة: يقفز إلى أكثر من 80%.

هدف BTC: قرب 71,000 (مستوى تصحيح Fib 0.618، في الحالات المتطرفة).

📚 جميع المسارات الثلاثة النهائية تصب في اتجاه “تأكيد الارتداد قبل الصعود”، والفرق فقط يتمثل في العمق. حاليًا، يبدو أن احتمال المسار الأزرق هو الأكبر، بينما يحتاج المسار الأحمر إلى تراكب سلبيات متعددة.

لقد انتهى السوق الهابط، وقد بدأ السوق الصاعد! المنطق يتمثل في تحوّل قوة الكميات بين البيع والشراء وتغيّر اتجاه تدفّق الأموال لصالح الصعود + الأموال التي خرجت من قطاع الذكاء الاصطناعي تم بالفعل تحويلها إلى العملات المشفرة.

مهما كان السيناريو، عندما يصل التصحيح إلى مستواه المناسب، كلمتان: اركب الآن 🚗❗️

9/4 BTC اليوم: تتبّع الأسعار
تعقيد الأمور يكفي تبسيطها
التركيز على حركة 1H يكفي. حاليًا 806-818 في نطاق تذبذب، وهناك حالتان:
1، إذا اخترق مستوى المقاومة 818، فسيواصل تسارع الارتفاع
2، وإلا، إذا كسر مستوى الدعم 806، يجب النظر إن كان هناك انعكاس سريع على شكل V، أم أنه سيكون تراجعًا أعمق. إذا تم كسر 806، فإن الدخول مجددًا للشراء لا بد أن يكون بعد سحب السعر ليرجع إلى 806 ثم الشراء
يرى آ شين أن احتمال حدوث هبوط كبير غير مرتفع. بعد تذبذب بسيط، فالأرجح أنه سيخترق مجددًا 818، ثم يواصل الصعود، بهدف 830، وربما حتى محاولة الصعود إلى 840-860 $BTC

فقط اكتشفت أنه اليوم بعد الظهر حوالي الساعة الخامسة، فرق المركز بقيمة أكثر من 1 مليار تقريبًا كان على وشك أن ينفجر

ETH انخفضت الوخزات إلى أدنى مستوى عند 2356، ولم يتبقَّ سوى 16 دولارًا بينه وبين خط التصفية الخاص به عند 2340. بعد ذلك، عادت الأسعار للارتفاع، فالتقط أنفاسه

هذه الأيام لم يخفّف تقلبات السوق عنه إطلاقًا، بل زاد الرافعة مرة أخرى. الآن يبلغ حجم مركزه مع BTC ما مجموعه 124 مليون دولار

والسعر الحالي ما زال لم يخرج من منطقة الخطر. إن نجى فسيكون حكاية إضافية في سوق الثيران، وإن لم ينجُ فسيكون قصة حزن جديدة أخرى في عالم العملات

عاد سعر BTC من فوق 80 ألف دولار إلى حوالي 78 ألف دولار، وانخفضت نسبة الشراء/البيع الفعلية في سوق العقود الآجلة الدائمة إلى 0.956، كما أن متوسطه لسبعة أيام قد انخفض أيضًا تحت مستوى 1.

يقيس هذا المؤشر نسبة حجم الشراء الفعلي إلى حجم البيع الفعلي في العقود الدائمة.

عندما تكون النسبة أقل من 1، فهذا يعني أن حجم الصفقات التي يقوم بها متداولو العقود الدائمة للبيع بسعر السوق خلال الفترة الأخيرة أكبر من حجم عمليات الشراء؛ وبالتالي تكون معنويات سوق المشتقات قصيرة الأجل أكثر ميلاً للهبوط.

لكن لا يمكن لهذا المؤشر وحده تحديد ما إذا كانت هذه الأوامر البيعية ناتجة عن فتح مراكز بيع جديدة (زيادة المراكز القصيرة)، أم من عمليات إغلاق مبكر من جانب حاملي المراكز الطويلة.

في الحالة الأولى، غالبًا ما يرافق ذلك ارتفاع عدد العقود غير المصفّاة، بينما في الحالة الثانية يكون أكثر احتمالًا أن يرافقه انخفاض العقود غير المصفّاة؛ وتختلف دلالة السيناريوهين بالنسبة لاتجاه الحركة المستقبلية.

لذلك، ما يمكن تأكيده الآن هو:

خلال فترة هبوط BTC، كان بائعو العقود الدائمة أكثر نشاطًا في البيع؛ لكن للحكم فيما إذا كان المضاربون على الهبوط يستمرون في زيادة المراكز، يجب أيضًا دمج ذلك مع بيانات العقود غير المصفّاة ومعدل التمويل. إذا كانت عملية البيع الفعلية تحقق تفوقًا واستمر عدد العقود غير المصفّاة في الارتفاع، فإن ضغط الهبوط يستحق الانتباه أكثر؛ أما إذا انخفض عدد العقود غير المصفّاة، فسيكون ذلك أقرب إلى كون المتداولين الطويلين يقومون بتقليل الرافعة المالية.

BTC رؤى
1. يحافظ البيتكوين على دعم قرب 78 ألف دولار، رغم تدفقات خروج أموال صناديق ETF مدفوعة بعوامل ماكرو؛ إلا أن أحجام المشتريات المؤسسية بلغت 513 مليون دولار.
الدوافع الرئيسية
1. - **مشتريات المؤسسات (مرتفعة)**: قامت MicroStrategy وStrive مجتمعـتين بشراء 6,403 بيتكوين بقيمة 513 مليون دولار، ما يعكس قوة استيعاب الشركات لميزانياتها العمومية.
- **تدفقات دخول أموال ETF (مرتفعة)**: سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي صافي تدفقات دخول بلغ 924 مليون دولار، ما يشير إلى استمرار الطلب المؤسسي القوي.
- **اختراق تقني (متوسط)**: حافظ السعر على دعم فوق 77.6 ألف دولار، ويُظهر مؤشر MACD زخماً إيجابياً، فيما يقع RSI في نطاق محايد إلى صاعد (50-67).
تقييم المخاطر
1. - **رياح ماكرو معاكسة (مرتفعة)**: أدلى مسؤولون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات متشددة بشأن ضبط التضخم، ما دفع الدولار للارتفاع وأسفر عن خروج 201.8 مليون دولار من أموال صناديق ETF يوم الجمعة.
- **مقاومة من جانب العرض (متوسط)**: تم شراء ما يقارب 8% من المعروض من البيتكوين ضمن نطاق 80 ألف إلى 82 ألف دولار، ما يشكل مقاومة علويّة واضحة.
- **أنشطة غير قانونية (منخفضة)**: تقارير تفيد بأن القراصنة قد نقلوا أموالاً عبر منصات المشتقات، ما قد يؤثر سلباً على معنويات السوق.
إن اجتماع البيئة الماكرو المتشددة مع مقاومة العرض الثقيلة قرب 80 ألف دولار يجعل الارتفاع على المدى القصير يواجه ضغطاً أكبر.
#بيتكوين تثبت فوق 78000 دولار $BTC

يبلغ سعر BTC حاليًا حوالي 78 ألف دولار، وقد أعادت بالفعل توسيع الفارق مع متوسط 200WSMA و300WSMA.

حاليًا، يبلغ متوسط 200WSMA حوالي 64.6 ألف دولار، بينما يبلغ متوسط 300WSMA حوالي 56 ألف دولار. قبل شهر، كان متوسط 200WSMA حوالي 63 ألف دولار، ومتوسط 300WSMA حوالي 55 ألف دولار.

تاريخيًا: في قاع السوق الهابطة لعام 2019 استمر السعر قرب متوسط 200WSMA لمدة حوالي 11 يومًا؛ وفي عام 2022، ومع صدمة «البجعة السوداء»، استمر التداول في نطاق متوسط 200WSMA–300WSMA لأكثر من 200 يوم. في هذه الدورة، استمر ذلك قرب متوسط 200WSMA لمدة حوالي 85 يومًا.

ومن منظور البنية طويلة الأجل، نحن حاليًا في مرحلة التعافي من ذروة نهاية السوق الهابطة وبداية السوق الصاعدة.

·

ظهر تشاو تشانغبينغ في هونغ كونغ.

في 27 أغسطس، عندما رأيت هذا الخبر، لم تكن أول ردة فعلي: «تشاو تشانغبينغ جاء إلى هونغ كونغ».

بل بالأحرى:

شخصٌ صدر بحقه حكم إدانة في الولايات المتحدة، وقضى 4 أشهر في السجن، وفرضت عليه غرامة قدرها 4.3 مليار دولار، ثم تم العفو عنه لاحقًا من جانب ترامب—لماذا يختار على وجه التحديد إقامة فعالية لقاء كتّاب جديدة في هونغ كونغ؟

هذا السؤال أكثر إثارة للاهتمام من مجرد «قدوم تشاو تشانغبينغ إلى هونغ كونغ» بذاته.

كما أن مشاهد الحضور كانت مزلزِلة ومؤثرة.

دخل تشاو تشانغبينغ إلى مركز معارض هونغ كونغ، وكانت حوله مجموعة من حراس الأمن يتجمعون حوله، وذلك لحضور لقاء القرّاء لكتاب 《حياة بينانس》.

إذا قمنا بتحريك الزمن إلى الوراء بضع سنوات، فهذه المشاهد كانت بالكاد لتكون قابلة للتخيّل.

في عام 2023، بسبب عدم إنشاء آلية فعّالة لمكافحة غسل الأموال، فرضت عليه وزارة العدل الأمريكية غرامة ضخمة، كما حُكم عليه بالسجن لمدة 4 أشهر.

في أكتوبر 2025، وقّع ترامب أمر العفو.

من متهم لدى وزارة العدل الأمريكية… إلى شخص يعفو عنه الرئيس.

ثم اليوم، يقف وسط حراس أمن يحيطون به في مركز معارض هونغ كونغ، ويتحدث مع مئات الأشخاص حول Web3.

أحيانًا تكون حبكة الحياة—أغرب من خيال الروايات.

لكن ما يهمني حقًا، ليس قصته الأسطورية.

بل لماذا اختار هونغ كونغ.

قال تشاو تشانغبينغ في موقع الحدث:

«نجاح الحياة يعتمد بنسبة 80% تقريبًا على اختيار المسار الصحيح، لكن الأهم هو المشاركة الفعلية؛ فبدون المشاركة لن تكون هناك أي فرصة.»

إذا قالها شخص آخر، فقد تكون مجرد «كلام مُطَمئن».

لكن أن يقولها تشاو تشانغبينغ من فمه يجعل الأمر مختلفًا تمامًا.

لقد اختار المسار الصحيح، وشارك بنفسه في الميدان.

وكان الثمن: 4 أشهر في السجن وغرامة 4.3 مليار دولار.

ومع ذلك، عاد في النهاية إلى طاولة الرهان.

والآن، يقف هذه المرة في هونغ كونغ.

وكان حكمه على هونغ كونغ مباشرًا للغاية:

«إن Web3 وهونغ كونغ مرتبطان ارتباطًا قويًا جدًا.»

كما أنه يتوقع نجاح دبي وأبوظبي، وكذلك الولايات المتحدة بعد أن تتحسن السياسات تدريجيًا.

والأهم من ذلك، أنه يرى أن قطاع العملات المشفرة قد تجاوز أشد الأوقات برودة.

والاتجاه الذي يستحق التركيز عليه في المرحلة المقبلة، هو RWA—تسليع الأصول في العالم الحقيقي وربطها عبر السلسلة.

وهذا في الواقع أهم بكثير من «مؤسس بينانس جاء إلى هونغ كونغ لإقامة حفل توقيع».

لأنني كنت أعتقد دائمًا أن تقييم ما إذا كان قطاعٌ ما يملك حيوية حقيقية لا يمكن أن يعتمد فقط على الأسعار.

لا بد أن نرى هل الناس ما زالوا موجودين أم لا، وهل الأموال ما زالت موجودة، وهل تركت السياسات مساحة، وهل يجرؤ روّاد الأعمال على مواصلة الرهان.

وهذه المرة، اختار تشاو تشانغبينغ هونغ كونغ

مشكلتها الأكبر هي أنها عالقة في عقلية تداول المدى القصير.

لم تذهب حقًا إلى فهم الأساسيات الحقيقية للأصل وراء التداول، بل ظلت مهووسة بكسب المال السريع من التداول قصير الأجل.

وعندما نطيل النظر عبر الزمن، ستكون خسارتها مزدوجة…

لو درستَتْ جيدًا سون يوتشين، وبدّلت تفكيرها إلى الاستثمار طويل الأمد، فقد تكون النتيجة مختلفة تمامًا.

اختيار الارتباط العميق، والإنجاب، وأن يمتلك الأبناء بطبيعتهم حق وراثة الأصول؛ عندها قد تصبح الفرصة ليس فقط لخمسين مليون دولار أمريكي، بل لخمسمائة مليون أيضًا.

سواء كانت نجمة أو شخصًا عاديًا، فإن الثروة الحقيقية في جوهرها هي تحقيق القيمة عبر الإدراك.

المراهنة قصيرة الأجل وصفقات الضربة الواحدة لا يمكن أن تستمر إلى الأبد؛ من يفهم اتجاهات المدى الطويل، ويصير صديقًا للوقت، هو من يسير حقًا في الطريق العظيم.

بدأت عقوبات الولايات المتحدة على إيران هذه المرة بالتحول من «عقاب إيران» إلى «عقاب الأشخاص الذين يتعاملون تجاريًا مع إيران».

تدابير جديدة تدخل حيز التنفيذ:
العملات المشفرة والذهب والتكنولوجيا والطيران والشحن البحري—كلها ضمن النطاق.
والأهم من ذلك أن الولايات المتحدة بدأت تضغط مباشرة على الدول الثالثة:
الاستمرار في الحفاظ على علاقات مالية واقتصادية مع إيران قد يؤدي إلى عقوبات ثانوية، بل وربما إلى قطع الوصول إلى النظام المالي الأمريكي.
وقد ظهرت بالفعل شركات صينية وشبكات التجارة في آسيا ضمن القائمة.

لكن رد فعل النفط اليوم كان غير معتاد.
بحسب المنطق، مع تصعيد العقوبات وارتفاع مخاطر الإمدادات، كان ينبغي أن ترتفع أسعار النفط.
ومع ذلك، انخفضت عقود برنت بالأمس مباشرة بنسبة 3.9%، واليوم تستمر في التراجع لتصل إلى نحو 86 دولارًا.

يبدو أن السوق بدأ يراهن على:

أن الولايات المتحدة لا تنوي الاستمرار في الحل عبر «التفجير» لمعالجة أزمة مضيق هرمز.

الخطوة التالية ستكون عبر العقوبات والمفاوضات، للضغط على إيران كي تسلّم الممرات الملاحية.

هل نشتري اليوم قبل الافتتاح قليلًا🤔VOO

بيتكوين بموعد قريب جدًا من 80 ألف دولار؛ هل يمكن للسيولة الضخمة التي تتدفق إلى سوق العملات الرقمية أن تنجح في اختراق القمة؟

خلال خمسة أيام فقط، ارتفعت بيتكوين من نحو 63 ألف دولار إلى 79,500 دولار. لم يتبقَّ على 80 ألف دولار سوى خطوة أخيرة، ثم جاءت بعدها إبرة كبيرة لتُسقِط السعر إلى قرابة 76 ألف دولار. الارتفاع سريع، والارتداد سريع أيضًا؛ مشاعر السوق بين الصعود والهبوط بلغت أقصى مستوياتها

لكن هذه الموجة تحمل تغييرًا واضحًا نسبيًا: الأموال تعود من جديد إلى السوق. خلال الأسبوع الماضي، بلغ صافي تدفقات صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية نحو 1.92 مليار دولار، كما شهدت صناديق الإيثيريوم تدفقات بنحو 697 مليون دولار. وبذلك يكون الإجمالي قد تجاوز 2.6 مليار دولار، مسجلًا أحد أقوى تدفقات أسبوعية منذ أكتوبر 2025

الأموال يوم الخميس كانت مبالغًا فيها بشكل خاص. فقد بلغ صافي تدفقات BTC داخل صناديق ETF ليوم واحد حوالي 606 ملايين دولار، منها استحوذت شركة بلاك روك (IBIT) وحدها على نحو 503 ملايين دولار. في الفترة السابقة كانت صناديق ETF ما تزال تسجل تدفقات خروج مستمرة، والآن فجأة تتسارع وتيرة دخول الأموال من المؤسسات؛ وهذا التغيير بالتأكيد يستحق الاهتمام

يرتفع السعر أيضًا بدافع إضافي يتمثل في دفع عمليات إغلاق المراكز المكشوفة. بعد أن اندفعت بيتكوين بسرعة للأعلى، تم إجبار عدد كبير من الصفقات المكشوفة عالية الرافعة على وقف الخسارة؛ ثم أدى إغلاق هذه المراكز إلى دفع السعر إلى مواصلة الارتفاع، لتتشكل موجة واضحة من “الاندفاع القسري للهبوط” (逼空)

الآن أهم منطقة هي بين 79 ألف و80 ألف دولار. هنا تتواجد أرباح محققة من الموجات السابقة، فضلًا عن كميات كبيرة من المراكز المكشوفة التي تنتظر الاختراق. فإذا تمكن المشترون من الاستمرار في امتصاص ضغط البيع، فقد يتحول وقف خسائر المكشوفين بعد اختراق 80 ألف دولار إلى مشتريات جديدة

بالطبع، لن يتم اختراق 80 ألف بسهولة. إذا تم صدّ محاولات الاختراق عدة مرات على التوالي، وبدأت أموال صناديق ETF في التهدئة بشكل واضح، فعندها يجب الحذر من أن يتم تنفيذ جني الأرباح بشكل مركز على المدى القصير

حاليًا، يبدو أن سيولة المؤسسات لم تغادر بشكل واضح بعد، كما أن سيولة السوق تتحسن. لذلك أميل إلى التفاؤل نسبيًا تجاه حركة المدى القصير. 79 ألف هي أول منطقة ضغط، و80 ألف هي المنطقة الفاصلة؛ وبمجرد ثبات الاختراق بشكل فعّال، يمكن أن تصبح المرحلة التالية عند نحو 82 ألف

مفتاح هذا الأسبوع هو ما إذا كانت الأموال ستستمر في الدخول، وما إذا كانت بيتكوين ستتمكن فعلًا من تجاوز عتبة 80 ألف دولار

هل سترتفع عملة البيتكوين إلى 400 ألف دولار؟

قام الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase برسم صورة وردية مباشرة بعد اجتماع في البيت الأبيض!

قال إن اتجاه التشريعات في الولايات المتحدة صحيح، ويتوقع أن تقفز عملة البيتكوين في عام 2030 إلى 300-400 ألف دولار، بل إنه من فرط حماسه وصل إلى التلفزيون وهو يقدّم أوامر شراء.

ويُعزّز ترامب بقوة قانون Clarity Act، فارتفع سعر البيتكوين فورًا بنسبة 10% وكسر حاجز 72 ألف دولار؛ هذه المرة “اللاعبون السياسيون” يتقنون اللعب فعلًا.

لكن المشروع ظل يتأخر كل هذا الوقت، واندلعت خلافات شرسة بين البنوك وسوق العملات المشفّرة بسبب عوائد العملات المستقرة؛ إذ يخشون خسارة الودائع فيعرقلون بعنف.

والغريب أن الرئيس التنفيذي قال إن البنوك أيضًا تؤيد التشريع—فمن أين جاءت هذه الثقة؟

أظن أن المقعد يحدد الدماغ.

اقترب موعد التصويت في سبتمبر، وقطاع العملات المشفّرة ينتظر هذه الإطار التشريعي منذ مدة طويلة؛ لا تجعلوه يؤجل مرة أخرى ليتحول ذلك إلى خيبة أمل بعد الفرحة.

لنتحدث عن سبب الارتفاع الحاد في سعر BTC مؤخراً؟

كان ارتفاع BTC الحاد محفَّزاً بشكل كبير بواسطة سندات الخزانة الأميركية.

لكن الأمر ليس ببساطة: “هبوط عوائد سندات الخزانة الأميركية → ارتفاع BTC”. فالمعادلة الحقيقية هي:

بدأت وزارة الخزانة الأميركية بإجراء عمليات إعادة شراء للسندات طويلة الأجل بشكلٍ فعّال → توقع انخفاض عوائد سندات الخزانة في الطرف الطويل → ضعف الدولار → تيسّر نسبي في الأوضاع المالية → إعادة تسعير الأصول غير السيادية مثل BTC والذهب

خلال هذه الأيام، قام السوق بتسعير هذا المنطق مباشرةً.

في 19 أغسطس، أعلنت وزارة الخزانة الأميركية عن زيادة حجم إعادة شراء السندات طويلة الأجل من حوالي 2 مليار دولار في كل مرة إلى 4 مليارات دولار. وبعد صدور الخبر، انخفضت عوائد سندات الخزانة في الطرف الطويل لفترة وجيزة بحوالي 10 نقاط أساس، وفي الوقت نفسه ضعف الدولار، فارتفع كلٌ من BTC والذهب بشكل متزامن.

وبما أن وزارة الخزانة زادت عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل بشكل مفاجئ، فإن جوهر ذلك هو إرسال إشارة إلى السوق:

الحكومة الأميركية لا تريد أن تخرج معدلات الفائدة الطويلة عن السيطرة أكثر.

وعليه بدأ السوق بتداول فكرة: “بلوغ عوائد الطرف الطويل ذروتها/تحسّن الأوضاع المالية”.

والأهم من ذلك: الدولار أيضاً في هبوط.

وهذا في الواقع هو أحد العناصر التي أعتبرها أكثر أهمية في هذه الجولة من صعود BTC.

حالياً، مؤشر الدولار الأميركي هبط إلى حوالي 98.7، مسجّلاً أدنى مستوى خلال ثلاثة أشهر.

لذلك، يظهر الآن مزيجٌ شديد الوضوح:

عوائد سندات الخزانة في الطرف الطويل ↓ + DXY ↓ + BTC ↑ + الذهب ↑

وهذا أكثر أهمية بكثير من كون BTC يرتفع لوحده.

لأن هذا يعني أن السوق لا يتداول مجرد سردية كريبتو عادية، بل:

انخفاض الجاذبية الفعلية لأصول الدولار.

لذلك يقوى كلٌ من الذهب وBTC معاً.

على المدى القصير: خبرٌ إيجابي جداً بالنسبة لـ BTC.

على المدى الطويل: لا يمكن تفسير ذلك مباشرةً على أنه “بدء الاحتياطي الفيدرالي بضخّ السيولة”.

إذا واصلت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات الهبوط لتكسر نسبة 4.7% مرة أخرى، فقد يرتفع BTC أكثر.

الأربعاء حلّ
اليوم الليلة cpi
هل بيتكوين الكبير $BTC يصعد أم يهبط فالأمر يتحدد اليوم
اليوم حان وقت التغيير في الاتجاه
الخط السريع والبطئ في يومي Macd
يتكرر الاحتكاك حول محور الصفر
بالأمس البيتكوين تراجع إلى أنماط فيبوناتشي الذهبية 618
وفي الأسفل أيضًا توجد خط اتجاه
باستخدام هذا المكان كمرجع
إذا كانت أخبار cpi اليوم إيجابية فستقلع
إذا كانت سلبية فمن المفترض أن يحدث كسر والهبوط
وبشكل منفصل من حيث شكل المؤشرات الفنية في الوقت الحالي لا يزال الاتجاه يميل للصعود
بالنسبة للبيتكوين والإيثيريوم من منظور خط يومين
الميزة لصالح الإيثيريوم
وبالاستمرار مع خط 2日线 ما بين ma23 يتحرك تقدمًا تذبذبًا بطيئًا

دعونا نتحدث عن وجهة نظر حول الذهب: لقد ظهرت القيعان على المدى القصير والمتوسط بالفعل، ويمكن استغلال الفرصة لعمل ارتداد

في 6/7 أشهر، وصلت توقعات رفع الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ذروتها، إذ قامت السوق بتسعير رفع فائدة بنسبة 100% في سبتمبر، ما أدى إلى هبوط الذهب إلى القاع

والآن، هناك سببان رئيسيان أدّيا إلى هبوط الذهب ثم ارتداده:

1️⃣ عودة توقعات خفض الفائدة

بيانات التوظيف غير الزراعي جاءت أضعف، ما يرفع احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر، ولم يعد رفع الفائدة الذي أحدثته السوق خلال النصف الأول عاملًا يُمكنه كبح الذهب كما كان من قبل

عندما تكون توقعات رفع الفائدة مرتفعة للغاية، ففي شهر يوليو تحديدًا هبط الذهب إلى القاع

2️⃣ عودة البنوك المركزية إلى شراء الذهب (الشكل 2)

حتى البنوك المركزية حول العالم تقوم بشراء الذهب في فترات الانخفاض وبيعه في فترات الارتفاع على شكل موجات (ترانشات)، ويمكن ملاحظة أنه في نهاية العام الماضي وبداية هذا العام، عندما كان الذهب في مستويات مرتفعة، كانت الزيادة في الاحتياطي القيمي/الكمّي بسيطة جدًا

لكن في الفترة من 6 إلى 7 أشهر، عندما كان الذهب منخفضًا، قفزت الزيادة في حيازات الذهب

لذلك فإن سعر الذهب في 6-7 أشهر حول 4000 دولار يُعد ذا قيمة ممتازة مقابل السعر

3️⃣ تحليل من خلال الشموع (الشكل 3)

في شهري يناير-فبراير هذا العام، سجل الذهب هبوطًا يوميًا تجاوز 20%، مع وجود إبرة (اختراق هابط قصير جدًا) واضحة للغاية

نقطة هذه الإبرة كانت عند 4050، والذهب خلال الشهرين الأخيرين ما زال يتأرجح باستمرار حول 4050

في اتجاه السوق الصاعد، فإن الهبوط الحاد نحو القاع غالبًا ما يكون له دعم قوي، وبما أن هذا المستوى قد شهد تذبذبًا لفترة طويلة، فإن تأثير الدعم هنا يكون قويًا

لذا إذا كان أفضل توقيت للركوب/الدخول في صفقة الذهب هو قرب 4050

في الوقت الحالي، ما زال الذهب يتم تداوله بشكل أساسي على أساس الموجات (4900 وقف/جني أرباح هو المناسب)، ولا أعتقد أنه قادر على كسر القمم الجديدة؛ وإذا تجاوز 4400 ثم حاولت ملاحقة الذهب، فستقل قيمة الصفقة مقابل المخاطرة بشكل كبير

BTC الآن الأكثر جدارة بالملاحظة ليس كم ارتفع السعر، بل لأن الأخبار السلبية تزداد ولا تستطيع كسر الوضع.

تم تأجيل قانون CLARITY إلى سبتمبر، وفشل محفز التنظيم الذي كان منتظرًا، لكن BTC لا تزال صامدة قرب 65,000 دولار.

والأهم من ذلك: الأموال ما زالت تدخل.

هذا الأسبوع، بلغ صافي تدفقات واردات BTC الفورية عبر صناديق ETF في الولايات المتحدة حوالي 755 مليون دولار، ومن المتوقع أن تكون واحدة من أفضل الأسابيع أداءً منذ أبريل.

وعلى السلسلة يظهر الأمر أيضًا بوضوح: منذ 29 يوليو، قامت الحيتان التي تمتلك بين 10 و10,000 BTC بزيادة صافي حيازاتها بأكثر من 20,000 BTC، بقيمة تقارب 1.2 مليار دولار.

ETF يشتري، والحيتان أيضًا تشتري، لكن السعر لم يشهد ارتفاعًا واضحًا بعد.

وهذا تحديدًا هو منطق تفاؤلي الحالي.

لأن القيعان في كثير من الأحيان لا تأتي بعد أن يشتري كبار الموال أولًا ثم يرتفع السعر فورًا، بل تكون الصورة غالبًا:

تجميع السيولة → تذبذب أفقي → نفاد صبر صغار المستثمرين → تقليل العروض العائمة → ثم أخيرًا يتم اختيار الاتجاه.

والأوضاع الاقتصادية الكبرى أيضًا بدأت تدعم.

انخفضت الوظائف في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع بمقدار 23 ألفًا في يوليو، ما يعني تباطؤًا واضحًا في سوق العمل. إذا استمرت البيانات اللاحقة في الضعف، فسينخفض ضغط أسعار الفائدة وقوة الدولار، وهو ما يُعد بطبيعة الحال خبرًا إيجابيًا لأصول عالية بيتا مثل BTC.

لكنني لن أصرّح الآن بأن دورة صعود جديدة قد بدأت.

الخطوة التالية هي التركيز على نطاق $65K–$66K.

إذا حدث اختراق بحجم تداول أكبر واستقر السعر فوقه، فسأواصل متابعة $68K–$70K؛ أما إذا تراجعت تدفقات ETF، وفي الوقت نفسه عادت BTC للهبوط مجددًا إلى ما دون $62K–$63K، فسنحتاج إلى إعادة تقييم الوضع.

لذلك وجهة نظري واضحة الآن:

تذبذب على المدى القصير، وميل إيجابي على المدى المتوسط؛ لا ألاحق الارتفاع، بل أراقب التراجعات وأهتم بالشراء على دفعات.

تأجيل CLARITY لا يعني إلا تأخير المحفز، لكنه لا يغيّر حقيقة أن الأموال تعود للتدفق.

المثير للقلق الحقيقي منذ الدوام ليس “ظهور أخبار سلبية”،

بل أن الأخبار الإيجابية لا يجد من يشتريها.

والآن، الصورة على العكس تمامًا—

الأخبار ليست كافية، لكن الأموال بدأت بالفعل بالعودة.