技術分析 (TA) 是一種分析類型，可讓您根據之前的價格走勢和交易量來預測市場行爲。它廣泛應用於傳統金融市場的股票等資產，也是數字貨幣交易不可或缺的組成部分。

與考慮影響資產價格的許多因素的基本面分析（FA）不同，技術分析僅關注歷史價格變動。它允許交易者研究價格波動和交易量，以識別趨勢和有利的交易機會。

技術分析的最初形式出現於 17 世紀的阿姆斯特丹和 18 世紀的日本，但現代分析可以追溯到財經記者兼《華爾街日報》創始人查爾斯·道 (Charles Dow) 的工作。道瓊斯指數是最早注意到個人資產和市場經常按照某些趨勢變化的人之一。他的工作成果是道氏理論，爲技術分析的進一步發展做出了貢獻。

在早期階段，技術分析依賴於手寫表格和手動計算，隨着技術的進步，它變得普遍。現在它已成爲許多投資者和交易者的重要工具。


技術分析如何運作？

技術分析包括研究資產的當前和先前價格。它基於這樣的假設：價格波動不是隨機的，並且隨着時間的推移會變成可識別的趨勢。

技術分析是對反映市場整體情緒的供需市場力量的研究。換句話說，資產的價格反映了賣出和買入的對立力量，這與交易者和投資者的情緒（即恐懼和貪婪）密切相關。

在考察正常條件下交易量和流動性較高的市場時，技術分析被認爲是最有效的。交易量大的市場不易受到價格操縱和扭曲 TA 結果的異常外部影響的影響。

爲了研究價格和發現機會，交易者使用各種稱爲指標的圖表工具。技術分析指標幫助交易者識別現有和潛在的趨勢。由於技術分析結果並不總是可靠，一些交易者使用多個指標來降低風險。


技術分析指標

技術分析交易者研究許多不同的指標和指標。這使您可以根據圖表和歷史價格變動確定市場趨勢。簡單移動平均線 (SMA) 是最常用的示例之一。它們是根據指定時間段內資產的收盤價計算的。指數移動平均線 (EMA) 是簡單移動平均線的修改版本，更強調最近的收盤價。

另一個流行的指標是相對強弱指數 (RSI)，它屬於振盪指標一類指標的一部分。與跟蹤價格隨時間變化的簡單移動平均線不同，震盪指標使用數學公式來確定特定時期內發生的價格數據。當使用相對強度指數時，該範圍爲 0 到 100。

布林線 (BB) 是另一種流行的震盪指標，代表移動平均線的上下邊界。布林線用於確定市場是否可能超買或超賣並衡量波動性。

除了簡單的技術分析工具外，還有根據其他指標生成數據的指標。例如，隨機 RSI 是通過將數學公式應用於常規 RSI 來計算的。另一個流行的例子是移動平均收斂發散（MACD）指標。 MACD 是通過減去兩個 EMA 指標來創建主 MACD 線來確定的。第一行用於繪製另一條 EMA，從而形成一條信號線。然後根據這些線之間的差異計算 MACD 柱狀圖。


交易信號

指標不僅可用於識別總體趨勢，還可用於獲取有關潛在進入點和退出點（買入和賣出）的信息。當在指標圖表上觀察到某些事件時，就會記錄買入和賣出信號。例如，當RSI值超過70時，可以說市場處於超買狀態，而RSI跌至30通常表明市場處於超賣狀態。

技術分析交易信號並不總是準確的，在某些情況下可能是錯誤的。對於加密貨幣市場來說尤其如此，因爲加密貨幣市場比傳統市場小，因此波動性更大。


批評

儘管技術分析廣泛應用於各個市場，但許多專家稱其爲不可靠的工具和“自我實現的預言”。該術語用於描述僅因爲很多人相信類似結果而發生的事件。

批評者認爲，如果大量交易者和投資者依賴相同類型的指標，例如支撐線或阻力線，那麼這些指標發揮作用的機會就會增加。

另一方面，許多技術分析的支持者認爲，每個交易者都有一種特殊的分析圖表和指標的方法。根據這一觀點，由於數據的多樣性，大量交易者無法制定單一策略。


基本面分析或技術分析

技術分析依賴於市場價格反映與特定資產相關的所有基本因素的假設。但與注重歷史數據和交易量的技術分析不同，基本面分析 (FA) 使用更廣泛的研究策略，更加關注定性因素。

基本面分析的支持者認爲，資產價格的未來走勢不僅取決於歷史數據。基本面分析是一種根據廣泛的微觀和宏觀經濟條件（例如公司的管理和聲譽、市場競爭、增長率和行業狀況）來估計公司、業務或資產內在價值的方法。

這意味着，雖然技術分析主要作爲預測價格變動和市場行爲的工具，但基本面分析可以根據資產的背景和潛力揭示資產是否被高估。因此，技術分析主要由短線交易者使用，而基本面分析則由基金經理和長期投資者使用。

技術分析的一個顯着優勢是它對定量數據的依賴。多虧了它，它爲客觀研究價格歷史提供了基礎，而基本面分析只能讓您根據定性數據做出假設。

然而，儘管使用經驗數據，技術分析的結果仍可能受到個人偏見和主觀性的影響。例如，打算提取資產的交易者可能會在不知不覺中操縱分析結果，使其符合他的期望和願望。此外，在市場趨勢不明確的時期，技術分析可能不會有效。


概括

考慮到技術分析和基本面分析的批評者和支持者的論點，許多人建議結合使用這些方法。因此，FA 對於長期投資策略很有用，而 TA 將提供交易者和投資者都可以使用的短期市場狀況的相關信息（例如，確定最佳進入和退出點）。