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流動性挖礦

什麼是“流動性挖礦”?

Binance
2021-04-19 05:24
什麼是“流動性挖礦”?
流動性挖礦是基於“AMM(自動做市商)”原理開發的流動性挖礦產品,由不同的流動性池組成,每個流動性池中存在兩種數字貨幣或法幣。
您可以為流動性池添加流動性,成為流動性提供者,獲得手續費收益以及活期收益。
您也可以選擇在流動性池中進行兩種數字貨幣或法幣的快速兌換。
注:流動性挖礦已經支持API功能,詳情請見:流動性挖礦API接口文檔
“流動性挖礦”有幾類產品?
“流動性挖礦”有兩類產品,穩健型和創新型。
  • 穩健型項目:採用混合恆定函數自動做市系統模型開發,實現兩種穩定幣之間交易與定價,提供低滑點的交易體驗,池中兩個幣種的價格受匯率/幣價波動的影響較小,做市收益相比創新型產品更加穩定。
  • 創新型項目:採用恆定均值自動做市系統模型開發,實現兩種數字貨幣/法幣之間交易與定價,池中兩個幣種的價格受匯率/幣價波動的影響較大,做市收益波動較大。
使用“流動性挖礦”,您需要知曉的一些專有名詞解釋:
  • 添加:為流動性池注入流動性
  • 贖回:從流動性池移除流動性
  • 幣對池:由兩種幣種組成
  • 價格(內部價格):即池內兩個幣種之間價格近似值,最終價格取決於流動性池中兩種幣種的數量佔比並通過公式計算得出。
  • 獲得份額:添加資產後預計能獲得的池份額。
  • 池份額佔比:獲得的池份額佔總份額的比率。
  • 總收益率:根據昨日發放的全部活期利息、全部手續費計算出的總收益率。
  • 當前池容量:當前池內兩個幣種的構成情況,當您添加資產時,也將按照此構成情況等比例進行添加。
  • ★★★份額:向流動性池添加資產後,您將獲得份額,而不再等同於您添加時的幣種,份額由兩種數字貨幣或法幣組成,兩種數字貨幣或法幣的數量會根據當前池容量的構成而實時變化。
  • 總收益率:該交易對最新的參考收益率
  • 份額數量:添加資產後獲得的份額總數量
  • 份額價值:添加資產後獲得的份額總價值
  • 份額構成:獲得的份額中,兩種數字貨幣/法幣的數量
  • 池份額佔比:獲得的池份額佔總份額的比率
  • 每份額成本價:根據您添加時算出的每份額的成本價,以USD計價
  • 昨日收益:包含昨日收到的手續費收益與利息收益,不包含無常損失。注:當日存入,當日取出產生的收益不包含在內。
  • 做市盈虧(盈虧率):根據當前份額的價值減去份額的總成本價計算得出,以USD計價。做市盈虧包含成本+手續費收益+利息收益+無常損失。做市盈虧由於受到價格受匯率,幣價波動以及無常損失的多重影響,會產生正收益亦或是負收益。
關於總收益率的計算公式:
  • 總收益率=(昨日發放的全部活期利息+昨日全部手續費)/昨日期末(UTC+0 23:59:59)池子總價值*365
  • 利息收益率=昨日發放的全部活期利息/昨日期末池子總價值*365
  • 手續費收益率=昨日全部手續費/昨日期末池子總價值*365
關於份額價值的計算公式:
  • 份額價值=份額構成中兩種數字貨幣/法幣的數量*實時匯率計算得出,以USD計價。
例:用戶的份額構成= 100 USDT + 50 DAI
實時匯率: 1 USDT = 1.005 USD,1 DAI = 1.01 USD
份額價值= 100 USDT * 1.005 + 50 DAI * 1.01 = 151 USD
關於昨日收益的計算公式:
  • 昨日收益=每份額昨日收益*昨日用戶持有滿一天的份額(按最低份額計)
  • 昨日用戶持有滿一天的最低份額計算說明:
    • 用戶前一天期末份額為0,則用戶昨日最低份額就是0
    • 用戶前一天期末份額為100。用戶昨日期間添加了50份額,直到昨日結束都沒有取出,那麼昨日最低份額為100
    • 用戶前一天期末份額為100。用戶昨日期間添加了50份額,在期末之前又取出了80份額,那麼昨日期末最低份額為70
    • 用戶前一天期末份額為100。用戶昨日期間開始取出了60份額,後來又添加80份額,那麼直到期末昨日最低份額為40
關於做市盈虧,盈虧率的計算公式:
  • 做市盈虧=份額價值- (每份額成本價*份額數量)
  • 盈虧率(%) =做市盈虧/份額價值
為“流動性挖礦”提供流動性是保本的嗎?
不是。
可能的虧損往往會出現在:
  • 幣價或者法幣匯率波動,影響份額的價值。進一步理解風險情況,請參見:幣安學院文章《什麼是無常損失》
  • 單幣種大量添加或者大量贖回時,由於滑點過大產生虧損而影響份額的價值;
  • 頻繁地添加與贖回操作。
使用“流動性挖礦”,哪些操作將會產生手續費:
  • 在【流動性挖礦】-【交易】頁面進行交易時;
  • 在【流動性挖礦】-【流動性挖礦】頁面添加流動性時,選擇單幣種添加;
  • 在【流動性挖礦】-【流動性挖礦】頁面贖回流動性時,選擇單幣種贖回。
關於“流動性挖礦”的添加和贖回。
當您添加流動性時,您可以:
  • 選擇雙幣添加,系統將根據當前池容量,提示您需要添加幣種的數量;
  • 選擇單幣添加,系統將根據當前池容量,將您添加的一部份幣種交易成另一種幣種,同時,交易過程中會產生手續費,在大量添加時,可能會由於滑點過大產生虧損而影響份額的價值。當滑點過大時,系統會在頁面發出警告。
當您贖回流動性時,您可以:
  • 選擇雙幣贖回,系統將根據您持有的池份額與份額構成,將兩種幣種分發至您的現貨賬戶;
  • 選擇單幣贖回,系統將根據持有的池份額與份額構成比例,將您份額中的一種幣種交易成另一種幣種,同時,交易過程中會產生手續費,在大量贖回時,可能會由於滑點過大產生虧損而影響份額的價值。當滑點過大是,系統會在頁面發出警告。
關於滑點和滑點的損失:
滑點是指下單時,交易點位與實際交易點位有價格差別的一種交易現象。
您可以在【流動性挖礦】-【交易】頁面設置交易滑點的容忍度,僅當滑點在設定區間內時,才能進行交易。
在單幣種大量添加或者大量贖回時,也可能產生滑點從而影響份額的價值,在此情況下,系統會在操作前發出警告。
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