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什麼是 TWAP (分時委託) 策略以及 TWAP 策略如何運作

什麼是 TWAP (分時委託) 策略以及 TWAP 策略如何運作

2021-10-13 08:52
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什麼是 TWAP (分時委託) 訂單?

TWAP (分時委託) 是一種演算交易執行策略,目標是達到一個平均執行價格,接近用戶指定期間的時間加權平均價格。TWAP 策略通常用來將大額訂單對市場的影響最小化,將大額訂單分散成較小的數量,並且以固定的時間間隔執行。
以下情況,時間加權平均價格會提供更好的執行價格:
  • 訂單數量大於訂單簿上提供的流動性。
  • 市場高度波動期間,預期價格沒有明顯的上升或下降趨勢。

如何設定 TWAP 策略?

1. 前往幣安期貨並點擊 [交易機器人] - [分時委託]。
您也可以從訂單類型下拉式選單中選擇 [分時委託]。
2. 您可以點擊 [TWAP 教學],閱讀 TWAP 交易指南。如果您是 TWAP 的新手,建議您在建立 TWAP 策略前先詳閱指南。
3. 選擇您想要的交易對/合約 (例如 BTCBUSD、ETHBUSD) 並輸入您的交易詳情:方向 (買入或出售)、交易規模和執行持續時間。
設定好所有必要參數後,請點擊 [買入/多頭] 或 [賣出/空頭] 以下單。
  • 交易規模:您選擇買入或賣出的總交易數量。TWAP 分時委託策略旨在盡量促進成交,以達到目標交易規模。TWAP分時委託 策略允許的交易規模下限設定為 10,000 美元的等值名義金額。
  • 總時長:選擇目標 TWAP分時委託 執行期間。最短持續時間為 5 分鐘,最長為 24 小時。
4. 查看您的訂單詳情並點擊 [確認]。
請確認您的期貨錢包有足夠的保證金餘額。如果任何 TWAP分時委託 訂單無法符合保證金要求,您的 TWAP 策略將會被終止。
請注意以下的 TWAP分時委託 訂單保證金檢查規則:
  • 只減倉訂單不會進行保證金檢查
  • 成本 = (總數量 * 最新價格) / 槓桿
  • 如果「成本 < 可用下單餘額」,則通過保證金檢查
*可用下單餘額為開倉的可用保證金。詳細信息請參閱如何查看合約錢包餘額

如何查看我的 TWAP分時委託 訂單?

您可以在策略總覽面板上的 [執行中] 下方的 TWAP 分時委託介面查看正在執行的 TWAP 分時委託訂單,包含平均成交價格、策略持續時間、策略狀態和總規模。您也可以在 [成交百分比] 欄下方監看訂單進度,以查看目前已執行的金額百分比。
若要手動終止正在執行的 TWAP 分時委託訂單,請點擊 [操作] 欄下方的 [終止]。
若要查看所有 TWAP 分時委託交易記錄,請前往策略總覽面板上的 [記錄] 標籤頁。
其他注意事項:
  • TWAP分時委託 支援 U 本位合約並可與聯合保證金模式一起使用。
  • 若為季度合約,TWAP 分時委託訂單必須在合約結算時間前一個小時結束。例如,如果您在 07:00 建立一張 TWAP分時委託 訂單,持續時間為 4 小時,則此 TWAP 分時委託訂單將於 11:00 結束。請注意,TWAP 分時委託策略將會在系統維護期間自動暫停,並在維護結束後恢復執行。
  • TWAP 分時委託支援每個帳戶最多同時執行 10 張訂單。您可以對相同幣種下單多張 TWAP 分時委託訂單。
  • 交易詳情將在所有 TWAP 分時委託訂單都成交後才會顯示。系統只會顯示部分完成的訂單。您可以查看交易數量、平均交易價格和交易手續費。
  • TWAP 訂單並不保證執行。系統會盡可能成交訂單,但執行狀況取決於市場流動性和波動性。
  • 在 U 本位交易介面上的相同合約/交易對進行手動交易、取消訂單或平倉將不會影響 TWAP 訂單的總規模。

什麼是 TWAP (分時委託) 訂單?

TWAP (分時委託) 是一種演算交易執行策略,目標是達到一個平均執行價格,接近用戶指定期間的時間加權平均價格。TWAP分時委託 策略通常用來將大額訂單對市場的影響最小化,將大額訂單分散成較小的數量,並且以固定的時間間隔執行。
以下情況,時間加權平均價格會提供更好的執行價格:
  • 訂單數量大於訂單簿上提供的流動性。
  • 市場高度波動期間,預期價格沒有明顯的上升或下降趨勢。

如何在幣安 App 設定 TWAP 策略?

1. 前往 [合約] 並點擊 [...]。選擇 [策略交易]。
點選 [合約網格],然後選擇 [分時委託]。
您亦可至 [U 本位合約] 交易區塊的 [訂單] 面板存取 TWAP 分時委託訂單。
2. 如果您是 TWAP分時委託 交易的新手,我們建議您在創建策略之前點擊 [TWAP分時委託] 旁邊的 [i] 標示,閱讀有關 TWAP 的指南。
3. 選擇您想要的交易對/合約 (例如,BTCBUSD) 並輸入您的訂單詳情,包含交易方向 (買入或出售)、交易規模和執行持續時間。
設定好所有必要參數後,請點擊 [買入] 或 [賣出] 以下單。
  • 交易規模:您選擇買入或賣出的總交易數量。TWAP分時委託 策略旨在盡量促進成交,以達到目標交易規模。TWAP 策略允許的交易規模下限設定為 10,000 美元的等值名目金額
  • 總時長:選擇目標 TWAP 分時委託執行期間。最短持續時間為 5 分鐘,最長為 24 小時。
4. 查看您的訂單詳情並點擊 [確認購買]或[確認出售]。
請確認您的期貨錢包有足夠的保證金餘額。如果任何 TWAP 分時委託訂單無法符合保證金要求,您的 TWAP 分時委託策略將會被終止。
請注意以下的 TWAP 訂單保證金檢查規則:
  • 只減倉訂單不會進行保證金檢查;
  • 成本 = (總數量 * 最新價格) / 槓桿
  • 如果「成本 < 可用下單餘額」,則可通過
*可用下單餘額為開倉的可用保證金。詳細信息請參閱如何查看合約錢包餘額

如何在幣安 App 上查看我的 TWAP分時委託 訂單?

您可以在交易面板的 [分時委託] 標籤頁查看正在執行的 TWAP分時委託 訂單,包含平均成交價格、策略持續時間、策略狀態和總規模。
在 [TWAP 詳情] 標籤下點選訂單的 [查看],以查看更多詳細資料。
點擊 [交易] 以查看 TWAP分時委託 訂單中不同交易的詳情。
您也可以至交易面板的 [TWAP] 標籤和 [TWAP 詳情] 標籤頁監控 TWAP 訂單的完成情況。您將看到已執行的比率。
若要手動終止正在執行的 TWAP分時委託 訂單,請點擊 [終止]- [確認]。
若要查看所有 TWAP 交易歷史記錄,請前往 [U 本位合約歷史] 面板的 [TWAP 分時委託歷史] 標籤頁。
備註:
  • TWAP分時委託 支援 U 本位合約並可與聯合保證金模式一起使用。
  • 若為季度合約,TWAP 分時委託訂單必須在合約結算時間前一個小時結束。例如,如果您在 07:00 建立一張 TWAP分時委託 訂單,持續時間為 4 小時,則此 TWAP 分時委託訂單將於 11:00 結束。請注意,TWAP 分時委託策略將會在系統維護期間自動暫停,並在維護結束後恢復執行。
  • TWAP 分時委託支援每個帳戶最多同時執行 10 張訂單。您可以對相同幣種下單多張 TWAP分時委託訂單。
  • 交易詳情將在所有 TWAP 分時委託訂單都成交後才會顯示。系統只會顯示部分完成的訂單。您可以查看交易數量、平均交易價格和交易手續費。
  • TWAP分時委託 訂單並不保證執行。系統會盡可能成交訂單,但執行狀況取決於市場流動性和波動性。
  • 在 U 本位交易介面上的相同合約/交易對進行手動交易、取消訂單或平倉將不會影響 TWAP 分時委託訂單的總規模。