什麼是財務風險？
簡而言之，財務風險是損失金錢或有價值資產的風險。在金融市場的背景下，我們可以將風險定義爲交易或投資中可能損失的金額。因此，風險不是實際損失，而是最終可能損失的東西。
換句話說，許多金融服務或交易都包含固有的損失風險，這就是我們所說的金融風險。從廣義上講，這一概念可以應用於金融市場、企業管理和治理等一系列場景。
評估金融風險並處理它們的過程通常稱爲風險管理。但在深入風險管理之前，瞭解金融風險及其多種類型的基本知識非常重要。
有多種方法可以對金融風險進行分類和定義。衆所周知的例子包括投資風險、操作風險、合規風險和系統性風險。
財務風險的類型
正如已經提到的，對金融風險進行分類有不同的方法，並且根據具體情況，它們的定義可能會有很大差異。本文簡要概述了投資、運營、合規和系統性風險。
投資風險
顧名思義，投資風險與投資和交易活動相關。投資風險有多種形式，但大多數與市場價格波動有關。我們可以將市場風險、流動性風險和信用風險視爲投資風險池的一部分。
市場風險
市場風險是與資產價格波動相關的風險。例如，如果愛麗絲購買比特幣，她將面臨市場風險，因爲波動會導致價格下跌。
市場風險管理首先要考慮如果比特幣價格走勢不利於愛麗絲的頭寸，她會損失多少。下一步是創建一個策略來確定 Alice 應如何應對市場變動。
一般來說，投資者面臨直接和間接的市場風險。直接市場風險與交易者因資產價格不利變化而可能遭受的損失相關。前面的例子說明了直接市場風險（愛麗絲在價格下跌之前購買了比特幣）。
另一方面，抵押品市場風險是指具有次要或額外（即不太明顯）風險的資產。在股票市場中，利率風險通常會對股價產生不利影響，使其成爲附帶風險。
例如，如果鮑勃購買了一家公司的股票，他的資產可能會間接受到利率波動的影響。由於利率上升，該公司將更難發展或保持盈利。此外，較高的利率會鼓勵其他投資者出售其股票。他們經常這樣做是爲了用這筆錢來償還現在更昂貴的債務。
然而，值得注意的是，利率直接和間接影響金融市場。雖然利率間接影響股票，但它們直接影響債券和其他固定收益證券。因此，根據資產的不同，利率風險可以被視爲直接風險或間接風險。
流動風險
流動性風險是指投資者和交易者在價格沒有突然變化的情況下無法快速買賣某種資產的風險。
例如，假設 Alice 以每個 10 美元的價格購買了 1000 單位的加密貨幣。假設價格在幾個月內保持穩定，並且加密貨幣仍在 10 美元大關附近交易。
在交易量大的流動市場中，Alice 可以快速以 10,000 美元的價格出售她的代幣，因爲有足夠多的買家願意爲每個單位支付 10 美元。但如果市場流動性不足，那麼只有少數買家願意爲每股支付 10 美元。因此，愛麗絲可能不得不以低得多的價格出售大量代幣。
信用風險
信用風險是指債權人因交易對手違約而遭受損失的風險。例如，如果鮑勃向愛麗絲借錢，她就面臨信用風險。換句話說，Bob有一個概率不會向Alice付款，我們把這個概率稱爲信用風險。如果鮑勃違約，愛麗絲就會損失金錢。
更廣泛地說，如果一個國家的信用風險上升到不合理的水平，就可能發生經濟危機。過去90年來最嚴重的金融危機部分是由於全球信用風險的增加造成的。
當時，美國銀行與數百個交易對手簽訂了數百萬份抵消協議。當雷曼兄弟違約後，信用風險迅速蔓延至全球，引發金融危機，最終導致經濟大衰退。
操作風險
操作風險是指由於內部流程、系統或程序的故障而造成財務損失的風險。這些故障通常是由意外的人爲錯誤或故意的欺詐活動引起的。
爲了降低運營風險，每個公司都應該定期進行安全審計，並實施健全的程序和有效的內部管理。
管理不善的員工利用公司資金進行未經授權的交易的案例層出不窮。此類活動通常被稱爲非法交易，它在世界各地造成了巨大的財務損失，特別是在銀行業。
運營中斷也可能是由對公司運營產生不利影響的外部事件造成的，例如地震、雷暴和其他自然災害。
合規部
合規風險是指公司或機構未能遵守其各自司法管轄區的法律法規時可能發生的損失。爲了避免此類風險，許多公司採用反洗錢（AML）和了解您的客戶（KYC）等特殊程序。
如果服務提供商或公司不遵守規定，他們可能會被關閉或面臨嚴重製裁。許多投資公司和銀行因違規（例如無有效許可證經營）而面臨訴訟和制裁。內幕交易和腐敗也是合規風險的常見例子。
系統性風險
系統性風險是指某一事件對某一市場或行業造成不利影響的可能性。例如，2008年雷曼兄弟倒閉引發美國重大金融危機，隨後波及許多國家。
系統性風險表現爲同一行業內公司之間的強相關性。如果雷曼兄弟公司與整個美國金融體系的聯繫不是那麼緊密，它的破產所造成的後果就會小得多。
記住系統性風險概念的一個簡單方法是想象多米諾骨牌效應，其中一塊先倒下，導致其他部分倒下。
值得注意的是，自2008年金融危機以來，貴金屬行業出現了顯着增長。因此，多元化是降低系統性風險的一種方法。
系統性風險或系統性風險
系統性風險不應與系統性或總體風險相混淆。系統性風險更難定義，它屬於更廣泛的風險——不僅僅是金融風險。
系統性風險可能與許多經濟和社會政治因素有關，例如通貨膨脹、利率、戰爭、自然災害和政府政策的重大變化。
本質上，系統性風險與影響一個國家或社會多個領域的事件相關。這可以包括農業、建築、採礦、製造、金融等領域。因此，雖然可以通過彙集低相關性資產來降低系統性風險，但投資組合多元化卻無法降低系統性風險。
最後的想法
我們討論了多種類型的金融風險中的一些，包括投資、運營、合規和系統性風險。在投資風險部分，我們引入了市場風險、流動性風險和信用風險的概念。
對於金融市場來說，完全規避風險幾乎是不可能的。交易者或投資者能做的最好的事情就是以某種方式減輕或控制這些風險。因此，瞭解一些主要類型的金融風險是制定有效風險管理策略的良好開端。