比特幣期貨合約是類似於傳統期貨合約的衍生資產。兩方同意在特定日期以特定價格購買或出售固定數量的比特幣。交易者通常使用期貨合約進行投機，但也可用於對衝。對衝在需要支付運營成本的礦工中尤其受歡迎。
期貨是實現投資組合多元化、利用槓桿進行交易並確保未來收入相對穩定的好方法。如果你想學習更高級的期貨策略，可以考慮套利。如果實施得當，現購自進套利和交易所間套利可以降低交易風險。
介紹
比特幣期貨合約是簡單持有硬幣和代幣的另一種投資機會。作爲一種更復雜的產品，期貨需要更深入地瞭解其運作方式才能安全、智能地進行交易。期貨的優勢在於，您可以通過對衝鎖定價格，並通過做空從市場低迷中獲利。
您想將所學到的知識付諸實踐嗎？
什麼是比特幣期貨？
比特幣期貨是類似於傳統期貨合約的衍生金融工具。簡單來說，您同意在特定日期以特定價格（遠期價格）買入或賣出固定數量的 BTC。如果您做多（同意購買）比特幣期貨合約，並且到期日的價格變動高於遠期價格，您就會獲利。標記價格是根據資產的現貨價格和其他變量估計的公允價值。接下來我們將更詳細地討論這一點。
如果期貨到期時標記價格低於遠期價格，您的空頭頭寸會虧損並獲利。空頭頭寸意味着交易者出售借來的或完全擁有的資產，預計其價格會下跌。然後，當資產價格下跌時，交易者將其買回並獲利。合同可以通過交換標的資產進行實物簽訂，或者更常見的是通過現金結算。
爲什麼交易者使用比特幣期貨？
對於買家和賣家來說，比特幣期貨的主要用途之一是用它們來鎖定未來價格。這個過程稱爲對衝。在大宗商品市場，生產商需要穩定的利潤來彌補成本，期貨傳統上被用作對衝工具。
此外，交易者利用期貨進行投機。多頭和空頭頭寸讓您可以押注市場狀況。在熊市中，做空是可以賺錢的。期貨還提供套利和複雜交易策略的機會。
交易比特幣期貨的好處
對衝
雖然對衝在實際商品市場中似乎更有用，但它也可以用於加密貨幣。比特幣礦工像農民一樣承擔運營成本，並依賴其產品的公平價格。對衝涉及使用期貨和現貨市場。讓我們看看它是如何工作的。
期貨合約
爲了保護自己的比特幣資產，比特幣礦工在期貨合約中持有空頭頭寸。期貨合約到期後，礦工有義務與協議對方進行結算。
如果期貨市場上比特幣的價格（標記價格）高於合約的遠期價格，礦工必須向對方支付差額。如果標記價格低於合約的遠期價格，則多頭頭寸的另一方將差額支付給礦工。
現貨市場
在期貨合約到期的那天，礦工在現貨市場上出售他的比特幣。本次出售按市場價格進行，應接近期貨市場的標記價格。
然而，現貨市場的交易實際上抵消了期貨市場的任何收益或損失。這兩個金額爲礦工提供了所需的對衝價格。讓我們用數字來看看這兩個步驟。
期貨合約與現貨交易相結合
礦工以 35,000 美元的價格簽訂了一份價值 1 BTC 的合約，爲期三個月的空頭頭寸。如果到期時的標記價格爲 40,000 美元，他將損失爲多頭合約支付的 5,000 美元。在這種情況下，礦工在現貨市場上出售 1 BTC，現貨價格也是 40,000 美元。礦工收到 40,000 美元，彌補了 5,000 美元的損失，剩下 35,000 美元可以對衝。
槓桿和保證金
對於投資者來說，保證金交易是一個有吸引力的機會。由於借入資金，保證金允許您開立比交易者可用的更大的頭寸。大頭寸會產生更大的利潤，因爲它們會放大較小的市場波動。另一方面，如果市場走勢不利於交易者的倉位，初始資金將很快被清算。
在交易所，槓桿率顯示爲乘數或百分比。例如，10x 是將頭寸大小乘以 10 倍。因此，10 倍槓桿下的 5,000 美元可提供 50,000 美元的交易資金。當您使用槓桿進行交易時，彌補損失的初始資本稱爲保證金。讓我們看一個例子：
您以每份 30,000 美元的價格購買兩份季度比特幣期貨合約。您的交易所允許您以 20 倍槓桿進行交易，因此您只需要 3,000 美元。這 3,000 美元是您的保證金，交易所將彌補您的損失。如果您損失超過 3,000 美元，您的頭寸將被清算。保證金百分比的計算方法是將信用乘數除以100。10% – 10x、5% – 20x、1% – 100x。該百分比顯示合約價格相對於強平前的目標價格可以下跌多少。
投資組合多元化
通過比特幣期貨，您可以進一步多元化您的投資組合並嘗試新的交易策略。 建議保持包含各種代幣和產品的均衡投資組合。通過期貨，您可以嘗試許多不同的交易策略，而不僅僅是存儲資產。此外，還有低風險、低迴報的套利策略可以降低投資組合的整體風險。我們稍後會討論這些策略。
準備好嘗試在加密貨幣交易所進行交易了嗎？
幣安上的比特幣期貨
並非所有期貨合約都是一樣的。不同交易所的期貨產品有不同的機制、到期日、價格和費用。幣安目前提供多種期貨產品，主要在到期日和資金方面有所不同。
截止日期
到目前爲止，我們只討論了具有特定到期日的期貨。幣安期貨交易所提供季度期貨，其他一些交易所提供月度和半年到期（到期日）的合約。從合同名稱中您可以快速瞭解其到期日期。
幣安交易所的季度比特幣期貨合約具有以下日曆週期：三月、六月、九月和十二月。例如，BTCUSD季度0925合約將於2021年9月25日11:00:00（莫斯科時間）到期。
另一種流行的交易選擇是永續期貨，顧名思義，它沒有到期日。它們對待損失和收益的方式與季度期貨不同，並且包括融資費。
融資費
如果您在幣安上輸入季度比特幣期貨，您需要維持保證金以彌補任何可能的損失。但是，您只需在清算或合同到期後支付這些類型的損失。使用永續期貨合約，您每八小時支付或收取一筆資金費用。
資金費用是定期向交易者支付的費用。這些利率可以防止比特幣永續期貨合約的遠期價格與標記價格之間出現分歧。標記價格與 BTC 現貨價格類似，但旨在防止市場劇烈波動時可能發生的錯誤平倉。
例如，現貨市場的單筆交易可以暫時將價格提高數千美元。這種波動可能會導致期貨頭寸被平倉，但並不反映實際的市場價格。下面您可以看到以紅色突出顯示的資金利率及其到期日。
融資利率爲正意味着永續合約價格高於標記價格。當期貨市場看漲且資金費率爲正時，多頭頭寸交易者向空頭頭寸支付資金費用。負融資利率意味着永續合約的價格低於標記價格。在這種情況下，空頭頭寸向多頭頭寸支付佣金。
要了解有關資金費率的更多信息並瞭解這個有些複雜的主題，請訪問幣安合約合約資金費率簡介部分。
COIN-M 和 USDⓈ-M 期貨
幣安提供兩種期貨交易選擇：COIN-M保證金期貨和BUSD/USDT保證金USDⓈ-M期貨。兩種合同選項都是開放式的，但它們之間存在一些差異。
COIN-M 期貨使用合約的標的資產作爲您的期貨保證金賬戶的抵押品。 USDⓈ-M 期貨允許交叉抵押。交叉抵押允許您使用現貨錢包中的加密資產作爲抵押，以 0% 的利率借入 USDT 和 BUSD。
COIN-M 期貨通常更受希望對衝比特幣頭寸的礦工歡迎。由於結算是通過加密貨幣完成的，因此無需將比特幣轉換爲穩定幣，這會爲對衝過程增加額外的步驟。
如何交易比特幣期貨合約？
如果您想開始在幣安上交易比特幣期貨，您所需要做的就是創建一個賬戶並在賬戶中存入一些資金。以下是開立第一份比特幣期貨合約的分步指南：
1. 創建幣安賬戶並啓用 2FA（雙因素身份驗證）。如果您已經有賬戶，請確保啓用 2FA，以便您可以將資金轉入您的期貨賬戶。
2. 要交易期貨，您需要擁有BUSD、Tether（USDT）或其他支持的加密貨幣。最簡單的方法是使用信用卡或借記卡購買。
3. 進入比特幣期貨列表頁面，選擇您要購買的合約類型。您可以選擇 COIN-M 或 USDⓈ-M 期貨——永續或到期。
4. 選擇您方便的槓桿金額。 這可以在[十字]按鈕右側完成。請記住：槓桿越高，您的頭寸在價格小幅波動期間被清算的可能性就越大。
5. 要開倉比特幣期貨，請選擇您要使用的金額和訂單類型，然後點擊[買入/做多]或[賣出/做空]。
如需更詳細的說明，請閱讀《幣安合約交易終極指南》。
比特幣期貨套利策略
我們已經介紹了多頭和空頭交易的基礎知識，但這並不是您對期貨所能做的全部。與外匯市場類似，期貨合約的套利策略有着悠久的歷史。這些方法由傳統市場的交易者使用，但也適用於加密貨幣。
交易所間仲裁
套利機會的出現是因爲不同的加密貨幣交易所的期貨合約價格不同。通過在一個交易所便宜地購買一份合約，並在另一交易所以更高的價格出售另一份合約，您可以從差價中獲利。
例如，假設幣安上的 BTCUSD 季度 0925 比其他交易所便宜 20 美元。通過在幣安上購買合約並在更昂貴的交易所出售，您可以通過套利差價來賺錢。事實上，由於自動交易機器人，價格變化很快。您需要迅速採取行動，因爲當您進行交易時，差異可能會消失。此外，在計算您的利潤時，您應該考慮到您需要支付的所有費用。
現購自運套利
期貨市場的現貨套利並不是什麼新鮮事，它是一種市場中性策略。市場中性頭寸涉及同時購買和出售同等數量的資產。在這種情況下，交易者以相同金額開設相同期貨合約的多頭和空頭頭寸，而不考慮其價格。與傳統商品期貨相比，加密貨幣期貨爲現貨套利提供了明顯更高的利潤率。
與舊市場相比，在這裏您會發現交易效率較低，但套利機會更大。要成功使用此策略，您需要找到 BTC 現貨價格低於期貨價格的點。
您需要同時做空期貨合約，並在現貨市場上買入等量的比特幣來補倉。當合約到期時，您可以用購買的比特幣結算空頭並從套利中獲利。
是什麼創造了套利的可能性？如果人們目前沒有錢購買比特幣，他們願意支付更高的期貨價格，但他們相信未來比特幣的價格會上漲。假設您認爲 BTC 三個月後將價值 50,000 美元，但目前價值 35,000 美元。
目前您還沒有所需的金額，但三個月後就會出現。在這種情況下，您可以以 37,000 美元的小額溢價做多，並在三個月內交割。現金自運套利者本質上是爲您持有比特幣並收取一定費用。
交易可以很簡單
恢復
比特幣期貨交易將傳統金融中優秀的老式衍生品帶入了加密貨幣世界。加密貨幣期貨市場如今非常受歡迎，可以輕鬆找到具有高交易量和流動性的交易平臺。然而，交易比特幣期貨涉及很高的財務風險，因此在開始之前請確保您瞭解期貨交易的機制。
