期貨交易所交易基金 (ETF) 與現貨 ETF 不同，因爲它們不包含實際的比特幣。這導致 ETF 與當前比特幣價格之間存在價格差距。✅另一方面，比特幣現貨交易所交易基金由實際比特幣支持。
自從比特幣現貨ETF獲批以來，很多人問我這兩者有什麼區別？買比特幣還是ETF好？在這篇文章中，我將首先分享購買ETF的一些好處和注意事項。
比特幣現貨ETF的優點
對於傳統投資者來說，比特幣 ETF 簡化了進入加密貨幣市場的流程，避免了加密錢包和區塊鏈的技術問題。您可以免去管理比特幣錢包、瀏覽在線加密貨幣交易所或處理私鑰和公鑰的麻煩。消除這些技術障礙可以簡化投資比特幣的決策，使其成爲對習慣於傳統投資的人來說更具吸引力的選擇。
ETF 通常會受到監管審查，這爲對不受監管的加密貨幣領域持謹慎態度的投資者提供了一層安全性和安心感。直接購買比特幣時，您可能沒有明確的標準化法規支持。現貨比特幣 ETF 受確保透明度和保護投資者的規則約束。
比特幣現貨 ETF 的缺點
當您購買 ETF 時，您並不擁有底層比特幣，因此限制了您對投資的控制。ETF 中持有的比特幣均歸託管人所有，這意味着如果託管人遭遇安全漏洞或失去訪問權限，將極大地影響持有 ETF 的投資者。
雖然投資現貨比特幣 ETF 可以爲您節省親自交易和保護比特幣的時間和成本，但這些 ETF 會收取管理費或費用率來支付運營成本，從而隨着時間的推移減少您的回報。這些費用可能高於傳統的股票 ETF，因爲 ETF 還必須支付交易所的交易費和託管費。
什麼是比特幣 ETF？
比特幣交易所交易基金（ETF）是一種讓投資者直接接觸比特幣的投資基金。
ETF是在傳統股票市場上市的投資產品，受美國證券交易委員會（SEC）監管。
經過多年的等待，美國證券交易委員會於2024年1月初批准了首批BTC ETF，加速了加密貨幣的復甦之旅。
現貨比特幣 ETF 需要實際持有託管人的“實物”加密貨幣，這使得投資者能夠通過傳統經紀平臺安全地交易 ETF 份額。
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當前 BTC ETF 列表及其表現
SEC 總共批准了 11 只 ETF。部分發行人包括：
灰度（GBTC）
貝萊德 (IBIT)
按位 (BITB)
VanEck (HODL)
富達（FBTC）
瓦爾基里 (BRRR)
比特幣 ETF 意義重大，因爲它們有助於加密貨幣在華爾街獲得合法性，吸引機構和高淨值個人（HNWI）的資本。
在推出後的頭兩個月裏，ETF 份額易手的價值超過 700 億美元，其中灰度比特幣信託和貝萊德的 ETF 佔據了最大份額。
比特幣 ETF 的優點
在受監管的市場中直接接觸比特幣。
流動性投資產品，實物比特幣存放在保險庫中。
能夠實現傳統投資組合的多樣化。
比交易實際的 BTC 更簡單。
比特幣ETF的缺點
投資者並不擁有底層的比特幣。
這些 ETF 僅可在工作日的市場時間內進行交易。
ETF有管理費和運營成本。
比特幣 ETF 受到嚴格監管，全球範圍內難以輕易獲得。
比特幣與比特幣 ETF：7 個區別
以下是比特幣與其相關ETF產品的主要區別：
1. 所有權
有了比特幣 ETF，投資者就擁有基金份額，這些份額的價值會根據比特幣的價格表現而增加或減少。但是，他們不能將加密貨幣轉移到數字錢包，也不能將份額兌換成等量的加密貨幣。
真正擁有比特幣意味着可以直接訪問你的私鑰，而比特幣 ETF 所有者則沒有。真正擁有比特幣的唯一方法是將其存放在自保加密錢包中。
2. 監管監督
雖然比特幣和其相關 ETF 的價格可能同步變動，但它們本質上是不同的產品。
比特幣由一個無邊界、沒有管理機構的去中心化網絡運行。
在美國，加密貨幣的監管框架尚待完善，缺乏明確的監管。不過，預計數字資產最終將受到政府機構的嚴格監管。
然而，比特幣 ETF 屬於證券類別，受美國證券交易委員會 (SEC) 監管。它們由在美國證券交易委員會 (SEC) 註冊的公司發行。
相比之下，比特幣的去中心化特性意味着沒有任何實體有權在全球範圍內強制執行監管合規性。
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3.流動性和可訪問性
比特幣在專門的加密貨幣交易所進行交易，包括 Coinbase 等平臺。儘管加密貨幣交易者通常不會面臨 BTC 的重大流動性問題，但比特幣 ETF 提供了更大的流動性，對傳統投資者很有吸引力。
這些 ETF 股票在納斯達克等證券交易所上市。它們可通過 tastytrade、Fidelity、TD Ameritrade 和 Robinhood 等提供商的經紀賬戶進行訪問，從而增強了散戶和機構投資者的流動性和可訪問性。
相比之下，直接購買和安全存儲比特幣涉及更復雜的過程，這對於不熟練技術的傳統投資者來說尤其具有挑戰性。
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#4 市場營業時間
雖然您可以隨時交易比特幣，但 ETF 可在工作日的市場交易時間（美國東部時間上午 9:30 至下午 4:00）進行交易。
這可能會產生嚴重後果。
例如，如果您在週五比特幣 (BTC) 交易價格爲 60,000 美元時購買 ETF 份額，您可能會看到其價值在週末下跌 15%，在此期間您無法出售您的份額。相比之下，實際的比特幣可以全天候交易，從而可以更靈活地應對市場波動。
5. 稅收影響
通常來說，每筆涉及比特幣或比特幣 ETF 的交易都被視爲應稅事件，投資者有責任在一年內以美元計算追蹤其資本收益和損失。
在這種情況下，ETF 投資者具有優勢，因爲 ETF 發行人通常會提供定期報告，這可以簡化報稅流程。
美國國稅局根據持有期評估比特幣 ETF 相關的資本收益，例如短期收益與長期收益的徵稅不同。
當你出售持有時間少於一年的比特幣 ETF 股票時，資本收益將按普通收入稅率徵稅，稅率從 10% 到 37% 不等。相反，如果你在出售前持有股票超過一年，長期資本收益將適用較低的稅率，具體爲 0%、15% 或 20%。
#6 管理結構和費用
比特幣持有者負責直接管理他們的投資，其中包括確保他們的加密錢包的安全並選擇信譽良好的交易所進行交易。
相比之下，在投資比特幣 ETF 時，發行公司會管理運營方面，例如將加密貨幣安全地存儲在保險庫中並監控其市場價格。
然而，交易比特幣 ETF 股票通常需要更高的成本。貝萊德、富達和 VanEck 等公司提供的大多數比特幣 ETF 收取 0.25% 的交易費。Grayscale 的 GBTC 佔所有比特幣 ETF 持股的 60% 以上，每筆交易收取 1.5% 的費用。
必須注意的是，使用您完全擁有的比特幣和其他加密貨幣進行交易通常需要支付費用。例如，使用自託管錢包，您必須支付網絡費用，而網絡費用可能會大幅波動。使用交易所錢包，您需要支付掛單/接受者費用。
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7.生態系統
比特幣 ETF 可以輕鬆融入傳統投資組合，因爲它們與公司股票沒有區別。但它們不能直接轉換爲其他加密資產。
雖然比特幣的完全所有權不能直接融入傳統投資組合，但你可以輕鬆地在加密貨幣交易所將其與其他數字資產進行交易，甚至可以通過 Wrapped Bitcoin (WBTC) 參與去中心化金融 (DeFi) 機會。