大晖哥Whdysseus

انضم إلى مجموعة 1783CLUB وادردشوا معًا

币安 Binance 专供VIP 9客户
全球绝版限量50套
德州+麻将套装
1783DAO的家人太有实力了

英伟达可能已经利空出尽了。黄仁勋正式宣布辞职，或许就是这一轮的情绪最低点。

这次董事会的安排，小晖晖认为还是相当专业的。

英伟达成立33年来，首次设置独立董事长，由1993年就加入董事会、曾担任新思科技CEO的 Harvey Jones 出任。

同时，由长期担任执行副总裁兼CFO的 Colette Kress 接任临时CEO，继续兼任CFO。

一个负责董事会治理，一个负责公司经营和财务，至少保证了权力交接的连续性。

更重要的是，英伟达本质上已经是一家高度成熟的AI算力基础设施和供应链公司。

它的竞争力不只来自黄仁勋个人，还有CUDA生态、产品研发体系、供应链、客户关系，以及全球AI资本开支。

黄仁勋的离开是重大损失，但不意味着英伟达的竞争优势会随之消失。

小晖晖倾向于认为，短期情绪冲击可能已经接近尾声。接下来市场会重新回到业绩、订单和AI算力需求上。

OpenAI以1.25万亿美元的估值完成150亿美元融资。
之前，OpenAI希望融资300亿美元、估值1.4万亿美元。
这一轮投资人包括软银、红杉资本、Coatue，以及来自阿联酋的投资者。

رحيل جنسن هوانغ: ما قصة رئيس مجلس الإدارة الجديد لشركة إنفيديا؟

أعلنت إنفيديا تعيين Harvey C. Jones أول رئيس لمجلس إدارة الشركة.

هذا الرجل ليس شخصية عادية:
• شارك في تأسيس Daisy Systems عام 1981، وشغل منصب الرئيس التنفيذي؛
• قاد Synopsys من 1987 إلى 1998، وشغل تباعًا منصبي الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة التنفيذي؛
• شارك في تأسيس شركة Tensilica المتخصصة في الملكية الفكرية للرقائق عام 1997، واستحوذت عليها Cadence عام 2013؛
• يشغل منصب الشريك الإداري في Square Wave Ventures منذ عام 2004؛
• انضم إلى مجلس إدارة إنفيديا عام 1993، أي قبل 33 عامًا.

كما يحمل درجة البكالوريوس في الرياضيات وعلوم الحاسوب من جامعة جورجتاون، ودرجة الماجستير في الإدارة من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT).

من تصميم أتمتة الإلكترونيات إلى الملكية الفكرية للرقائق ورأس المال الاستثماري، شهد تقريبًا عدة تحولات كبرى في صناعة أشباه الموصلات الحديثة.

ومن الجدير بالانتباه أن Jones يخلف سلفه في منصب رئيس مجلس الإدارة، لا الرئيس التنفيذي. ولا تزال إنفيديا تبحث عن مرشح لتولي منصب الرئيس التنفيذي على المدى الطويل.

英伟达刚刚发布公告：创始人黄仁勋即日起辞去总裁、CEO及董事会成员职务。

现任CFO Colette Kress出任临时CEO，董事会启动新CEO遴选程序。

黄仁勋1993年创立英伟达，执掌公司整整33年，将其带成全球AI芯片巨头。

如今，英伟达正式进入后黄仁勋时代。

截至11月9日，稳定币过去30天供应量减少142亿美元，创2022年6月以来最大单月降幅。

另外，几个数据也值得警惕：
1、 BTC 30天需求指标降至 -28.4万枚，创2025年3月以来最低；
2、Coinbase BTC 溢价持续为负，美国市场买盘疲软；
3、美国现货 BTC ETF 过去20个交易日净流出约16亿美元。

这次不只是散户恐慌，而是稳定币、ETF、美国现货市场同时出现资金压力。

价格跌不可怕，可怕的是反弹时没有新资金接盘。

接下来死盯三个指标：稳定币供应能否重新增长、ETF能否恢复净流入、Coinbase 溢价能否转正。

يناقش مجلس إدارة إنفيديا ما إذا كان سيعزل مؤسس الشركة ورئيسها التنفيذي، جنسن هوانغ.

وتعاون المجلس بالفعل مع جهات خارجية للبحث عن مرشحين لمنصب الرئيس التنفيذي الجديد، بل إنه يدرس تعيين رئيس تنفيذي مؤقت في البداية.

أسس جنسن هوانغ إنفيديا عام 1993، وقادها على مدى 33 عامًا، واضعًا الشركة، إلى حد كبير بجهوده وحده، في قلب صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية.

واليوم، قد تؤدي أزمة حوكمة مؤسسية اندلعت بسبب علاقة شخصية إلى تغيير قيادة أهم شركة في العالم لصناعة رقائق الذكاء الاصطناعي.

هل كانت إنفيديا لتكون على ما هي عليه اليوم لولا جنسن هوانغ؟

قد تكون هذه أخطر أزمة إدارية تواجهها إنفيديا منذ تأسيسها.

يشعر ما هواتنغ هذه المرة فعلًا بالخطر.
في بث داخلي بمناسبة الذكرى الـ28 لتينسنت، طرح استراتيجية «50% قوات برية + 50% قوات بحرية»:
القوات البرية: الحفاظ على مصادر الأرباح الرئيسية مثل ويتشات والألعاب والإعلانات، ورفع الكفاءة بالذكاء الاصطناعي.
القوات البحرية: استكشاف منتجات أصلية للذكاء الاصطناعي في الأسواق الخارجية، والبحث عن ويتشات القادمة.
هل تينسنت تعاني نقصًا في المال؟ إطلاقًا. بلغت إيرادات الربع الثاني 2048 مليارًا، والأرباح 756 مليارًا. يكمن قلق ما هواتنغ الحقيقي في أن الأعمال الحالية تدرّ أرباحًا طائلة، ما جعل المؤسسة تعتاد مسار النجاح السابق.
لم ينجح ويتشات آنذاك بإضافة ميزة للهواتف المحمولة إلى QQ، بل بإعادة ابتكار منتج بالكامل. والتحدي اليوم مماثل: إضافة مساعد ذكاء اصطناعي إلى ويتشات لا تعني إطلاقًا ابتكار ويتشات عصر الذكاء الاصطناعي.
القوات البرية تحمي الحاضر، والقوات البحرية تبحث عن المستقبل.
لكن الأصعب ليس أن تتمكن القوات البحرية من العثور على أرض جديدة؛ بل إذا عثرت عليها فعلًا، فهل تملك تينسنت الشجاعة للسماح للأعمال الجديدة بأن تقوّض ويتشات؟

قد تبدأ الولايات المتحدة في فرض قيود على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي لتشمل عملاء مراكز البيانات في الخارج.

تستعد وزارة التجارة الأمريكية لتشديد تراخيص تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة، وقد تتأثر بذلك 7 دول، منها ماليزيا وسنغافورة وتايلاند والبرازيل وإندونيسيا والنرويج وجنوب أفريقيا.

وتشمل القيود بشكل أساسي رقائق إنفيديا Blackwell وما فوقها من الفئات.

لكن الأمر الأبرز هذه المرة ليس إضافة بضعة بلدان أخرى إلى القائمة.

بل إن الولايات المتحدة تحاول سدّ أحد المسارات: فبدلاً من أن تشتري الشركات الصينية وحدات معالجة الرسومات الخاضعة للقيود مباشرة، تستأجر مراكز بيانات في أماكن مثل سنغافورة وماليزيا، وتحصل عن بُعد على القدرة الحاسوبية عبر الخدمات السحابية.

فالرقائق لا تدخل الصين، لكن يمكن استخدام القدرة الحاسوبية عبر الحدود.

وإذا دخلت القواعد الجديدة حيز التنفيذ، فلن تقتصر مطالبة مراكز البيانات في الخارج على إثبات مصدر وحدات معالجة الرسومات، بل قد يُطلب منها أيضاً إثبات هوية المستخدم النهائي.

وسيؤثر ذلك على شراء وحدات معالجة الرسومات في جنوب شرق آسيا، واستئجار القدرة الحاسوبية، والخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي، وكذلك الوسطاء الذين يتيحون القدرة الحاسوبية عبر الحدود.

وخاصة مراكز البيانات الخارجية التي تعتمد على العملاء الصينيين، وتشتري في الوقت نفسه وحدات معالجة رسومات أمريكية متقدمة.

كان نموذج الأعمال في الماضي كالتالي: وضع وحدات معالجة الرسومات في الخارج، ثم بيع القدرة الحاسوبية للعملاء.
أما في المستقبل، فقد يصبح السؤال الأساسي: هل يمكنك إثبات أن القدرة الحاسوبية لم تُقدَّم في نهاية المطاف إلى مستخدمين خاضعين للقيود؟

وبالطبع، لا تزال هذه القواعد مقترحة، ولم يُحظر البيع بالكامل في الدول السبع.
فالولايات المتحدة تريد تقييد ليس فقط وجهة الرقائق، بل أيضاً الجهة التي تصل إليها القدرة الحاسوبية المتقدمة في نهاية المطاف.

في 11 نوفمبر، قفزت أسهم CoreWeave $CRWV بأكثر من 23%، ما دفع أسهم حوسبة الذكاء الاصطناعي إلى التعافي جماعيًا.
جاءت عدة مؤشرات أساسية في نتائج الربع الثالث أعلى من المتوقع:
بلغت الإيرادات 3.661 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 168%؛
ووصلت الإيرادات المتراكمة بموجب العقود إلى 132.5 مليار دولار؛
ورُفعت توقعات الإيرادات لعام 2026 إلى 13–13.3 مليار دولار؛

والأهم: من المتوقع أن تتلقى الشركة نحو 9 مليارات دولار من الدفعات المقدمة للعملاء والودائع التأمينية خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.

تُخفف هذه الدفعات المقدمة البالغة 9 مليارات دولار مباشرةً القلق الشديد الذي ساور السوق سابقًا بشأن «الرافعة المالية العالية + انفجار الديون» في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
ما دام التدفق النقدي قادرًا على تغطية الديون، فستظل هذه اللعبة قابلة للاستمرار.
لكن الواقع لا يزال قاسيًا؛ إذ تكبدت CoreWeave خسارة صافية قدرها 709 ملايين دولار في الربع الثالث، ومن المتوقع أن يصل الإنفاق الرأسمالي للعام بأكمله إلى 37–39 مليار دولار.
صحيح أن الطلب على قدرات حوسبة الذكاء الاصطناعي لم يختفِ، لكن تحقيق أرباح فعلية مسألة أخرى.
#CoreWeave #CRWV #AI算力 #美股

أكثر طرح عام أولي يستحق المتابعة في عالم الذكاء الاصطناعي هذا العام بات وشيكًا أخيرًا.

قد تكون المشاركة في الاكتتاب الأولي لشركة Anthropic فرصة جديرة بالاهتمام!

لم يتبقَّ على الإدراج سوى أسبوع تقريبًا؛ ومن المتوقع تحديد السعر في 18 نوفمبر، والإدراج في بورصة ناسداك في أقرب وقت يوم 19 نوفمبر (الخميس المقبل)، تحت رمز السهم ANT.

يتراوح سعر الطرح بين 70 و78 دولارًا، وتبلغ القيمة المستهدفة نحو تريليون دولار.

يتوقع شياوهوي أن تبلغ عوائد الاكتتاب الأولي نحو 30%، لكن الأمر يعتمد بالطبع على السعر النهائي، والتخصيص، ومعنويات السوق بعد الإدراج.

يمكن لمن لديهم أهلية المشاركة في الاكتتابات الأولية للأسهم الأمريكية أن يجربوا.

بدأت منصات تداول العملات المشفرة تنافس شركات الوساطة التقليدية على أعمالها.
تخطط Payward، الشركة الأم لـKraken، لإطلاق أكثر من 200 منتج مُرمّز من الأسهم البريطانية والأوروبية عبر xStocks.
وتشمل أسهماً مدرجة في مؤشر FTSE 100 البريطاني ومؤشر DAX الألماني، مثل Siemens الألمانية وShell البريطانية وLVMH الفرنسية.
أما التغيير الأبرز فهو إمكانية تداول هذه الأسهم على مدار الساعة، طوال أيام الأسبوع.
فأسواق الأسهم التقليدية لها ساعات تداول محددة، لكن أسواق العملات المشفرة لا تخضع لذلك.
والأكثر جدارة بالاهتمام أن Nasdaq Ventures استثمرت مليار دولار في Payward في سبتمبر 2026.
إذا أمكن مستقبلاً حلّ مسائل الامتثال والحفظ وحقوق المساهمين والسيولة، فستتاح للأسهم المُرمّزة فرصة دخول منظومة الإقراض على السلسلة والضمانات والتداول الآلي، على غرار العملات المستقرة.
وهكذا، لم تعد المنافسة التي تواجه منصات تداول العملات المشفرة مقتصرة على Binance وCoinbase، بل امتدت لتشمل بورصات الأوراق المالية العالمية وشركات الوساطة عبر الإنترنت.

كشف Patrick Witt، المدير التنفيذي السابق لمجلس مستشاري الرئيس الأمريكي للأصول الرقمية في البيت الأبيض، والمستشار السابق لشؤون سياسات العملات المشفرة في إدارة ترامب، في مقابلة حديثة أن وزارة الخزانة الأمريكية لا تزال تدرس السبل الممكنة لتوسيع الاحتياطي الاستراتيجي الوطني من البيتكوين.

وتشمل الخيارات المطروحة إعادة تقييم احتياطيات الذهب، واستخدام صندوق استقرار العملات الأجنبية (ESF)، وتحويل أصول أخرى تملكها الحكومة، والسماح بدفع بعض الضرائب والرسوم بالبيتكوين.

لكن هذه الخيارات لم تحصل بعد على موافقة قانونية نهائية، ولا تعني أن الحكومة الأمريكية بدأت شراء البيتكوين في السوق المفتوحة.

وفي الوقت نفسه، تجري الحكومة الأمريكية جولة ثانية من التدقيق في حيازات مختلف الوكالات من البيتكوين، ولم يُحسم بعد ما إذا كان سيُعلن عن إجمالي الحيازات. كما تعمل وزارة الخزانة على إنشاء منظومة للحفظ، وقد تجمع مستقبلاً بين الحفظ الذاتي والحفظ لدى جهات خارجية.

وأضاف Witt أنه، حسب علمه، لم يرتب البيت الأبيض حالياً تعيين خلف له في منصبه، ومن المتوقع أن تتولى إدارات أخرى المهام ذات الصلة.

والجدير بالاهتمام أن الحكومة الأمريكية لم تتخلَّ عن فكرة زيادة احتياطياتها من البيتكوين، لكن التفويض القانوني، والتدقيق في الأصول، وأمن الحفظ، تظل مسائل يجب حلها قبل الشروع فعلياً في الشراء.

عاد قطاعا أشباه الموصلات والتخزين بقوة!
مع بدء جولة جديدة من ارتفاع أسعار منتجات DRAM وSSD، ارتدت أسهم أشباه الموصلات في الأسواق الأمريكية والكورية والصينية (أسهم الفئة A) جميعها.
قدرة صندوقَي ETF ذوي الرافعة المالية، اللذين انهارا يوم الخميس الماضي (5 نوفمبر)، على التعافي مذهلة للغاية:
SOXL، رافعة مالية 3 أضعاف للاستثمار الصعودي في أسهم أشباه الموصلات الأمريكية
هبط بنحو 38% في يوم 5 نوفمبر، وكان أعلى سعر عند الافتتاح نحو 58 دولارًا. وبحلول جلسة التداول الليلية في 11 نوفمبر، تجاوز 62 دولارًا، متخطيًا مباشرةً سعر الافتتاح في يوم الانهيار.
KORU، رافعة مالية 3 أضعاف للاستثمار الصعودي في سوق الأسهم الكورية، وهو ما يعادل تقريبًا الاستثمار الصعودي برافعة 3 أضعاف في SK Hynix وSamsung Electronics
هبط 37% في 5 نوفمبر، وكان أعلى سعر عند الافتتاح نحو 9 دولارات. وفي جلسة التداول الليلية يوم 11 نوفمبر، تجاوز 8.2 دولار. ورغم أنه لم يستعد خسائره بالكامل، فإن ارتداده كان قويًا جدًا.
وكانت الأسهم الصينية (الفئة A) عنيفة بالقدر نفسه. ففي 11 نوفمبر، قفز صندوق ETF للاتصالات (515880) بنسبة 8%. وارتفعت أسهم Eoptolink بنسبة 17%، وZhongji Innolight بنسبة 15%، وTFC Communication بنسبة 13%.
في 29 يونيو، حذّر شياو هويهوي مسبقًا من بلوغ قطاع التخزين قمة مرحلية، ثم تراجعت أسعار عدد كبير من الأسهم المستهدفة بأكثر من 50%.
أما الآن، فقد عادت أسعار DRAM وSSD إلى الارتفاع، وانقلبت الأساسيات، وبدأت أسعار الأسهم تعافيًا قويًا. وسيناريو الانعكاس على شكل حرف V يتكشف أمام أعيننا.

بدأ جينسن هوانغ، الذي كان يعمل كأنه لا يكلّ، يتغيب عن الفعاليات المهمة في أوساط الذكاء الاصطناعي.
لم يعد هوانغ يعتزم حضور منتدى الرؤساء التنفيذيين الخاص الذي تنظمه Anthropic، وكان من المقرر أن يشارك فيه مساء الاثنين 10 نوفمبر.
كما اختفى اسمه وصورته من قائمة المتحدثين في قمة ElevenLabs بنيويورك يوم الأربعاء 11 نوفمبر، وتحولت المحادثة التي كان من المقرر أن تجمعه بالرئيس التنفيذي لـ ElevenLabs، ماتي ستانيسزفسكي، إلى كلمة منفردة يلقيها ستانيسزفسكي.
في اليوم السابق مباشرة، أقرّ هوانغ بعلاقته خارج إطار الزواج مع هوانغ لي، وأعلن مجلس إدارة Nvidia فتح تحقيق مستقل.
لكن ما يستحق اهتمامًا أكبر من عاصفة علاقته الشخصية هو ما إذا كان التحقيق سيمتد ليشمل ضوابط تصدير الرقائق والأسرار التجارية والحوكمة المؤسسية في Nvidia.
بالنسبة إلى Nvidia، قد تكون حالة عدم اليقين الحقيقية قد بدأت للتو.

تمت الموافقة على مقترح Aave، ويمكن للمستخدمين الآن رهن BTC الأصلي مباشرةً لاقتراض عملات مستقرة مثل USDC وUSDT.

أهم إنجاز: لا حاجة إلى تغليفه في صورة WBTC، أو استخدام جسر بين السلاسل، أو تسليمه إلى جهة حفظ خارجية. سيظل BTC الخاص بك مقفلاً بأمان على الشبكة الرئيسية لبيتكوين. وقد حُدّدت نسبة الضمان مبدئيًا عند 78%، مع سقف للمرحلة الأولى يبلغ 300 BTC.

هذه خطوة تاريخية بكل المقاييس بالنسبة إلى Aave:
فقد تجاوزت حدود منظومة إيثيريوم، وفتحت رسميًا الطريق إلى أكبر مجمع للسيولة، وهو بيتكوين. وتتحول Aave من منصة رائدة في الإقراض وحده إلى طبقة ائتمان فائقة لعالم العملات المشفرة بأسره.

وفي الوقت نفسه، أصبح أمام BTC، الذي ظلّت قيمته تُقدّر بتريليونات الدولارات من دون استغلال، أخيرًا سبيلٌ لتحقيق العائد من دون التضحية بأمان اللامركزية. ها هي ملامح DeFi تُعاد صياغتها من جديد.