币圈十二叔

أرى أن رهانات عمالقة الصين مثل $BIDU و$BABA ، الذين استغلوا المكونات الأمريكية لاستخلاص أقصى قيمة منها قبل بضع سنوات، على سبيل المثال عبر YTL، كانت مغامرات محفوفة بالمخاطر ومحسوبة بعناية (ويبدو أن تينسنت $TENCENT تأخرت نصف خطوة).
والآن يتعرض هذا النهج للانتقاد في كل من الصين والولايات المتحدة.

أرى أن أسهم الذكاء الاصطناعي الصينية هبطت يوم الجمعة، والحديث يدور عن مغادرة Jensen Huang لشركة Nvidia، وسط مخاوف من أن تشدد الولايات المتحدة قيود تصدير الرقائق أكثر في الفترة المقبلة.
كما هبط $Tencent، وتبعه $Alibaba، ويبدو أن هذه الموجة أشعلت $NVDA بالفعل.
وأرى أن عدة أسهم أخرى في مجال الذكاء الاصطناعي شهدت هبوطًا حادًا اليوم؛ فبعضها لم يتحرك بمفرده، بل هبط مع السوق، فيما حقق بعضها مكاسب أو خسائر طفيفة.

أرى أن جوهر المشكلة يكمن في نقطتين: أولًا، عدد وحدات GPU غير كافٍ، وبطاقات هواوي أضعف بكثير من $NVDA ؛
وثانيًا، شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة المحلية مثل $ZHIPU وMoonshot وDeepSeek لا تملك قدرة على جمع التمويل بمستوى OpenAI وAnthropic، ولا تستطيع الحصول على هذا القدر من المال.

على إطار $SOPH 4 ساعة، أميل إلى الصعود، لكن هذا مجرد ارتداد عكس الهبوط على الإطارين اليومي والأسبوعي، وهبوط $BTC ، لذلك أريد أولاً أن أرى السعر ي sweep السيولة ثم يستعيد مستواه قبل أن أتحرك.
أراقب أولاً تحركه نحو 0.00192، ثم أراقب 0.00226 لاحقاً.

بالنظر إلى وضع $MRVL الحالي، فإن المبررات التي بُنيت عليها النظرة الصعودية سابقًا كانت قائمة أساسًا على منظومة $NVDA ، والآن حتى الأساس نفسه بات غير مؤكد.
على الأقل، عليّ تعديل نطاق الشراء إلى نحو 100-120، وإذا هبط فعلًا إلى أوائل المئة، فعندها لا بد من التفكير مليًا.

أرى أن حركة $IMX /USDT أصبحت هبوطية بوضوح بعد هذا الاختراق إلى الأسفل، ومن المرجح أن تواصل الهبوط لفترة قصيرة. سأواصل مراقبتها الآن.

يا إخوة، العم الثاني عشر واقف من جهة الشراء، $BTC 70635 هذا الخط الفاصل بين الحياة والموت، والباعة على المكشوف يريدون أن يأخذوه فعليهم أن يسألوني أولًا.

$BTC السعر الحالي 70935، ولم يبقَ سوى 300 دولار حتى خط الحياة والموت، وعلى إطار 4 ساعات هبطت آخر 3 شموع بنسبة 1.02%، وزخم الهبوط في تراجع. آخر شمعة 4 ساعات كان حجم تداولها 1.322 مليار دولار، وهذا ليس لأن لا أحد يشتري، بل لأن هناك تبديلًا في الأيدي. ما لم يكسر 70635 فتمسك به، وإذا كُسر فخفف المراكز للدفاع، ولا يعود الوضع إلا إذا صعد فوق 76168.

$ETH 4h آخر 3 شموع -0.26% تبدو صامدة أمام الهبوط، لكن حجم التداول لم يتجاوز 485 مليون دولار، أي أقل من نصف $BTC . مجاراة الارتفاع ليست قيادة له، وإذا كُسر 1982.6 فانسحب نصفًا أولًا 😅

خطان للزيادة: عنوان مرتبط على ما يبدو بـ Erik Voorhees اشترى 23091 من $ETH في يوم واحد، وهذا وقود، لكن الحجم لم يلحق به، فاعتبره شرارة أولى. وحوت كبير تمت تصفيته 6 مرات خلال 12 ساعة، بمقدار 404.86 من $BTC ، وهذا تنظيف للرافعة، والمخاطر تُصفّى، فلا تقلق.

وقف الخسارة أغلى من الإيمان.

$BTC هل سيكسر 70635 أولًا أم يلامس 76168 أولًا؟ أنت مع الشراء أم البيع؟ إذا وافقت على هذا الحكم من العم الثاني عشر، اضغط إعجابًا، ولأرَ كم أخًا لا يزال في السيارة. لا تخف، فقط انطلق 👍

#比特币 #以太坊 #العم_الثاني_عشر

أرى أن علي بابا وتينسنت فتحتا جبهة جديدة: التوجه إلى خارج الصين لتأمين قدرات الحوسبة لرقائق الذكاء الاصطناعي.
وتقول رويترز إن الشركات الصينية تخشى أن تقيّد الولايات المتحدة مجدداً إمكانية الاستخدام عن بُعد، لذا تبحث كلها عن سبل لتأمين قدرات حوسبة في الخارج.
وبالنسبة إلى $BABA و$TCEHY (تينسنت)، يكمن الخطر الحقيقي في مدى تأثر توسّع الذكاء الاصطناعي.

في قطاع الذاكرة، هذه الشركات مثل $MU و$SNDK وهاينكس، رغم انخفاض مضاعف الربحية لديها إلى هذا الحد، ما زالت أسهمها تتراجع.
لديها كومة من عقود التوريد طويلة الأجل، وقد باعت إنتاجها حتى عام 2030، ومع ذلك تواصل أسهمها الهبوط.
بصراحة، هذا الأمر غبي إلى حد ما، لكن هكذا هي السوق؛ فهي لا تنظر إلا إلى المستقبل.
الآن، يتزايد عدد من يستخدمون $AMD لتدريب النماذج الكبيرة، والانتقال من CUDA إلى ROCm لم يكن يومًا بهذه السلاسة.

أرى أن وضع $MSTR صعب بعض الشيء في هذه الفترة: ستستبعده MSCI من المؤشر بعد إغلاق السوق في 30 نوفمبر، إذ لم يجتز اختبارات النسب المالية الخمسة بموجب قواعد MSCI الجديدة للشركات غير التشغيلية.
وتراجع سهم شركة البرمجيات إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس. ووفقاً للوتيرة الحالية، فهذا خامس يوم هبوط خلال ستة أيام؛ ومع استبعاده من المؤشر وإخفاقه في الاختبارات المالية، فإن ضغوط الأجل القصير كبيرة بالفعل.

بصراحة، كنت أعتقد حينها أن $NVDA سيرتد، لكنني اتجهت بعد ذلك إلى المراهنة على $SNDK و$MU ، ظنًا مني أن معامل بيتا لديهما أعلى وأن ارتدادهما سيكون أقوى.
والآن أرى أن هذا كان خطأ.
كان ينبغي أن أدرك أن $NVDA كان قد هبط بشدة للتو، بينما كان $SNDK و$MU قد حققا بالفعل ارتفاعًا كبيرًا.

أراقب مستوى 0.071 عند $AGT .
إذا أغلقت شمعة الساعة فوقه، فقد نتمكن من اختبار قمة جديدة؛
أما إذا أغلقت شمعة الساعة تحته، فقد نشهد هبوطًا حادًا، وربما يصعب التعافي بعد ذلك.
تأكد من وضوح النمط قبل فتح الصفقة، ولا تتسرع؛ فالجميع يعرف قوة MM.

أكدت MSCI أنها ستستبعد Strategy ($MSTR ) من مؤشراتها العالمية بعد إغلاق السوق في 30 نوفمبر، لأن هذه الشركة أقرب إلى صندوق استثماري منها إلى شركة تشغيلية.
وبحسب تقديرات Strategy نفسها، تمتلك الصناديق السلبية التي تتبع MSCI نحو 13 مليون سهم، أي ما يعادل 3.1% من إجمالي الأسهم، وهو أقل من حجم التداول ليوم واحد.
وأفادت رويترز بأن $MSTR تراجع بنسبة 6.4% في تداولات ما قبل افتتاح السوق.

توشك فرصة استثمارية تاريخية على الظهور
اشترِ على دفعات قرب 150، وادخل بكل ما تملك عند 120 $NVDA

$SNDK أتابع سهم سان ديسك عن كثب في الآونة الأخيرة.
من جهة، لا يزال الذكاء الاصطناعي يتوسع، ويتزايد طلب مراكز البيانات على التخزين، كما أن أساسيات الشركة متينة بالفعل؛
ومن جهة أخرى، تراجع سعر السهم بشدة من ذروته عند 2373، واخترق أيضًا خط الاتجاه الصاعد طويل الأجل، ما يشير إلى ضعف واضح من الناحية الفنية.
مع هذا التباين بين الأساسيات والمؤشرات الفنية، أرى أنه ينبغي متابعة السهم عن كثب لمعرفة ما إذا كان سيشهد تحولًا إيجابيًا قبل تجزئة الأسهم أو بعدها.

أعلنت MSCI في 11/11 (بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة) مراجعة مؤشرات نوفمبر، وأكدت استبعاد Strategy ($MSTR ) من مؤشر MSCI USA، وإخراجها بالتبعية من MSCI World وACWI، على أن يسري ذلك بعد إغلاق 11/30. وتضم القائمة أيضًا Metaplanet وUpexi وغيرهما.
الخلاصة الأساسية واحدة: يتركز التأثير على سعر سهم $MSTR وتمويلها، ولم يُجبر $BTC على البيع.

$MRVL أتابع هذا السهم باستمرار، ومنطقه واضح في الواقع: تبيع NVIDIA وحدات GPU، بينما تعمل Marvell على تطوير الشرائح المخصصة وتقنيات الاتصال عالية السرعة التي تدعم الجيل التالي من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
لا تزال شركات الحوسبة السحابية الكبرى تضخ عشرات المليارات من الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لذا لن يتوقف الطلب على شرائح ASIC المخصصة، والربط عالي السرعة، ومعدات الشبكات عن الارتفاع.
لذلك لطالما اعتقدت أن الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي مستقبلًا لن يكونوا بالضرورة جميعًا من شركات GPU.

أرى أن ما يحدث مع $TENCENT أقرب إلى إعادة ترتيب الصفوف منه إلى تسريح الموظفين.
نفت الشركة رسميًا حدوث تسريحات، لكنها أكدت تنحّي نائب الرئيس زينغ يو، وترقية نائب الرئيس الأول ما شياويي.
وهذا الوصف للتغييرات على طريقة «الجيش والبحرية» يبدو فعلًا أدق من القول إنها تسريحات مباشرة.

$NVDA كان هذا السقوط عنيفًا بعض الشيء، أما $AMD و$AVGO فقد حصدا المكاسب.
بعد إغلاق السوق، شاهدنا للتو إعادة للمشهد: ذكرت وول ستريت جورنال أن مجلس إدارة هذه الشركة يستعد للإطاحة بجنسن هوانغ، وقد يعقد اجتماعًا الليلة لحسم بقائه من عدمه.
هبط سهمها 8% بعد الإغلاق، متجاوزًا مستوى 160 نزولًا، بينما ارتفع السهمان الآخران 3.9% و2.4% على التوالي.
برأيي، لم تغادر الأموال السوق أصلًا، بل غيّرت مقاعدها فحسب.
في الواقع، كانت تحركات السوق تشير إلى ذلك منذ أسبوع: ارتفع أحد السهمين 24% هذا الأسبوع، كما قلّص نادي الاستثمار التابع لـCNBC اليوم مركزه القديم وانتقل إلى سهم آخر، مع الإقرار بالخسارة في السهم السابق.
في هذه المرحلة من السوق، المشكلة ليست نقص السيولة، بل أن الأموال تختار مقاعدها.

اطلعتُ على مراجعة MSCI لشهر نوفمبر: أُزيلت $MSTR من مؤشرات USA، وخرجت أيضًا من World وACWI، على أن يسري ذلك بعد إغلاق السوق في 11/30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
يتعين على الصناديق التي تتبع هذه المؤشرات بيع مراكزها قبل سريان القرار.
لكن من المهم توضيح أن الاستبعاد من المؤشر لا يعني الشطب من التداول، ولا يعني أن Strategy ملزمة ببيع $BTC .
أُعلنت القائمة اليوم، قرابة الساعة السادسة صباحًا بتوقيت بكين.