移動平均線發散與收斂 (MACD) 是一種震盪指標，被交易者廣泛用於技術分析 (TA)。 MACD 是一種趨勢跟蹤工具，它使用移動平均線來確定股票、加密貨幣或其他可交易資產的動量。
移動平均收斂發散指標由傑拉爾德·阿佩爾(Gerald Appel) 在20 世紀70 年代末開發，它追蹤已經發生的價格事件，因此屬於滯後指標的類別（根據過去或當前的價格變動提供訊號）。 MACD 可用於衡量市場動量和可能的價格趨勢，並被許多交易者用來識別潛在的進入和退出點。
在深入研究 MACD 的工作原理之前，了解移動平均線的概念非常重要。移動平均線 (MA) 只是一條線，代表特定時期內先前資料的平均值。在金融市場中，移動平均線是最受歡迎的技術分析（TA）指標之一，它們可以分為兩種不同的類型：簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA）。雖然 SMA 對所有輸入的權重相同，但 EMA 對最新輸入（較新的價格點）給予更多權重。
MACD 是如何運作的？
MACD 指標是透過減去兩條指數移動平均線 (EMA) 來建立一條主要線（MACD 線），然後用該線計算另一條代表訊號線的 EMA。
此外，還有一個 MACD 直方圖，它是根據這兩條線之間的差異計算的。直方圖與其他兩條線一起在中心線（也稱為零線）上方和下方波動。
因此，MACD指標由圍繞零線移動的三個要素組成：
MACD 線 (1)：幫助識別上升或下降動力（市場趨勢）。它是透過減去兩個指數移動平均線來計算的。
訊號線 (2)：MACD 線的 EMA（通常是 9 週期 EMA）。訊號線與 MACD 線的組合分析有助於識別潛在的反轉或進入和退出點。
直方圖(3)：MACD線和訊號線的發散和收斂的圖形表示。換句話說，直方圖是根據兩條線之間的差異計算出來的。
MACD線
一般來說，指數移動平均線是根據資產的收盤價來衡量的，用於計算兩個 EMA 的週期通常設定為 12 個週期（較快）或 26 個週期（較慢）。此時段可以透過不同的方式配置（分鐘、小時、天、週、月），但本文將重點放在每日設定上。然而，MACD 指標可以客製化以適應不同的交易策略。
假設標準時間範圍，MACD 線本身是透過從 12 天 EMA 減去 26 天 EMA 來計算的。
MACD 線 =12 天 EMA - 26 天 EMA如前所述，MACD 線在零線上方和下方波動，這就是中線交叉的信號，讓交易者知道 12 日和 26 日 EMA 何時改變其相對位置。
訊號線
預設情況下，訊號線是根據主線的 9 天 EMA 計算的，因此提供了有關其先前走勢的附加資訊。
訊號線 = MACD 線的 9d EMA雖然它們並不總是準確，但當MACD 線和訊號線交叉時，這些事件通常被視為趨勢反轉訊號，特別是當它們發生在MACD 圖表的末端（遠高於或遠低於零線）時。
平滑異同移動平均線長條圖
長條圖無非是 MACD 線和訊號線相對運動的直觀記錄。它的計算方法很簡單：將一個減去另一個：
MACD長條圖=MACD線-訊號線然而，直方圖不是添加第三條移動線，而是由圖表上的條形組成，使其在視覺上易於閱讀和解釋。請注意，長條圖與資產的交易量無關。
MACD設定
如前所述，MACD 的預設設定是基於 12、26 和 9 天 EMA，因此 MACD (12,26,9)。然而，一些技術分析師改變週期以創建更敏感的指標。例如，MACD (5,35,5) 是傳統金融市場中經常與較長時間框架（例如周圖或月圖）一起使用的指標。
值得注意的是，由於加密貨幣市場的高波動性，提高MACD指標的敏感度可能會造成風險，因為這可能會導致更多的假訊號和誤導性資訊。
如何解讀MACD
顧名思義，移動平均線發散收斂指標追蹤移動平均線之間的關係，兩條線之間的相關性可以描述為收斂和發散。
然而，相應的 MACD 指標訊號與所謂的交叉相關，當 MACD 線穿過中心線上方或下方（中心線交叉）或訊號線上方或下方（訊號線交叉）時，就會發生交叉。
請記住，中心線和訊號線的交叉可能會發生多次，從而產生許多錯誤和棘手的訊號，特別是對於加密貨幣等波動性資產。因此，您不應僅依賴 MACD 指標。
越過中心線
當 MACD 線進入正值或負值區域時，就會發生中線交叉。當它穿過中線上方時，MACD 值為正，表示 12 日均線大於 26 日均線。相反，當 MACD 線低於中線時，表示 MACD 為負，即 26 日均線高於 12 日均線。換句話說，正的 MACD 線顯示上行動力更強，而負的 MACD 線可能表示更強的下行傾向。
訊號線交叉
當 MACD 線穿過訊號線時，交易者通常將其解讀為潛在的買入機會（入場點）。另一方面，當MACD線低於訊號線時，交易者傾向於將其視為賣出機會（退出點）。
儘管號誌交叉口很有用，但它們並不總是可靠。也值得考慮它們在圖表上的位置，以最大限度地降低風險。例如，如果交叉要求買入，但 MACD 線指標低於中線（負值），則市場狀況仍可能被視為看跌。相反，如果訊號線交叉表明存在潛在的賣出點，但 MACD 線指標為正（位於零線上方），則市場情緒可能仍看漲。在這種情況下，遵循賣出訊號可能會帶來更大的風險（考慮到趨勢）。
MACD 和價格背離
除了中心線和訊號線的交點之外，MACD 還可以提供對 MACD 圖表和資產價格活動之間差異的洞察。
例如，如果加密貨幣的價格活動創出更高的高點，而 MACD 則走低，則可能會出現看跌背離，表明儘管價格上漲，但上行動力（購買壓力）並不像以前那麼強勁，看跌背離通常被解釋為賣出機會，因為它們通常會先於價格反轉。
相反，如果 MACD 線形成兩個上升低點，且與資產價格的兩個下降低點一致，則這被視為看漲背離，表明儘管價格下跌，但購買壓力更大。看漲背離通常先於價格反轉，這可能表示短期底部（從下降趨勢到上升趨勢）。
結論
在技術分析方面，移動平均發散振盪器是最有用的工具之一。不僅因為它相對容易使用，而且因為它在識別市場趨勢和市場衝動方面非常有效。
然而，與大多數 TA 指標一樣，MACD 並不總是準確的，並且可能會產生大量虛假和誤導性訊號，特別是在波動性資產或趨勢疲軟或價格橫向波動期間。因此，許多交易者使用 MACD 以及 RSI 等其他指標來降低風險並進一步確認訊號。