Funding 對於經常交易永續合約的用戶來說，利率是一個非常重要的概念。Funding 費率可以幫助投資者賺取更多利潤，或者減少投資者的利潤。 讓我們來看看是什麼。 Funding  利率在今天的文章中。

什麼是 Funding  速度？

Funding 費率（又稱融資費）是多方和空方交易者之間定期支付的費用，該數字將根據現貨市場（即期）資產價格與期貨資產價格之間的差額計算 市場 Funding  比率通常以百分比表示。

根據這個定義，交易者可以根據持有頭寸支付或收取費用 Funding  費率。

如果 Funding 費率爲正：該資產的期貨價格高於現貨價格。 多頭訂單的交易者將向空頭訂單的交易者付款。

如果 Funding 費率爲負：該資產的期貨價格低於現貨價格。 空頭訂單的交易者將向多頭訂單的交易者付款。

Funding 費率顯示了交易者的心態，尤其是市場情緒的整體表現。 在牛市期間，Funding 費率通常爲正值，顯示交易者的樂觀情緒。 相反，在最近的調整期間，Funding 利率往往爲負，反映了交易者的悲觀情緒。

然而，在特殊事件的情況下，Funding 費率可能會大幅上升或下降，而不能完全反映市場情緒。

爲什麼我們需要融資利率？

在傳統金融市場中，期貨合約總是有到期日，付款期限可以是1個月、3個月甚至一年，具體取決於合約條款。 結算時，無論倉位是盈利還是虧損，都必須平倉，那麼期貨合約的交易價格就會趨於與現貨交易價格一致。

與傳統市場不同，加密貨幣衍生品交易所通常使用沒有到期日的智能合約，這意味着投資者理論上可以永遠保持頭寸，而不必擔心到期日和定期付款期限。 這導致期貨市場的價格與現貨市場的價格永遠不同。

理論上，如果槓桿合理，投資者可以建倉並永久持倉。 因此，Funding 費率的目的是防止這兩個市場之間的價差過大，保證交易者的利益。

Funding。 費率計算公式

Funding 費用計算公式如下：

Funding 費率 = 未平倉合約總額 x Funding 費率

示例：假設用戶擁有20美元，以x25槓桿開倉，總倉位爲500美元，假設Funding 費率爲-0.005%，則用戶需要支付500 x -(0.005)% = -$0.025。 也就是說，該人支付 0.025 美元的空頭頭寸融資費。

注意：

  • 通常每8小時，交易所會計算一次 funding 費率，FTX和dYdX每小時計算一次。

  • 對於幣安交易所，最高 funding 費率爲0.5%，funding 費率的3倍分別在上午7點、下午3點和晚上11點發生。將有倒計時計時器幫助交易者知道何時計算funding 費率。

  • 如果倉位在 funding 費率計算之前被平倉，則交易者無需支付該訂單的funding  費用。

利用 funding 費率賺錢的機會

對於那些瞭解資金費率和資金費用的人來說，這可以是一個利潤率較高的交易機會。除了利用資金費率來衡量市場情緒並從而對交易決策有所貢獻外，交易者還可以通過以下策略直接從資金費用中獲利：

  • 尋找具有正 funding 費率的資產：即多頭交易者需要支付空頭交易者。

  • 接下來將資本分成兩部分，一部分用於購買該資產的現貨，另一部分用於開設相同數量的空頭倉位。

例如，交易者A購買價值2萬美元的比特幣，並以相同價值的2萬美元開設一個空頭倉位。

假設當前的資金費率爲0.01%。那麼，1天內收到的資金費用將等於：20000 x 0.01% x 3 = 6美元/天。相當於每年2190美元，年化收益率約爲10.95%，風險較低。

然而，需要記住以下幾點：

  • 這個策略只適用於正 funding 費率的情況。

  • funding 費率會經常變化，因此可能無法持續執行此策略。

  • 使用非常小的槓桿，以避免強烈價格波動導致倉位被清算。

  • 這應被視爲一種更爲對衝和保護投資組合的方法。

  • 可以在資產突然出現高 funding 費率時使用

funding 費率追蹤器

因此，瞭解資產的資金費率不僅幫助交易者獲取關於市場情緒的更多信息，還爲交易者提供增加利潤的機會。那麼如何監控 funding 費率呢？用戶可以通過以下渠道來監控funding 費率。

幣安

幣安是最常用的交易所之一，如果用戶想要在該交易所監控資金費率，只需訪問幣安期貨，在“信息”部分選擇“fundin  費率歷史”，就可以查看所有帶有永續合約交易的資產的funding 費率歷史。

Coinglass（幣玻）

在交易所之外，幣玻是提供衍生品交易所數據最著名的應用程序。幣玻不僅在許多不同交易所上擁有完整的資產範圍，還允許用戶按日、月和年排名以及計算 funding 費率。

Coinalyze（幣分析）

另一個允許查詢資金費率的網站是幣分析，該網站通過圖表顯示資金費率的歷史走勢，但與幣玻相比，幣分析在直觀性和跟蹤方面不如後者。

總結

對於經常交易一段時間的投資者來說，瞭解 funding 費率是必不可少的。理解funding 費率的運作方式還可以幫助投資者在交易中避免虧損，並可以通過合理的策略來優化利潤。funding 費率在衍生品市場中也起着重要作用，減少了大戶的價格操縱行爲