Bykaranteli

تُغادر بياناتنا الآن إيصالًا على سلاسل الكتل العامة. كل 5 دقائق، نقوم بحساب 35 تغذية (التمويل، الفائدة المفتوحة، عمليات التصفية، عمق دفتر الأوامر، علاوات ودرجات الضغط لـ $BTC و$ETH و$SOL وما إلى ذلك) ونُغلقها جميعًا في جذر ميركل واحد، مُوقّع بواسطة مفتاح معزول ومكتوب على شبكة Solana الرئيسية، مع إثبات يومي على Base. إذا قام أي شخص، بما في ذلك نحن، بتغيير أيٍ من تلك الأرقام لاحقًا، فسيؤدي ذلك إلى التوقف عن التطابق مع السلسلة. لست مضطرًا لأن تأخذ كلامنا فقط: يقوم المُتحقق في صفحة الدليل لدينا بإعادة بناء سجل، والتحقق من توقيعه، وقراءة الربط مباشرةً من Solana في متصفحك أنت. الإصدار التجريبي، يعمل على الشبكة الرئيسية منذ 18 سبتمبر. مجاني، دون الحاجة إلى حساب.

Alert rules now tell you when they cannot reach you. That was the one breaking change in 9 changes this week, spread across data, the API and the site. Identical rules are now refused, and the real time path keeps the plan limit.

On the data side, the independent verifier reads the Base copies on a free endpoint and keeps keys out of its output. It survives a throttled Base endpoint and can continue from its own checkpoint, and its daily run can carry the full verdict.

API users also get clearer 401 answers that say what arrived, with a reason field.

Bitcoin longs on borrowed money held more of the modeled liquidation risk near the price at 11:00 UTC on Oct 19. With $BTC at $82,366, the estimated map put more exposure within 3% below the price, where long positions get forced out, than above it.

The nearest modeled long liquidations start at $81,913. A larger estimated cluster sits further down at $79,706.

Above the price, the nearest modeled short liquidations begin at $83,160, with a bigger estimated group at $83,928.

لم يشهد الأسبوع المنتهي في 19 أكتوبر يوماً واحداً دفع فيه مشترو كوينبيس سعراً للبيتكوين أعلى من بقية العالم. واستمر الخصم في الولايات المتحدة 44 يوماً متتالياً وفقاً لسجلاتنا، وبلغ متوسطه -0.129% خلال الأسبوع.

$BTC أنهى الأيام السبعة عند -1.0%. وارتفعت التقلبات التي يسعّرها متداولو الخيارات (DVOL) من 37.4 قبل أسبوع إلى 38.9، وسجّلت بياناتنا تصفيات قسرية بقيمة 2.5 مليار دولار.

استثمر المتداولون الذين فتحوا صفقات خيارات 29.8 مليون دولار في خيارات البيع، مقابل 26.7 مليون دولار في خيارات الشراء. وكانت أكبر صفقة منفردة بيع خيار شراء للبيتكوين بقيمة 3.3 مليون دولار، بسعر تنفيذ 88,000 دولار، يستحق في 26 مارس 2027.

أنهى كبار المتداولين فترة الـ24 ساعة المنتهية عند 10:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 19 أكتوبر، دون تغيير يُذكر. تحرك المشترون بمبلغ 6.56 مليار دولار، والبائعون بمبلغ 6.50 مليار دولار، عبر 7,229 صفقة كبيرة، لتبلغ حصة المشترين 50.3% من إجمالي التدفقات.

تقع هذه النسبة ضمن نطاق 45% إلى 55% الذي نعدّه متوازنًا بين الطرفين، لذا لم يتصدر أي طرف تدفقات الحيتان خلال اليوم.

استحوذ $BTC على أكبر قيمة، إذ بلغت 7.57 مليار دولار عبر 3,957 صفقة، كما نفّذ أكبر طلب منفرد بقيمة 29.1 مليون دولار. وجاء $ETH بعده، مع 2,781 صفقة كبيرة.

كان جانبا دفتر الأوامر الفوري $BTC أعمق في 09:35 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 19 أكتوبر مقارنةً باليوم السابق. فقد زادت أوامر الشراء المعلّقة ضمن نطاق 2% من السعر المتوسط البالغ 83.0 ألف دولار بنسبة 11.4%، وزادت أوامر البيع بنسبة 8.7%.

ظل البائعون أصحاب الكفة الأرجح عبر 21 منصة، إذ بلغت أوامر البيع 178.8 مليون دولار مقابل 151.3 مليون دولار لأوامر الشراء، بفارق قدره -8.3%. وتحرك السعر المتوسط بنسبة 1% خلال الفترة، من 82.1 ألف دولار.

تمركز أكبر جدارين مباشرةً عند السعر. استقر جدار بيع بقيمة 39.1 مليون دولار عند 83.0 ألف دولار، أي أعلى من السعر المتوسط بنسبة 0.05%، وجدار شراء بقيمة 33.2 مليون دولار عند 82.9 ألف دولار، أي أدنى منه بنسبة 0.05%. يمكن سحب الأوامر المعلّقة في أي لحظة، لذا فهذه لقطة لدفتر الأوامر، وليست خريطة لمسار السعر.

تكبّد المشترون باستخدام الرافعة المالية معظم عمليات الإغلاق القسري الأسبوع الماضي. سجّل نظامنا 2.47 مليار دولار عبر 664,304 عمليات بين 12 أكتوبر و19 أكتوبر، منها 1.88 مليار دولار للمراكز الطويلة و581.9 مليون دولار للمراكز القصيرة. وتصدّر $ETH جميع العملات بإجمالي 617.3 مليون دولار.

بلغ إجمالي الصفقات التي لا تقل قيمتها عن مليون دولار 110.31 مليار دولار، وكانت أكبرها صفقة بقيمة 37.7 مليون دولار في $BTC . وانتهت المراكز المفتوحة في العقود الدائمة عبر 27 منصة عند 73.16 مليار دولار، بانخفاض 0.91% خلال الأسبوع. وسجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات قدره -228.6 مليون دولار خلال آخر خمسة أيام تسوية، بينما سجّلت صناديق إيثر المتداولة -320.0 مليون دولار.

كل ذلك، إلى جانب 2,012 لقطة لدفتر الأوامر التُقطت كل 5 دقائق، متاح ضمن مجموعات البيانات المجانية.

لدى Deribit 13 عقدًا آجلًا مؤرخًا $BTC و13 عقدًا آجلًا مؤرخًا $ETH تنتهي صلاحيتها يوم الثلاثاء 20 أكتوبر. كما تُسوّي المنصة في ذلك اليوم عقدًا واحدًا من AVAX وآخر من HYPE، ولدى Bullish عقد آجل مؤرخ خاص بها للبيتكوين في التاريخ نفسه.

يأتي أقرب موعد انتهاء أولًا. لدى Coinbase عقد CDEOIL واحد يستحق في 19 أكتوبر. وخلال الأيام السبعة المقبلة، تنتهي صلاحية 134 عقدًا آجلًا مؤرخًا و7,613 عقد خيار في 11 منصة.

كانت الساعات الأربع والعشرون الماضية هادئة نسبيًا. وقد سُوّي عقد Deribit المقوّم بالهامش من USDC والمؤرخ في 19 أكتوبر، ورقمه $AVAX ، بسعر 9.792 دولار عند الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق. وكان العقد الآجل المؤرخ الوحيد الذي تمت تسويته خلال الفترة المنتهية عند الساعة 09:15 بالتوقيت العالمي المنسق.

كانت قيمة صناديق التأمين العشرة التابعة للمنصات التي نتابعها جميعها أكبر في 19 أكتوبر مقارنة باليوم السابق. ويبلغ إجمالي ما تحتفظ به 7.68 مليار دولار، بزيادة قدرها 33.7 مليون دولار أو 0.44% خلال 24 ساعة، وبتغير قدره -0.26% مقارنة بما كان عليه قبل أسبوع.

صندوق التأمين هو الأموال النقدية التي تحتفظ بها المنصة لتغطية المراكز التي تُصفّى وتُغلق عندما تتجاوز خسائرها ما يمكن أن يغطيه هامش المتداول. أضافت OKX النسبة الأكبر، بزيادة قدرها 0.75%، وتحتفظ بأكبر رصيد يبلغ 3.03 مليار دولار. وجاءت Bybit بعدها بزيادة قدرها 0.60%.

وعبر العملات التي نتابعها، تعادل الصناديق مجتمعةً 16.17% من حجم المراكز المفتوحة في العقود الدائمة، أي الرهانات التي لا تزال مفتوحة على عقود بلا تاريخ انتهاء. هذه أرصدة تعلنها منصات التداول، وليست أرقاماً خضعت للتدقيق.

$XRP أضاف المتداولون رافعة مالية أكثر من أي عملة رئيسية أخرى على قائمتنا خلال الـ24 ساعة المنتهية في 19 أكتوبر. ارتفعت الفائدة المفتوحة، وهي قيمة رهانات العقود الآجلة المفتوحة، بنسبة +4.8% مع صعود السعر +1.7%، والمراكز الجديدة هي مراكز شراء طويلة.

من بين 10 عملات رئيسية نتتبعها، زادت 3 منها الرافعة المالية، وشهدت 1 منها تصفية مراكز.

$BTC جرى تداوله عند 82,829 دولارًا، بارتفاع 1.37% خلال 24 ساعة، ويستحوذ على 60.17% من سوق تبلغ قيمته 2.8 تريليون دولار. قدّم مشترون على Coinbase عروضًا لشراء Bitcoin بسعر يقل 0.13% عن السعر العالمي، في اليوم الـ44 من هذه السلسلة، وسجّل مؤشر الخوف والطمع 59، ضمن نطاق الطمع.

بلغت علاوة خيارات الشراء المسجلة والمشتراة في $BTC was 2.16 مليون دولار، مقابل 3.65 مليون دولار لعلاوة خيارات البيع المشتراة. وكانت أكبر صفقة بيع بقيمة 3.27 مليون دولار في خيارات شراء 26MAR27 88000، وشكّلت الصفقات الكبيرة 54% من إجمالي الصفقات.

منذ 2021، شهدت الأيام ضمن هذا النطاق المنخفض جدًا تحركًا وسيطًا للبيتكوين بنسبة ‎-0.1%‎ خلال الأيام السبعة التالية (n=400، المتوسط الأساسي ‎+0.2%‎، وسجلات تمتد لخمس سنوات). هذا وصف للماضي، وليس توقعًا.

لليوم الرابع والأربعين على التوالي، كان سعر شراء بيتكوين على Coinbase أقل من سعر العملة نفسها في بقية السوق. يبلغ الفارق اليوم ‎-0.133%، وهو أوسع قليلًا من متوسط الأيام السبعة البالغ ‎-0.129%.

هذا الفارق هو علاوة Coinbase، أي سعر العملة على Coinbase مقارنةً بالسعر العالمي. وتعني القراءة السلبية أن المشترين في الولايات المتحدة على هذه المنصة يدفعون أقل مما يدفعه المتداولون في أماكن أخرى مقابل ‎$BTC ، وقد ظل الفارق سلبيًا في كل يوم من أيام هذه السلسلة.

تُظهر العلاوة الأماكن التي يدفع فيها المشترون أكثر أو أقل. لكنها لا تقيس اتجاه حركة السعر.

واصل المشترون الأمريكيون المزايدة بأقل من بقية العالم في 18 أكتوبر، ما مدّد خصم كوينبيس على $BTC إلى 44 يومًا متتاليًا. وأُغلق الفارق عند -0.133% في ذلك اليوم، ما يعني أن تداولات بيتكوين على كوينبيس كانت بسعر أقل من منصات التداول العالمية.

بلغ متوسط الأيام السبعة -0.129%، قريبًا من المستوى الذي انتهى عنده يوم 18 أكتوبر. وهنا، يخبرنا طول هذه السلسلة أكثر مما يخبرنا به حجم الفارق.

وبالنظر إلى العقود الآجلة ربع السنوية، سُعّرت فوق السعر الفوري بمعدل سنوي قدره +5.42%، وهو المبلغ الإضافي الذي يدفعه المتداولون للاحتفاظ بانكشاف على بيتكوين حتى موعد الاستحقاق التالي.

منذ عام 2017، شهدت الأيام التي وقع فيها هذا المؤشر ضمن هذه النطاقات المنخفضة جدًا تغيرًا وسيطًا في سعر BTC قدره +0.0% خلال الأيام السبعة التالية (n=663، الأساس +0.5%، وسجلات على مدى 9 سنوات). هذا تاريخ، لا توقع.

دفع أصحاب مراكز الشراء على بيتكوين في Binance أعلى تكلفة لمراكزهم مقارنةً بتكاليف الاقتراض، وفق قراءة الساعة 05:25 بالتوقيت العالمي المنسق في 19 أكتوبر. دفع المتداولون أصحاب مراكز الشراء في العقود الدائمة $BTC هناك معدل تمويل سنويًا قدره 10.95% للمتداولين أصحاب مراكز البيع. وبلغت تكلفة اقتراض BTC بالهامش على المنصة نفسها 0.43% سنويًا.

وكان الفارق البالغ 10.52% بين معدل التمويل وتكلفة الاقتراض هو الأوسع بين 15 أصلًا على ثلاث منصات. وهو فارق مسجل في قراءة واحدة، وليس عائدًا مضمونًا.

بلغت تكلفة اقتراض الدولار 3.5% سنويًا بعملة USDT على OKX، وهي الأرخص بين المنصات الثلاث. وكان معدل Bybit البالغ 3.91% هو الوسيط، بينما فرضت Binance أعلى معدل عند 4.68%.

شهدت للتو عملة $Q ضغطًا على مراكز البيع على المكشوف. خلال الدقائق الثلاثين الماضية، صفّت المنصات الرئيسية مراكز بيع على المكشوف بقيمة 2.5 مليون دولار. وهذا يعني أن المنصات أغلقت رهانات على انخفاض السعر بعد نفاد الهامش الذي يدعمها.

لم تتأثر مراكز الشراء برافعة مالية كثيرًا. فلم يُغلق منها سوى ما قيمته 312.9 ألف دولار خلال الفترة نفسها، لذا وقع الضرر كله تقريبًا على المتداولين الذين راهنوا على هبوط السعر.

يستند الرقمان إلى بيانات التصفية الأولية من المنصات الرئيسية.

تراجعت التصفيات القسرية لعقود TradFi الدائمة على Binance إلى 9.62 مليون دولار في 18 أكتوبر، أي أقل بنسبة 89% من 85.08 مليون دولار المسجلة في 17 أكتوبر.

لم يتحمل أي من الطرفين الجزء الأكبر من الخسائر هذه المرة. توزعت التصفيات بنسبة 56% على مراكز الشراء و44% على مراكز البيع، وشملت 216 عقدًا و3,354 تصفية منفصلة.

تصدّر النفط الخام القائمة بتصفيات بلغت 1.59 مليون دولار، جاء 1.17 مليون دولار منها من متداولين راهنوا على انخفاض $CL . وبلغت تصفية مركز نفطي واحد وحده 992 ألف دولار، وهي الأكبر في اليوم. تلاه SNDK بتصفيات بلغت 1.58 مليون دولار، ثم الذهب في المرتبة الثالثة بـ1.06 مليون دولار، جاء 794 ألف دولار منها من بائعين يستخدمون الرافعة المالية.

استوعبت الرافعة المالية في جانب الشراء معظم الإغلاقات القسرية في 18 أكتوبر. تكبدت مراكز الشراء خسائر بقيمة 155.8 مليون دولار من أصل 225.0 مليون دولار سجلتها تدفقات بياناتنا، أي ما يعادل 69.2%، مقابل 69.3 مليون دولار لمراكز البيع، وذلك عبر 82,499 عملية في 11 منصة.

كان إيثر أكبر مصدر منفرد للخسائر، بقيمة 59.8 مليون دولار، منها 35.5 مليون دولار من مراكز الشراء و24.3 مليون دولار من مراكز البيع. وجاءت بيتكوين تاليًا بقيمة 44.4 مليون دولار، فيما تعاملت منصة بينانس وحدها مع 135.9 مليون دولار من إجمالي اليوم.

جاءت حصيلة اليوم أقل بنسبة 9.7% من حصيلة 17 أكتوبر البالغة 249.1 مليون دولار، وأقل من متوسط الأيام السبعة البالغ 339.7 مليون دولار. هذه إغلاقات رُصدت عبر تدفقات البيانات العامة للمنصات، لذا فإن إجمالي السوق لا يقل عن هذا المقدار.

حتى مع ارتفاع بيتكوين، تكبّد أحد كبار المشترين باستخدام الرافعة المالية خسارة قسرية. وكانت أكبر تصفية قسرية خلال الـ24 ساعة المنتهية في 19 أكتوبر تصفيةَ مركز شراء بقيمة 11.7 مليون دولار على Binance. وهذا الرقم هو حجم المركز الذي أُغلق، وليس خسارة المتداول.

أنهى $BTC الفترة مرتفعًا بنسبة +0.85% عند 82,151 دولارًا. وكانت عملية الإغلاق هذه واحدة من بين 1,377 عملية مسجلة بقيمة 1,000 دولار أو أكثر على مخططنا.

الخريطة الحرارية خلف الشموع تقديرٌ للمستويات التي قد تُغلق عندها مراكز الرافعة المالية. أما العمليات الظاهرة على الشموع فهي عمليات الإغلاق التي سجّلها جامعو بياناتنا.

يميل المتداولون على Jupiter Perps بقوة إلى أحد الجانبين. ففي جميع أسواق المنصة، بلغت قيمة مراكز الشراء لديهم 71.3 مليون دولار، مقابل 16.1 مليون دولار لمراكز البيع في 18 أكتوبر، وهو أكبر تفاوت بين جانبي التداول لدى أي منصة على Solana تنشر بيانات كليهما.

يُعد سوق $SOL الأكبر منفردًا على المنصة، بقيمة 29.1 مليون دولار. تفرض Jupiter رسوم اقتراض بالساعة بدلًا من رسوم التمويل، وبلغ متوسط الرسوم هناك +0.0014% لإبقاء المركز مفتوحًا.

أما GM Trade، أكبر منصة بحجم تداول يبلغ 100.3 مليون دولار من إجمالي 230.3 مليون دولار، فتبدو مختلفة تمامًا، إذ بلغت قيمة مراكز الشراء فيها 99.8 مليون دولار مقابل 100.7 مليون دولار لمراكز البيع. وسوقان من أكبر أسواقها ليسا للعملات المشفرة أصلًا، بل هما زوجا العملات USDCAD وUSDCHF.

بلغت السيولة في مجمع JLP التابع لـJupiter نحو 863.8 مليون دولار في 18 أكتوبر، والمتداولون الذين يقترضون منه يميلون بقوة إلى جهة واحدة. يبلغ إجمالي رهانات الشراء 71.4 مليون دولار، مقابل 15.5 مليون دولار لرهانات البيع، ما يعني أن 82.1% من الأموال المفتوحة في منصة تداول العقود الدائمة القائمة على Solana تراهن على ارتفاع الأسعار.

تتركز معظم هذه الرهانات في Solana، حيث تبلغ مراكز الشراء 48.0 مليون دولار مقابل 9.8 مليون دولار لمراكز البيع، و$SOL عند 103.10 دولارات. أما Bitcoin، فتسجل مراكز شراء بقيمة 19.7 مليون دولار مقابل 4.4 مليون دولار لمراكز البيع.

لكن المساحة المخصصة لكل جهة تروي قصة مختلفة. فقد استخدمت مراكز البيع 67.01% من سعتها في SOL وETH وBTC على حد سواء، بينما لم تتجاوز نسبة استخدام سعة مراكز الشراء في $SOL سوى 11.29%. ويبلغ العائد السنوي للمجمع 8.37%.