Lyra Finance，DeFi 第一個完整的可選 AMM。選擇權是金融系統不可或缺的一部分，允許交易者管理風險、獲得槓桿並建立任何收益結構。那麼 Lyra Finance 的突出之處是什麼？什麼是 LYRA 代幣？
什麼是天琴座金融協議？
利用流動性池，交易者可以使用選擇權自動做市商 (AMM) Lyra Finance 購買和出售加密貨幣選擇權。流動性提供者和選擇權交易者是Lyra協議的兩個主要使用者群體。
sUSD（一種穩定幣）或 USDC 由流動性提供者 (LP) 存入特定資產的 Lyra 做市商金庫 (MMV) 之一。金庫指定的資產用於利用這種流動性創建雙向（買入和賣出）選擇權市場（例如，ETH 做市商 Vault LP 對 ETH 進行報價）。為了賺取選擇權交易時收取的佣金，有限合夥人將流動性存入金庫。
為了交易選擇權，交易者使用 Lyra。他們可以向 MMV 出售選擇權，也可以從 MMV 取得選擇權。作為流動性的支付，交易者向有限合夥人支付費用（以買賣價差的形式）。
此外，Lyra Finance還允許投資者透過將資產存入專案系統來獲利，而無需擔心加密貨幣市場的詐騙風險。
Lyra Finance解決什麼問題？
選擇權是金融系統不可或缺的一部分，允許交易者管理風險、獲得槓桿並建立任何收益結構。然而，儘管 DeFi 最近有所發展，但他們尚未在鏈上找到任何真正的牽引力。這是出於以下幾個原因：
無常損失：選擇權的估值具有挑戰性，尤其是在 L1 限制下。因此，許多現有協議使用靜態波動和不準確的定價，導致有限合夥人持續損失。
極端風險：選擇權是風險最高的金融工具之一，這已不是什麼秘密。因此，任何具有競爭性定價但缺乏內部對沖的期權協議最終都有可能導致有限合夥人損失所有資金。一般來說，現有的選擇權AMM無法購買選擇權，更不用說對沖風險了（LP只是赤裸裸的短期波動）。
流動性低：IL 和高風險的組合對有限合夥人來說沒有吸引力，因此流動性仍然很低。現有協議具有一定的流動性，可以提供天價，以避免選擇權定價問題的複雜性。這些沒有競爭力的價格自然會導致交易量低。
流動性現貨市場和 L2 的引入使得創建完整的選擇權協議成為可能。 Lyra結合了當前加密貨幣的兩個主要特徵，可擴展性和可擴展性組合能力，以及傳統期權市場構建的最強方面（經過驗證的定價和風險管理）。
強調
經過驗證的定價和風險管理
Lyra Finance 使用市場供需關係繪製每個到期日的隱含波動率表面。然後使用 Black Scholes 定價模型計算每個列出的選擇權的價格，為交易者提供準確的定價，為 LP 提供可靠的回報。
該技術利用市場供給和需求來繪製每個到期日的隱含波動率表面。然後使用 Black Scholes 定價模型計算每個列出的選擇權的價格，為交易者提供準確的定價，為 LP 提供可靠的回報。
透過與 DeFi 現貨市場合併進行標的資產的進出交易，Lyra 的 AMM 積極對沖 LP 所經歷的 Delta 風險。由於 Vega（波動性）風險是可量化的，並且是費用結構的關鍵組成部分，因此它可用於獎勵降低風險的交易。這些修改提高了 AMM 的 alpha 值並提高了夏普比率。
可組合對沖
由於AMM模型的使用，Lyra Finance能夠為投資者提供即時的流動性並確保交易的快速處理。該協議與 Synthetix 合作對沖流動性提供者。
Lyra 也對增加該集團素食風險的交易收取額外費用。該費用與 AMM 目前的風險等級成正比（即，隨著團隊承擔更多風險，該費用變得更加突出）。該費用產生與傳統市場相同的不對稱價差，在傳統市場中，MM 激勵團體對沖交易，並對不執行的交易收取總溢價。
天琴金融的特點
貿易
Lyra 允許投資者在資產對考試 ETH/USD、LINK/USD、BTC/USD 等上進行選擇權交易。
在 Lyra Finance 上進行交易：
將錢包與 Optimism 連接起來
將 Eth 發給 Optimism 以換取 Gas
在 Uniswap 上取得 sUSD
購買選擇權
在 Kwenta 上取得 Synths 作為抵押品
賣出選擇權
賺
借助此功能，投資者可以透過在 Lyra Finance 上質押和提供流動性來獲利。對於 stkLYRA，將可以從 L2 連接到主網，這意味著 L2 本地用戶無需在主網上進行交易即可獲得 Vault 獎勵或交易獎勵。如果用戶想獲得質押獎勵，則需要將其 stkLYRA 連接到主網。
交換
Lyra Bridge 支援透過 1inch 在所有來源鍊和目標鏈上進行交換。透過橋交換，用戶可以從源鏈上的任何代幣切換到目標鏈上他們想要的代幣，同時獲得交換和轉換的最佳價格。
Lyra Bridge 的底層由 Socket 的流動性層提供支持，該流動性層帶來了各種資產橋的聚合層，包括 Hop 和 Optimism 原生橋。
Lyra 金融代幣
Lyra是Lyra Finance的代幣，主要功能如下：
在平台上支付交易費用
質押和激勵獎勵：Lyra 也用作參與 Lyra Finance 系統質押的投資者的獎勵。此外，在 Lyra Finance 或 L2 Uniswap 上提供流動性的參與者將獲得 Lyra 代幣。
治理：該代幣的所有者有權參與系統的治理，並且可以貢獻想法來幫助開發人員建立 Lyra Finance 專案。
代幣基本資訊：
代幣名稱：Lyra Finance
代碼： 天琴座
區塊鏈：以太坊
代幣標準：ERC-20
總供應量：1,000,000,000 LYRA
代幣分配：
LP獎勵：15%
交易獎勵：15%
SNX 質押者：2%
社區激勵：3%
代幣流動性：5%
安全模組：10%
DAO：20%
團隊：20%
投資者：10%
費用
Lyra Finance 的費用函數由 4 個不同的部分組成：
基於選擇權價格的固定費用
兌換費用固定費用
基於礦池 vega 風險的動態費用
動態費用是基於到期的 baseIV 和 GWAV 之間的差異，以及交易的行使價的偏斜率和 vega
開發團隊
Lyra的開發團隊在加密市場和傳統金融領域擁有多年的經驗。著名成員包括：
Michael Spain：他是 Lyra 的共同創辦人，曾在 Synthetix（基於以太坊的衍生性商品流動性協議）擔任程式設計師。
Nick Forster：他也是Lyra的共同創辦人，也有畢馬威傳統金融的經驗。曾任海納國際集團衍生性商品做市商（MM）。
投資者
Lyra 從 Framework Ventures、Parafi Capital、DeFi Alliance 等主要投資者籌集了 330 萬美元的種子銷售資金。
此外，Lyra 還組織了種子前銷售和場外銷售，這些銷售可能會出售給專案的外部關係。最近，Lyra 還透過 Synthetix 從 Optimism 基金會獲得了 3,000,000 美元的 OP 資金。 Lyra 將透過 LEAP-26 向用戶提供激勵。
夥伴
GMX、Perpetual Protocol 和 Synthetix 是 Lyra Finance 的 3 個重要合作夥伴。此外，該計畫於 3 月初宣布與 Arbitrum 生態系統上的複製交易平台 Perpy 建立合作夥伴關係。
結論
選擇權市場是 Defi 領域的重要組成部分，但加密貨幣市場的選擇權仍然相當新，並沒有真正吸引用戶並捕獲少量交易。
Lyra Finance 是第一個提供一整套選用自動化做市商（AMM）工具的去中心化金融平台。這些工具是金融系統的重要組成部分，使交易者能夠管理風險、獲得槓桿並創建靈活的支付結構。 Lyra 與其他 DeFi 平台的區別在於其獨特的 AMM 方法，允許用戶自訂交易策略並優化回報。
除了創新的 AMM 工具之外，Lyra 還提供了一種名為 LYRA 的原生代幣。該代幣作為 Lyra 生態系統的支柱，為用戶提供一系列的好處和激勵。例如，Lyra 可用於支付平台上的交易費用，或參與塑造 Lyra 未來的治理決策。
到目前為止，我可以說這個平台的可用性非常簡單明了。可以選擇使用 Optimism 或 Arbitrum 非常棒，並且可以大大降低 Gas 費和交易速度。
LP 質押和質押是一個巨大的獎勵，再加上回扣系統可以幫助交易者減少他們支付的費用，但同時減少流通供應量，這有利於長期的價格走勢。
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