Crypto For Real

تتوالى التقارير عن الأضرار. تكبّدت $UNI و$ENA و$PEPE و$LINK و$AAVE خسائر تجاوزت 10 ملايين دولار لكل منها من العملات الرقمية.

جمّدت Tether وCircle بالفعل عملات مستقرة بقيمة 1.8 مليار دولار. أما الباقي، فيتكوّن في معظمه من BTC مغلّف وRLUSD وعملات بديلة أصغر.

إذا أمكن احتواء الأمر، فمن المفترض أن تتمكن Binance من تغطية الخسائر. لكن هذا «إذا» كبير.

إذا كنت متحفظًا، فمتى سيصل $BTC إلى أعلى مستوى تاريخي جديد؟

أطول فترة من قاع الدورة إلى أعلى مستوى تاريخي كانت نحو 470 يومًا (نوفمبر 2022 ← مارس 2024). سنة ونصف.

سنتان تبدوان مدة طويلة جدًا.

إذا حسبنا من قاع 58 ألف دولار، فسيكون ذلك في أكتوبر من العام المقبل تقريبًا.

هل يوشك $BTC على موجة صعود جديدة؟ أراقب نطاق 90-100 ألف. عند 87 ألفًا يتغير المزاج — فهذا هو المستوى الذي يبدأ عنده المتشككون بالشراء. واستنادًا إلى هيكل دورة 2023، يُرجح أن يتوقف الزخم حول 93-94 ألفًا قبل أي مواصلة للصعود. لا أطارد القمم، بل أراقب فقط تفاعل السعر عند تلك المستويات.

الانقسام الحقيقي لا يتعلق بمستويات الدخل، بل بمن يمتلك أصولًا ترتفع قيمتها ومن لا يمتلكها.

راتبك وحده لن يسد هذه الفجوة.

يبدو تداول العملات البديلة سهلاً إلى حدٍّ كبير في الوقت الحالي. معظمها رخيص ولا تتراجع كثيراً في أيام الهبوط. غالباً ما تكون الظروف في أفضل حالاتها عندئذٍ.

الجيل السابق: اشترِ الأصول براتبك

هذا الجيل: ادّخر راتبك لشراء أصول تضاعفت قيمتها 10 مرات بالفعل

تغيّرت قواعد اللعبة، لكن الجميع ما زال يقدّم النصائح نفسها

يجعلك تفكر في المكان الذي تُخلق فيه الثروة الحقيقية الآن

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير. والآن يتساءل الجميع: كم زيادة أخرى في أسعار الفائدة نتوقع فعليًا؟

تُسعّر الأسواق احتمال زيادة واحدة أو اثنتين إضافيتين خلال هذه الدورة. لكن الاحتياطي الفيدرالي يكرر منذ أشهر أن الفائدة ستظل «مرتفعة لفترة أطول». ولن يتعجل خفضها لمجرد أن الجميع يطالب بذلك.

ما زال التضخم عنيدًا، وبيانات الوظائف ما زالت قوية. ولديهم مجال لمزيد من التشديد إذا أرادوا.

لا تراهنوا على تغيير المسار قبل أن تُظهر البيانات تراجعًا فعليًا. فتوقعات أسعار الفائدة تحرك كل شيء — وارتباط $BTC بالاقتصاد الكلي حقيقي، سواء أراد الناس الاعتراف بذلك أم لا.

ينتظر الناس إشارة سحرية تدل على بلوغ القاع، لكن $BTC رخيص بالفعل عند هذه المستويات. حتى لو واصلنا التراجع بتذبذب حتى انتخابات التجديد النصفي، فإن نسبة المخاطرة إلى العائد جيدة. معظم الناس يبالغون في التفكير في توقيت الدخول، رغم أن الفرصة واضحة أمامهم بالفعل.

أدرجت Coinbase للتو عملة Ripple المستقرة RLUSD. وهي متاحة عبر تطبيقها ومنصتها للتداول وخدمة Prime. يمكن مبادلتها بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1. وتعمل على دفتر XRP وإيثيريوم وBase.

وهذا يعني ببساطة أن بإمكان كل مستخدمي Coinbase الآن الاحتفاظ بعملة Ripple المستقرة مباشرةً. تعمل Ripple بجد على تطوير البنية التحتية للمدفوعات، وهذه الخطوة تتيح لها الوصول مباشرةً إلى المستهلكين عبر واحدة من أكبر بوابات الدخول إلى سوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة.

تشتد المنافسة على العملات المستقرة. وأصبح المجال الذي تهيمن عليه USDC أكثر ازدحامًا.

المتشائمون هنا يقولون: «هذه المرة مختلفة» — لا أهمية للرسوم البيانية، ولا للبيانات على السلسلة، ولا لأي شيء.

الأمر لا يتعلق بالرغبة في شراء $BTC بسعر 40 ألف دولار، بل بالرغبة في أن يصل إلى 40 ألف دولار حتى يثبتوا أنهم كانوا على حق.

الأنا > الفرصة. حكاية قديمة قدم الزمان.

السوق عالق في منطقة غريبة. الجميع ينتظر المحفّز التالي، لكن لا أحد يعرف ما سيكون.

تحدثت مع زاك باندل من غرايسكيل عن العوامل التي تدفع الناس فعليًا إلى العودة للسوق. ليس التعلّل المعتاد بعوامل الاقتصاد الكلي — بل الإشارات الحقيقية التي تحرّك رؤوس الأموال.

ما زلنا نشعر أننا في تلك المرحلة التي يرى فيها الجميع الفرصة، لكن لا أحد يريد أن يكون سبّاقًا إليها. كلاسيكي.

$0G ليس مبهرجًا، لكنه متين. التقيت بالمؤسسين، وهم ممولون جيدًا ولا يتخبطون. تحسّن توزيع التوكنات بعد فترة الاستنزاف الطويلة، وأصبح أفضل بكثير الآن. لا أقول إنه الشيء الكبير القادم، لكنه في وضع أفضل من معظم عملات الذكاء الاصطناعي مع اقتراب هذه الدورة. وقد يتحرك فعلًا عندما تحتدم الأمور.

يخلط الناس بين توصيات التداول والتشاؤم. القول إن $BTC قد ينخفض أكثر هو مجرد قراءة للرسم البياني، وليس دعوةً إلى اعتبار الدورة منتهية. ثمة فرق كبير بين توقّع توقيت تراجعٍ مؤقت والاعتقاد بأن كل شيء قد انتهى.

حلّل أحدهم تغريدات آرثر هايز التي يقول فيها «لقد بعت» — ويبدو أنه في 80% من المرات التي ينشر فيها ذلك بعد هبوط حاد، يكون السوق قد بلغ قاعًا محليًا بالفعل.

مؤشر معاكس كلاسيكي. عندما يستسلم كبار الأسماء علنًا، تكون ذروة هلع المستثمرين الأفراد قد بلغت غالبًا، بينما تتراكم الأموال الذكية بهدوء.

لا أدعو إلى مخالفة كل تغريدة لهايز دون تفكير، لكن من المفيد متابعة الأمر. فعلم نفس السوق يمكن التنبؤ به على هذا النحو.

نظرتي صعودية تجاه كل ما ليس عملية احتيال من نوع «سحب البساط». ليس لأن كل مشروع جيد، بل لأن السوق نفسه مستعد للانطلاق.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة عند 3.75-4.00%، لكن عضوين صوّتا لصالح رفعها فورًا. وقال الرئيس وورش إن بلوغ التضخم 3.7% يعني أنهم لم ينتهوا بعد.

تُسعّر الأسواق احتمالًا يتجاوز 80% لرفع آخر في ديسمبر. وتجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.04%.

لم تعد عبارة «الفائدة المرتفعة لفترة أطول» مجرد ميم.

يتجاهل الناس العملات حين يسود الهدوء. لا ضجة، ولا زخم، ولا اهتمام. وغالبًا ما تكون حينها رخيصة فعلًا.

ما إن يبدأ شيء ما بإثارة الضجة، حتى يكون سعره قد ارتفع بالفعل. يظهر ملاحقو الترند متأخرين، ويشترون عند القمة، ثم يتساءلون لماذا علقوا بعملات خاسرة.

إذا كنت لا تشتري إلا ما يتصدر الترند بالفعل، فأنت لست من السبّاقين — بل توفّر سيولة خروج للآخرين.

إذا ظلّ $BTC يتحرك عرضيًا حول 80K حتى أبريل، فأسوأ ما قد يحدث للعملات البديلة هو تراجعها بنحو 10-15% عن القمة. لا مشكلة كبيرة.

العملات البديلة غير التابعة لـBTC/ETH هبطت بالفعل من 780B في أواخر سبتمبر. هل يمكن أن تهبط 5% أخرى؟ بالتأكيد. لكن هذا مجرد ضجيج، وليس انهيارًا هيكليًا.

يصاب الناس بالذعر عند كل تراجع بنسبة 5% وكأننا عدنا إلى 2022. لكننا لسنا كذلك.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75-4%. وصوّت 10 مقابل 2. وعارض القرار عضوان أرادا رفع الفائدة.

كان سعر $BTC عند 80.8 ألفًا وقت صدور القرار.

حصل السوق على ما توقعه. لا مفاجآت. والآن نرى ما إذا كان ذلك كافيًا لمواصلة دفع الأصول عالية المخاطر إلى الصعود، أم أن الجميع ما زالوا ينتظرون وقوع تطور سلبي آخر.

التحول إلى النظرة التشاؤمية تجاه $BTC الآن توقيت سيئ للغاية من الناحية الموضوعية. حتى لو كنت محقًا، فلن تتجنب سوى قدر ضئيل من الخسائر. أما إذا كنت مخطئًا، فستفوّت كل المكاسب. نسبة المخاطرة إلى العائد هنا مقلوبة تمامًا.