CryptoLite_247

تقول كاثي وود إن كل إطلاق من شركة ستارشيب يمكن أن يولّد إيرادات تقارب 1 مليار دولار، مع سعي إيلون ماسك إلى الوصول إلى ما يصل إلى 10 آلاف رحلة في السنة بحلول عام 2030.

وتقول إن ذلك سيجعل ستارشيب عند إيرادات سنوية تبلغ 10 تريليون دولار، وأن تقييم طرح أولي بقيمة $SPCX دولار 1.8 تريليون سيبدو مختلفًا جدًا من منظور لاحق.

هل يعني أننا لن نرى أبدًا $SPCX أقل من 100 دولار؟

$RKLB تبني مكدس الفضاء الكامل

• تشغيل عبر خلايا شمسية SolAero ومصفوفاتها وبطرياتها
• التوجيه & الملاحة عبر عجلات سينكلير التفاعلية & أجهزة تتبّع النجوم
• الاتصالات عبر راديوهات Rocket Lab وروابط الليزر Mynaric
• عتاد الإطلاق عبر أنظمة فصل Planetary Systems & موزعات
• البرمجيات & أنظمة الملاحة والقياس (GNC) عبر برمجيات الرحلات والتوجيه من Advanced Solutions
• الحمولة البصرية عبر GEOST & أجهزة استشعار الدعم البصري والـ optics الدقيقة
• الدفع عبر محركات الأقمار الصناعية الكهربائية من طراز Gauss
• الروبوتات & الآليات عبر أذرع Motiv الروبوتية، والمحركات & أنظمة الحركة

يمكن لـ Rocket Lab تحقيق عائد من نفس المهمة سواء فازت ببرنامج كامل أو زوّدت مكوّنات لأي جهة تفوز.

يتحرك ClusterMAX 3.0 $IREN من المشاعر في FinX.

لوحة SemiAnalysis خلف التقرير تقع في الغالب ضمن منتصف العشرينات إلى أوائل الثلاثينات.

يقيمون برامج الكلاستر المُدارة والتنسيق الشبكي والكمون بشكل جيد.

لكنهم لم يحسبوا حسابًا للتوسع في البنية التحتية المادية: تصميم المحطات الفرعية، وتأمين القدرة الكهربائية عالية الجهد، وتطوير عقارات على نطاق متعدد الجيجاوات.

هذه الخبرة تحتاج إلى عقود لبنائها.

يقيم ClusterMAX طبقة البرمجيات. تتمثل ميزة $IREN في الطبقة المادية.

يرى جولدمان الآن أن سعة مراكز البيانات العالمية ستصل إلى 217 جيجاوات بحلول عام 2030 بينما تقفز وتيرة نمو الطلب على الطاقة إلى 170%.

كما تم رفع قدرة الطاقة خلف العداد من 40 جيجاوات إلى 67 جيجاوات مع تزايد قيام حرم الجامعات المخصصة للذكاء الاصطناعي بتوليد طاقتها الخاصة.

$SPCX , $NBIS , $IREN , $CIFR, $CRWV, $APLD, $WULF

اليوم، يتم إطلاق 328 مليون و$SPCX سهم. العديد من المساهمين هم موظفون، ومعظم صافي ثروتهم في سهم واحد. حتى المتفائلين يبيعون جزءًا للتنويع، لنقل 20%.

وهذا يعني تقريبًا 60 مليون سهم تدخل السوق.

تتداول SpaceX حوالي 90 مليون سهم يوميًا. أضف 60 مليونًا من المعروض الجديد إلى حجم التداول اليومي البالغ 90 مليونًا، وسترى كيف يتصرف السعر.

شرط واحد: يجب أن يكون السهم يتداول بشكل جيد فوق 135، سعر الاكتتاب. أقل من ذلك، لن يبيع المساهمون.

تمت دعوة إيلون ماسك إلى عشاء الدولة في البيت الأبيض من قبل ترامب - الرئيس الصيني lol $TSLA $SPCX

فقط قام ترامب بالتفاخر حول عشاء الدولة قائلًا إن الترحيب بـ شي جين بينغ، حيث قال: "خبراء التكنولوجيا والتمويل من جميع أنحاء العالم يتهافتون للحضور لدرجة أن المقاعد بدأت تنفد." لكن في قلب هذه التشكيلة الفاخرة للغاية، وجدنا ماسك جالسًا في مكانه lol

- ختم موافقة لاعب السلطة في ولاية ترامب الثانية: مع قنابل التعريفات الجمركية من حكومة الولايات المتحدة وغيرها، هذا توقيت قاسٍ جدًا لتوترات الولايات المتحدة-الصين، وماسك متجه مباشرة إلى الطاولة حيث يقوم القائدان بإفطار/غداء عمل معًا.

- درع مخاطر الصين لتسلا: بالنسبة لتسلا، مع تشغيل مصنع جيجافاكتوري في شنغهاي والسعي للحصول على موافقة FSD في الصين، كون ماسك شخصيًا يمشي على حبلٍ مشدود بين الولايات المتحدة والصين بينما يقوم بمهام مزدوجة ككود غشّ دبلوماسي، هذا مكسب ضخم.

- سجل سابق: في الماضي، عندما ذهب ترامب إلى بكين والتقى شي قبل ذلك، كان ماسك موجودًا أيضًا، ووفقًا لأسلوبه، فهو يُظهر حضوره بقوة كبيرة بين القائدين هذه المرة.

لا بد من الاعتراف بماسك—مناوراته السياسية، وركوبه لأكتاف ترامب للوصول إلى مقعد في الصف الأول مع شي، أمر مثير للإعجاب للغاية بصراحة

يمكن لمساهمي تسلا الاكتفاء بتناول الفشار ومشاهدة كيف ستتطور لوائح الصين ومزايا التعريفات lol

ليس توصية بالشراء/البيع

$CLSK.US للتو ضمن استثمارًا بقيمة 2.2 مليار دولار — لكن هذا ليس مجرد عنوان تمويل.

أكملت CleanSpark طرح سندات ديْن أولوية مضمونًا بقيمة 2.2 مليار دولار، يحمل الدين معدل فائدة بنسبة 7.875% ومضمون بأصول شركات رئيسية. وُخُصِّصت العائدات لمرفق Sandersville والنفقات الرأسمالية ذات الصلة.

الجانب الإيجابي واضح: تحصل CleanSpark على رأس مال كبير لتوسيع البنية التحتية دون الاعتماد على إصدار أسهم فوري، ما قد يقلل من التخفيف المتوقع على المدى القريب.

لكن المقابل كبير. فالمزيد من الديون يعني تكاليف فوائد أعلى ومطالب إضافية على الأصول، بينما تظل CleanSpark عرضة لاقتصاديات بيتكوين شديدة التقلب.

والآن ليس السؤال الرئيسي ما إذا كانت CleanSpark قادرة على جمع رأس مال — فهي بالفعل لديها القدرة. يتغير التركيز إلى تنفيذ مشروع Sandersville، وكفاءة زيادة الطاقة، وتوليد التدفقات النقدية، وما إذا كان المرفق قادرًا على تبرير هذا الرافعة المالية الإضافية.

2.2 مليار دولار تمنح $CLSK قوة نيران أكبر. الاختبار التالي هو ما إذا كان هذا التمويل يمكن أن يترجم إلى تدفق نقدي تشغيلي أقوى.

$CRWV للتو حصل على تصويت كبير بالثقة من وول ستريت — لكن التمويل يأتي مع شرط.

بدأت UBS تغطية CoreWeave بتصنيف شراء وحددت سعرًا مستهدفًا عند 120 دولارًا، مشيرةً إلى الطلب القوي على الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي وإلى ارتفاع الإيرادات لكل غيغاواط باعتبارهما المحركين الرئيسيين.

أما جانب التمويل فهنا تصبح الصورة أكثر إثارة. جمعت CoreWeave حوالي 4.2 مليار دولار عبر سندات أولية قابلة للتحويل، مولِّدةً صافي عائدات يقارب 4.14 مليار دولار. تستحق السندات في عام 2033 وتحمل فائدة سنوية تبلغ 2.875% فقط، ما يمنح CoreWeave رأس مالًا إضافيًا لتوسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي.

لكن توجد مخاطر التخفيف. سعر التحويل الأولي يبلغ 97.85 دولارًا للسهم، بينما أنفقت CoreWeave 566 مليون دولار على صفقات capped-call مصممة لتقليل احتمال التخفيف في ظل سيناريوهات معينة لأسعار السهم.

إذًا، حالة الصعود واضحة: المزيد من رأس المال → المزيد من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي → المزيد من الإيرادات.

الشرط هو التنفيذ. $CRWV now عليها أن تحوّل الطلب الضخم على الذكاء الاصطناعي واستثمارات البنية التحتية إلى إيرادات وتدفق نقدي مستدامين، مع إدارة عبء ديون يزداد أهمية.

الطلب موجود. السؤال الأكبر هو مدى كفاءة CoreWeave في تحويله إلى إيرادات.

🚨 أسهم البنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي من نوعيْن لا يمكنك تجاهلهما:

يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى قدرٍ هائل من قوة الحوسبة — وهذان السهمان يبنيان البنية التحتية التي تشغّل ثورة الذكاء الاصطناعي.

وهذان السهمان هما:

1) $NBIS — Nebius ☁️
2) $CRWV — CoreWeave ⚡

الجميع يملك الشرائح. الآن شاهد من الذي يزوّدها بالطاقة.

يُقال إن شركة $TSM تخطط لزيادة أسعار رقائق ~5% بدءًا من يناير 2027، مع احتمال زيادات أكبر حتى بالنسبة لشرائح 2nm و3nm.

وتأتي هذه القدرة على تسعير منتجاتها من سبب بسيط، وهو أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال يحافظ على حالة نقص في السعة، كما يُقال إن وضوح الطلبات وموعدها يمتد حتى عام 2030.

$SPCX أبرمت صفقة مع قوات الفضاء الأمريكية تتيح لها الوصول إلى أدق بيانات تتبع الفضاء المصنفة لدى البنتاغون.

وفي المقابل، تشارك سبيس إكس بيانات Stargaze من نحو 30,000 كاميرا تابعة لستارلينك لتحسين تتبع الاصطدامات عبر أسطولها الذي يضم نحو 11,000 قمر صناعي.

$NVDA و $MCD.US تتداول الآن بتقييمات متشابهة.

وفي الوقت نفسه، يقول ماكدونالدز إن أعماله في الولايات المتحدة كانت «سلبية بشكل طفيف» في أغسطس وتتوقع استمرار ذلك في الربع الثالث، بينما تنمو نيفيديا بنسبة 91% مع هامش تشغيلي يبلغ 65% ضمن أكبر توسع للبنية التحتية منذ ظهور الإنترنت.

ولم تبدأ «الذكاء الاصطناعي المادي» بالكاد في الظهور في أرقام نيفيديا.

تقول غوينن شوتويل من سبيس إكس إن العقارات الفضائية لا نهائية ومجانية

يوفّر “Orbit” تبريدًا مجانيًا وضوءًا شمسيا ثابتًا، و”SpaceX $SPCX ” تبني عليه:

- مشعات للفضاء العميق تعني تبريدًا مجانيًا، والأقمار الصناعية المواجهة للشمس تحصل على طاقة 24/7، وليس 8 ساعات يوميًا فقط كما يحدث على الأرض
- شركة شقيقة تبني مصنعًا خارج أوستن لإنتاج 100 غيغاواط من ألواح الطاقة الشمسية من أجل ذلك
- العام القادم سيكون كبيرًا: بث إنترنت V3 Starlink، وإصدار Starlink المحمول 2 على نطاقها الطيفي الخاص، وأقمار صناعية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي

بدأت UBS تغطية $CRWV على أساس الشراء مع تحديد هدف سعري عند 120 دولارًا، مستشهدةً بـ“إشارات قوية على طلب حوسبة الذكاء الاصطناعي” قائلةً إن إيرادات كل غيغاواط ستواصل الارتفاع.

كما تقول الشركة إن مخاوف الرفع المالي والائتمان قد تكون في ذروتها بينما لا يزال السهم يتداول عند نحو ~3x من إيرادات عام 2027.

$BABA تعمل شركة علي بابا على تسريع بناء بنيتها التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي من خلال خطط لإضافة مناطق سحابية جديدة في تركيا وفنلندا وهولندا خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة.

وتقوم الشركة أيضًا بتوسيع سعة مراكز البيانات عبر ماليزيا وألمانيا والإمارات العربية المتحدة وفرنسا وهونغ كونغ ضمن إطار هدفها الأوسع المتمثل في 20 جيجاوات.

وتمتد البصمة السحابية لشركة علي بابا الآن عبر آسيا والشرق الأوسط وأوروبا والبرازيل، بينما تدفع بخدمات الذكاء الاصطناعي التوليدي عالميًا.

$SPCX بدأت تبدو كأنها أكثر من مجرد قصة في الفضاء.

دفع سبيس إكس للبرمجيات والذكاء الاصطناعي أصبح من الصعب تجاهله. يُقال إن «Grok Bot» وصل إلى 418,000 مستخدم أسبوعيًا، بزيادة 24% خلال أسبوع، بينما تتوسع الشركة إلى برمجيات موجهة للشركات لأداء مهام مثل معالجة الفواتير، وتصحيح الأخطاء وإدارة العملاء.

لكن القصة الأكبر هي التنويع. ما يزال «Starlink» محرّك نمو أساسي، بينما تُعد البنية التحتية للحوسبة عمودًا إيراديًا رئيسيًا آخر، إذ يُقال إن سبيس إكس حصلت على عقد حوسبة بقيمة 1.11 مليار دولار شهريًا، إلى جانب صفقات تتضمن «Anthropic» و«Google».

ثم يأتي محرك سبيس إكس التقليدي: خدمات الإطلاق وعقود الحكومة. قامت «ناسا» مؤخرًا بتمديد اتفاقها مع الوكالة الخاصة بالطاقم على محطة الفضاء الدولية «ISS» لثلاث مهمات، لتصل قيمة العقد إلى 5.92 مليار دولار حتى عام 2030.

هذا الجمع هو ما يجعل $SPCX مثيرة للاهتمام بالنسبة لي: الصواريخ تُنشئ البنية التحتية، و«Starlink» يحول الاتصال إلى دخل، ويمكن للذكاء الاصطناعي/البرمجيات أن يضيف طبقة أخرى من الإيرادات المتكررة.

$PLTR انخفضت إلى 184.18 دولارًا مع استمرار أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في دفع مؤشر ناسداك إلى مستوى أعلى.

ارتفعت بالانتير بنسبة 0.6% في 22 سبتمبر، متفوقة قليلًا على مكاسب مؤشر ناسداك كومبوسيت البالغة 0.5%، حيث كانت الأسهم تتداول بين 183.09 و185.54 دولارًا.

$PLTR لا تزال تقريبًا أقل بنسبة 11.2% من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 207.52 دولارًا، بينما حقق آخر ربع لها إيرادات بلغت 1.94 مليار دولار وربحية (EPS) قدرها 0.41 دولار.

كانت أحجام التداول خفيفة نسبيًا عند 9.88 مليون سهم مقارنة بمتوسط 44.2 مليون سهم، ما يشير إلى أن الحركة لم تكن مصحوبة بمشاركة كثيفة بشكل غير معتاد.

كما حدث بعض التقليل من قبل المستثمرين المؤسسيين؛ إذ أفيد أن Andra AP-fonden خفّضت مركزها في بالانتير بنسبة 6.6%، عبر بيع 27,000 سهم خلال الربع الثاني.

ومع وصول ناسداك إلى إغلاق قياسي آخر وبقاء معنويات الذكاء الاصطناعي قوية، ينتقل التركيز الآن إلى ما إذا كانت $PLTR قادرة على استعادة مستوى 200 دولار النفسي وإعادة اختبار أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 207.52 دولارًا.