美聯儲推出了名爲 FedNow 的新支付系統，該系統將允許銀行和金融機構即時進行銀行間交易，成本爲 0.40 美分，並且全天候可用。
FedNow 系統一直是許多政客、金融機構、加密貨幣愛好者和普通美國公民討論的話題。那麼 FedNow 是什麼？是央行數字貨幣 (CBDC) 的原型還是僅僅是一個即時支付系統？
瞭解 FedNow
FedNow 是一種銀行間交易支付系統，專供各種規模的金融機構使用，這些機構可以通過美聯儲的電子信息系統 FedLine 訪問該系統。
ACH 與電匯的比較
與其他銀行間交易系統相比，我們明白了爲什麼 FedNow 對企業和普通公民來說如此必要和受歡迎。
在美國，進行銀行間轉賬最常見的兩種方式是通過 ACH 和電匯。
但是，ACH 最多可能需要 2-3 個工作日，並且可以通過 FedACH 或 ACH 網絡上唯一的私人運營商 EPN 進行。
另一方面，電匯可能需要幾個小時，但費用要高得多。
無論哪種方式，這兩個系統都必須通過美聯儲，美聯儲將負責從指定的發行人提取資金並將其發送到指定收款人的賬戶。
FedNow 與 ACH、電匯
而 FedNow 則提供 24/7 全天候服務，交易幾乎即時完成，且交易費低至 0.045 美元。以下是 FedNow 2023 年的費用表：
這是一套非常高效的銀行間結算系統，也是美國金融系統所急需的，但有些人可能會問，爲什麼美國幾十年前沒有推出它，因爲歐洲有 SEPA，巴西有 PIX。這些系統已經高效運行了好幾年。
回顧 FedNow 的結構，它將允許自然人轉賬 100,000 美元到 500,000 美元——儘管他們不會直接使用 FedNow，而是通過向客戶提供這些資金的銀行和金融機構來使用。
中介 CBDC
最後一點很重要。FedNow 非常類似於中介 CBDC，這是美聯儲一年前提出的模型。
在中介模式下，私營部門將提供賬戶或數字錢包，以方便管理 CBDC 持有和支付。中介模式將促進私營部門使用現有的隱私和身份管理框架。
簡而言之，中介型 CBDC 是一種由中央銀行控制 CBDC 的模式，但私營部門（銀行）爲其用戶提供賬戶和錢包。這是一個稍微複雜一些的過程，但這就是它的要點。到目前爲止，它應該聽起來類似於 FedNow，或者可以成爲 FedNow。
美聯儲講話現象
更令人擔憂的是傑羅姆·鮑威爾如何回答美聯儲如果推出 CBDC 需要遵循哪些適當的法律參數的問題。他說，零售和批發 CBDC 需要國會批准，但沒有詳細說明中介 CBDC，這給許多問題留下了懸而未決的問題，首先：
它們需要涵蓋哪些法律參數？
爲什麼鮑威爾沒有提到中介型 CBDC？
這將如何影響美國公民的金融隱私和自由？
鮑威爾迴避直接提問、使用誤導性或令人困惑的言論的方式是一種常見的講話形式，稱爲“美聯儲講話” (Fed Speak)，這是艾倫·布林德 (Alan Blinder) 創造的一個術語，用來描述美聯儲主席使用的“華麗的英語方言”，即用盡可能多的詞語說一些沒有實質內容或不明確含義的句子。
另一個例子發生在 2022 年 9 月，當時衆議院委員會要求美聯儲前副主席萊爾·佈雷納德 (Lael Brainard) 就美聯儲發行 CBDC 的權力有多大等一系列問題提供清晰而有見地的答案，並在 5 月份的聽證會上澄清其他證詞。她沒有以清晰、簡潔的方式回答，而是重複了美聯儲對 CBDC 的立場。
“董事會 1 月份的討論文件僅指出，“美聯儲不打算在沒有得到行政部門和國會明確支持（最好是以具體授權法律的形式）的情況下發行 CBDC。”
我首先想到的問題是，這裏的“理想”是什麼意思？他們真的需要國會批准嗎，還是他們只是想繞過法律？
FedNow 是 CBDC 原型嗎？
在 2023 年 3 月宣佈後不久，人們對 FedNow 及其與許可區塊鏈的驚人相似之處產生了許多擔憂；在這個生態系統中，只有獲得許可的金融機構和個人才能控制區塊鏈，管理誰進行交易、交易金額、轉移內容、阻止不受歡迎的用戶等。
其中一個主要擔憂是 FedNow 可能成爲下一個 CBDC 原型。美國多家金融機構和政界人士都表達了這種擔憂。Tom Emmer 發佈了 CBDC 反監控國家法案，旨在阻止美聯儲研究和設計 CBDC 原型。
私人銀行和貸款：CBDC 的風險
信用合作社協會（CUNA）等信貸機構表示，CBDC 是沒有必要的，美國當前的金融格局可以在不破壞經濟穩定的情況下實現現代化和增強。
私人銀行業是另一個 CBDC 可能帶來徹底顛覆的領域；由於政府免費提供相同的服務，銀行將面臨被擠佔的風險。這不會像美聯儲所說的那樣形成良性競爭，反而會導致人們放棄銀行，破壞金融市場。
網絡安全威脅可能引發系統性風險
第二大擔憂是美聯儲是否瞭解並準備好創建一個能夠抵禦重大黑客和網絡攻擊的先進基礎設施。例如，黑客入侵貨幣系統可能會造成系統性風險，因爲該系統包含多個金融機構、公司、政府官員、富人和普通用戶的信息和賬戶訪問權限。
與區塊鏈系統的集成
另一個擔憂是迄今爲止最明顯但似乎完全被忽視的，那就是 FedNow 與 Metal Blockchain 集成，後者是符合《銀行保密法》的零層（構建第一層的基礎設施），因此它們符合反洗錢（AML）和了解你的客戶（KYC）法律，這使得 Metal Blockchain 能夠爲去中心化金融建設者和項目提供合規友好的選擇。
但另一個特點是，Metal Blockchain 是作爲 Avalanche (AVAX) 的一個分支構建的，因此他們擁有 X-Chain 是有道理的，它允許構建者根據自己的標準隨意創建、自定義和管理代幣。根據其創始人的說法，Metal Blockchain 可以用作 CBDC 的基礎層，從而允許建立一個用於通信和管理 CBDC 的“銀行鏈”系統。
理論上，CBDC 可以成爲一種有效的現代化和自動化轉賬方式，並跟蹤系統的財務狀況，避免任何不良用戶或防止重大詐騙。但它也可能成爲癡迷於監控的政府和機構手中的危險工具，擠壓僅存的一點財務自由和隱私。
特色圖片來自 Unsplash。