جاء التضخم في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في أكتوبر، مما دفع المتداولين إلى المراهنة على رفع أكبر لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وانخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 74 ألف دولار، وتحولت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى السالب بعد صدور البيانات في 10 نوفمبر.
مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي والأساسي يتجاوزان التوقعات
ارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر، متجاوزةً التوقعات التي كانت تشير إلى 0.3%، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3%، متجاوزًا أيضًا التوقعات التي كانت تشير إلى 0.2%. وتباطأ التضخم العام مقارنةً بشهر سبتمبر الذي بلغ 0.6%، ولكنه ظل أعلى من التوقعات.
لم ينشر مكتب إحصاءات العمل أرقامًا سنوية لأن عملية جمع البيانات تعطلت خلال إغلاق الحكومة في أكتوبر 2025. ووفقًا للتقرير، فقد ساهمت التعريفات الجمركية وتكاليف الطاقة وازدهار مراكز البيانات في زيادة ضغوط الأسعار هذا العام.
هذا هو آخر تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الذي سيطلع عليه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع السياسة النقدية الذي سيعقد في الفترة من 8 إلى 9 ديسمبر.
تم استيفاء عتبة والير البالغة 50 نقطة أساسية
قبل صدور البيانات، صرّح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3% أو أكثر. وقد جاءت قراءة المؤشر الأساسي لشهر أكتوبر عند هذا المستوى تحديداً.
ارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساسية إلى 15.3%
لا تزال الأسواق ترى رفع سعر الفائدة في ديسمبر أمراً مؤكداً، لكنها الآن تُسعّر احتمالاً أكبر لحدوث تحرك أكبر، وفقاً لـ CME FedWatch:
اجتماع ديسمبر | قبل مؤشر أسعار المستهلك | بعد مؤشر أسعار المستهلك |
|---|---|---|
يمسك | 0% | 0% |
+25 نقطة أساسية | 98.9% | 84.7% |
+50 نقطة أساسية | 1.1% | 15.3% |
بحلول يناير، ارتفعت احتمالات زيادة أسعار الفائدة التراكمية بمقدار 50 نقطة أساس إلى 48.8%، بعد أن كانت 34.8% قبل صدور البيانات، متجاوزةً بذلك احتمالات زيادة قدرها 25 نقطة أساس (43.9%). كما بدأ المتداولون في تقدير احتمالية زيادة قدرها 75 نقطة أساس بنسبة 7.4%.
تتحول العقود الآجلة للأسهم إلى سلبية
انخفضت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية الثلاثة للأسهم الأمريكية بشكل حاد لفترة وجيزة بعد صدور البيانات، وتحولت إلى السالب، وفقًا لبيانات السوق. وجاء هذا الانخفاض بعد انتعاش يوم الاثنين، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أفضل أداء يومي له منذ 8 أبريل، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.7%، معوضًا بذلك جزءًا من خسائر الأسبوع الماضي التي نتجت عن عمليات بيع مكثفة مدفوعة بتقنيات الذكاء الاصطناعي.
تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى التأثير سلباً على أسهم شركات التكنولوجيا ذات التقييم العالي، وذلك بجعل الأرباح المستقبلية أقل قيمة للمستثمرين اليوم.
انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 74000 دولار
انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 74000 دولار بعد صدور البيانات، وكان يتم تداوله عند 73762 دولارًا، بانخفاض قدره 1.31% خلال 24 ساعة، وفقًا لبيانات سوق بينانس.
كان أداء البيتكوين متأخراً بالفعل عن انتعاش سوق الأسهم. فقد خسرت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية 201 مليون دولار يوم الاثنين، وشهد صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك تدفقات خارجة لسبع جلسات متتالية. وتميل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة إلى التأثير سلباً على العملات الرقمية لأنها تزيد من عوائد الأصول الأكثر أماناً مثل النقد والسندات.