我覺得幣圈的人必須面對一個現實，當一樣東西被炒到高價的時候，就意味着這樣東西被少數人大量控盤，這部分相當於被“凍結”了，而真正在流通的量是非常少的，後面會解釋這樣的操作爲什麼會使其不斷漲價。而這意味着真正賺錢的散戶使少之又少，我們看到的散戶暴富故事，都是那大量控盤的莊家有意營造出來的。

不管是90年代的亞洲金融風暴a、亦或是 2008 年金融海嘯、還是近期的加密貨幣雪崩、甚至是幾百年前的鬱金香泡沫事件，其實都是共享同樣的底層邏輯-一頂層大型遊資的合法收割手段。

你也許每次事後都會聽到各種分析、各種理由，但那些都是障眼法。真正有用的、能帶你賺錢的知識，都是被藏着掖着的，屬於金字塔頂層的那幫人才知道的。你能在市面上看到的，都是沒什麼用的。

但此篇不一樣，是的，我是那攪局者，把那些一直以來被隱藏的金融市場的祕密公諸於世，並且你會發現，這些隱藏至深的奧祕，其實不需要什麼知識門檻，即使是小學生都能夠理解。

我建議大家在談買點賣點、技術指標、圖形分析之前，先把最重要的知識明白了，就是那些大型對衝基金到底是怎麼通過對衝來盈利的。你連自己的對手都不瞭解，恐怕到時候連自己是怎麼送人頭的都不知道，死的不明不白。真正的大鱷，追求的是確定性，是無風險的收割我們這些賭徒的錢一一要做到這點，就要通過多個市場的對衝操作來盈利，本篇文章就以索羅斯的量子對衝基金爲重點案例帶大家會深入骨髓的帶大家理解他們是怎麼做的。

本文分文兩個部分:前半段是講大型遊資機構傳統的對衝手法，後半段就講以索羅斯量子對衝基金爲典型的現代更爲激進的對衝手法。

假設現在比特幣回到十年前幾美元一枚的價格，你該如何利用它來盈利?

你只要資金足夠雄厚，買下現貨市場上99%的比特幣，這時候99%的比特幣就相當於“凍結”,只有你出貨纔會流通，因爲現貨市場的總盤子是有限的，你手握這99%的比特幣，你只要不賣，基本上市場上就沒賣盤，而你只要稍微用一點資金，想把成交價打多高都行。因爲資本市場價格分時走勢的形成原理，就是每一分鐘發生的平均成交價a連成的線，而且跟成交量是無關的。假如原先比特幣價格是1000元，而現貨市場所有的比特幣都在你手中，你掛一個賣單在10000塊，然後自己再拿出10000塊去買，那你就能看見分時走勢上比特幣的價格從1000元漲到10000塊，瞬間翻了10倍。這樣看的話似乎你只用了10000塊錢，就讓自己的總資產翻了10倍一一然並卵，你就算在現貨市場分時走勢上把成交價拉的再高，拉到1億元也好，那都只是盤面上的浮盈，你要實現真正的盈利，就必須把手上所有的比特幣賣出套現了，纔算是真正的盈利。那問題來了，你正想在10000元的價位清出所有的比特幣套現的時候，發現沒人接盤，沒人願意去買，那怎麼辦，你一味的賣出只會瘋狂的砸盤，到頭來還沒賺多少。那問題又來了，當你嘗試把自己所持有的比特幣拋出套現的時候，可能會面臨一個狀況，就是無人接盤。當買盤不足的時候，根據上面講述的原理，你硬是拋售最終會導致價格大幅下滑，到頭來你卻沒賺多少，甚至還有可能買盤實在太少，跌破了你的成本線也都還沒完全清倉，這時候你甚至有可能虧損。

所以，對於大型基金a來說，只在單一市場上操作是無法實現0風險盈利的，這時候需要另外一個市場上對衝。

在繼續探討對衝前，我們再覆盤下上述的控盤原理。

上面我是方便大家理解，於是舉了個極端的例子，現實中作爲大莊家你並不需要完全把所有比特幣買下才能控盤。其實當你不停買入比特幣的時候，其價格就會很容易推漲。很簡單的道理，隨着你不斷的買入，你只要不賣，那麼市場上潛在賣盤就會越來越少。而潛在賣盤是隨機分佈在現價上方的，賣盤越少，那就意味着賣盤分佈的越稀疏，不同賣盤之間的間隙越大，這時候製造波動所需要的資金越少，或者說同樣的資金所能製造的波動越大。(當然，亦有可能這些賣盤大部分集中在某個區域，但這就意味着這區域上方的賣盤會更加稀疏，形成類似“真空帶”，只要價格漲破這個區域，那就意味着這區域的賣盤被喫光了，上面的賣盤會非常少，於是會非常容易漲。我們可以把這區域稱之爲“壓力位a”，一旦突破壓力，就會打開上漲空間。想了解更多價格漲跌原理推薦大家點擊文底鏈接閱讀，本篇就不展開了，本篇主要圍繞着對衝策略的底層原理)

所以，當你控盤的時候，隨着你持倉的增加，比特幣價格會越漲越好漲，越漲到高位，繼續推動上漲的成本會越來越低。你的主要成本是集中在下方。如果你有耐心，你甚至可以定一個鐵則，只等到價格下降到某個位置的時候你纔買入，這樣的話價格每次回來，你的持倉就會增加，於是上方潛在賣盤越來越少，於是下一個上漲浪幅度會更大。

然而，控盤只是手段，不是最終目的，最終目的是要高位套現。回到上面提到，你是無法知道現在拋售的話，是否有足夠的買盤接盤。但即使剛開始有人接盤，隨着你倉位越來越小，你的控盤能力是不斷削弱的，於是你可能會面臨一個情況是，清出不到一半的時候，之前接盤的人也跟着賣出砸盤。

所以，那些大莊就會開始思考，有沒有一種方法，在不喪失控盤能力的前提下，實現利潤鎖定?一請記住這句話，你會發現後文所談到的大多數行爲，很大一部分都是圍繞着這句話。

於是一個金融衍生品市場“就誕生了，那就是“期貨”。莊家就是通過在現貨市場控盤的同時，在期貨市場反向操作來實現利潤鎖定，我們稱之爲“對衝”，下面就手把手的帶你理解整個過程。

正確的做法是這樣:在拉昇的過程中，在期貨市場的價格高位建空單，實現對衝式建倉a。首先期貨市場的價格漲跌是一個獨立開來的市場與盤面，並且它不同於現貨市場的有限盤，它的流通盤是可以無限的，只要有人在建多單或建空單的時候，有另外一個資金跟他做對手盤，那它的流通盤可以無限的擴張下去。而且期貨市場的價格走勢是可以跟現貨不一樣，甚至是局部時間內反着走，但最終它還是會迴歸到現貨價格，它的漲跌完全是多空雙方角力的結果。而期貨市場是帶槓桿的，如果是10倍槓桿，那麼你建空單的資金量只需要是前面在現貨市場買入比特幣的總資金的1/10就夠了。在建空單的同時，在現貨市場上繼續拉高比特幣價格--爲什麼要這樣做呢，就是爲了儘可能的保證你空單的成本價在高位，當這麼做的時候其他散戶沒人敢做空，只敢做多，這樣你的空單不怕在這價位上沒對手盤。如果有人敢做空，你大可以繼續拉漲現貨價格，拉到他們的空單爆倉。

一旦在期貨市場建空單完成，就是佈局完成了，這時候你可以大膽的在現貨市場上賣出比特幣套現。這時候如果沒人接盤，那麼比特幣價格會從10000塊那裏往下暴跌，而這時候期貨市場一般都會跟跌一一因爲現貨價格開始跌，拉開了與期貨價格的距離，必然有人選擇做空，又或者原先的做多盤選擇止損平倉(而多單平倉就是在做空)，就算退一萬步真的沒人做空，那麼也不會有人敢做多，這時候你在期貨市場可以用少量資金做空就可以把價格打到低位。這樣子你作爲莊家，基本上是穩賺的，因爲就算現貨市場套現過程因爲成交價不斷拉低導致沒賺到錢，但在期貨市場上你因爲做空了，所以期貨市場大賺特賺，你在期貨市場價格不斷下跌的過程中逐步清倉獲利了結。一而在期貨市場空單平倉就是在做多，與在現貨市場賣出做空行爲形成對衝，我們可以稱之爲對衝式清倉。但雖然在期貨市場虧損，然而這種情況的發生意味着在現貨市場必然完美套現離場，所以整體來講還是有賺的。當年索斯就是用這簡單的手法來做空英鎊、泰銖、港股。具體過程我就不多說了。

回到比特幣市場，莊家只要資金足夠雄厚且先手控盤，就能處於不敗的地位。

有朋友可能要問了，莊家在現貨市場把價格推到高位後，又如何保證在期貨市場上做空的時候一定有對手盤呢?現實中，莊家的倉位其實是分佈在整個波段，不管是現貨買入的倉位還是期貨空單的倉位，只不過分佈比例有所不同，也就是說現貨買入跟期貨做空a是一開始就同時進行的。只不過一開始價格處於低位的時候，現貨做多的倉位會重些，期貨做空的倉位會輕，但隨着價格推高，現貨那裏繼續買入的倉位會邊際遞減，而期貨空單倉位會邊際遞增。但開始對衝式清倉的時候，現貨市場在頂部賣出的最多，隨着價格下跌邊際遞減，而期貨市場頂部平倉的最少，隨着價格下滑，清倉的倉位會邊際增加。

爲什麼要採取這方式?爲什麼不直接現貨市場底部全部買入，拉漲之後，再在期貨市場價格高位開空單不好嗎?--如果從盈利的角度看，能做到這樣當然是最香的，但是現實中這市場上不只有你一個莊家，這麼做的好處是具有良好防禦性可以隨時全身而退。首先一個很重要的原因上面已經提到過了，就是如果你的期貨市場空單等到現貨拉漲完再建倉，那可能會面臨一個問題，就是你建空單的時候，沒有對手盤，也就是沒人做多，這樣的話你硬是建空單很容易提前把期貨價格打下去，那你的期貨空單主要倉位就無法建在一個理想的價位。但如果在一邊現貨市場買入拉漲的同時去期貨市場建空單，就能避免這種局面，因爲現貨價格在漲的時候，期貨價格很難不跟漲，當現貨跟期貨的價差達到一定幅度必會有人看到這利潤空間涌進去做多，那你順勢掛空單，就不怕沒有對手盤跟你成交。

上面已經提到過，你在現貨市場不斷買入的時候，價格肯定在過程中不斷上漲的，因爲賣盤會不斷減少，都去到你手裏了，然而雖然價格越來越漲，但你繼續推高它所需付出的資金是不斷減少的，也就是越來越容易漲了，因爲賣盤越來越少一一這就是爲什麼一樣東西只要總量固定或增量很少，它就很容易被炒作，例如比特幣，還有貴金屬a，它是越漲越容易漲。

所以你在現貨市場的買入資金分佈(也是倉位分佈)就到上面越少，所以你的平均成本價集中在下方。而你在這麼做的過程中，例如價格還在低位的時候，如果有別的莊家加入，他也想控盤喫光所有現貨籌碼，而他的資金比你雄厚你知道爭不過他，那你可以順勢在現貨市場出貨套現離場，雖然這時候你期貨市場的空單虧損了，但是因爲你的空單倉位遠小於現貨買入倉位，所以你的盈利是大於虧損的。

這時有人要追問了，那如果一開始不去建空單，就沒有虧損了啊，這樣不更香嗎?那你有沒想過另外一種情況，市場出現利空，於是其他人在現貨與期貨市場做空。這時候你從控盤角度看，更加有利於你現貨市場的吸籌，你吸籌的成本價位更低了，同時因爲你在期貨市場一早建了空單，你期貨市場實現盈利。

一一所以交易的精髓在於，不管處於什麼狀況，你都能處於不敗的地位。這時候有執着的小夥伴可能會繼續追問:如果期貨市場上有其他散戶甚至是機構在高位做空，跟你這個大莊搶對手盤，並且他們都無比的堅定，不管你在現貨市場上怎麼拉高價格，他們都堅定持有空單，並且也資金雄厚不會被拉爆，這時候你該怎麼辦呢?

你別忘了，你已經在現貨市場上手握大部分的比特幣現貨，現貨都在你手裏，這樣就意味着在期貨市場上做空的那些人，都是“無貨沽空”。無貨沽空意味着什麼?意味着他們不可能一直持倉持到交割，因爲他們不可能拿出貨來交割啊，所以他們必然在此之前平倉。

而空單平倉其實就是在做多，你作爲大莊，只需要在期貨現價上面掛空單，他們會自己平倉推高價格，然後按你的空單價來成交。甚至你還可以再激進些，就做多來做他們的對手盤，因爲你知道他們必然會先平倉。所以，你只要資金雄厚，在現貨市場上先手控盤，你可以非常輕鬆的無限拉高現貨價格，前面講到了，越拉高，你所需動用的成本是越來越小的。而在期貨市場那邊，你根本就不用擔心你做空的時候沒對手盤。

所以簡單總結，莊家的盈利手法就是通過控盤與對衝實現利潤鎖定，用時間換空間，只需要耐心就好。

理解了以上莊家的手法，那麼我們作爲散戶，該怎樣利用其來給自己盈利呢?

首先要明白一點，用上述手法的大型遊資是必勝的，你是無法賺到他們的錢，你賺的是其他不明所以的散戶的錢，所以說到底還是賺信息差。理論上講，我們只要知道大莊在現貨市場的倉位，就能推算出在期貨市場上他的倉位達到什麼地步的時候，我們就可以開始做空。然而說是很容易，現實中我們不可能知道莊家的倉位，而且市場上可能不止一個莊家，而是幾個莊家，這樣就變成神仙打架，情況變得非常複雜，恐怕一本書都講不完。

那我們散戶能做到什麼?

就是把我一些可確定的變量，一些原理或現象在不管有沒有莊家控盤的情況下都是通用的，我們首先要做到理解他並且利用它。至於詳細的方式方法我會通過粉絲裙每天更新的方式去分享，這樣既可以防止粉絲學的太多從而適得其反又可以在平時的交易中獲取屬於自己的一份利潤，如果你對這一切感興趣那麼可以看我的簡介或置頂，最後感謝大家觀看，希望大家可以在2023年賺到屬於自己的一份財富，下一篇文章將會詳細講述散戶應該如何通過上述方法從中獲利！#BTC #TRB $BTC $ORDI $TRB