Amergonium

С начала года #HYPE вырос на 184%, тогда как BTC упал на 22%, ETH на 35%, а SOL на 36%.. Держится токен на трех китах:
байбэке, дисциплине команды и лояльных холдерах.
1. Buyback
Выручка протокола за 30 дней $68.8M, за Q3 $190.9M (+22% к Q2). 98% уходит в Assistance Fund. Фонд покупает каждый день, в среднем за месяц около $2.3M.
На фонде 48.85M HYPE, они считаются сожженными.
Это около 0.2% суточного оборота HYPE (~$0.9 млрд): фонд задает пол спроса и цену не двигает.
При этом у байбэка есть запас для роста.
Через рынки HIP-3 с акциями, нефтью и золотом проходит около половины объема, но на 158 из 170 таких рынков действуют сниженные комиссии. Если скидки снимут, выручка и байбэк заметно вырастут
2. Команда
У команды уже разлочено около 119M HYPE, а забрала она совсем немного, в ноябре всего 180К при графике 9.92M (1.8%). В октябре 3.75M ушли OTC одному покупателю. Следующий разлок 06.12, фактический объем объявят примерно за 8 дней.
По сути команда ведет себя как профессиональный маркетмейкер, который не давит на цену и держит ликвидность под контролем.
3. Холдеры
В стейкинге лежит 439M HYPE, и крупные держатели не продают. Значительная часть аудитории, которая пришла в крипту за последние два года, держит HYPE как долгосрочную позицию. Проект популярен и у венчурных инвесторов в США. Например, Стэнли Дракенмиллер вложился в Trade.xyz, крупнейшего деплоера рынков на Hyperliquid.
Hyperliquid Strategies в Q3 дополнительно разогнала цену, когда купила 9.1M HYPE за квартал. Сейчас новых покупок у компании практически нет, так что на цену она уже почти не влияет
Продолжение следует!

За две недели после взлома Binance биткоин прошёл почти тот же путь, что в феврале 2025 года после взлома Bybit.
Сначала биржа выкупала потерянные монеты, рынок держался и даже рос. Сегодня ночью биткоин опустился к 67.4К, это минимум с августа. С начала ноября потеря около 17%.
Индекс страха 20 (вчера 22, неделю назад 31, месяц назад 55)
Минимум года 5 (06.02)
Фьючерсы
Ликвидации за 24ч 2.52 млрд$, из них лонги 88%.
Доля BTC в ликвидациях резко выросла. 94% лонги
Альты в последнем сливе держались
Агрегированный ОИ BTC 698К BTC.
В монетах за сутки почти без изменений, за 4ч +1.5%.
10.11 было 703К. Слив с 81К до 67К плечо не вычистил.
Индекс показывает страх, а позиции показывают лонги.
Капитуляции нет: каскад ликвидаций прошёл, плечо не сброшено, толпа продолжает набирать лонги. Это топливо и для выноса вверх, и для следующего слива.
Соотношение лонг/шорт на Binance:
топ-аккаунты 2.88 → 3.87, максимум за 4 дня;
все аккаунты 2.61 → 3.41;
топ-позиции 2.36 → 2.07, минимум за тот же период.
По числу счетов толпа в лонге, крупные позиции лонги сокращают.
Фандинг впервые за неделю ушёл в минус (-0.0014%), когда цена стояла у минимумов: на дне открывают шорты. Тейкеры за 4ч 1.08, покупатель вернулся.
ETH: ОИ Binance 2.23 → 2.35 млн ETH (+5%) при падении цены
Та же картина набора лонгов.
HYPE: ОИ +5.7%, цена +4.9% против рынка
Спекулятивные деньги не уходят из крипты, они перетекают в деривативы на DEX
BTC Ончейн
Средняя цена покупки у краткосрочных держателей 75.6К, в прибыли около 35% их монет. Две трети их монет куплены выше текущей цены - это продавцы на любом отскоке к безубытку. Плотная зона покупок ниже цены только одна: 62–66К (августовское дно). Средняя рыночная цена (TMM) 77.5К.
Июньский минимум 58.5К граница августовского разворота.
Премия Coinbase: самый глубокий дисконт с февраля
Кимчи-премия +1.8%, Корея покупает.
Кто продаёт:
американский спот и ETF
Азия поглощает продажи, но не тянет цену вверх.
Спрос за 30 дней: спот −280К BTC, фьючерсы −82К, всего −362К, худший показатель с июня.
Балансы бирж 2.60М BTC: за 7 дней +16.2К, за 30 дней −13.9К.
Появились признаки интереса крупных кошельков: держатели от 100 до 10 тыс. BTC начали покупать, остальные группы пока продают
Опционный рынок спокоен: защиту от обвала покупают мало, крупные игроки ставят скорее на умеренное снижение. Исторически настоящее дно формируется, когда толпа сдаётся и закрывает плечи
розница усредняет лонги плечом, крупные выходят и шортят.
Капитуляции по волатильности ещё не было.
Вес причин слива с 06.11:
40%: вынос лонгов на Binance;
35%: ETF, макро и сильный доллар;
15%: уход американского покупателя после решения по Strategy;
10%: прочее.
Вывод
Рынок сейчас выдавливает плечо и проверяет терпение. Толпа держит лонги, базис не сжат, а новые деньги не приходят.
Последняя нога ударила адресно по BTC: доля BTC в ликвидациях выросла с 27% до 56%.
Цену двигал фьючерс Binance при тонком споте. Реальные ликвидации за неделю около $10 млрд Мотив Binance не исчерпан: по расчёту дыра от взлома закрыта примерно на 70%, а толпа снова набрала лонги.
Разворот подтвердят возвращение притоков в фонды, рост объёма стейблкоинов и сокращение плеча
горячие данные по инфляции, рост цены на нефть и снижение в техсекторе повышает вероятность повторного тестирования диапазона 65К-67К.

#NVDIA A عند نحو 164 (−5,6%) إغلاق الأمس عند 173,7
بلغ الهبوط نحو 29% مقارنة بمستوى 29 أكتوبر. ويرتبط جزء من التراجع بإعادة تقييم قطاع الذكاء الاصطناعي عمومًا، وليس بأزمة NVIDIA وحدها.
مهم: تظل التقارير عن التجسس المحتمل وانتهاك ضوابط التصدير موضع تحقيق، وليست حقائق مثبتة

ضغط من صناديق ETF وMSCI، والسيولة تتجه إلى اكتتاب Anthropic العام
BTC عند 73.4 ألف (7 أيام -8.6%، 30 يومًا -12%).
السعر عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم يقارب 73.1 ألف، ولـ50 يومًا 81.4 ألف.
ETH 2044 (7 أيام -15.4%، 30 يومًا -18.4%)
ETH/BTC عند 0.0279، أي على بُعد نحو 2% من قاع يوليو البالغ 0.0273.
هيمنة BTC تبلغ 60.5%، والقيمة السوقية ≈2.44 تريليون، والعملات المستقرة 270.4 مليار
متوسط أداء أفضل 100 عملة خلال 30 يومًا: -19.4%.
لم يتفوق على BTC سوى 19 من أصل 86.
الذهب 3 956 (-1.1%)، والفضة 51.2 (-1.5%).
يُتداول كلا المعدنين دون متوسطهما المتحرك لـ50 يومًا.

Режим: переход от принудительного сокращения риска к выборочным покупкам, подтверждений завершения коррекции в тех секторе пока нет.
1 CoreWeave подтвердила реальный рост спроса на AI-инфраструктуру|
Это поддержало производителей чипов, но не решило проблему высокой стоимости капитала и долговой нагрузки
2 Nvidia получила самостоятельный корпоративный риск. Расследование вокруг Дженсена Хуанга затрагивает не только репутацию CEO, но и корпоративное управление, экспортные ограничения и политические отношения с Китаем.
3 Инфляция и стоимость капитала вновь становятся главными ограничителями.
После CPI доходность UST10Y выросла до 5%. Это осложняет восстановление оценок компаний даже при хороших операционных результатах.
4 В потоках ETF уже видно возвращение покупателей в отдельные инструменты одновременно сохраняются крупные продажи фондов полупроводников и значительные притоки в плечевые ETF
BTC $73 900, ETH $2 058, SOL $83,7.
За 30 дней капитализация BTC сократилась на 11,4%, ETH на 19,5%.
Доминация BTC достигла 60,5%. Fear & Greed 26/100
Капитализация стейблкоинов $271 млрд, снижение на 4,5% за 30 дней.
Это признак ослабления ликвидности внутри крипторынка.
10 ноября чистый отток из крипто-ETF составил около $135 млн.
За последние сутки ликвидировано около $925 млн позиций
77% Long Сокращение плеча продолжается
13 ноября на Deribit экспирируются BTC-опционы с открытым интересом около $2,44 млрд. Put/Call по OI 0,56, Max Pain $76 500
Крипторынок пока слабее фондового.
Если восстановление Nasdaq действительно означает новый цикл аппетита к риску, BTC должен хотя бы перестать обновлять локальные минимумы, а ETF-потоки перейти к положительным значениям
Золото около $4 060, серебро $53
После сокращения спекулятивных позиций серебро демонстрирует относительную силу.
Но доходность UST10Y 5%, DXY около 102,3 и нефть Brent выше $92 сохраняют давление на рисковые активы
Прогноз до 13 ноября
🟢 Восстановление, 45%
Nasdaq 100: 28 000–28 700
давление на ставки ослабевает
BTC: $74–77K
ETH 2100-2300; NVDA: $173–185
Условие: улучшение ETF-потоков и отсутствие новых негативных сигналов по инфляции.
Боковая консолидация 30%
Сокращение плеча постепенно затухает, но покупатели остаются осторожными
Nasdaq 100: 27 400–28 300 BTC: $72–75K
ETH 1950 -2150 золото: $4 000–4 120
🔴 Новая волна продаж, 25%
Высокий PPI, дальнейший рост доходностей UST или негативные новости Nvidia.
#BTC тестирует $69–72K, ETH $1 850–1 980
Главные триггеры: PPI США 13 ноября, динамика UST после праздничного дня, потоки в крипто-ETF, экспирация Deribit и реакция полупроводников на восстановление фондового рынка. Коррекция уже существенно снизила спекулятивные позиции
Для перехода к устойчивому росту необходимо стабилизация цен на нефть и доходностей облигаций, снижение DXY и положительные ETF-потоки.

نظرة عامة على السوق 09.11
S&P +2.43% (7556)، وناسداك +2.74%،
داو +2.15%: ارتداد بعد انهيار 05.11.
ارتفع داو بأكثر من 1000 نقطة، وعاد المستثمرون إلى الأسهم بعد موجة البيع التي شهدها الأسبوع الماضي.
تراجعت أسعار النفط.
#NVDA −4.27% (178.67، أدنى مستوى منذ أبريل).
السبب: بدأ مجلس الإدارة التحقيق في علاقة هوانغ بسيدة أعمال يعتقد الاستخبارات الأمريكية أنها جاسوسة صينية.

اثنين حافل: انتعش سوق الأسهم، لكن العملات المشفرة لم تواكبه.
S&P +2.3% (7547)، وNasdaq +2.5%، وأشباه الموصلات +6.8% (AMD +11%، AVGO +9%).
VIX 20.2 (−21%)، وWTI نحو 88 (−3%).
NVDA −5…6% بسبب تحقيق داخلي لمجلس الإدارة
بشأن هوانغ. هذه مسألة داخلية خاصة بالشركة، وقد تراجع القطاع بسببها.
BTC: قاع عند 73 715 (07:00 UTC)، وارتفاع مفاجئ إلى 75 548، ثم تراجع إلى 74.75 ألف.