链捕手ChainCatcher

ChainCatcher 消息，据 Business Insider 引援知情人士报道，由前 OpenAI 首席技术官 Mira Murati 创立的人工智能公司 Thinking Machines Lab 正以 400 亿美元投前估值筹集 50 亿美元。该公司去年早些时候曾以超 100 亿美元估值完成 20 亿美元种子轮融资，但后续计划以 500 亿美元估值进行的融资尝试遭遇谈判破裂。
Thinking Machines Lab 发布了第二代模型 Inkling 2 Small，采用 MoE 架构，参数规模为 594B-A17B，经历四个阶段预训练和 9 天联合强化训练。该实验室表示，Inkling 2 Small 在分析智能上的得分远超此前模型，在智能编码、愿景、知识工作和推理方面均有提升。该模型将于下周以 Apache 2 许可开放权重。

ChainCatcher 消息，据红星新闻报道，此前“清华毕业生赴英国伦敦大学学院（UCL）留学遭电诈”事件当事人施某某透露，其被电诈持续近45天。他抵达英国并入住宿舍当天，接到显示为“大使馆”的电话，对方称其手机号大量发送骚扰和欺诈短信，并转接所谓“网警”。对方准确报出其个人信息，要求下载视频软件，并展示警员证、通缉令及口供等材料。
几名“网警”在施某某刚倒时差、身心俱疲时进行三个多小时信息轰炸，致其失去判断力。随后，所谓“国际刑警”使其误以为正在协助调查国际洗钱案，并让其签署所谓保密文书。前两周对方持续加强控制，要求24小时保持通话并打开视频接受网络监控，还以调查保密为由限制其社交。
对方最终诱导施某某购买数字币并转入指定账户，还让其骗家人转钱用于所谓办案，并称案件结束后返还。施某某还被胁迫下载国外加密聊天软件，用于注册购买虚拟货币的账号。回国后他发现，失联期间骗子用其信用卡购买了前往其他目的地的机票。施某某提醒公众多看反诈宣传，骗子会利用时间差和信息差设套。

隔夜美股，经历了罕见的恐慌。
纳指跌5.52%，标普500跌4.36%，道指跌3.44%，科技七巨头单日蒸发约1万亿美元；费城半导体指数跌超12%，闪迪跌22%，美光、AMD跌17%附近，英伟达跌9%以上。
为什么跌？
首先是中期选举“蓝色浪潮”触发AI监管恐慌。
民主党拿下参众两院，并在得克萨斯、佐治亚等数据中心建设重州取得突破。
市场担心数据中心可能面临更严的环保、电力、用地审批，甚至阶段性暂停。
UBS测算，约30%的美国规划新增数据中心容量可能受影响。
这直接打击了“AI算力持续扩张—芯片订单持续增长—云厂商资本开支不断加码”的链条。
其次，是AI投资回报焦虑从情绪变成财报压力。
谷歌、亚马逊、Meta等自由现金流承压，英特尔业绩指引偏弱，市场开始问：几千亿美元砸下去，利润什么时候跟得上？
第三，是半导体和算力链估值过高、筹码拥挤。
今年以来，市场对于AI预期过于乐观，特别是AI硬件链，前期涨幅大、机构持仓集中，一旦预期反转，程序化止损、杠杆去仓和散户抛售会叠加放大跌幅。
VIX飙升也说明恐慌情绪明显升温。
另外，还有美联储官员释放偏鹰信号，油价上涨抬升通胀担忧，美元和美债收益率压力对高估值成长股形成压制。
跌成这样，很多人都想知道，民主党利空是否已经price in？
先说结论，不能简单说已经price in。
更准确地说，市场只是完成了第一层定价：民主党胜选本身。
但真正影响AI估值的是后续政策落地，而这部分仍不确定。
可以理解为华尔街看到利空，36计走为上计，但冷静思考一下，其实大家对于这个利空的精算，是否明确呢？
相信还是不明确的，毕竟要将这些利空因素量化到利润、现金流和估值模型里，是不容易的，或者说根本还没有具体的数据。
因此，短期看，政策不确定性定价不足。
直到民主党真正掌握两院后，AI监管、数据中心审批、电网接入成本、税收和反垄断调查都被重新讨论了，才可能有答案。
这个月17号英伟达的财报，或者管理层会提供一些数据和看法，值得关注。
市场此前按“宽松监管+快速扩张”定价，现在要重新估算资本开支节奏和回报周期。
定性地看，AI没有被封杀，但扩张速度可能下降。
两党都不希望美国失去AI优势，但民主党更强调合规、能耗、反垄断和公共利益。
这意味着AI仍会发展，只是从一路开绿灯，畅通无阻，转向到特定路口，得等一等红绿灯。
从产业链上看，影响程度也有差别。
芯片、存储、光模块、数据中心运营商、电力设备这类“卖铲人”对建设节奏最敏感，同样的逻辑也适合A股和港股的标的。
已拥有大量投产算力的云巨头相对更有缓冲，甚至可能因供给受限而提升存量资产价值。
也存在反向逻辑。
有机构认为，科技企业可能趁政策尚未完全落地前抢跑资本开支；如果未来算力扩容受限，现有算力资产反而更稀缺。
但这只能对冲部分风险，不能否定监管收紧带来的估值折价。
总的来说，这一次中期选举带来的冲击，确实有点出乎意料，但也揭示了一些问题，比如原先的高预期，高估值。
但相信这也并非坏事，毕竟之前太疯狂，踩一踩刹车，而最为关键点的一点，必须明确，AI产业的发展趋势是明确的，不是两院换了主人，就会改变。
对于投资来说，现在确实是下飞刀，如果无法确定飞刀已经下完，那就先行回避，等一切有了眉目再看。
消息面上，重点关注民主党官员的言论，AI企业的观点；
基本面上，重点关注企业的财报，特别是17日英伟达的财报，下个月美光的的财报。

المحرر | زِه نان
أصبح الآن بالإمكان قياس سرعة مساعدة الذكاء الاصطناعي في تطوير الجيل التالي من الذكاء الاصطناعي بأرقام محددة.
في 5 نوفمبر، أصدرت مؤسسة التقييم المستقلة METR تقريرًا عن Anthropic، جاء فيه أن التحسن الذي حققته الشركة في القدرات المعيارية خلال العام الماضي يعادل تقريبًا ما حققته خلال العامين السابقين.
من 12 أغسطس إلى 29 أكتوبر، أمضت هذه المؤسسة نحو 11 أسبوعًا داخل Anthropic للاطلاع على بيانات مثل أداء نماذجها، وقدرات الحوسبة المستخدمة في التدريب، وكفاءة البحث والتطوير، كما أجرت مقابلات مع الباحثين.
استخدم تحليلهم مؤشر القدرات الشاملة الخاص بـ Anthropic، المعروف باسم AECI. وتُظهر البيانات أنه منذ أكتوبر 2025، أصبح معدل تقدم النماذج الكبيرة على هذا المؤشر أسرع بنحو 1.9 مرة مقارنةً بالفترة السابقة، مع نطاق ثقة بنسبة 95% يتراوح بين 1.5 و2.8 مرة.

ChainCatcher 消息，据新加坡《联合早报》报道，针对近期币安约 63 亿美元资产被盗事件，新加坡金融管理局重申，一般民众不适合从事加密货币交易，消费者交易时必须谨慎，且不应与不受监管的公司交易。
金管局指出，币安并未获准在新加坡提供受监管的金融服务，早在 2021 年 9 月就被列入投资者警惕名单；其本地平台 Binance.sg 虽已于 2022 年停运，但无法阻止新加坡投资者使用 Binance.com。金管局发言人表示，获得执照的数字付款代币服务商必须设立严格的管控机制，以有效管理技术与网络风险并保障客户资产。但即便获得执照，监管措施也无法完全防止消费者因加密货币本质上的高风险而承担亏损。

ChainCatcher 消息，据 GMGN 数据，过去 24 小时 KOL 净流入前 5 名代币如下：
1.ZELDA（E1Pp....ump）：净流入 806 美元，过去24小时涨幅 3350.4%，现报 $0.0002。
2.FAT（9gFD....ump）：净流入 469 美元，过去24小时涨幅 131.7%，现报 $0.0001。
3.MooNoom（HTco....ump）：净流入 382 美元，过去24小时涨幅 215.8%，现报 $0.0001。
4.dikdik（FWEg....ump）：净流入 355 美元，过去24小时涨幅 116.3%，现报 $0.0001。
5.CALLING（C8Dk....ump）：净流入 311 美元，过去24小时涨幅 557.2%，现报 $0.0001。

ChainCatcher 消息，据多位安全研究员和 KOL 警告，iOS 漏洞利用工具包 DarkSword 正对加密用户造成严重威胁。该漏洞利用 iOS 18 的底层缺陷，用户只需通过 Safari 打开受感染的网站，恶意代码即可在手机后台运行，无需连接钱包或进行任何签名授权。攻击者可借此窃取密码、照片、文件以及加密钱包的私钥和助记词。
目前已发现至少 18 个恶意网站，导致受害者损失高达 557 万美元，涉及 20 多个钱包。赵长鹏对此评论称，提醒用户更新 iOS 系统，尤其是如果已经有一段时间没有更新的话。他表示，没有任何钱包软件能够替你更新操作系统，自我托管意味着自我负责。

أفادت ChainCatcher بأن الحساب البحثي المتخصص في الاقتصاد الكلي The Macro Paper نشر على منصة X أن عمالقة التكنولوجيا السبعة في سوق الأسهم الأميركية (Alphabet، وإنفيديا، وMeta، وتسلا، وأمازون، ومايكروسوفت، وآبل) استثمروا هذا العام نحو 7660 مليار دولار إجمالًا، فيما بلغت خسائرهم مجتمعةً في القيمة السوقية نحو 4.85 تريليون دولار منذ ذروتها في عام 2026، أي إن كل دولار استثمروه يقابله تراجع في القيمة السوقية بنحو 6.33 دولارات، وفقًا للبيانات التي جمعها الحساب.
وبحسب التفاصيل، استثمرت Alphabet نحو 200 مليار دولار، وخسرت نحو 1.62 تريليون دولار من قيمتها السوقية؛ واستثمرت إنفيديا نحو 7.4 مليار دولار، وخسرت نحو 1.49 تريليون دولار من قيمتها السوقية؛ واستثمرت Meta نحو 140 مليار دولار، وخسرت نحو 501 مليار دولار من قيمتها السوقية؛ واستثمرت تسلا نحو 20 مليار دولار، وخسرت نحو 475 مليار دولار من قيمتها السوقية؛ واستثمرت أمازون نحو 220 مليار دولار، وخسرت نحو 378 مليار دولار من قيمتها السوقية؛ واستثمرت مايكروسوفت نحو 170 مليار دولار، وخسرت نحو 197 مليار دولار من قيمتها السوقية؛ واستثمرت آبل نحو 9 مليارات دولار، وخسرت نحو 194 مليار دولار من قيمتها السوقية.

أولًا: أبرز الأخبار
التكنولوجيا والسياسات｜تفاقم موجة البيع في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، والسوق يعيد تقييم توقعات التوسع
في 5 نوفمبر، هبطت الأسهم الأمريكية بشدة، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 5.52%. وانخفضت أسهم إنفيديا بنسبة 9.26%، وAMD بنسبة 17.26%، ومايكرون بنسبة 17.46%، كما تعرضت الشركات المورّدة لمراكز البيانات لضغوط متزامنة.
تتصاعد مخاوف السوق بشأن تنظيم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ووتيرة إنشائها بعد الانتخابات، لكن تراجع أسعار الأسهم لا يعني إلغاء الطلبات. وينبغي لاحقًا التمييز بين انكماش التقييمات، وتغيّر شروط التمويل، والخفض الفعلي للإنفاق الرأسمالي للعملاء، لتحديد ما إذا كانت الصدمة ستؤثر في الأرباح.
السياسة النقدية البريطانية｜البنك المركزي يرفع سعر الفائدة 25 نقطة أساس إلى 4%، فيما يظل تضخم الطاقة عاملًا مقيّدًا