币圈女菩萨

غولدمان ساكس يعلن نتائجه المالية مساء الغد؛ ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية أهم من إجمالي الأرباح

من الليلة وحتى إعلان النتائج المالية مساء الغد، أميل أكثر إلى الاعتقاد بأن سهم غولدمان ساكس في السوق الأمريكية سيواصل التعافي. فقد استعاد يوم الجمعة خسائر يوم الخميس، كما ارتفع في تداولات ما قبل افتتاح السوق الليلة. نمت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بسرعة في الربع الماضي، وزاد عدد المشاريع قيد التنفيذ مقارنة بالسابق؛ لذا أرى أن عمليات الشراء قبل إعلان النتائج قد تواصل دعم السهم.

أغلق سهم غولدمان ساكس يوم الجمعة عند 895.32 دولارًا، متجاوزًا مستوى 887.21 دولارًا الذي سجله يوم الأربعاء. ويجري تداوله في جلسة ما قبل الافتتاح الليلة عند نحو 900 دولار، فيما لا يزال أعلى مستوى خلال التداولات في أوائل أكتوبر، والبالغ 913 دولارًا، بعيدًا عنه. هذه الزيادة لا ترقى إلى موجة صعود كبيرة، لكن الارتداد الذي شهده السهم يوم الجمعة استمر حتى الآن، رغم أنه لم يتجاوز قمته الأخيرة بعد. وإذا محا السهم الليلة مكاسب يوم الجمعة، فسيضعف رأيي القائل إنه سيواصل التعافي قبل إعلان النتائج.

بلغت إيرادات رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية نحو 3.4 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة سنوية قدرها 55%. وارتفعت إيرادات الاكتتاب في الأسهم والسندات، إلى جانب إيرادات استشارات الاندماج والاستحواذ، كما زاد حجم المشاريع قيد التنفيذ في الخدمات المصرفية الاستثمارية مقارنة بنهاية الربع الأول. زيادة المشاريع تتيح فرصة لمواصلة نمو الرسوم في الفترات المقبلة، لكن إلغاء المشاريع أو تأخر إنجازها يعني أن الأعمال قيد التنفيذ لن تتحول تلقائيًا إلى إيرادات.

وفي الربع نفسه، ارتفعت إيرادات أنشطة الأسهم بنسبة 72% على أساس سنوي. ومن المؤكد أن نموها بأكثر من 70% أمر يبعث على السرور، لكن هذه الفئة تشمل أنشطة التداول والتمويل، وقد تتغير إيراداتها بتغير نشاط العملاء. ولا يمكن افتراض أن الارتفاع السريع في الربع الماضي سيتكرر بالمعدل نفسه في الربع الثالث. وبدلًا من الاكتفاء بنقل أرقام الأرباح الإجمالية، أفضل أن أتابع ما إذا كانت المشاريع في الخدمات المصرفية الاستثمارية قد واصلت التحول إلى إيرادات من الرسوم.

هذه الأرقام تخص النتائج الفعلية للربع الثاني، التي أُعلنت في يوليو، أما النتائج التي ستُعلن مساء الغد فهي للربع الثالث. ولا يمكن معرفة ما إذا كانت ستتجاوز توقعات السوق إلا بوجود أرقام موثوقة لهذه التوقعات كي تُجرى المقارنة. كما ينبغي التمييز بين التعافي قبل إعلان النتائج وحركة السهم بعده؛ فإذا تباطأ النمو، فقد يتراجع السهم رغم ارتفاعه مسبقًا.

ستصدر النتائج المالية مساء الغد قرابة الساعة 7:30، ويبدأ المؤتمر الهاتفي عند الساعة 9:30. زاد عدد المشاريع في الربع الماضي، وما نترقبه مساء الغد هو ما إذا كانت هذه المشاريع قد واصلت تحقيق الإيرادات.

#GS #美股 #التقارير_المالية

BTC昨晚拉起来的涨幅还没全吐回去

$BTC 这次反弹让我多了点信心，今天到明天我更看好它继续向8.4万上方试探。昨晚放量突破横盘区间，今天回踩也没跌回原位，至少把一部分涨幅留住了。

币安BTC/USDT现货昨晚从8.31万附近拉到8.39万，随后冲到8.42万。拉升那根小时线的成交额约为此前24根小时线平均成交额的3.5倍。之后回踩最低在8.33万附近，今天上午回到8.37万左右。

我在意的是回踩后还守在原区间上方，不过8.42万尚未站稳，再往上走也未必顺利。要是又跌回8.3万附近并持续走弱，昨晚这次突破就没有保住，我会转向看它先调整。

Saylor昨晚发的橙色帖子，我理解为增持暗示，也猜这份预期可能吸引了一部分短线买盘。但原帖没有披露新的买入数量，不能把这次放量直接认成Strategy买出来的。价格先动，谁在买、实际买了多少还得分开看。

周三晚上八点半公布美国九月CPI。通胀要是超出预期，市场重新担心利率降不下来，这次反弹就可能被打断。

#BTC #加密市场

هل تكفي عودة التدفقات إلى ETF الخاص بـBTC لدعم موجة الصعود التالية؟

من المرجح أن يواصل $BTC التحرك عرضيًا قرب 83 ألفًا خلال هذين اليومين. شهدت صناديق ETF الفورية الأمريكية تدفقات صافية إلى الداخل يوم الجمعة، وهذا يمنحنا بالفعل بعض الأمل، لكن المبلغ لا يزال صغيرًا، كما أن السعر لم يخرج من نطاقه الأخير. أرى أن التطلع الآن إلى ارتفاع متواصل حتى مستويات أعلى ينطوي على بعض التسرع.

بالنظر إلى الرسم البياني الساعي لسوق BTC/USDT الفوري على Binance، تذبذب السعر خلال اليوم الماضي تقريبًا بين 82.6 ألفًا و83.2 ألفًا. تباطؤ الهبوط أمر جيد، لكن التحرك عرضيًا لا يعني بعدُ بداية موجة صعود جديدة. إذا تجاوز السعر الحد الأعلى للنطاق واستقر فوقه، فستكون هذه الارتدادة أقوى مما توقعت؛ أما إذا كسر الحد الأدنى وواصل الهبوط، فعلينا تعديل تقديرنا للتحرك العرضي إلى استمرار التصحيح. هذه حدود النطاق الحالي، وليست مستويات دعم ومقاومة مضمونة.

وفقًا لبيانات Farside، سجلت صناديق ETF الفورية الأمريكية للبيتكوين تدفقات صافية إلى الداخل بقيمة 21.1 مليون دولار يوم الجمعة، لتنهي بذلك يومين متتاليين من صافي التدفقات إلى الخارج. ومع ذلك، بلغ صافي التدفقات إلى الخارج إجمالًا 678.9 مليون دولار خلال الفترة من 5 إلى 9 أكتوبر، ولم تعوض التدفقات المحدودة ليوم واحد بعد الأموال التي خرجت خلال الأسبوع.

قد يساعد استئناف صافي الاكتتابات في صناديق ETF على تعزيز الطلب الفوري، لكنه لا يمثل سوى جزء من طلبات الشراء، كما أن أرقام يوم الجمعة لا تفسر تحركات نهاية الأسبوع بأكملها. لا توجد اليوم بيانات جديدة عن تدفقات الأموال في يوم تداول أمريكي، لذا سيكون من الأجدى متابعة ما إذا كانت التدفقات ستستمر الأسبوع المقبل.

منحتني عودة التدفقات يوم الجمعة بعض الأمل. أتمنى أن تستمر الأموال في التدفق الأسبوع المقبل، وألا تعود التدفقات الصافية إلى الخارج بعد أن تحولت للتو إلى الداخل.

#BTC #صندوق_بيتكوين_المتداول

JPM يعلن نتائجه الأسبوع المقبل؛ لا تُسقط نمو الأرباح البالغ 40% على الفصول المقبلة مباشرةً

أتوقع أن يتحرك سهم JPM المدرج في السوق الأمريكية ضمن نطاق متذبذب يوم الاثنين المقبل. فالانتعاش الأخير لم يخرج بعد من النطاق الذي يتحرك فيه منذ أكتوبر، ومن المرجح أن تكون نتائج يوم الثلاثاء هي ما يغير مسار السهم. صحيح أن الأرباح ارتفعت 40% في الربع الماضي، وهذا رقم لافت، لكن الزيادة شملت مكاسب استثمارية كبيرة، لذلك لا يصح توقع تكرارها في الربع المقبل.

منذ أكتوبر، تحرك سهم JPM عمومًا بين 325 و335 دولارًا، وأغلق يوم الجمعة عند 332.99 دولارًا. ارتفع يومي الخميس والجمعة على التوالي، لكنه لم يتجاوز القمة الأخيرة بعد، لذا أميل إلى اعتبار ذلك ارتدادًا ضمن النطاق. إذا تجاوز السهم يوم الاثنين مستوى 335 دولارًا تقريبًا مع زيادة في حجم التداول واستقر فوقه، فسيكون الإقبال على الشراء أقوى مما توقعت، وسأضطر إلى تعديل تقديري بأنه سيظل يتحرك عرضيًا.

ارتفع صافي الربح في الربع الثاني 41% على أساس سنوي، بينما بلغ النمو بعد استبعاد البنود الجوهرية 13%، بحسب الشركة. وتشمل هذه البنود مكاسب مرتبطة بأسهم Visa ومكاسب أخرى من استثمارات في الأسهم. هذه أرباح تحققت بالفعل، لكنها ليست من النوع الذي يمكن افتراض تكراره في كل ربع. ونمو 13% ليس سيئًا أيضًا، لكنه لا يرقى إلى التوقعات التي يثيرها نمو بنسبة 40%.

بعد استبعاد أنشطة التداول في الأسواق المالية، ارتفع صافي دخل الفوائد 4% على أساس سنوي. وقالت الشركة إن نمو أرصدة الودائع والقروض أسهم في ذلك، بينما عوّض انخفاض أسعار الفائدة جزءًا من هذا الأثر. صافي دخل الفوائد هو الفوائد التي يحصل عليها البنك مطروحًا منها الفوائد التي يدفعها؛ وتؤثر تغيرات أسعار الفائدة في الجانبين، لذلك لا يمكن افتراض أن خفض الفائدة يعني بالضرورة أن البنك سيحقق أرباحًا أكبر.

سيعلن JPM نتائج الربع الثالث في 13 أكتوبر، قرابة الساعة 19:00 بتوقيت بكين. سأراقب ما إذا كان صافي دخل الفوائد سيواصل النمو، وما إذا كانت خسائر الائتمان ستزداد سوءًا. إذا واصل الأول نموه ولم يتدهور الثاني، فسأكون أميل إلى توقع ارتفاع السهم بعد إعلان النتائج. أما إذا تباطأت الأعمال الاعتيادية ولم تجعل إجمالي الأرباح يبدو جيدًا سوى عوائد الاستثمار، فسأقلق من تراجع سعر السهم. هذه هي المعايير التي سأتابعها في النتائج، لكن نتائج الربع الثالث لم تصدر بعد.

من الطبيعي أن يبعث ارتفاع الأرباح في الربع الماضي على السرور. لكن ما أريد رؤيته هذه المرة هو استمرار أعمال القروض والودائع والرسوم في تحقيق الأرباح، لا مجرد رقم إجمالي جميل للأرباح.

#JPM #美股 #财报

AMZN يستعيد خسائره، ولا بد من احتساب ما يُنفق على الذكاء الاصطناعي

استعاد سهم AMZN المدرج في السوق الأمريكية يوم الجمعة خسائر يوم الخميس، وأميل إلى التفاؤل بمواصلة ارتداده خلال أول يوم أو يومين من التداول الأسبوع المقبل. صحيح أن تراجع ثقة المستهلكين يثير القلق بشأن تجارة التجزئة، لكن نحو 60% من الأرباح التشغيلية للشركة تأتي من AWS. وأرى أن التشاؤم حيال الشركة بأكملها لمجرد التساؤل عما إذا كان الناس سيواصلون الإنفاق أمر متسرع بعض الشيء.

ارتفع سهم AMZN يوم الجمعة بنسبة 3.29% ليغلق عند 262.43 دولارًا، متجاوزًا سعر الإغلاق يوم الأربعاء البالغ 259.92 دولارًا. استعادة الخسائر هذه منحتني قدرًا أكبر من الثقة، لكن حجم التداول كان أقل بنحو 10% من يوم الخميس، لذلك لا يمكن القول إن المشترين عادوا بقوة كاملة بعد.

انخفضت القراءة الأولية لثقة المستهلكين في ميشيغان لشهر أكتوبر، التي صدرت الليلة الماضية، من 48.1 إلى 46.3، وأشارت الدراسة إلى تزايد استياء المستهلكين من تكاليف المعيشة. وقد يتردد الناس أكثر في الشراء، ما قد يضغط على تجارة التجزئة لدى أمازون أيضًا، لكن هذا الاستطلاع لا يثبت أن مبيعات الشركة الفعلية قد تراجعت.

حققت AWS أرباحًا تشغيلية بلغت 16.6 مليار دولار في الربع الثاني، من إجمالي 27.5 مليار دولار للشركة، أي نحو 60%. كما زادت إيرادات هذا القطاع بنسبة 37% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، والطلب من الشركات على خدمات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي لا يتأثر بالكامل بحركة التسوق لدى المستهلكين. وقد أُعلنت هذه النتائج في يوليو، وهي جزء من قاعدة أرباح الشركة القائمة، لذا لا ينبغي اعتبارها خبرًا إيجابيًا جديدًا يوم الجمعة.

لكن الذكاء الاصطناعي يكلّف مالًا أيضًا. خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يونيو، بلغ التدفق النقدي الحر لأمازون سالب 7.6 مليار دولار. وقالت الشركة إن ذلك يعود أساسًا إلى زيادة الاستثمار في المعدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. أرباح AWS تبدو قوية، لكن علينا أن نرى مقدار النقد الذي سيبقى بعد هذه الاستثمارات؛ فنمو الأرباح وحده لا يكفي لطمأنتي.

إذا عاد السهم الأسبوع المقبل إلى حدود 260 دولارًا وواصل التراجع، فسأميل إلى توقع تصحيح أولًا. فهذا المستوى قريب من إغلاق يوم الأربعاء، والهبوط دونه مجددًا يعني أن السهم لم يحافظ على مكاسبه التي استعادت خسائر هذه المرة؛ وليس ذلك مستوى دعم مضمونًا.

تمنحني AWS ثقة حقيقية، لكنني أود أيضًا أن أرى مزيدًا من النقد يبقى لدى الشركة في النتائج المالية المقبلة. وكلما زاد الحماس للذكاء الاصطناعي، قلّ رغبتي في أن تكون النتيجة النهائية مجرد إنفاق الشركة للأموال.

#AMZN #美股 #الذكاء_الاصطناعي

صعود KAIA صاخب، لكن الشراء بعد ارتفاعها قد لا يكون مريحًا

$KAIA أميل إلى أنها ستشهد تصحيحًا خلال اليوم أو اليومين المقبلين. صحيح أن ارتفاعها بأكثر من 50% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية يثير الحماس، لكن ارتدادها هذا الصباح قوبل بالضغط مجددًا، ما يجعل الدخول الآن في موقع محرج بعض الشيء.

بالنظر إلى الرسم البياني الساعي للسوق الفورية، ارتفع حجم التداول أمس مع صعود السعر إلى 0.0680 USDT، قبل أن يتراجع. وحاول السعر مجددًا هذا الصباح بلوغ 0.0641، ثم تراجع إلى نحو 0.058. لم يتمكن الارتفاع الثاني من تجاوز القمة السابقة، كما أغلقت شمعتا الساعة عند التاسعة والعاشرة صباحًا على انخفاض متتالٍ. وعدم احتفاظ هذا الارتداد بالسعر عند مستويات مرتفعة هو السبب الرئيسي لقلقي من احتمال استمرار التصحيح.

على صعيد الأخبار، أطلق السوق الكوري أمس خصومات على رسوم تداول KAIA ومكافآت للتداول. وتشمل المكافآت قيمة التداولات عند الشراء والبيع معًا، وأظن أن ذلك قد يكون قد زاد من حدة النشاط على المدى القصير. لكن لا يمكننا الجزم بأن هذا هو سبب موجة الصعود الحالية، كما لا ينبغي اعتبار زيادة حجم التداول كله طلبًا من مشترين ينوون الاحتفاظ بالعملة طويلًا.

ولا يعني التصحيح على المدى القصير بالضرورة انتهاء موجة الصعود بأكملها. فما زال السعر أعلى بكثير من مستوى 0.038 تقريبًا، الذي كان عليه قبل بدء صعوده أمس. وإذا تمكن لاحقًا من الاستقرار مجددًا قرب 0.064، فسيكون الشراء حينها أكثر إقناعًا من وضعه الآن. فهذا هو المستوى الذي قوبل عنده ارتداد الصباح بالضغط، ومجرد ملامسته خلال التداول لا يكفي.

من المؤكد أن قائمة العملات الأكثر ارتفاعًا مغرية. لكن ما أخشاه هو أن أشتري بعد فوات الأوان، ثم يبدأ من حققوا الأرباح في وقت سابق بجنيها، فأكون قد شهدت الضجة من دون أن أحصل على أي ربح.

#KAIA #سوق_العملات_المشفرة

هل ستعرقل توقعات التضخم الليلة صعود QQQ؟

ارتدّ QQQ قبل افتتاح السوق، لكنني أعتقد أن من المرجح أن يرتفع بقوة ثم يتراجع خلال يوم أو يومي تداول مقبلين. لم يعوّض بعدُ بالكامل هبوط الأمس المصحوب بارتفاع حجم التداول، وهناك الليلة في العاشرة استطلاع قد يؤثر في توقعات أسعار الفائدة، لذا أرى أن ملاحقة الصعود الآن متسرعة بعض الشيء.

أغلق QQQ أمس عند 747.6 دولار، منخفضًا 1.34%، فيما زاد حجم التداول بنحو 95% مقارنة باليوم السابق. واقترب سعره قبل افتتاح السوق الليلة من 754 دولارًا، مستعيدًا جزءًا كبيرًا من خسائر الأمس، لكنه لم يعد بعد إلى مستوى الإغلاق يوم الأربعاء، الذي كان نحو 758 دولارًا.

في العاشرة من مساء اليوم، ستُعلن القراءة الأولية لاستطلاع المستهلكين في ميشيغان لشهر أكتوبر. وفي سبتمبر، توقع المستهلكون أن يبلغ التضخم خلال العام المقبل 4.6%، ارتفاعًا من 4.0% في أغسطس، كما ارتفعت التوقعات طويلة الأجل من 3.3% إلى 3.4%. هذه مجرد خلفية من الاستطلاع السابق؛ أما نتائج أكتوبر فلم تصدر بعد.

أشار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى قلق بعض المسؤولين من أن استمرار ارتفاع التضخم بدأ يؤثر في الأجور وقرارات رفع الأسعار. وإذا أظهر الاستطلاع الجديد أن الناس يتوقعون مجددًا ارتفاع الأسعار بوتيرة أسرع، فقد تزداد مبررات مواصلة رفع أسعار الفائدة. وارتفاع الفائدة يجعل اقتراض الشركات أكثر كلفة. ومهما بدت الأرباح المستقبلية لشركات التكنولوجيا مغرية، فقد يتردد المستثمرون أكثر في دفع أسعار مرتفعة مقابلها، ما يضيف ضغطًا على QQQ.

إذا تراجعت توقعات التضخم الليلة، وصمد الارتداد بعد افتتاح السوق حتى الإغلاق، فسأميل إلى التفاؤل باستمرار الصعود خلال يوم أو يومي التداول المقبلين. لكن استطلاعًا واحدًا لا يحسم قرارات الاحتياطي الفيدرالي. وإذا كان المستهلكون قلقين أكثر بشأن الوظائف والدخل فحسب، فقد يصبح من الأصعب على الشركات ممارسة أعمالها؛ لذلك لا يمكن اعتبار انخفاض مؤشر الثقة خبرًا إيجابيًا لسوق الأسهم تلقائيًا.

هذه المرة، أود أن أرى الأمريكيين أقل قلقًا بشأن الأسعار. فتراجع مؤشر الثقة وحده لا يكفي لدفع هذا الارتداد إلى مدى أبعد.

#QQQ #美股 #التضخم

ارتفعت إيرادات TSM بأكثر من 50%، لكن سهمها تراجع لثلاثة أيام متتالية

كان نمو إيرادات سبتمبر بنسبة 54.6% خبرًا سارًا في الأصل، لكن أداء سهم TSM في السوق الأمريكية خلال الأيام القليلة الماضية خيّب أملي بعض الشيء. أقدّر أن السهم سيحتاج إلى مواصلة التصحيح خلال اليومين أو الثلاثة أيام تداول المقبلة. فقد صدرت الإيرادات الشهرية، ومع ذلك تراجع سعر السهم لأيام متتالية، كما ارتفع حجم التداول أمس.

أعلنت TSMC أمس أن إيرادات سبتمبر بلغت نحو 511.86 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة تتجاوز 50% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وبانخفاض قدره 0.6% فقط عن أغسطس. وهذا التراجع الطفيف على أساس شهري لا يكفي للدلالة على تدهور الأعمال. ما يقلقني أكثر هو أن هذه الإيرادات لم توقف هبوط السهم، لكن لا يصح أن نستنتج العكس ونقول إن الإيرادات جاءت دون التوقعات؛ فلم أجد تقديرات موثوقة لإجماع السوق.

أغلق السهم يوم الاثنين عند 485.80 دولارًا، ثم تراجع أمس إلى 457.99 دولارًا، مسجلًا انخفاضًا إجماليًا بنحو 5.7% على مدى ثلاثة أيام متتالية. وهبط أمس بنسبة 3.01%، فيما زاد حجم التداول بنحو 84% مقارنة باليوم السابق. وفي وقت مبكر من اليوم، عاد السهم في تداولات ما قبل الافتتاح إلى حدود 463 دولارًا، لكن التداولات قبل الافتتاح محدودة، ولم يسترد حتى الآن معظم خسائر أمس.

إذا تمكن السهم لاحقًا من العودة إلى حدود 472 دولارًا والثبات عندها، فسأكون أكثر ميلًا إلى الاعتقاد بأن موجة التصحيح هذه شارفت على الانتهاء. فهذا المستوى قريب من سعر الإغلاق قبل يومين، والعودة إليه تعني استرداد معظم خسائر أمس.

قد لا يرتفع هامش الربح الإجمالي مع زيادة الإيرادات. وكانت الشركة قد توقعت في يوليو أن يتراوح هامش الربح الإجمالي للربع الثالث بين 65% و67%، بعد أن بلغ فعليًا 67.7% في الربع الثاني. ولم تكن الشركة تتوقع حينها استمرار ارتفاع الهامش، لكن زيادة الإيرادات قد ترفع إجمالي الأرباح رغم ذلك، لذا لا يمكن القول مباشرة إن الشركة ستجني أرباحًا أقل.

لن تكشف الشركة مزيدًا من التفاصيل عن الأرباح وسير الأعمال في الفترة المقبلة إلا في مؤتمر النتائج المالية المقرر في 15 أكتوبر عند الساعة الثانية بعد الظهر. إن ارتفاع الإيرادات بأكثر من 50% يعزز ثقتي بالشركة، لكن تراجع السهم لثلاثة أيام متتالية يجعلني غير راغب في التسرع وشراء السهم عند هذا الانخفاض.

#美股 #台积电 #أشباه_الموصلات

Starknet يدرس التحول إلى L1، وSTRK تجاوز مجددًا قمة الليلة الماضية

$STRK أعتقد أن هذه الموجة الصاعدة لم تنتهِ بعد، وقد يواصل السعر محاولة الصعود خلال اليوم أو اليومين المقبلين. بعد التراجع الليلة الماضية، عاد اليوم واخترق القمة السابقة مع ارتفاع حجم التداول، وهذا الارتداد منحني بالفعل بعض التفاؤل.

بالنظر إلى الرسم البياني الساعي للسوق الفورية، ارتفع STRK الليلة الماضية إلى 0.0625 USDT ثم تراجع. وفي وقت مبكر من هذا الصباح، هبط لفترة وجيزة إلى نحو 0.055، قبل أن يعاود الصعود. وقد تجاوز بالفعل قمة الليلة الماضية خلال الصباح، وأغلقت شمعة الساعة العاشرة عند نحو 0.0646. أغلقت ثلاث شموع ساعية متتالية، من الثامنة إلى العاشرة، على ارتفاع، كما زاد حجم التداول كل ساعة؛ لذا يبدو هذا التراجع مؤقتًا أقرب إلى حركة تصحيحية ضمن مسار صاعد.

قالت Starknet رسميًا أمس إنها تدرس بجدية التحول إلى L1، وتهدف إلى تحقيق مقاومة كاملة للحوسبة الكمومية بحلول عام 2027. ما زال الأمر في مرحلة النقاش، كما أن عام 2027 ليس سوى هدف. أميل إلى الاعتقاد بأن هذه الموجة الصاعدة مدفوعة بتوقعات اتجاه جديد. ولم يوضح الإعلان مقدار الطلب الفعلي على استخدام STRK الذي سيضيفه؛ فارتفاع السعر أولًا لا يعني أن الطلب الفعلي قد ازداد بالفعل.

من الجدير متابعة ما إذا كان السعر سيتمكن من الثبات قرب قمة الليلة الماضية عند 0.0625. إذا حافظ على استقراره في هذه المنطقة عند التراجع لاحقًا، فسيكون لدى الصعود أساس لمواصلة التقدم؛ أما إذا هبطت الشموع الساعية مجددًا ولم تتمكن من استعادة هذا المستوى والثبات فوقه، فقد تحتاج هذه الموجة الصاعدة إلى التوقف مؤقتًا.

أود أن أرى خطة ملموسة في المرحلة المقبلة، لا أن يرتفع السعر لمجرد تغيير القصة، ثم لا نسمع عنها شيئًا بعد ذلك.

#STRK #Starknet

تخطط سبيس إكس لاقتراض 40 مليار دولار لشراء رقائق، بينما إنفيديا لم ترتفع مباشرة

أعتقد أن تراجع سهم NVDA في السوق الأمريكية لم ينتهِ بعد، ومن المرجح خلال جلسات التداول يومين إلى ثلاثة أيام مقبلة أن يستمر في إجراء تصحيح. فكرة شراء رقائق بقيمة 40 مليار دولار تبدو مثيرة بالفعل، لكن أموال سبيس إكس ما زالت قيد التفاوض. بعد أن اندفع السهم إلى الأعلى خلال اليومين الماضيين ثم عاد للهبوط، يبدو من السابق لأوانه اعتبار هذه الصفقة محسومة بالكامل.

ذكرت رويترز قبل يومين، نقلاً عن مصادر مطلعة، أن سبيس إكس تسعى إلى تمويل بنحو 40 مليار دولار لشراء رقائق من إنفيديا، مع تخصيص حوالي 10 مليارات دولار كقروض بنكية و30 مليار دولار كديون استثمارية بدرجة استثمار. ولم يرد كل من سبيس إكس وإنفيديا على الفور على ما نُشر. وفي الوقت الحالي، يمكن التأكد فقط من أن وسائل الإعلام تحدثت عن هذه المفاوضات، لكن لا يمكن القول إن الأموال تم اقتراضها فعلاً، ولا يمكن كذلك احتسابها كأن إنفيديا حققت أرباحاً بقيمة 40 مليار دولار.

إذا تحقق التمويل، فحينها سيكون لدى العميل المال لشراء الرقائق، ما يمنح إنفيديا فرصة لزيادة الإيرادات عبر التسليم. وهذا أيضًا سبب استمرار تفاؤلي تجاه هذا الأمر. ومع ذلك، عندما قدمت إنفيديا منصة التمويل في أغسطس، أشارت إلى أن المؤسسات المالية ستقوم بتقييم مستقل للاحتياجات ومعدل استخدام المعدات وتدفقات النقد. مهما كانت خطة المشتري كبيرة، في النهاية يجب أن يكون هناك من يوافق على توفير التمويل.

وفي يوم الثلاثاء، صعد سهم NVDA داخل الجلسة إلى 243.37 دولاراً ثم تراجع. وقد أغلق أمس عند 237.47 دولاراً، بانخفاض 0.74%، كما كانت أحجام التداول أقل بنحو 20% مقارنة باليوم السابق. لا يبدو الانخفاض كبيراً، ولا يمكن من خلاله القول إن الأموال انسحبت بشكل واسع. ما يخيّب ظني هو أن السعر لم يستمر بالقرب من المستويات المرتفعة؛ فبعد ظهور خبر الصفقة الكبيرة، لم يستكمل السهم الصعود. برأيي، تزيد احتمالات استمرار حالة الترتيب/التجميع على المدى القصير.

إذا تمكن السهم لاحقاً من العودة للوقوف قرب 243 دولاراً واستقر هناك، فسأكون أكثر ميلاً إلى توقع استمرار الارتفاع. تلك المنطقة قريبة من أعلى مستوى هذا الأسبوع؛ وإذا تمكن من العودة والتمسك بها، فهذا يعني أن السعر استعاد غالبية التراجعات التي شهدها خلال اليومين الأخيرين. لكن ما إذا كان التمويل قد تم بالفعل لا يزال يعتمد على الأخبار الرسمية، ولا يمكن استخدام ارتفاع السهم كدليل عكسي على نجاح التفاوض.

#美股 #英伟达 #رقائق_الذكاء_الاصطناعي

حققت سامسونغ أرباحًا ضخمة مرة أخرى، فهل تواصل MU الصعود؟

تقرير سامسونغ الأولي هذا يثير بعض الحسد؛ إذ ارتفع الربح التشغيلي بنحو 20% مقارنة بالربع السابق. وفي الأسبوع المقبل، أميل أكثر إلى استمرار صعود سهم MU الأميركي؛ فتوقعات إيراداتها للربع المقبل أعلى من إيرادات الربع السابق، كما أن ارتداد السهم أمس جاء مدعومًا بزيادة حجم التداول.

بلغ الربح التشغيلي الأولي الذي أعلنت عنه سامسونغ اليوم للربع الثالث 107.4 تريليون وون، مقارنةً بـ89.49 تريليون في الربع السابق. وهذا رقم موحّد للشركة بأكملها، فلا يمكن نسبته كله إلى أرباح رقائق الذاكرة، فضلًا عن أنه لا يعني مباشرةً أن MU حصلت على طلبات جديدة. أما الأدلة الأجدى لتقييم MU، فما زالت في نتائجها المالية هي.

بلغت إيرادات Micron (MU) في الربع السابق، الذي أُعلنت نتائجه في أواخر سبتمبر، نحو 54.23 مليار دولار، فيما يبلغ منتصف نطاق توقعاتها لإيرادات الربع المقبل 61.5 مليار دولار، أي بزيادة تقارب 13%. وتتوقع الشركة استمرار نمو أعمالها، لذلك لا أريد في الوقت الحالي أن أعتبر هذه الموجة قد انتهت لمجرد أن السهم ارتفع بالفعل.

ما يجعلني أتحفظ قليلًا هو هامش الربح الإجمالي. فتوقعات MU لهامش الربح الإجمالي المعدّل للربع المقبل تبلغ 86.25%، مقابل 87% في الربع السابق. من المتوقع أن تواصل الإيرادات الارتفاع، لكن هامش الربح سيتراجع قليلًا. قد يدعم نمو الإيرادات سعر السهم، لكنني لا أريد أن أفترض مسبقًا أن هامش الربح سيواصل الارتفاع بلا توقف.

ارتفع سهم MU أمس بنسبة 4.06% ليغلق عند 1088 دولارًا، وزاد حجم التداول بنحو 42% مقارنة باليوم السابق، كما اقترب الإغلاق من أعلى مستوى سجله خلال الجلسة. لكن سامسونغ أصدرت تقريرها الأولي اليوم، لذا لا يمكن الاستناد إليه لتفسير صعود السهم الليلة الماضية. وإذا عاد السهم في الفترة المقبلة إلى نحو 1045 دولارًا ولم يتمكن من استعادة مستواه، فسأرجّح دخوله في مرحلة تماسك. فارتداده المصحوب بارتفاع حجم التداول لا يضمن بحد ذاته استمرار الصعود.

سرعة تحقيق الأرباح تبعث على الإعجاب، لكن مدى ارتفاع MU من الآن فصاعدًا سيعتمد على مواكبة إيراداتها وأرباحها لذلك.

#美股 #存储芯片 #AI

ارتداد BTC لم يصمد، واقتناص القاع ما زال يتطلب بعض الصبر

خلال هذين اليومين $BTC أميل أكثر إلى أن يواصل BTC تصحيحه، إذ إن احتمال تراجعه مجددًا بعد الارتداد أكبر. ارتداد الفجر لم يصمد، كما أن محضر اجتماع سبتمبر لم يقدم الكثير مما يدعو إلى التفاؤل بشأن التيسير النقدي. لذلك، فإن الأمل بعودة الأسعار إلى الارتفاع بلا انقطاع يبدو سابقًا لأوانه.

على الرسم البياني للساعة، هبط BTC أمس أولًا من 85,600 إلى نحو 82,800، ثم ارتد لفترة وجيزة إلى 83,600 بعد صدور المحضر. وفي الصباح، كسر قاع أمس، ثم عاد إلى نحو 83,000. وقد حدث الهبوط من 85,600 قبل نشر المحضر، لذا لا يمكن تحميل الاحتياطي الفيدرالي مسؤولية كامل التراجع. ما خيب أملي هو أن الارتداد لم يصمد، وأن طلب الشراء على المدى القصير لم يتمكن مؤقتًا من دفع السعر إلى الأعلى مجددًا.

صدر اليوم محضر اجتماع 15 و16 سبتمبر. وفي ذلك الاجتماع، رُفعت الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق يتراوح بين 3.75% و4.00%. ورأى معظم المشاركين حينها أن رفع الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام قد يكون مناسبًا، لكن القرارات في الاجتماعات اللاحقة ستظل مرهونة بالبيانات الجديدة. كان ذلك هو الرأي في سبتمبر، أما رفع الفائدة في أكتوبر فلم يُحسم بعد.

إذا واصلت الفائدة الارتفاع، فسيصبح الاقتراض أكثر كلفة، وستزداد جاذبية الأصول الدولارية التي تدر فوائد. وسيواجه BTC هذا الضغط إذا أراد استقطاب الأموال مجددًا. لكن هذا المحضر وحده لا يحدد اتجاه السوق خلال اليومين المقبلين؛ وما يهمني أكثر هو التراجع الذي حدث بالفعل، وعدم تمكن الارتداد من الثبات حتى الآن.

يمثل نطاق 83,500 إلى 83,600 منطقة مقاومة واجهها هذا الارتداد مرارًا. وإذا تمكن السعر لاحقًا من العودة فوق هذا النطاق والثبات عليه، فسأكون أكثر ميلًا إلى الاعتقاد بأن هذا التصحيح يقترب من نهايته. في الواقع، ارتفع السعر لبعض الوقت فور صدور المحضر فجرًا، وهذا يوضح أيضًا أن الأخبار المتشددة لا تعني أن السوق لا يمكنه إلا الهبوط.

ستصدر الليلة أيضًا بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية. ما أود رؤيته هو استمرار ارتداد BTC بعد صدور الأخبار الجديدة، وألا يعاود الهبوط كل مرة بمجرد أن يمنحنا قليلًا من الأمل.

#BTC #الاحتياطي_الفيدرالي

هل تستحق أسهم CEG الشراء بعد ارتفاعها 12%؟

من دواعي السرور بالتأكيد أن Google وقّعت اتفاقية طويلة الأجل لشراء الكهرباء، لكنني أرجّح أن تتراجع أسهم CEG الأميركية خلال جلستي أو ثلاث جلسات تداول مقبلة. فقد قفزت أمس 12% دفعة واحدة، ثم تراجعت في تداولات ما قبل افتتاح السوق الليلة إلى نحو 290 دولارًا. ومن المتوقع تسليم الدفعة الأولى من الطاقة الإضافية في 2028، وأخشى أن يكون سعر السهم قد احتسب مسبقًا أكثر مما ينبغي من المنافع المستقبلية.

إن استعداد Google لشراء الكهرباء لمدة 20 عامًا يمنح CEG ثقة أكبر في إنفاق الأموال على تحديث محطاتها النووية القائمة. وستضيف هذه الخطوة قدرة توليد تبلغ 890MW. وهناك أيضًا اتفاقية منفصلة بين الطرفين لتوريد 2700MW من الكهرباء الحالية لمدة 15 عامًا؛ ولا ينبغي احتسابها على أنها طاقة إضافية. ومن الجيد للشركة أن يحجز عميل كبير الكهرباء مسبقًا.

لكن CEG ستحتاج أيضًا إلى استثمار أكثر من 4.3 مليارات دولار، ومن المتوقع تسليم الدفعة الأولى من القدرة الإضافية في 2028. مبلغ 4.3 مليارات دولار هو ما ستستثمره CEG، وليس إيرادات دفعتها لها Google بالفعل. ولم يُعلن عن سعر بيع الكهرباء أو هوامش الربح، لذا لا يمكننا حاليًا تقدير مقدار الأرباح الإضافية التي سيحققها هذا النشاط سنويًا.

أغلق سهم CEG أمس مرتفعًا 12.25% عند 300.40 دولار، وبلغ حجم التداول نحو 3.8 أضعاف حجم اليوم السابق، ما يدل فعلًا على نشاط المشترين. لكنه تراجع بعد أن وصل خلال الجلسة إلى 309.80 دولار، كما أنه يعيد اليوم في تداولات ما قبل الافتتاح بعض مكاسب أمس. وحجم التداول قبل الافتتاح محدود، لذلك لا يكفي هذا التراجع لإثبات أن السهم سينخفض حتمًا بعد الافتتاح. وهذا أيضًا سبب يجعلني أترك مجالًا للاحتمالات حين أتوقع تصحيحًا على المدى القصير.

في أغسطس، حددت الشركة توجيهاتها لأرباح السهم المعدلة للعام بأكمله عند 11.50 إلى 12.50 دولارًا. وباستخدام متوسط النطاق، أي 12 دولارًا، يعادل سعر الإغلاق أمس نحو 25 مرة من هذا المقياس للأرباح. ومضاعف 25 مرة لا يثبت بحد ذاته أن السهم مبالغ في تقييمه؛ إذ لا بد أيضًا من النظر إلى مقدار الأرباح التي يمكن أن يضيفها مستقبلًا. وأرى أن احتساب سعر مستهدف جديد مباشرةً من دون معرفة سعر العقد أمر متسرع بعض الشيء.

ومن المقرر صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 2 صباحًا غدًا بتوقيت بكين. ولم تُعلن نتائجه بعد، فإذا قرأ السوق منه توجهًا أقوى نحو رفع أسعار الفائدة، فقد يقل استعداد المستثمرين لدفع سعر مرتفع مقابل أرباح ستتحقق بعد بضع سنوات. إذا تمكن السهم الليلة من العودة إلى مستوى 300 دولار تقريبًا والاستقرار عنده، فسأكون أميل إلى الاعتقاد بأن هذا الصعود سيستمر. أما إذا واصل التراجع بعد الافتتاح، فسأفضل انتظار تصحيحه.

هذا العقد الكبير زاد من تفاؤلي بقطاع الطاقة النووية، لكن الاندفاع لشراء السهم بعد ارتفاعه للتو 12% لا يبدو مغريًا لي في الوقت الحالي.

#美股 #核电 #AI电力

ارتفع سهم AMD إلى 649 دولارًا، ولا تزال ليزا سو منشغلة بالبحث عن طاقة إنتاجية

هذا الأسبوع، أميل أكثر إلى الاعتقاد بأن سهم AMD سيواصل الصعود. قالت ليزا سو أمس إن الشركة ستزيد إمدادات رقائقها للعام المقبل زيادة كبيرة، وإنها تبحث عن شركاء في سلسلة التوريد للتنسيق بشأن الطاقة الإنتاجية. هذا التحرك يجعلني متفائلًا بعض الشيء؛ فالشركة ما زالت واثقة من الطلب في الفترة المقبلة. الحديث هنا عن سهم AMD المدرج في ناسداك.

بحسب تقرير لرويترز، تهدف زيارتها إلى تايوان إلى التنسيق بشأن إنتاج وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسوميات، كما تسعى إلى تأمين الإمدادات من مصنّعي الذاكرة. زادت AMD إمداداتها هذا العام، وتريد مواصلة التوسع العام المقبل. وإذا استمر الطلب في الفترة المقبلة، فقد يتيح تسليم مزيد من المنتجات تحقيق إيرادات أكبر. لكن هذه الخطة لم تتحول بعد إلى مبيعات للعام المقبل.

في نتائج الربع الثاني التي أُعلنت في أغسطس، بلغت إيرادات مراكز البيانات 6.718 مليارات دولار، بزيادة 107% على أساس سنوي. وقالت AMD إن الطلب على معالجات خوادم EPYC ووحدات معالجة الرسوميات Instinct قوي. وقد انعكس النمو بالفعل في الإيرادات، وما أريد متابعته الآن هو ما إذا كان توسيع الطاقة الإنتاجية سيسمح باستمراره. تساعدني هذه النتائج السابقة على فهم سبب رغبة الشركة في التوسع، لكنها لا تعني أنها حصلت على طلبات جديدة أمس.

ارتفع سهم AMD أمس بنسبة 2.80% وأغلق عند 649.42 دولارًا، مع تداول حجم أكبر بوضوح مما كان عليه في جلسة التداول السابقة. كما تجاوز سعر الإغلاق أعلى مستوى بلغه خلال جلسة الجمعة الماضية. جاء الصعود مدعومًا بحجم تداول، واحتفظ السهم بمكاسبه عند الإغلاق؛ وهذا سبب آخر يجعلني أعتقد أنه قد يواصل قوته. ويجري تداوله حاليًا في تداولات ما قبل افتتاح السوق قرب 647 دولارًا، في تراجع طفيف فحسب.

وفقًا لما ذكره موقع StreetInsider أمس، رفع المحلل في ميزوهو، فيجاي راكيش، السعر المستهدف من 580 دولارًا إلى 705 دولارات، مع الإبقاء على تصنيف «أداء أفضل من السوق». يبدو مستوى 705 دولارات جذابًا بالطبع، لكنه مجرد تقدير للمحلل، ولا ينبغي اعتباره سعرًا ستبلغه الشركة حتمًا هذا الأسبوع. فمواكبة التسليمات للطلب، واحتمال ارتفاع التكاليف، كلاهما يؤثر في مقدار الأرباح النهائية.

ما يدفعني إلى التحفظ بعض الشيء هو محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، المقرر صدوره غدًا عند الساعة 2 فجرًا بتوقيت بكين. فإذا استشفّ السوق منه توجهًا أكثر ميلًا إلى رفع أسعار الفائدة، فقد يقل ما يرغب المستثمرون في دفعه مقابل النمو المستقبلي. وإذا تراجع سهم AMD إلى نحو 630 دولارًا واستمر ضعفه، فسأراقب التراجع أولًا. فهذا المستوى قريب من أدنى سعر سجله أمس ومن إغلاق اليوم السابق، وعندها لن يكون أداء السهم بعد صعوده مقنعًا بالقدر نفسه.

سأتابع النتائج في 3 نوفمبر، وأكثر ما أريد معرفته هو مقدار الطلب في هذه الدورة الذي تحول بالفعل إلى إيرادات. يمنحني التوسع في الطاقة الإنتاجية سببًا للتفاؤل، لكن لا بد أن تواكب التسليمات والأرباح ذلك.

#AMD #美股 #رقائق_الذكاء_الاصطناعي

ارتفع NMR بأكثر من 30%، لكن هذا الظل العلوي كان محبطًا بعض الشيء

أعتقد أن $NMR أصبح أكثر عرضة للصعود ثم التراجع خلال اليومين الماضيين. فقد ارتفع بأكثر من 30% خلال آخر 24 ساعة، وهذا يبدو رائعًا، لكن صعوده هذا الصباح قوبل بالضغط مجددًا، لذا قد لا يكون مواصلة الارتفاع أمرًا سلسًا.

بلغت هذه الشمعة الساعية ذروتها قرب 17.9 عند الساعة 10 صباحًا، لكنها أغلقت عند نحو 16.4 فقط، ووصلت خلال الفترة إلى قاع قرب 15.6. ارتفع السعر وهبط بسرعة خلال ساعة واحدة، وبعد كل هذا التقلب، جاء الإغلاق أدنى قليلًا من الافتتاح. يعرض الرسم الثاني أعلى الأسعار وأدناها وأسعار الإغلاق خلال هذه الساعات، ويُظهر أن نطاق حركة الشمعة الأخيرة كان أكبر بوضوح.

ما يقلقني هو أن السعر تراجع بعد صعوده أمس، ثم تعرض اليوم للضغط مجددًا عند مستوى أدنى. وفي المرتين، لم يتمكن من البقاء عند مستويات مرتفعة. لكنه لا يزال أعلى بكثير من مستوى 12 تقريبًا، حيث بدأ الصعود أمس، لذلك أرى أن الأمر يتعلق بتراجع قصير الأجل، وليس بانتهاء موجة الصعود بأكملها.

في الارتداد المقبل، أود أن أرى السعر يصعد إلى قرب 17.9 ويستقر هناك، بدلًا من أن يهبط مجددًا فور بلوغه هذا المستوى. وإذا عاد إلى قرب 15.6 ولم يجد دعمًا، فأعتقد أن موجة التراجع لم تنتهِ بعد. كما أن الارتداد اللحظي قبل إغلاق الشمعة الساعية لا يعني أن الاتجاه عاد إلى القوة.

من الطبيعي أن يلفت هذا الارتفاع الكبير الأنظار في قائمة أكبر الرابحين، وأن يثير حماس الناس. لكنني أفضل الانتظار حتى أرى مشترين يدعمون السعر بعد التراجع، ثم أتحقق مما إذا كانت هناك موجة صعود أخرى.

#NMR #سوق_العملات_المشفرة

أسعار النفط تتراجع، وارتفاع سهم XOM هذا الأسبوع لن يكون سهلًا

أسعار النفط تعاود الانخفاض، وأتوقع أن يكون سهم XOM أكثر عرضة للتذبذب والتراجع هذا الأسبوع. تراجعت قليلًا التوقعات بشأن الأرباح من بيع النفط، كما أن إبقاء أوبك+ على ترتيبات الإنتاج لا يمكن اعتباره في حد ذاته خبرًا إيجابيًا عن خفض جديد للإنتاج. الحديث هنا عن سهم ExxonMobil المدرج في بورصة نيويورك.

بين الساعة 19:58 و19:59 بتوقيت بكين، بلغ سعر عقود خام برنت الآجلة في NYMEX نحو 97.84 دولارًا للبرميل، منخفضًا بنحو 2.5% عن إغلاق جلسة التداول السابقة، فيما بلغ سعر خام WTI نحو 87.23 دولارًا، بتراجع قريب من ذلك. وفي الساعة 20:05، بلغ سعر سهم XOM في التداولات قبل افتتاح السوق 162.80 دولارًا، أي أقل بنحو 0.7% من إغلاق الأمس. هذا التراجع المحدود قبل افتتاح السوق ليس أمرًا مهمًا بحد ذاته، ولا يعني بالتأكيد أن السهم أغلق منخفضًا الليلة.

قررت الدول السبع في أوبك+ يوم 4 أكتوبر الإبقاء في نوفمبر على مستويات الإنتاج التي طُلبت في سبتمبر. عدم زيادة الإنتاج لا يعني خفضه مجددًا، كما أن هذا الترتيب لا يثبت أن الصادرات الفعلية قد تراجعت. وذكرت رويترز اليوم أن الصادرات من الشرق الأوسط لا تزال مرنة، وأن المخاوف بشأن الإمدادات قد تراجعت بعض الشيء. ما يهمني أكثر هو أن أسعار النفط تتراجع بالفعل، ولا يمكن التفاؤل بشأن XOM لمجرد الإبقاء على مستويات الإنتاج.

في تقريرها المالي الأخير عن الربع الثاني، أعلنت XOM عن أرباح إجمالية معدلة قدرها 14.680 مليار دولار، ساهم قطاع المنبع منها بـ9.189 مليار دولار، أي نحو 60%. لا يزال استخراج النفط وبيعه المصدر الرئيسي للأرباح. وإذا واصلت أسعار النفط التراجع، فمع ثبات عوامل مثل الإنتاج والتكاليف، ستقل الأرباح المحققة من كل برميل، كما سيصبح خفض توقعات السوق للأرباح المستقبلية أكثر احتمالًا. هذا هو السبب الرئيسي لتوقعي تراجع السهم هذا الأسبوع، ولا يمكن استنتاج مقدار انخفاض سعر السهم مباشرةً من تراجع النفط بنسبة 2.5%.

يمكن لأعمال التكرير أن تخفف الأثر، لكن انخفاض سعر النفط الخام لا يعني بالضرورة أن التكرير سيصبح أكثر ربحية. فذلك يعتمد أيضًا على ما إذا كانت أسعار البنزين والديزل ستنخفض معه، وعلى حجم الفارق الذي سيبقى بين أسعار المنتجات وتكلفة المواد الخام. لا يمكن افتراض أن كل ما ينقص أرباح قطاع المنبع سيُعوَّض في الجانب الآخر.

لا تزال مخاطر الإمدادات أكبر عامل مجهول. ونقلت رويترز عن تيم ووترر، المحلل في KCM Trade، قوله إن أسعار النفط ستظل مدعومة ما لم يحدث اختراق دبلوماسي أو يتحسن أداء الصادرات أكثر. أتفق مع هذا الرأي المخالف. فإذا تأكد تعطل الصادرات مجددًا واستعادت أسعار النفط خسائر اليومين الماضيين، فسأغيّر نظرتي وأتوقع عودة سهم XOM إلى الارتفاع.

كانت أرباح الربع الثاني قوية بالفعل، لكنها أرباح تحققت وانتهى أمرها. أسعار النفط تتراجع الآن، لذلك لا يمكن الاستناد إلى التقرير المالي السابق لتوقع استمرار ارتفاع السهم هذا الأسبوع.

#XOM #美股 #النفط الخام

ارتفع FIL مجددًا إلى قرب 1.20، فإلى أي مدى سيساعد انتهاء فك القفل؟

بعد تراجع FIL اليوم، عاد للارتفاع إلى قرب 1.20، وأرجّح أن الارتداد لم ينتهِ بعد خلال الأيام المقبلة. ارتفع $FIL أمس متجاوزًا نطاق الأسعار المسجل خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولم يتخلَّ اليوم عن تلك المكاسب. كما أوشكت دفعة من التخصيصات المبكرة، التي كان مقررًا أن تُمنح تدريجيًا على مدى ست سنوات، على فك قفلها بالكامل. وسيكون دخول عدد أقل من العملات الجديدة إلى التداول مستقبلًا عاملًا مساعدًا على استمرار الارتداد.

حتى الساعة 16:05 بتوقيت بكين، بلغ سعر FIL/USDT الفوري على Binance نحو 1.2013 USDT، مرتفعًا بنحو 12.5% خلال 24 ساعة. وبحسب الشموع اليومية بتوقيت UTC، سجل السعر أمس 1.2046 كأعلى مستوى، ثم تراجع في وقت سابق اليوم إلى 1.1443 قبل أن يرتفع مجددًا. عاد السعر الآن إلى قرب قمة أمس، لكن الشمعة اليومية لم تُغلق بعد، لذا لم يتضح بعد ما إذا كان سيتمكن من الاستقرار عند هذا المستوى.

انطلقت الشبكة الرئيسية لـFilecoin في أكتوبر 2020. وكان من المقرر منح 300 مليون عملة مخصصة في البداية لـProtocol Labs، و100 مليون مخصصة لمؤسسة Filecoin، تدريجيًا على مدى ست سنوات. كما أشارت استراتيجية الشبكة التي أُعلنت في فبراير من هذا العام إلى أن آخر دفعة من تخصيصات الشبكة ستُمنح خلال هذا العام. أي إن الترتيبات الأصلية توشك على الاكتمال، ولا يصح وصف الأمر بأنه إعلان حديث من المشروع عن حرق 400 مليون عملة.

بعد انتهاء فك القفل، سيقل عدد العملات الجديدة التي تدخل التداول. وإذا لم يتراجع الطلب الشرائي معها، فسيخفّ بعض ضغط المعروض على السعر لمواصلة الارتفاع. لكن لا يمكن استنتاج مقدار ما يعود إليه ارتفاع اليومين الماضيين من تداول التوقعات مسبقًا، اعتمادًا على الرسم البياني وحده.

لا يزال بإمكان بيع العملات التي فُك قفلها بالفعل، كما أن مكافآت التعدين لم تتوقف نتيجة لذلك. وقد تقطع عمليات جني الأرباح الارتداد الحالي في أي لحظة. وإذا تراجع السعر مجددًا إلى نطاق عطلة نهاية الأسبوع، بين نحو 1.03 و1.08، فستزول ميزة الاختراق في هذه الموجة، وسأرجّح عودة السعر إلى التحرك العرضي بدلًا من مواصلة التفاؤل لمجرد أن فك القفل أوشك على الانتهاء.

ما زلت أرجّح استمرار الارتداد خلال الأيام المقبلة، أما إمكانية التعافي على المدى الطويل فتحتاج إلى تقييم منفصل. انخفاض المعروض الجديد قد يساعد، لكن مدى استعداد العملاء لمواصلة الإنفاق على شراء التخزين، ومقدار ما يمكن أن تحققه الشبكة من أرباح، مسألتان أخريان.

#FIL #Filecoin #فك_قفل_الرموز

ارتدّ BTC لكنه لم يحافظ على مكاسبه، وتكاليف الشركات الأمريكية ما زالت ترتفع

أقدّر أن $BTC قد يرتد ثم يتراجع مجددًا خلال اليوم أو اليومين المقبلين. لم يمنح تقرير ISM الصادر الليلة الماضية مبررًا إضافيًا لخفض أسعار الفائدة؛ فما زالت تكاليف مشتريات الشركات ترتفع، ولم يحافظ BTC على مستوياته المرتفعة بعد ارتداده في عطلة نهاية الأسبوع.

انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات، الذي نُشر الليلة الماضية، من 55.4 إلى 54.9، ما يشير إلى تباطؤ وتيرة النمو، لكنه ظل في نطاق التوسع إجمالًا. وعلى العكس، ارتفع مؤشر الأسعار من 72.6 إلى 74، وصعد مؤشر التوظيف من 47.8 إلى 50.1. تباطأ نمو قطاع الخدمات قليلًا، لكن تكاليف المشتريات لم تهدأ، كما لم يواصل التوظيف تدهوره.

أرى أن توقع تراجع أسعار الفائدة فورًا لمجرد انخفاض المؤشر العام قفزة متسرعة. فقد رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر، وما زال يؤكد أن التضخم مرتفع. وتجعل بيانات التكاليف هذه من الأصعب على الاحتياطي الفيدرالي أن يتعجل خفض الفائدة. وإذا تأخر خفضها، فلن تنخفض تكلفة الاقتراض لشراء BTC، وقد لا يرغب المشترون في زيادة الرافعة المالية.

حتى الساعة 11:09 بتوقيت بكين، بلغ سعر BTC/USDT الفوري على منصة بينانس نحو 85,545 USDT. وعلى الرسم البياني اليومي وفق توقيت UTC، اقترب أعلى سعر يوم الاثنين من 86,999، لكن الإغلاق بلغ 85,767 فقط، أي أقل من إغلاق يوم الأحد. وقد ارتفع BTC لفترة وجيزة بعد صدور التقرير الليلة الماضية، لذا لا يمكن عزو هذا التراجع بالكامل إلى تقرير ISM.

إذا تجاوز BTC مجددًا مستوى 87 ألفًا تقريبًا، حيث سجّل أعلى مستوى له يوم الاثنين، وتمكن من الثبات فوقه، فسيكون ذلك تغييرًا في نمط التراجع الذي أعقب محاولتي الصعود الأخيرتين، وسأميل عندها إلى الاعتقاد بأن الارتداد سيستمر. وإذا عاد السعر إلى الارتفاع، فسأعترف بأن قوة الشراء هذه المرة أكبر مما توقعت.

ولا يخلو استمرار التوسع في قطاع الخدمات من جانب إيجابي؛ فالاقتصاد لم ينهَر، وقد يظل المستثمرون مستعدين لتحمل المخاطر. لكنني أركز هذه المرة على اليوم أو اليومين المقبلين فقط، ولن أستخدم مسحًا واحدًا لتكاليف المشتريات للتنبؤ بمؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل. فقد تتحمل الشركات ارتفاع تكاليف المشتريات بنفسها، أو تمررها إلى أسعار البيع؛ وسيظل التضخم في الفترة المقبلة مرهونًا بالبيانات الفعلية.

#BTC #ISM #الاحتياطي_الفيدرالي

حتى الرقائق التي باعتها NVDA يمكن أن تواصل العمل بسرعة أكبر

بالنسبة إلى NVDA هذا الأسبوع، أميل أكثر إلى توقع استمرار ارتفاعها. فقد ارتفعت أسعار الإغلاق في النصف الثاني من الأسبوع الماضي، كما تواصل OpenAI تحسين Blackwell، ما أضاف سببًا آخر يدفع العملاء إلى مواصلة استخدام NVIDIA.

ذكرت NVIDIA في مدونة بتاريخ 1 أكتوبر أن GPT-6 Astra Ultrafast يعمل على Blackwell، وأن OpenAI تواصل تحسين برمجيات استدلال وحدات GPU باستخدام النماذج. ويمكن للأجهزة التي تم نشرها بالفعل أن تواصل تحسين سرعة الاستجابة، كما يمكن إعادة استخدام المجموعة نفسها من الأجهزة بين التدريب والاستدلال. ويواصل العملاء الذين دفعوا ثمن الأجهزة الاستفادة من تحسينات البرمجيات، أما عند تغيير المورّد، فعليهم احتساب تكاليف البرمجيات والترحيل معًا.

حتى لو كانت رقائق المنافسين أرخص قليلًا، فقد لا يرغب العملاء بالضرورة في التخلي فورًا عن البرمجيات التي اعتادوا استخدامها. لكن OpenAI لم تختر NVIDIA وحدها. ففي يوليو، أفصحت AMD عن أن OpenAI تتوقع بدء تشغيل Helios في الربع الرابع من هذا العام. وما زالت هذه خطة تعاون، ولا يمكن اعتبارها نشرًا مكتملًا بالفعل. واستمرار Blackwell في التحسن لم يحرم AMD من فرصة السعي للفوز بالعملاء.

أما بالنسبة إلى السهم، فقد أغلق يوم الجمعة الماضي عند 233.95 دولارًا، بارتفاع يقارب 3.9% عن إغلاق الجمعة التي سبقته. لكنه بلغ 237.88 خلال تداولات الجمعة، ثم تراجع عند الإغلاق إلى مستوى قريب من أدنى سعر له في ذلك اليوم. وبلغ سعر ما قبل افتتاح السوق اليوم، بتوقيت بكين، عند 20:09، نحو 235.13، ولم يتجاوز بعد أعلى مستوى سجله يوم الجمعة. ولا يُعد هذا الارتفاع الطفيف قبل الافتتاح اختراقًا، كما أن تراجع الجمعة يشير إلى وجود ضغوط بيع عند المستويات المرتفعة.

إذا تمكن السهم لاحقًا من تجاوز مستوى 237.88 تقريبًا، والحفاظ على مكاسبه حتى الإغلاق، فسيكون هناك ما يدعم أكثر توقع استمرار صعوده هذا الأسبوع. أما إذا فشل في الحفاظ على مكاسبه بعد محاولات عدة للصعود، ثم عاد إلى نطاق الإغلاق الذي سجله في النصف الأول من الأسبوع الماضي، أي نحو 227 إلى 229 دولارًا، فسيبدو الأسبوع أقرب إلى فترة تماسك تستمر بضعة أيام، من دون داعٍ لتوقع استمرار الصعود في الوقت الحالي.

ومن المقرر أيضًا صدور بيانات قطاع الخدمات الصادرة عن ISM الليلة عند الساعة 22:00. فإذا زادت مكوّنات الأسعار من المخاوف بشأن التضخم، وارتفعت توقعات أسعار الفائدة تبعًا لذلك، فقد يخفض المستثمرون التقييم الذي يمنحونه للأرباح المستقبلية، ما سيؤثر أيضًا في NVDA. ولم تصدر النتائج بعد، لذا لا يمكن احتساب البيانات مسبقًا على أنها إيجابية.

قد تجعل تحسينات البرمجيات العملاء أكثر رغبة في مواصلة استخدام NVIDIA، لكنها قد تتيح أيضًا إنجاز حجم العمل نفسه باستخدام عدد أقل من وحدات GPU. وفي النهاية، سيتوقف مدى زيادة مبيعات الرقائق على سرعة نمو الطلب الإضافي. تحسّن أداء وحدات GPU أمر جيد، لكن مقدار ما ستجنيه NVDA من ذلك يحتاج إلى حساب منفصل.

#NVDA #美股 #AI

ارتفع PEPE أولًا، بينما لا تزال إجراءات ETF جارية

أعتقد أن PEPE سيواصل محاولة الصعود خلال اليومين المقبلين. ارتفع القاع خلال عطلة نهاية الأسبوع، واخترق السعر اليوم قمة عطلة نهاية الأسبوع، كما أن الارتداد أقوى من أمس. لكن أساس تفاؤلي هو أداء السعر خلال الأيام القليلة الماضية؛ ولا يمكن احتساب أموال ETF مسبقًا.

عند الساعة 16:30 بتوقيت بكين، بلغ سعر PEPE/USDT على Binance نحو 0.00000455، بارتفاع يقارب 6.1% خلال 24 ساعة متجددة. ووفقًا للشموع اليومية بتوقيت UTC، بلغ القاع يوم السبت 0.00000422، ويوم الأحد 0.00000426، فيما بلغ أدنى مستوى اليوم حتى هذه اللحظة 0.00000434. ترتفع القيعان عند التراجع، كما تجاوز السعر اليوم قمة الأحد البالغة 0.00000445.

ما زالت قمة يوم الجمعة عند 0.00000475 أعلى من السعر الحالي. إذا وجد السعر دعمًا قرب 0.00000445 عند تراجعه المقبل، فسأكون أميل أكثر إلى توقع استمرار الارتداد؛ أما إذا هبط مجددًا إلى قرب قاع اليوم، فستضعف هذه الأفضلية قصيرة الأجل. لم تُغلق الشمعة اليومية بعد، وقد يتراجع السعر مجددًا حتى بعد اختراقه خلال التداول.

قدمت Canary في 2 أكتوبر تعديلًا على ملف S-1/A، بعد أن قدمت ملف S-1 الأول في 8 أبريل. ولا يزال التعديل ينص على عدم جواز بيع هذه الوحدات قبل سريان التسجيل، كما لم تُملأ فيه كمية PEPE التي اشترتها جهات التأسيس ولا قيمتها. ولا يمكن، استنادًا إلى هذا الملف وحده، تحديد مقدار العملات التي اشترتها ETF بالفعل.

عند الإطلاق وظهور اكتتابات صافية، سيحتاج الصندوق إلى استلام PEPE أو شراء العملات نقدًا، ما قد يؤدي إلى زيادة الطلب. لكن السوق قد يتداول على التوقعات مسبقًا، ولا يحتاج إلى انتظار اكتمال جميع الإجراءات حتى يرتفع السعر. كما ارتفع سعر FET وADA اليوم، ولا يمكن استنتاج مقدار مساهمة توقعات ETF في ارتداد PEPE هذا من الرسم البياني وحده.

أما ما إذا كانت ETF ستتيح لعدد أكبر من الأشخاص شراء PEPE عبر حسابات الوساطة، فعلينا انتظار وصول هذا الطلب إلى مرحلة الإطلاق الفعلي.

#PEPE #ETF #ميم