現貨交易和合約交易有什麼差異

Binance
2021-05-31 04:48

什麼是加密貨幣合約交易?

加密貨幣合約是代表特定加密貨幣價值的合約。當您購買合約時,您並未擁有標的加密貨幣。您擁有的是一份合約,表示您同意在未來的日期購買或出售特定加密貨幣。

什麼是加密貨幣現貨交易?

現貨市場中,您以即時交割方式購買和出售比特幣和以太坊等加密貨幣。換句話說,加密貨幣在市場參與者 (買方和賣方) 之間直接轉移。在現貨市場,您直接擁有加密貨幣,有權獲得經濟收益,例如投票選出主要分叉或參與質押。

加密貨幣現貨交易和加密貨幣合約交易的差別

1. 槓桿 - 槓桿使合約交易具備極度高資本效益。透過合約,您可以利用一小部分的市場價值開立 1 BTC 合約倉位。另一方面,現貨交易並不提供槓桿。例如,若要在現貨市場購買 1 BTC,您需要準備數千元。假設您只有 USDT 10,000 可用。在這個情形下,您只能負擔購買 USDT 10,000 的等值比特幣。
2. 靈活選擇多倉或空倉 - 如果您在現貨市場持有加密貨幣,您可以因為加密貨幣隨著時間增值而從資本增值獲利。另一方面,合約可讓您因為任一方向的短期價格波動而獲利。即使比特幣價格下跌,您也能預測跌勢並且在價格持續走低時獲利。合約也可以用來防護意料之外的風險和極端的價格波動,成為礦工和長期投資者的理想選項。
3. 流動性 - 加密貨幣合約市場透過每個月數兆元的交易量提供極佳的流動性。例如,比特幣合約市場的月平均交易額為 2 兆元,超過比特幣現貨市場的交易量。其強大的流動性可促進價格發現並且讓交易者在市場中快速有效地交易。
4. 合約 vs. 現貨價格 - 加密貨幣價格由買賣雙方透過供需經濟流程決定。現貨價格是現貨市場中所有交易的現行價格。另一方面,合約價格是依據當時的現貨價格加上合約溢價。合約溢價可能為正數或負數。正數溢價表示合約價格高於現貨價格;相反地,負數溢價表示合約價格低於現貨價格。供需情形的變更可能會導致合約溢價波動。