剝頭皮交易是一種專門利用微小价格變化獲利並通過轉售快速獲利的交易方式。在日內交易中，剝頭皮交易是一種優先利用小額利潤賺取大量收益的策略。
剝頭皮交易要求交易者有嚴格的退出策略，因爲一次鉅額虧損就可能抵消交易者努力獲得的許多小額收益。因此，要使這一策略取得成功，就需要擁有正確的工具（例如實時信息、直接訪問經紀人和進行多次交易的耐力）。
繼續閱讀以瞭解有關此策略、不同類型的剝頭皮交易的更多信息，以及如何使用這種交易方式的技巧。
關鍵要點
剝頭皮交易是一種專門利用小幅價格變化獲利並通過轉售快速獲利的交易方式。
剝頭皮交易要求交易者有嚴格的退出策略，因爲一次大的損失就可能抵消交易者努力獲得的許多小額收益。
擁有正確的工具（例如實時信息、直接訪問經紀人以及進行多筆交易的耐力）是該策略成功的關鍵。
成功的股票剝頭皮者獲勝交易的比例遠高於虧損交易的比例，同時保持利潤大致等於或略大於虧損。
一個純粹的剝頭皮者每天會進行多次交易——也許數百次。
股票剝頭皮交易的工作原理
剝頭皮交易基於這樣的假設：大多數股票將完成走勢的第一階段。但之後走勢如何尚不確定。在初始階段之後，一些股票停止上漲，而其他股票則繼續上漲。
折扣交易者希望儘可能多地獲取小額利潤。這與“讓利潤奔跑”的心態相反，後者試圖通過增加獲勝交易的規模來優化積極的交易結果。這種策略通過增加獲勝交易的數量並犧牲獲勝交易的規模來取得成果。
時間較長的交易員通常只贏一半甚至更少的交易，但也能取得積極成果——只是贏的比輸的要大得多。然而，成功的股票剝頭皮交易者贏的交易比輸的交易要高得多，同時利潤大致等於或略大於虧損。
剝頭皮交易的主要前提是：
減少風險敞口可限制風險：短暫的市場敞口可降低遭遇不利事件的可能性。
較小的波動更容易實現：需要更大的供需不平衡才能保證更大的價格變化。例如，股票波動 0.01 美元比波動 1 美元更容易。
小幅波動比較大幅波動更頻繁：即使在相對平靜的市場中，剝頭皮者也可以利用許多小幅波動。
剝頭皮交易可以作爲主要或補充的交易方式。
剝頭皮交易與正常交易策略的價差
當剝頭皮者進行交易時，他們希望從證券買賣價差的變化中獲利。這是經紀商從剝頭皮者手中買入證券的價格（買入價）與經紀商將其賣給剝頭皮者的價格（賣出價）之間的差額。因此，剝頭皮者希望獲得較小的價差。
但在正常情況下，交易相當穩定，可以實現穩定的利潤。這是因爲買賣價差也是穩定的（證券的供求平衡）。
剝頭皮交易是主要的交易方式
純粹的剝頭皮交易者每天會進行多次交易，可能多達數百次。剝頭皮交易者主要使用分時圖或一分鐘圖，因爲這些圖的時間範圍很小，並且他們需要儘可能實時地看到交易的形成。直接訪問交易 (DAT) 和二級報價等支持系統對於此類交易至關重要。訂單的自動、即時執行對剝頭皮交易者至關重要，因此直接訪問經紀商是首選方法。
剝頭皮交易作爲補充方式
擁有較長時間框架的交易者可以使用剝頭皮交易作爲補充方法。最明顯的方法是在市場波動或被鎖定在窄幅區間時使用。當較長時間框架內沒有趨勢時，轉到較短時間框架可以揭示可見且可利用的趨勢，這可以引導交易者進行剝頭皮交易。
另一種將剝頭皮交易添加到較長時間範圍交易中的方法是通過所謂的“傘”概念。這種方法允許交易者改善其成本基礎並最大化利潤。傘交易以以下方式進行：
交易者建立長期交易倉位。
當主要交易發展時，交易者會在較短的時間範圍內按照主要交易的方向確定新的設置，並根據剝頭皮的原則進入和退出。
根據特定的設置，任何交易系統都可用於剝頭皮交易。從這個意義上講，剝頭皮交易可以看作是一種風險管理方法。基本上，任何交易都可以通過以接近 1:1 的風險/回報率獲利轉變爲剝頭皮交易。這意味着獲利的大小等於設置規定的止損大小。例如，如果交易者以 20 美元的價格開倉剝頭皮交易，初始止損爲 19.90 美元，則風險爲 0.10 美元。這意味着在 20.10 美元時將達到 1:1 的風險/回報率。
剝頭皮交易既可以做多也可以做空。它們可以在突破時或區間交易時進行。許多傳統的圖表形態，如杯柄或三角形，都可用於剝頭皮交易。如果交易者以技術指標爲基礎做出決策，那麼剝頭皮交易也同樣適用。
剝頭皮策略
第一種剝頭皮交易被稱爲“做市”，即剝頭皮交易者試圖通過同時發佈特定股票的買入價和賣出價來利用價差。顯然，這種策略只能在交易量大且價格沒有任何實際變化的股票上取得成功。
這種剝頭皮交易很難成功，因爲交易者必須與做市商競爭買入和賣出的股票。此外，利潤如此之小，以至於任何不利於交易者頭寸的股票變動都會導致超過其原始利潤目標的損失。
另外兩種風格基於更傳統的方法，需要股票波動，價格變化迅速。這兩種風格還需要合理的策略和解讀走勢的方法。
第二種剝頭皮交易是通過購買大量股票，然後在價格波動很小的情況下賣出獲利。這種交易員會建立幾千股頭寸，等待小幅波動，通常以美分計算。這種方法需要流動性強的股票（以便輕鬆買入和賣出 3,000 至 10,000 股）。
第三種剝頭皮交易被認爲更接近傳統交易方法。交易者根據系統中的任何設置或信號輸入特定數量的股票，並在接近 1:1 風險/回報率的第一個退出信號產生時立即平倉。
給新手黃牛黨的提示
由於進入交易世界的門檻較低，嘗試日內交易和其他策略（包括剝頭皮交易）的人越來越多。剝頭皮交易的新手需要確保交易風格適合自己的個性，因爲這需要一種自律的方法。交易者需要快速做出決定，發現機會，並不斷監控屏幕。那些沒有耐心、從挑選小額成功交易中獲得滿足感的人非常適合剝頭皮交易。
儘管如此，剝頭皮交易並不是新手的最佳交易策略；它需要快速決策、持續監控頭寸和頻繁換手。不過，還是有一些技巧可以幫助新手剝頭皮交易者。
訂單執行
新手需要掌握高效訂單執行的藝術。延遲或錯誤的訂單可能會抹去本來已經賺到的一點利潤（甚至導致虧損）。由於每筆交易的利潤空間有限，訂單執行必須準確。如上所述，這需要支持系統，例如直接訪問交易和二級報價。
頻率和費用
新手剝頭皮交易者在交易時必須牢記成本。剝頭皮交易涉及大量交易——一個交易時段內多達數百筆交易。頻繁的買賣必然會導致高昂的佣金，從而縮水利潤。因此，選擇合適的在線經紀商至關重要。經紀商不僅應提供必要條件（例如直接進入市場），還應提供有競爭力的佣金。請記住，並非所有經紀商都允許剝頭皮交易。
貿易
識別趨勢和動量對於剝頭皮者來說非常有用，他們甚至可以短暫地進入和退出以重複某種模式。新手需要了解市場脈搏，一旦剝頭皮者識別了這一點，趨勢交易和動量交易可以幫助實現更有利可圖的交易。剝頭皮者使用的另一種策略是逆勢交易。但初學者應避免使用這種策略，並堅持順勢交易。
交易雙方
初學者通常更適合在買方交易，在獲得足夠的信心和專業知識來處理空頭交易之前，應該堅持做買方交易。然而，剝頭皮交易者最終必須平衡多頭和空頭交易才能獲得最佳結果。
技術分析
新手應該掌握技術分析的基礎知識，以應對日內交易日益激烈的競爭。這在當今以高頻交易 (HFT) 爲主導的市場中尤爲重要。更不用說現在大多數交易都是在交易所之外的暗池中進行的，這些暗池不會實時報告。
由於剝頭皮交易者不再能夠僅僅依靠實時市場深度分析來獲取在典型交易日內獲得多個小額利潤所需的信號，因此建議他們使用針對極小時間範圍的技術指標。有三種技術指標非常適合短期機會：移動平均線帶狀進入策略、相對強弱退出策略和多圖表剝頭皮交易。
適合剝頭皮交易策略的技術指標之一是多圖表剝頭皮。首先，創建一個沒有任何指標的 15 分鐘圖表，您可以使用它來跟蹤可能影響您日內表現的任何背景條件。然後添加三條線：一條用於開盤價，兩條用於在交易時段的前 45 到 90 分鐘內設置的交易區間的高點和低點。觀察這些水平的價格走勢；它們還將設置更大規模的兩分鐘買入或賣出信號。當剝頭皮交易與 15 分鐘、60 分鐘或日線圖上的支撐位和阻力位一致時，您將在交易日中獲得最大的利潤。
體積
作爲一種技術，剝頭皮交易需要在短時間內頻繁做出入場和出場決定。這種策略只有在訂單能夠成交時才能成功實施，而這取決於流動性水平。高交易量提供了急需的流動性。
紀律
原則上，最好在一天的交易時段內平倉所有頭寸，不要將其留到第二天。剝頭皮交易基於市場中存在的小機會，剝頭皮交易者不應偏離短時間持倉的基本原則。
股票剝頭皮的利與弊
如果交易者能夠實施嚴格的退出策略，那麼剝頭皮交易的最大優勢之一就是利潤豐厚。剝頭皮交易者可以利用股票價格的微小變化，而這些變化不一定反映當天商品價格的整體趨勢。剝頭皮交易者也不必遵循基本原則，因爲在非常短的時間段內，基本原則並不起重要作用。因此，交易者不需要對股票有太多瞭解。
該策略的另一個主要優勢是幾乎沒有市場風險。它旨在通過設置嚴格的槓桿和止損點來限制任何一隻股票的損失。剝頭皮交易也是一種非方向性策略，因此市場不需要朝着某個方向發展才能利用它：當市場上下波動時，它就會發揮作用。最後，許多剝頭皮交易策略很容易在所使用的交易系統中實現自動化，因爲它們通常基於一系列技術標準。
然而，使用剝頭皮交易策略也有缺點。首先，與其他策略相比，剝頭皮交易涉及的交易數量最多。進行大量交易會帶來更高的交易成本，因爲您需要爲每筆交易支付佣金。使用剝頭皮交易，您必須利用大量交易來獲得足夠的利潤；對於一些交易者來說，只爲獲得小額利潤而承擔風險是不值得的。一些剝頭皮交易者每天進行數十或數百筆交易；這種策略可能非常耗時，需要高度集中注意力。
股票剝頭皮交易的優點
如果執行準確，並有嚴格的退出策略，可以帶來豐厚的利潤
利用股票價格微小變化的機會很多
不必遵循基本原則
幾乎不涉及市場風險
非方向性策略：可在市場上漲或下跌時使用
可以在正在使用的交易系統中輕鬆實現自動化
股票剝頭皮交易的弊端
參與者交易成本高
需要更大的槓桿才能獲利
這可能是一種耗時且需要高度集中注意力的策略
每天需要進行數十或數百筆交易才能獲利
股票剝頭皮交易違法嗎？
股票剝頭皮交易是一種合法的交易策略。散戶和機構投資者都會使用這種策略。然而，它也可以被欺詐使用，正如美國證券交易委員會所指出的那樣，例如當市場參與者推薦
從而導致股票價格飆升，然後以高價出售以獲取利潤。1
你能通過炒股票賺錢嗎？
是的，您可以通過剝頭皮交易賺錢。雖然剝頭皮交易犧牲了盈利交易的規模，但它大大提高了盈利交易與虧損交易的比率。然而，一些交易者更喜歡不同的策略，讓他們能夠獲得更大的收益。在剝頭皮交易中，交易者爲了將風險降至最低，會迅速獲得大量小額收益，這意味着爲了追求小額收益，他們可能會錯過更大的收益。
如何選擇適合剝頭皮交易的股票？
剝頭皮者通常根據三個不同的因素做出交易決策。首先，他們設定每筆交易的目標利潤金額；這個金額與股票價格的大小有關，儘管大多數剝頭皮者尋求的收益在 0.10 美元到 0.25 美元之間。剝頭皮者還使用二級報價來跟蹤突破盤中新高或新低的股票，以獲取儘可能多的利潤。然而，要成功執行這種方法，您需要長時間保持專注，並擁有最高水平的訂單執行。最後，剝頭皮者趨勢發現：關注新聞並發現可能導致證券波動的趨勢。這使他們能夠創建一個可能經歷價格波動的“熱門股票”觀察名單。
剝頭皮交易策略有哪些？
剝頭皮交易策略有很多種。其中一種策略被稱爲“做市”。通過這種策略，交易者的目標是通過同時對同一只股票進行買入和賣出來利用買賣價差。這種策略最適合用於沒有顯示任何實時價格變化的股票。
另一種策略是購買大量股票，然後在價格發生微小波動時賣出獲利。例如，交易者可能會建立數千股的頭寸並等待價格發生微小波動。這種波動可能只有幾美分。
第三種策略類似於傳統的日內交易策略。交易者根據系統信號或設置輸入一定數量的股票，並在風險/回報比率接近 1:1 時產生信號後立即退出頭寸。此時，利潤等於剝頭皮者的止損大小。例如，如果交易者以 20 美元的價格進入頭寸，止損爲 19.90 美元，則風險爲 0.10 美元。風險/回報比率將在 20.10 美元時達到 1:1。
什麼是外匯剝頭皮交易？
外匯剝頭皮交易是外匯交易者使用的一種交易方式。它涉及買入或賣出貨幣對，然後持有一小段時間以期獲利。外匯剝頭皮交易者希望進行大量交易，利用一天中常見的小幅價格波動。