San W

خلال عملية التسلق إلى القمة، قد يكون هناك تصحيح بعد كل اتجاه صعود. استغل هذه الفترة، واجمع المزيد من الأصول لجعلها أكثر فائدة لك.
#BTC #ETH. $BTC $ETH

حلّ هذا الأسبوع مجددًا موعد التحقق من أداء الذكاء الاصطناعي عبر تقارير الأرباح.

ستعلن ميتا وتسلا ولام ريسيرش نتائجها يوم الأربعاء.

أكثر ما أودّ متابعته الآن ليس ارتفاع سعر السهم أو انخفاضه في ذلك اليوم.

بل:

هل استمر الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي في الارتفاع؟

وهل تحوّل المال المستثمر إلى أرباح فعلية؟

يستحق قطاع الذكاء الاصطناعي المتابعة على المدى الطويل، لكن حتى الشركات الجيدة تحتاج إلى تقييم معقول.$LRCX

$CRCLB نشر مجموعة من الأرقام الجديرة بالاهتمام.

النصف الأول من عام 2026:

إيرادات بنحو 1.4 مليار دولار.

ذهب نحو 819 مليون دولار منها إلى حصص الشركاء وتكاليف المعاملات.

وبلغ هامش صافي الربح المُعلن نحو 7%.

العملات المستقرة قطاع واعد بالفعل.

لكن ما أود معرفته الآن هو:

مع استمرار نمو حجم السوق، كم من الأرباح ستتمكن Circle في النهاية من الاحتفاظ به؟

بدأ بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة يواجه مشكلات واقعية.

وأظهر أحدث استطلاع أن:

47 مشروعًا كبيرًا على الأقل تأخرت أو أُلغيت أو واجهت عوائق.

وتقدّر مؤسسات بحثية أن نحو 35% فقط من المشاريع المخطط لها تتوفر لها شروط موثوقة للتنفيذ على أرض الواقع.

الطلب على الذكاء الاصطناعي قوي بالفعل.

لكن ما يهمني أكثر الآن هو:

هل يملك العملاء وراء هذه الطلبات ما يكفي من المال لإنجاز المشاريع وبنائها فعليًا؟

$NVDA $AMD $MRVLB

$PONS
بعد كسر مستوى الدعم الرئيسي عند $0.275،
لم تعد هناك مستويات دعم واضحة بشكل خاص على المدى القصير في الأسفل.
ما أراقبه الآن بشكل أساسي:
$0.26: أراقب أولًا ما إذا كان هناك طلب يستوعب الهبوط
$0.23–0.24: مستوى الدعم التالي
أما في الأعلى، فأراقب ما إذا كان السعر سيتمكن من استعادة مستوى $0.275–0.28.
إذا لم يتمكن من ذلك،
فسيتحول الدعم السابق إلى مقاومة جديدة.
في ظل الضعف، لا داعي للتسرع في محاولة تخمين القاع.
$PONS ⛰️
هذا ليس توصية استثمارية أو تداولية.

$CRWDB
شهد السهم تراجعًا حادًا مؤخرًا.
وهبط مجددًا بنسبة 7% في يوم واحد،
وعاد إلى قرب خط الاتجاه الصاعد طويل الأجل.
أراقب حاليًا بشكل أساسي:
220–225 دولارًا: دعم رئيسي
240–245 دولارًا: مقاومة أمام الارتداد
بالقرب من 260 دولارًا: تأكيد استعادة الزخم الصاعد
لا توجد مؤشرات واضحة على تدهور الأساسيات،
لكن أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة تخضع لإعادة تقييم.
حتى الشركات الجيدة، يجدر انتظار السعر المناسب لها.
$CRWD ⛰️
لا يُعدّ هذا توصية استثمارية أو تداولية.

أدرجنا $SMHB سابقًا في قائمة المراقبة، ويمكننا هذه المرة التفكير جديًا في بناء مركز أولي. فهو يضم عدة شركات رائدة في مجال أشباه الموصلات، ما يقلل مخاطر الرهان على سهم واحد خاطئ، لكنه يظل شديد التأثر بدورة قطاع الذكاء الاصطناعي.

الاستراتيجية: نبدأ بمراقبة الدفعة الأولى عند $515–530،
ونفكر في الدفعة الثانية عند $475–495.

تجدر الإشارة إلى أن التقييم الحالي لا يزال غير منخفض بشكل خاص.

انخفض السهم بنحو 5.95% الليلة الماضية، وتعرّض قطاع أشباه الموصلات لضغوط واضحة هذا الأسبوع. ولا تزال أبرز العوامل الداعمة على المدى الطويل لـ$AMDB تتمثل في مسرّعات الذكاء الاصطناعي، وحصته في سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم، ونمو إيرادات مراكز البيانات.
لكن السهم ارتفع كثيرًا خلال الفترة الماضية، ولا يمكن اعتباره رخيصًا لمجرد تراجعه بضعة أيام.
الاستراتيجية: ابدأ بدفعة أولى عند 490–510 دولارات؛ وإذا خُفّضت توقعات نمو أعمال الذكاء الاصطناعي، فأوقف زيادة المراكز مؤقتًا.$AMDB

شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي مؤخراً تراجعات متتالية.

إذا كان بإمكانك اختيار شركة واحدة فقط للاحتفاظ بها على المدى الطويل:

$NVDAB / $AMDB / GOOG / MRVL

فأي شركة ستختار؟

أصبحت أُولي أهمية أكبر للأرباح الفعلية والتدفق النقدي والتقييم المعقول.

يواجه $MSTRB خطر الاستبعاد من مؤشر MSCI.

قدّرت الشركة سابقًا أن ذلك قد ينطوي على عمليات بيع سلبية بقيمة نحو 2.8 مليار دولار.

وهذا يجعلني أفكر في سؤال:

امتلاك BTC ليس كاستثمار في شركة تمتلك كمية كبيرة من $BTC BTC.

ففي الحالة الأخيرة، يجب أيضًا أخذ التمويل والديون وتقييم الأسهم في الحسبان.

ولهذا أفضّل الاحتفاظ بـBTC نفسه على المدى الطويل.

صرّح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا:

قد يؤدي توسّع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الضغوط التضخمية على المدى القصير.

هذه زاوية مثيرة للاهتمام.

فالذكاء الاصطناعي يدفع النمو الاقتصادي من جهة،

وقد يُبقي أسعار الفائدة مرتفعة من جهة أخرى.

كون القطاع واعدًا لا يعني أن تقييمات الأسهم يمكن أن ترتفع بلا حدود.

سنواصل متابعة سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.$QQQB

أبرمت Grayscale وRepublic شراكة جديدة.

يضم صندوق DeFi عملة $UNI.

يضم صندوق الذكاء الاصطناعي اللامركزي $NEAR .

تتزايد قنوات الاستثمار المؤسسي في DeFi.

وهذا بالتأكيد تطور إيجابي.

لكنني ما زلت متمسكًا برأيي:

اهتمام المؤسسات أمر، وقدرة الرمز على تحقيق إيرادات حقيقية أمر آخر.

في الاستثمار طويل الأجل، الأساسيات هي ما يهم في نهاية المطاف.

$CRWVB انخفضت بنحو 25% هذا الأسبوع.

والأمر الأجدر بالاهتمام هو:

أن عائد سندات الشركة المستحقة في عام 2031 تجاوز لفترة وجيزة 16%.

لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي قوياً.

لكن السوق بدأ يأخذ تكلفة التمويل على محمل الجد.

النمو مهم، لكن التدفق النقدي أهم.

أصبحت أميل أكثر فأكثر إلى دراسة الشركات التي لا تحتاج إلى الاقتراض باستمرار كي تنمو.

$TSM أحدث النتائج المالية:

ارتفعت الإيرادات في الربع الثالث بنسبة 50.9% على أساس سنوي.

ارتفع صافي الأرباح بنسبة 68.7% على أساس سنوي.

بلغ هامش الربح الإجمالي 66.4%.

أعجبتني هذه النتائج المالية إلى حدٍّ كبير.

هل تحقق استثمارات الذكاء الاصطناعي عوائد حقيقية بالفعل؟

على الأقل، تُظهر بيانات TSMC أن جزءًا من الطلب على الذكاء الاصطناعي قد تحوّل بالفعل إلى أرباح ملموسة.$TSM

صدرت أحدث بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

ارتفع على أساس سنوي بنسبة 6.3٪.

وارتفع على أساس شهري بنسبة 1.3٪.

بلغ التضخم وفق مؤشر أسعار المستهلكين أمس 3.7٪ على أساس سنوي، واليوم جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين أعلى من المتوقع.

ما زلت حذراً نسبياً حيال الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة.

أرباح الشركات هي ما يحدد قيمتها على المدى الطويل، بينما تؤثر أسعار الفائدة في تقييمها على المدى القصير.

حتى الشركة الجيدة قد لا تحقق أرباحاً على المدى الطويل إذا اشتريتها بسعر مرتفع جداً.$BTC

أظهر أحدث تقرير مالي لشركة ASML أن الطلب على معدات الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا للغاية.

لكن أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تراجعت بشدة اليوم.

إذا لم يكن بإمكانك الاحتفاظ باستثمار واحد فقط على المدى الطويل الآن:

$NVDAB / $AMDB / $ASMLB / SMH

فأيّها ستختار؟

أصبحت أركز أكثر فأكثر على الأرباح الفعلية والتقييمات المعقولة.

أحدث بيانات تدفقات الأموال إلى صناديق ETF كاملة:

$BTC صافي تدفقات داخلة إلى BTC بنحو 176 مليون دولار.

$ETH صافي تدفقات داخلة إلى ETH بنحو 24.8 مليون دولار.

الأموال التي ظلت تتدفق إلى الخارج لفترة، بدأت أخيرًا تُظهر تغيرًا إيجابيًا.

لكنني لن أستنتج انعكاس الاتجاه من بيانات يوم واحد.

أنظر إلى الأساسيات على المدى الطويل، وإلى تدفقات الأموال على المدى القصير.

سيظل BTC يشكل المركز الأساسي في محفظتي.

$UNI تراجع إلى نحو $7.13، ودخل نطاق الشراء الثاني لدي.

بلغت إيرادات بروتوكول Uniswap نحو $10.11 مليون خلال آخر 30 يومًا، وما تزال آلية إعادة الشراء والحرق (Buyback + Burn) تعمل.

لا يوجد تدهور واضح في الأساسيات، لكن الإيرادات تتباطأ بالفعل.

خطتي:
الدفعة الأولى: $7.05–7.20
النطاق التالي: $6.45–6.75

سأواصل الشراء على دفعات صغيرة وبحجم محدود، دون استعجال لاقتناص القاع.

حتى المشاريع الجيدة تحتاج إلى سعر جيد.⛰️

الليلة عند الساعة 20:30 بتوقيت بكين، تعلن الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر.

هذه بيانات مهمة لم تصدر بعد اليوم، لكنها قد تؤثر مباشرةً في الأصول عالية المخاطر.

وأكد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن موعد صدورها هو 14 أكتوبر، الساعة 08:30 بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك، تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في 13 أكتوبر إلى نحو 5.22%، لكنه لا يزال عند مستوى مرتفع.

ينبغي الليلة التركيز على تحركات عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات والدولار والعقود الآجلة لأسهم التكنولوجيا بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين.$BTC

شهدت أسهم أشباه الموصلات تصحيحات متتالية مؤخرًا.

إذا كان بإمكانك الاحتفاظ بسهم واحد فقط على المدى الطويل الآن:

$NVDA / $AMD / $GOOG / $MRVL

فمن ستختار؟

أصبحت أركز أكثر فأكثر على نمو الأرباح الفعلي وسعر الشراء.