什麼是追蹤止損單？
追蹤止損單可以幫助交易者在市場波動時限制損失並保護獲利。它會在距離市場價格特定百分比的價位下一張預先設定的訂單，讓交易者可以在價格往有利方向移動時鎖定獲利。
當市場價格往有利的方向移動時，追蹤止損單會隨之移動，保持距離市場價格特定的百分比或金額的價位。這讓交易者可以保有他們的倉位，並在價格往有利方向移動下持續獲利。
不過，如果價格往相反方向移動特定百分比時，追蹤止損單將以市場價格平倉/退出交易。這有助於在價格往對交易者不利方向移動時，透過平倉交易來限制損失並保護獲利。
值得注意的是，追蹤止損單不會朝相反方向移動。因此，交易者必須將追蹤止損單設定在能夠反映風險承擔能力與市場條件的價位。此外，追蹤止損單可以只減倉訂單形式下單，用來減少或平倉目前的未平倉倉位。
追蹤止損單如何運作？
你可以在最初開倉時下追蹤止損單。不過，這在交易者中並不常見。一般而言，交易者會在開倉之後，使用追蹤止損單來管理風險並保護獲利。
當您開倉一筆做多交易時，您會在當前 (最初) 市場價格以上下一筆追蹤止損賣單。當市場價格往對您有利的方向移動，追蹤止損價會跟隨市場價格向上移動特定百分比或金額。這代表追蹤止損價會隨著市場價格向上調整，形成新的追蹤止損價。
不過，如果價格往下移動，追蹤止損單將停止移動。如果市場價格往反方向移動且跌破追蹤止損價，將會觸發一筆賣出訂單，此賣出訂單會在下一個可交易的市場價格執行，而交易將以此賣出訂單平倉。
如果您已有一筆現有多頭倉位，您會在低於當前市場價格的價位下一筆追蹤止損賣單。隨著市場價格往上移動，追蹤止損價將會以特定百分比或金額往上移動。如果市場價格往相反方向移動，並跌破追蹤止損價，賣出訂單將被觸發。此賣出訂單會在下一個可交易的市場價格執行，而交易將以此賣出訂單平倉。
追蹤止損買單與追蹤止損賣單相反。
如果您已有一筆現有空頭倉位，您會在高於當前市場價格的價位下一筆追蹤止損買單。當市場價格往對您有利的方向移動，追蹤止損價會跟隨市場價格向下移動特定百分比或金額。這代表追蹤止損價會隨著市場價格向下調整，形成新的追蹤止損價。
當價格上漲時，追蹤止損會停止移動。如果價格上漲的幅度超過預先決定的最低點回調幅度，並達到追蹤止損價，系統就會下一筆買單，並於市場價格平倉交易。
請注意，若要以市價單交易出場的方式啟動追蹤止損單，兩個條件 (啟動價格與回調幅度) 皆必須滿足。
追蹤止損單與止損單的差異
- 止損單幫助您降低損失，而追蹤止損單可在鎖定獲利的同時限制損失。
- 止損單是固定的，必須手動重置，而追蹤止損單比較有彈性，能夠自動追蹤價格走向。
如何下追蹤止損單？
若要啟動追蹤止損單，必須滿足 2 個條件。
若滿足以下條件，會下追蹤止損買單：
- 啟動價格 ≥ 最低價格
- 反彈率 ≥ 回調率
若滿足以下條件，會下追蹤止損賣單：
- 啟動價格 ≤ 最高價格
- 反彈率 ≥ 回調率
1. 回調率
回調幅度是您願意接受的反方向波動百分比。回調幅度的範圍為 0.1% 到 10%，用戶可在「回調幅度」欄位中手動設定數值。
2. 啟動價格
啟動價格是您想要觸發追蹤止損單的價位。如果沒有設定啟動價格，啟動價格將預設為市場價格 (根據觸發點種類，可能是「最新價格」或「標記價格」)。
若要下追蹤止損買單，啟動價格必須低於市場價格。相反的，啟動價格必須高於市場價格才能下追蹤止損賣單。
3. 觸發點的種類
您可以選擇「最新價格」或「標記價格」之一做為觸發點。如果選擇「標記價格」，當標記價格達到或超過啟動價格時，即使最新價格尚未達到啟動價格，追蹤止損單仍會啟動。
請注意，幣安使用標記價格觸發強行平倉，並衡量未實現盈虧。標記價格通常與最新價格相去不遠，但價格劇烈波動時，最新價格有可能顯著偏離標記價格。因此，請監控最新價格與標記價格之間的價差。您可以隨時取消您的下單，如果您想將觸發點從標記價格改成最新價格，您可以重新下單，反之亦然。
重要提示
為了維持追蹤止損單有效，回調幅度既不能太低，也不能太高；啟動價格與市場價格的差距既不能太近，也不能太遠。當回調幅度太低或啟動價格太接近市場價格時，追蹤止損會太接近開倉價格，且很容易因正常的市場波動而被觸發。如此一來，在任何有意義的價格趨勢發生前，交易將並沒有朝有利方向發展的空間。交易會在市場暫時下跌後回升的時間點平關倉/退出，從而導致交易虧損。
當回調幅度太高時，追蹤止損單只有在極端市場走勢下才會觸發，使交易者承擔不必要的巨大損失風險。
在高波動期間，較高的回調幅度通常是更好的選擇，而在正常市場條件下，建議選擇較低的回調幅度。
不存在最佳的回調幅度與啟動價格，由於市場價格不斷波動，建議交易者時常修正追蹤止損策略。請務必隨時謹慎考慮交易是否符合您的風險承受能力、投資經驗、財務狀況，以及可能與您相關的其他考量因素。除此之外，請隨時根據您的目標獲利水準與能力所及的可接受損失程度，來決定您的回調幅度與啟動價格。
範例
(1) 為多頭交易下追蹤止損賣單
BTCUSDT 永續合約的最新價格為 10,000 USDT。A 用戶下的追蹤止損單如下：
- 回調幅度：5%
- 啟動價格：10,500 USDT
- 觸發點：最新價格
最新價格為 10,000 USDT 時的追蹤止損價格為 9,500 USDT。當價格上漲至 10,500 USDT 時，新的追蹤止損價格變成 9,975 USDT [最新價格 * (1 - 回調幅度)]。
當價格下跌時，追蹤止損價停止移動。當價格上漲至 11,000 USDT 的高點時，新的追蹤止損價來到 10,450 USDT。當價格下跌時，追蹤止損價格再次停止移動。當價格波動超過 5%，並達到或超過追蹤止損價 10,450 USDT 時，即以市場價格執行賣單以平倉。
符合的條件如下：
- 啟動價格 (10,500 USDT) < 最高價格 (11,000 USDT)
- 反彈率 (5%) ≥ 回調幅度 (5%)
備註：
反彈率 = (最高價格 - 反彈價格) / 最高價格
= (11,000-10,450) / 11,000
= 5%
(2) 為多頭交易下單賣出追蹤止損單
BTCUSDT 永續合約的最新價格為 10,500 USDT。A 用戶下的追蹤止損單如下：
- 回調幅度：2%
- 啟動價格：11,000 USDT
- 觸發點：最新價格
情況 A - 兩個條件皆滿足
最新價格從 10,500 USDT 上漲至 11,500 USDT (最高價格)，隨後跌至 11,200 USDT。
由於滿足以下條件，執行了追蹤止損單並以市場價格發出賣單：
- 啟動價格 (11,000 USDT) < 最高價格 (11,500 USDT) = 條件滿足
- 反彈率 (2.61%) > 回調幅度 (2%) = 條件滿足
備註：
反彈率 = (最高價格 - 反彈價格) / 最高價格
= (11,500 - 11,200) / 11,500
= 2.61%
情況 B - 僅滿足一個條件
標記價格從 10,500 USDT 大幅上漲至 11,500 USDT (最高價格)，隨後跌至 11,450 USDT。
由於只滿足以下其中一個條件，因此未執行追蹤止損單，也沒有以市場價格發出賣單：
- 啟動價格 (11,000 USDT) < 最高價格 (11,500 USDT) = 條件滿足
- 反彈率 (0.43%) < 回調幅度 (2%) = 條件未滿足
備註：
反彈率 = (最高價格 - 反彈價格) / 最高價格
= (11,500 - 11,450) / 11,500
= 0.43%
(3) 為做空交易下追蹤止損買單
BTCUSDT 永續合約的標記價格為 10,500 USDT。A 用戶下的追蹤止損單如下：
- 回調幅度：3%
- 啟動價格：10,000 USDT
- 觸發點：標記價格
情況 A - 兩個條件皆滿足
標記價格從 10,500 USDT 下跌至 9,500 USDT (最低價格)，隨後回升至 9,800 USDT。
由於滿足以下條件，因此執行追蹤止損單，並以市場價格下買單：
- 啟動價格 (10,000 USDT) > 最低價格 (9,500 USDT) = 條件滿足
- 反彈率 (3.16%) > 回調幅度 (3%) = 條件滿足
備註：
反彈率 = (反彈價格 - 最低價格) / 最低價格
= (9,800 - 9,500) / 9,500
= 3.16%
情況 B - 僅滿足一個條件
標記價格從 10,500 USDT 下跌至 9,900 USDT (最低價格)，隨後回升至 9,950 USDT。
由於只滿足以下其中一個條件，因此未執行追蹤止損單，也沒有以市場價格發出買單：
- 啟動價格 (10,000 USDT) > 最低價格 (9,900 USDT) = 條件滿足
- 反彈率 (0.51%) < 回調幅度 (3%) = 條件未滿足
備註：
反彈率 = (反彈價格 - 最低價格) / 最低價格
= (9,950 - 9,900) / 9,900
= 0.51%