資金費率是向在永續合約市場上持有未平倉頭寸的交易者定期支付的費用。它們每天計算多次，有助於防止基礎資產和衍生品合約之間的長期差異。

什麼是資金以及它如何運作？

永續期貨沒有到期日。因此，交易者可以無限期地持有部位。並且合約價值可能會偏離標的資產的價格。 

為了最大限度地減少這種偏差，幣安期貨交易所實施了融資系統。它會自動從一些交易者那裡扣除資金並將其貸記給其他交易者。這取決於未平倉部位以及期貨和現貨市場報價的相關性：

  • 如果永續合約的價格高於標的資產的價格，則融資為正。在這種情況下，資金費率將向多頭交易者收取，並記入空頭交易者手中。 

  • 如果永續合約的價格低於標的資產的價格，則融資為負數。然後，資金費率從空頭交易者收取，並記入多頭交易者的貸方。 

幣安期貨交易所每 8 小時自動計算一次資金 - 世界標準時間 00:00、08:00 和 16:00。如果交易者有未平倉頭寸，則在重新計算時計算（或收取）費率。 

在交易終端中，您可以查看當前匯率以及下次更改（計算）之前的時間。 


幣安交易所有一個特殊的資訊面板，其中即時顯示所有貨幣對的當前頻率和資金費率。

在特殊部分中，您可以查看 7 天和 14 天的融資利率圖表。

如何計算幣安交易所的資金

幣安交易所的資金使用三個變數的公式計算： 

X = Y * Z。 

在哪裡： 

X為融資金額；

Y為頭寸名義價值；

Z——融資利率。 

頭寸面值

頭寸的名目價值使用以下公式計算： 

Y = A + B

在哪裡：

Y為頭寸名義價值；

A——標記價格；

B是合約規模。 

標記價格是用於清算（或計算未實現盈虧）的合約的公允價值。 

合約規模是未來預留的資產數量。例如，1 BTC、10 ETH 等。

融資利率

期貨融資利率由兩部分組成： 

  • 利率;

  • 溢價（溢價指數）。 

幣安平台的固定利率為每天 0.03% - 每 8 小時間隔 0.01%。交易所還提供零利率合約 - BNB/USDT 和 BNB/BUSD。

只有保費每 8 小時變化一次。它是減少去相關的主要因素：

  • 永續合約成本與標的資產之間；

  • 期貨價格和標示價格之間。 

這些指標之間的高價差會導致溢價增加。另一方面，如果溢價下降，則當前利差處於較低水準。 

溢價指數針對每份合約單獨計算。在這種情況下，需要考慮兩個指標：

  • 顯示主要交易所平均即期匯率的價格指數。

  • 名義影響保證金 (IMN) 是指可用於以 200 USDT（或 200 USD）保證金進行交易的名義部位規模。

有關如何計算融資利率的詳細資訊可以在幫助中找到。 

報告中可以查看溢價指數、價格指數和標記價格的歷史變化。 

在所有情況下，資金都遵循點對點支付的原則。也就是說，金額直接在用戶帳戶之間轉移，幣安交易所不為此收取任何佣金。

人群情緒的影響

永續合約的資金費率取決於現貨市場的整體趨勢。而資金的驅動力是標的資產的價值，而不是衍生性商品合約。 

此過程按以下順序發生：

  • 如果比特幣價格自信地上漲，那麼比特幣期貨融資利率就會上升。這可能表明大多數人預計成長將持續下去。 

  • 但利率升得越高，多頭交易者支付的資金就越多。這將逐漸導致合約報價與標的資產之間的價差縮小。 

  • 隨著期貨價格接近標的資產價格，資金費率將會下降。 

當存在下降趨勢時，類似的序列會發生在相反的方向。 

如何在交易中使用資金

無論採用何種策略，交易者關注融資頻率都是有意義的。因此，您可以增加利潤或減少損失。 

正向比率：

  • 如果距離重新計算時間已所剩無幾（5、10、30、60 分鐘），而交易者想​​要開多頭倉位，那麼最好稍等一下，以免在這段短暫的時間內支付資金費用。

  • 如果交易者想要開立空頭頭寸，那麼在期末這樣做對他來說更有利可圖，以便立即獲得資金獎勵。 

對於負利率，則相反：

  • 多頭交易者最好在期末建倉。 

  • 空頭交易者最好在此期間早期建倉。

資金費率套利

一些交易者使用資金費率套利方法。為此，您需要在期貨和現貨市場上開設相反的部位。結果，他們將相互抵消損益，但用戶將能夠收到資金付款。 

例如，交易者可以在現貨市場上購買比特幣，並在其上出售永續期貨合約。這樣他就得到了一個中立的位置：

  • 若圖表上漲，現貨部位獲利，期貨部位虧損。 

  • 如果圖表下跌，則現貨虧損，期貨獲利。 

結果，資金費率成為盈虧的唯一來源。交易者將在正資金上賺錢，在負資金上虧損。如果他能夠勝任地開倉和平倉，那麼利潤將超過損失。這就是融資利率套利。 

同樣，您可以將部位與永續合約和可交割期貨結合。 

保證金和資金

鑑於資金費率是根據保證金計算的，它可能對投資者的利潤或損失產生重大影響。例如，如果市場參與者在其策略中使用高槓桿，那麼當資金支付時，他的頭寸可能會被清算。同時，如果結果成功，交易者只需透過融資就能獲得可觀的利潤。 

考慮到這些因素，就有可能製定一種交易策略，其中資金將是利潤的一大或主要來源。這甚至適用於波動性較低的交易對。

資金變更通知

鑑於加密貨幣市場的高度波動，交易者需要快速應對不斷變化的情況。這也適用於融資利率。因此，幣安交易所能夠配置透過電子郵件、簡訊或行動應用程式自動發送的通知。