去中心化金融 (DeFi) 通過使個人能夠獲得新的被動收入機會和參與去中心化金融，從而徹底改變了金融格局。
DeFi 的一個關鍵特徵是收益，指的是參與者通過借貸、借款、質押和收益農業等活動在各種 DeFi 協議中獲得的回報。
在本文中，我們將探討：
DeFi 收益的概念和好處
收益農業的機制和挑戰
真實收益的出現和優勢
爲用戶提供真實收益的領先協議
讓我們深入瞭解！
什麼是 DeFi 收益？
DeFi 收益是指參與者通過各種活動（如借貸、借款、質押和收益農業）在 DeFi 協議中獲得的回報。這些活動涉及將資產鎖定在智能合約中以換取代幣形式的獎勵。
DeFi 收益的主要優勢之一是它使金融服務的獲取民主化，使任何人都可以在其資產上獲得回報，無論其位置、身份或地位如何。它還使個人能夠掌控自己的財務未來，不依賴於通常收取高額費用、施加限制和缺乏透明度的傳統金融機構。
收益農業是如何運作的？
收益農業是 DeFi 領域中最流行的活動之一，用戶爲去中心化交易所 (DEXs) 或借貸協議提供流動性，並以代幣的形式獲得獎勵。通過將其資產存入流動性池，用戶爲協議的整體流動性做出貢獻，並因此獲得一部分費用或作爲激勵提供的額外代幣。
除了交易費用外，一些協議還提供以治理代幣形式的激勵。這些代幣代表對協議的所有權，並允許持有者對與協議的發展和方向相關的決策進行投票。治理代幣本身也可能具有價值，具體取決於市場的供需動態。
爲什麼 DeFi 提供高收益？
由於各種因素，DeFi 平臺通常提供比傳統金融系統更高的收益。一個關鍵原因是消除了中介，從而降低了運營成本，更有效地分配資金。
此外，DeFi 協議利用智能合約的力量，自動化流程，減少人爲錯誤，增強透明度，從而爲參與者帶來更好的回報。
另一個因素是將治理代幣用作激勵。這些代幣由於其稀缺性和效用可能會顯著升值，形成積極的反饋循環，吸引更多用戶和流動性進入協議。
然而，高收益也伴隨着高風險。一些與 DeFi 收益農業相關的常見風險包括：
智能合約漏洞或利用可能導致資金損失
在向波動資產提供流動性時發生的無常損失
市場波動可能影響代幣的價格和需求
可能影響協議合法性和合規性的監管不確定性
因此，用戶在參與任何 DeFi 協議之前進行徹底的研究和盡職調查是非常重要的。
什麼是真實收益，爲什麼重要？
最初，DeFi 協議依賴於不可持續的代幣發行來推動高回報，導致通貨膨脹和產生“無用治理代幣”，其效用有限。然而，這種策略在長期內被證明是不可持續的。由於高通貨膨脹計劃和缺乏效用，代幣需求往往未能跟上發行，導致代幣價格暴跌。
此外，許多 DeFi 收益農民對項目缺乏承諾，不斷通過在協議之間切換來尋找最高收益。此外，農民在獲得治理代幣後經常立即出售，專注於確保短期利潤。
爲了解決這些挑戰，真實 DeFi 收益的概念應運而生。這種方法強調可持續的策略，提供有形且持久的回報。用戶不是獲得具有不確定價值的新鑄幣代幣，而是用已建立的加密貨幣如 ETH 進行獎勵。
這減少了對代幣價值的擔憂，並緩解了與傳統 DeFi 收益農業相關的常見風險。它還更好地對齊了用戶和協議的激勵，鼓勵長期參與和忠誠。
哪些 DeFi 協議提供真實收益？
有幾個 DeFi 協議爲參與其平臺的用戶提供真實收益。它們包括：
1. GMX：一個去中心化的永久交易平臺，將 100% 的交易費用支付給流動性提供者 (LPs) 以 ETH 形式。
2. Synthetix：一個去中心化的合成資產平臺，根據其對協議債務池的貢獻向 SNX 持有者支付 ETH 形式的質押獎勵。
3. Dopex：一個去中心化的期權協議，根據其風險暴露向期權寫入者支付 ETH 形式的返利。
結論
DeFi 收益爲個人提供了獲得被動收入和參與去中心化金融生態系統的機會。然而，並非所有收益都是平等的。真實收益提供了一種更可持續和實用的收益農業方法，用已建立的加密貨幣如 ETH 獎勵用戶。
用戶在參與 DeFi 收益農業之前，進行徹底的研究和理解與每個協議相關的風險是非常重要的。