什麼是穩定幣？

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穩定幣是由另一種資產（例如法定貨幣或貴金屬）支持的加密資產。 
穩定幣旨在維持相對穩定的價格，以便用戶可以避免與加密貨幣市場相關的波動風險。
穩定幣分爲三種類型：法幣支持的穩定幣、加密貨幣支持的穩定幣和算法穩定幣。
由於穩定幣的便利性和大額資本，監管機構開始更加密切地關注穩定幣。
介紹並非所有加密貨幣都是不穩定的。這是因為穩定幣是專門為維持固定價格而設計的。在一個加密貨幣和代幣可能在一夜之間崩潰的行業中，對將區塊鏈的優勢與追蹤更穩定資產的能力結合起來的加密貨幣有著巨大的需求。如果您尚未開始在交易或投資中使用穩定幣，那麼了解更多有關這些加密貨幣及其優缺點的資訊會有所幫助。
什麼是加密貨幣穩定幣？穩定幣是追蹤法定貨幣或其他資產價值的數位資產。例如，您可以購買與美元、歐元、日圓甚至黃金和石油掛鉤的代幣。穩定幣允許其持有者鎖定利潤和損失，並在點對點區塊鏈網路上以穩定的價格轉移價值。
比特幣（BTC）、以太幣（ETH）和其他山寨幣一直波動很大。雖然這種情況提供了許多投機機會，但也有缺點。波動性使得使用加密貨幣進行日常支付變得困難。例如，交易者可能有一天接受 5 美元的 BTC 來買一杯咖啡，但第二天發現他們的 BTC 價值下降了 50%。這使得規劃和開展接受加密貨幣支付的業務變得困難。
此前，加密貨幣投資者和交易者如果不將加密貨幣轉換回法定貨幣，就無法鎖定利潤或避免波動。穩定幣的誕生為這兩個問題提供了一個簡單的解決方案。如今，您可以使用 TrueUSD (TUSD) 等穩定幣輕鬆進入和退出加密貨幣的波動性。
穩定幣如何運作？創建追蹤另一種資產的價格或價值的加密貨幣需要價格追蹤機制。有多種方法可以做到這一點，其中大多數依賴另一種資產作為抵押品。有些方法已被證明比其他方法更有效，但不能保證價格相同。
由法定資產支持的穩定幣由法定貨幣支持的穩定幣保留法定貨幣，例如美元或英鎊。例如，每個 TUSD 都有作為抵押品的真實美元支援。然後，用戶可以按照設定的匯率將法定貨幣兌換成穩定幣，反之亦然。
加密資產支持的穩定幣加密貨幣支持的穩定幣的工作原理與法定貨幣支持的穩定幣類似。但加密貨幣不是使用美元或其他貨幣作為儲備，而是作為抵押品。由於加密貨幣市場非常不穩定，加密貨幣支持的穩定幣通常會超額抵押儲備，以防止價格波動。
加密貨幣支援的穩定幣使用智慧合約來管理代幣的發行和銷毀。這使得該過程更加可靠，因為用戶可以獨立驗證合約。然而，一些加密貨幣支持的穩定幣是由去中心化自治組織（DAO）管理的，社區可以投票支持專案的變更。在這種情況下，您需要參與或信任 DAO 做出最佳決策。
讓我們舉個例子。要發行 100 美元的美元支持的 DAI，您需要提供 150 美元的加密貨幣，其價值等於抵押品價值的 1.5 倍。一旦您擁有了 DAI，您就可以隨心所欲地使用它。您可以轉讓、投資或保持原樣。如果您想拿回抵押品，您需要償還 100 DAI。但是，如果您的抵押品低於一定的抵押品比率或貸款價值，它將被清算。
當穩定幣價格低於 1 美元時，就會激勵持有者交出穩定幣以取回抵押品。這減少了加密貨幣的供應，導致價格回升至 1 美元。當它高於 1 美元時，用戶就會被激勵發行代幣，從而增加其供應並降低價格。 DAI 只是一個例子，但所有加密貨幣支持的穩定幣都依賴於區塊鏈上的博弈論和演算法的組合來激勵價格穩定。
演算法穩定幣演算法穩定幣採取了不同的方法，消除了對儲備的需求。相反，演算法和智能合約管理已發行代幣的供應。這種模式比加密貨幣或法定貨幣支持的穩定幣少得多，而且成功運作起來也更困難。
本質上，如果價格低於其追蹤的法定貨幣的價格，演算法穩定幣系統將減少代幣的供應。這可以透過鎖定質押、銷毀或贖回來完成。如果價格超過法定貨幣的價值，新的代幣就會進入流通，從而降低穩定幣的價值。
穩定幣有哪些優勢？對於加密貨幣的投資者、交易者和用戶來說，穩定幣是多功能且強大的工具。他們的主要優勢是： 
1.穩定幣可用於日常支付。企業和個人都欣賞它們的穩定性。由於波動性較高，加密貨幣尚未廣泛用於支付處理。大盤穩定幣有著保值的歷史，這使得它們非常值得信賴並適合日常使用。
2.穩定幣具有基於區塊鏈的優勢。您可以向世界上擁有相容加密錢包（可以在幾秒鐘內免費創建）的任何人發送穩定幣。雙重支出和虛假交易也幾乎不可能實現。這些品質使穩定幣具有難以置信的多功能性。
3. 交易者和投資者可以使用穩定幣來對沖他們的投資組合。將投資組合的一定比例分配給穩定幣是降低整體風險的有效方法。您的投資組合作為一個整體將更能適應市場價格波動，並且在繁榮時期您還將擁有可用資金。您也可以在市場下跌期間出售加密貨幣換取穩定幣，然後以較低的價格買回（即賣空）。穩定幣允許您輕鬆進入和退出頭寸，而無需從區塊鏈中提取資金。
穩定幣有哪些缺點？儘管穩定幣在加密貨幣的廣泛採用中可能發揮作用，但它仍然受到某些限制：
1. 穩定幣不能保證其基礎資產的價值得以維持。儘管一些大型專案有很好的經驗，但許多專案也失敗了。當穩定幣在維持其平價方面不斷遇到問題時，它可能會急劇失去其價值。
2.缺乏透明度。並非所有穩定幣都會發布完整的公開審計，許多穩定幣僅提供定期證明。私人會計師代表穩定幣發行人進行這些工作。
3. 由法定資產支持的穩定幣通常比其他加密貨幣更中心化。中央實體持有抵押品，也可能受到外部金融監管。這使他們能夠對加密貨幣進行重大控制。您還需要相信發行人擁有其聲稱擁有的儲備金。 
4. 加密貨幣抵押和無抵押加密貨幣在很大程度上依賴其社群的運作。加密貨幣項目中普遍存在開放的治理機制，這意味著用戶對每個項目的開發和營運都有發言權。因此，您必須參與或信任開發人員和社區負責任地管理專案。
穩定幣的例子加密貨幣支持的穩定幣：MakerDAO (DAI)DAI 是最著名的加密貨幣支援的穩定幣之一，在以太坊上追蹤美元。該加密貨幣由持有 MKR 治理代幣的 MakerDAO 社群管理。您可以使用 MKR 建立專案變更提案並對其進行投票。 DAI 被超額抵押以應對加密貨幣的波動性，用戶進入抵押債務頭寸（CDP）來管理其抵押品。整個過程透過智能合約執行。
由法定貨幣支持的穩定幣：TrueUSD (TUSD)TUSD 是一種以美元為支撐的穩定幣。這是可以獨立驗證的。它是第一個透過計算控制發行的穩定幣，可以在區塊鏈上即時驗證區塊鏈外持有的美元儲備。 TUSD 儲備是使用 Chainlink 的儲備證明來追蹤的，因此持有者可以獨立驗證他們的 TUSD 是否得到儲備中持有的美元的支持。
穩定幣受到監管嗎？穩定幣因其獨特的法定貨幣和加密貨幣組合而吸引了世界各地監管機構的興趣。由於這些旨在維持穩定的價格，因此它們除了投機之外還有其他用途。它們還可以促進高速、低成本的國際交易。一些國家甚至正在嘗試創建自己的穩定幣。由於穩定幣是加密貨幣的一種，因此它們可能會受到適用於加密貨幣的相同法規的約束。以法定貨幣儲備發行穩定幣也可能需要監管部門的批准。
結論如今很難找到在某個時候沒有持有過穩定幣的投資者或交易者。穩定幣通常在加密貨幣交易所持有，以便交易者可以快速利用新的市場前景。正如我們所討論的，它們對於無需通過法定貨幣進入和退出頭寸也非常有用。除了交易和投資之外，穩定幣還可用於進行國際支付和轉帳。
儘管它們是加密貨幣不可或缺的一部分並且能夠創建新的金融體系，但您不應低估風險。我們已經看到穩定幣項目的價格追蹤系統被破壞、儲備金缺失以及訴訟問題。因此，雖然穩定幣是令人難以置信的多功能工具，但請記住它們仍然是加密貨幣並且有類似的風險。您可以透過分散投資組合來降低風險，但請務必在投資或交易之前進行自己的研究，並且投資不要超過您可以承受的損失。
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