幣安季度期貨合約交易指南

介紹交易期貨合約是一種投機金融資產價格的方法。幣安期貨是最大的期貨交易所之一，您可以在其中交易加密貨幣。幣安提供了可靠的交易方法，允許交易者和對衝者對各種加密貨幣進行投機。他們還獲得高槓杆交易和多種抵押品選擇。
幣安合約交易平臺上提供的大多數期貨產品都是永續期貨合約，這意味着這些合約沒有到期日。然而，利用期貨合約推測金融工具價格的方法有很多，其中之一就是季度期貨。
在本文中，我們將解釋季度期貨的運作方式以及在幣安交易時需要了解的所有信息。
如果您想了解有關期貨和遠期合約的更多信息，請查看本文。

什麼是季度期貨合約？期貨合約是在未來以預定價格買賣資產的協議。出售日期稱爲到期日：此時合同已結算並分配資產。
幣安的季度期貨以貨幣形式結算。這是什麼意思？現金結算是指標的資產以貨幣形式存在。就幣安季度期貨而言，該資產就是比特幣。
幣安季度期貨合約於每個季度的最後一個週五到期。例如，BTCUSD 0925合約的到期日爲2020年第三季度的最後一個星期五——2020年9月25日。該日期也稱爲交割日期，因爲這是標的資產（BTC）交割的時間。
在股票市場等傳統金融市場中，衍生品比現貨市場吸引更多的交易量。我們在加密貨幣市場上看到了同樣的情況。與現貨市場相比，期貨市場的交易量更大，流動性更高。因此，如果交易者認爲某種特定資產會表現良好，那麼期貨交易可能是推測未來價格走勢的絕佳方法。

季度期貨合約如何運作？幣安季度期貨使用的保證金以比特幣結算，就像帶有交易佣金的合約一樣。
與其他幣安產品類似，季度期貨合約採用分級佣金制度。然而，它們還有額外的好處。某些級別還爲創客提供負佣金（或回扣）。這意味着向市場提供流動性的交易者會因此獲得報酬。
如果您有未平倉合約，到期時您需要支付交割費。請注意，您將無法在到期前 10 分鐘建立季度期貨頭寸。持倉結算費用根據“佣金”部分中的費率計算，作爲交割日結算的所有持倉的喫單者佣金。
季度期貨產品的價格變動單位爲 0.10 美元。這意味着合同價格以 0.10 美元的增量變化。相比之下，幣安永續合約產品的報價單位爲 0.01 美元。此外，您必須仔細監控清算情況。嚴格遵守維持保證金要求並實施適當的風險管理。
還值得注意的是，您的槓桿越高，您可用的最大頭寸規模就越小。想知道頭寸調整的簡單公式嗎？查看我們的文章如何計算交易中的頭寸規模。

季度期貨和永續期貨——有什麼區別？因此，我們已經概述了根本區別：季度期貨會到期，但永續期貨不會。但它們還有什麼不同呢？
一些期貨合約在到期時會自動“展期”到下一個合約。即當前合約的未平倉頭寸轉移到下一個合約。這是永續合約的運作方式，但幣安季度期貨的情況並非如此。到期後，季度合約按最後一小時的平均價格到期，並以比特幣結算。
與永續合約不同的是，季度期貨的價格指數是基於BTC/USD市場而不是BTC/USDT市場。這使得交易者可以對衝USDT和USD分割的風險。
該價格指數由以下交易所的 BTC/USD 市場移動平均線組成：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex 和 Binance。所有這些市場在該指數中的權重相同。指數本身用於計算標記價格，用於清算。不知道什麼是“標價”？請在我們的期貨指南中瞭解更多信息。
另一個主要區別是您必須支付的費用。如果您交易永續合約，您必須每8小時支付一次資金費。這筆付款是在市場參與者之間進行的，以保持永續期貨市場的價格接近現貨價格。這類似於交易者之間支付的利率。
融資爲正數時，多頭頭寸支付空頭頭寸；融資爲負數時，空頭頭寸支付多頭頭寸。但是，季度期貨不收取融資費用。這使它們成爲長期持有的理想選擇：融資費用不會逐步淘汰該頭寸。反過來，永續期貨更適合那些對短期交易感興趣的人。這完全取決於您的風險狀況和交易風格。
如果您想了解有關永續期貨合約的更多信息，請查看我們關於什麼是永續期貨合約的文章。

交易幣安季度期貨合約的好處幣安季度期貨合約的好處之一是能夠使用比特幣作爲保證金，以比特幣結算。這意味着您還必須將初始保證金存入比特幣。
爲什麼這被認爲是一個優勢？使用比特幣可以讓大型交易者（鯨魚）甚至零售交易者對衝他們持有的比特幣。具體如何？例如，他們可能會開立空頭頭寸。如果比特幣價格下跌，他們將用比特幣的利潤來抵消美元的損失。換句話說，以美元計價的比特幣價格可能會下降，但他們將從空頭頭寸的利潤中獲得更多的比特幣。
此外，此類合約是增加比特幣儲備的好方法。由於它們以比特幣結算，因此利潤可以增加您的長期比特幣堆棧。
幣安的季度期貨還可以爲大型交易者帶來大量套利機會。讓我們看看它是如何工作的。
這裏需要注意兩個概念：期貨溢價和現貨溢價。期貨溢價是指以高於標的資產現貨價格的價格交易期貨合約。另一方面，現貨溢價意味着交易價格低於現貨市場。
在這兩種情況下，大型交易者（例如鯨魚或對衝基金）都可以從現貨價格和期貨價格之間的差異中獲利，無論其規模如何。爲此，同時購買期貨合約和出售現貨資產就足夠了。或相反亦然。然而，不建議新交易者這樣做，因爲它通常需要遵循複雜的對衝和風險管理策略。

概括幣安季度期貨允許交易者使用比特幣推測金融資產的價格。季度期貨合約以比特幣結算，非常適合波段交易，因爲沒有資金費用。
期貨交易是在加密貨幣市場進行投機的絕佳方法。如果您想了解更多詳細信息，請閱讀我們的幣安合約交易高級指南。