大家，我是獵人，這篇文章跟大家來聊一下上個月全世界都在關注的美債危機，以及它違約的這個問題。雖然事情已經過去了，但是裏面有很多東西都值得我們去思考與探討。我們爭取在一篇文章中去講明白，爲什麼美債危機有可能會帶來更大的金融海嘯。那麼美債危機對幣圈是利好還是利空？那對於普通人來講，該怎麼去規避這可能到來的金融大震盪？

美國的財政部長耶倫之前多次發出警告，稱，如果說國會不盡早採取行動暫停或者是提高這個債務的上限，美國政府可能會很快出現債務違約，而且這將對全球的經濟和金融產生災難性的影響。耶倫的這個警告其實裏面包含了很多層次的信息，他提到的這不僅僅是美國本身的危機，它也是全球的一個危機，甚至是災難性的影響。要理解耶倫的信息，我們必須要知道一定的背景知識。

美債是什麼以及債務上限等概念。美債是美國政府向公衆籌資的一種方式，用於資助政府的預算和借貸，通常的期限是 10 年、 30 年、 50 年等不等的期限，也有短期的、兩年的、三個月的等等。而且一般會被認爲這個美債是最安全的投資品種之一。那很多的基金公司，穩妥的基金公司，他們都會配置一定比例的債。因爲美國政府具有非常強大的償還能力，這在歷史上都是顯而易見的。很多投資者將美債作爲保值和穩定聲譽的工具，也是全球最重要的債券市場之一。

自 18 世紀以來，美國政府的在絕大部分時期都是處於財政赤字的狀態，也就是說政府的支出在多數總統的任期內都是高於其財政收入的。美國政府舉債成了慣例，而政府債務的規模也一直隨着政府赤字的規模而增長，簡單點說的就是寅喫卯糧，遇到正常的年月，年底的收成可能可以還清上一年的欠款，但是遇到災荒戰亂，政府的收入就不夠還款的了，也就是出現我們上述所說的這種財政的赤字。

最近十幾年美國債務的規模更是大幅度的增長，這一方面也是由於最近幾年的新冠疫情以及阿富漢，伊拉克戰爭，使得美國政府揹負了龐大的支出的壓力，另一方面還是因爲美國人口老齡化，導致政府醫療支出不斷的上升，拜登政府推出的大規模的基建的政策，也是導致財政支出大幅的增加，與此同時美國政府的稅收收入並沒有跟上支出的步伐。

很明顯的就是美國政府對外借的錢他還不上了，需要提高上限，再去借一點才能維持目前的開銷。但是目前有一個上限的這個問題，這個上限也是一戰的時候國會制定的一個規則，也就是限制了美國政府，它不可以無節制的去提高上限。其實說是這麼說，美國國債提高上限，它也發生了 100 多次，到了最近的幾個總統的任期，國債的上限也是屢創新高。在奧巴馬任期內，美國最新的國債的上限是 18 萬億美元，在 2015 年創造的，那到了川普時期，這個數字更是提高到了 22 萬億美元，在 2019 年 3 月份，此後在新冠疫情期間，美國國會暫停了債務的上限，以暫時取消美國政府的支出限制。這導致了美國政府的債務瘋狂飆升，到了 27 萬億美元。

到了 2021 年，美國國會最新一次提高債務上限，美國的這個債務上限已經到達了目前的 32萬億美元，相對於 1917 年最初的債務上限 115 億美元，已經足足增長了超過 2700 位。那問題來了，能不能直接開動印鈔機，大量的去印美元去還債？答案是理論上是不可以的。那美聯儲印紙幣的這個權利和責任是被授予給了美國的財政部，而不是這個美聯儲自己。因此這個美聯儲想印刷大量的這個鈔票，也是需要財政部的授權纔可以這麼做。另外財政部也需要考慮大量的印刷鈔票，它的潛在帶來的這個後果和不好的影響，比如說通貨膨脹和這個貨幣貶值等問題。另外即使財政部授權給美聯儲印刷大量的鈔票，這種做法也可能會引發其他國家的擔憂和不信任，從而導致了全球金融市場的動盪。因此這個美聯儲是不太可能簡單的通過印刷鈔票來解決美國的債務問題。#美债

所以說美國還要考慮債權國的感受，不能爲所欲爲，那想要再次提高上限度過危機，就要需要國會兩院的投票通過。上個月民主黨和共和黨兩黨僵持不下，到最後還是通過了投票再次提高債務上限，在之前奧巴馬政府也是在最後選擇妥協，選擇了削減政府的開支，才通過了投票。那一次跟現在不同的事，當時的情況也是逼近違約，這一緊張局勢也是引發了全球資本市場的劇烈的波動，美股一度大跌，並直接導致標準普爾首次下調美國的主權信用的評級，這使得美國面臨更高的借貸的成本。所以說美國第二年，也就是 2012 年的借貸的成本上升了 13 億美元，並且在之後數年連續上漲，那基本上就抵消了當時兩黨談判中一些成本削減的這種措施。

對於一些經濟學家來說，上述的市場的動盪也只是短期的影響。而更重要的是，從長期來看，財政支出削減意味着美國多年的這個預算緊縮，這可能會產生更嚴重的長期的影響，比如說拖累美國的經濟復甦。美國的左翼智庫經濟政策研究所首席經濟學家喬希比文斯在回顧 2011 年債務危機時表示，他說，在實施這些消減措施時，我們仍處於相當低迷的經濟中，並且正處於從大衰退中復甦的階段，他們只是讓復甦持續的時間遠遠超過了應有的時間。在接下來的六七年裏，美國政府沒有提供真正有價值的公共產品和服務，因爲他們在財政支出上被大大幅的消減。而上個月這場債務上限危機也被很多人看作是 2011 年債務上線危機的翻版，美國經濟也是處於類似的衰退的環境之中。

美國財政部長耶倫對於美國國債危機的信息的掌握肯定是大於我們的，而且美國作爲全世界最大的經濟體，都存在這樣的債務危機，其他的歐洲的這種小國家會怎麼樣，我們不得而知。前幾年希臘的債務危機也是給全世界帶來一定程度的金融海嘯，所以說耶倫纔會發出警告說這可能會給全球帶來災難性的影響，尤其是美國國債的債權國日本和中國是最大的美國國債的持有者，而如果說美國發生了違約的行爲，在這兩個國家就會受到很大的衝擊，那也會暗示其他的國家的國債會更加的不值錢，這麼一來多米諾骨牌效應就會出現，從而引發更大的金融海嘯。

接下來我們再來分析一下主權債務危機對於投資者的影響，主權債務危機帶來的最重要的一個影響就是金融危機，在金融危機爆發的時候，股票市場和房地產市場都會受到衝擊，而大量的資金會從這些市場流出，導致市場價格大幅下跌。但是與此同時比特幣市場可能會出現相反的情況，也就是說投資者會選擇將資金轉移到比特幣的市場，因爲比特幣不受國家政策的影響，而且其市場的這個價格波動較大，對於投資者來說可以獲得更高的回報。事實上歷史上已經出現過類似的情況，比如說在 2008 年金融危機的時候，比特幣那時候還沒有出來，但是黃金這種類似的避險的資產的價格是大幅的上漲，此外在 2011 年的歐債危機當中，比特幣的價格也是大幅的上漲，這說明了在屢次的金融危機當中，投資者可能會將資金轉移到比特幣和黃金這樣的這個避險的市場，以其得到更高的回報。

另一方面，主權國家危機和金融危機也導致了人們對傳統金融體系的不信任，因此很多人在尋求另一種金融投資方式，這個時候比特幣自然就成了他們的這個優勢的選擇。對於比特幣的去中心化和匿名的這個性質，很多人開始將其視爲一種避險的資產，主權國家債務危機給我們提供了一個重要的思考，就是我們應如何應對未來可能發生的金融危機。比特幣作爲一種新興的加密貨幣，在金融危機當中的表現是值得人們去進行思考的。當然，我們需要認識到比特幣市場同樣也存在着較大的不確定性和風險，需要謹慎的投資和管理風險。所以說啊，一旦多米諾骨牌效應出現，普通人應該早一點跑掉手裏面的股票，如果說你有大量的房產不方便跑掉的話，你要想一下這個房產該怎麼樣去規制一下，選擇適量的買入避險的比特幣或者黃金。像硅谷銀行那樣垮掉，傳統銀行倒閉的越多，對加密貨幣比特幣的利好就會越多，這個道理相信幣圈的朋友們都會很容易理解。#BTC

好，本文到此結束，相信大家看完會有所收穫，關注我，我們下篇文章見！