長話短說
套利是一種風險相對較低的交易策略，利用市場之間的價格差異。大多數時候，它涉及在不同的交易所買賣相同的資產（如比特幣）。理論上，比特幣在幣安和其他平台上的價格應該是相同的。兩者之間的任何價格差異都可能是套利機會。
這是金融投資領域非常常見的策略，但主要是大型金融機構使用的工具。隨著加密貨幣帶來的金融市場民主化，加密貨幣投資者也可能有機會透過這種方式獲利。
介紹
如果您可以保證交易獲利怎麼辦？會怎樣呢？在您進入交易之前您就會知道您會獲利。任何能夠獲得這種優勢的人都會充分利用它。
儘管沒有保證利潤的策略，但套利交易是最接近的策略。投資者為了進入此類交易的機會而展開激烈競爭。因此，套利交易往往產生的利潤非常小，並且在很大程度上取決於每筆交易的速度和數量。這就是為什麼大多數的套利操作都是使用高頻交易 (HFT) 公司開發的演算法完成。
什麼是套利交易？
套利是一種交易策略，旨在透過在一個市場購買資產並同時在另一個市場出售資產來產生利潤。這通常是透過在不同交易所交易的相同資產來完成的。這些金融工具之間的價格差異理論上應該為零，因為它們實際上是在交易相同的資產。
套利交易者或套利者面臨的挑戰不僅是發現這些價格差異，而且還能夠快速執行交易。由於其他套利交易者也可能看到這種價格差異（價差），因此獲利窗口通常會很快關閉。
此外，由於套利交易風險很小，因此回報通常較低。這意味著套利交易者不僅需要迅速行動，而且還需要大量資金才能使交易有價值。
您可能想知道加密貨幣投資者可以進行哪些類型的套利交易。有多種類型，讓我們來看看其中的一些。
套利交易的類型
世界各地的交易者在許多不同的市場中使用多種類型的套利策略。然而，當涉及加密貨幣交易者時，有幾種最常用的不同類型。
貨幣仲裁
最常見的套利交易類型是交易所套利，當交易者在一個交易所購買相同的加密貨幣並在另一個交易所出售時就會發生這種情況。
加密貨幣的價格可能會快速變化。如果您查看不同交易所上相同資產的訂單簿，您會發現在任何給定時間，價格幾乎都不會完全相同。這就是套利交易者發揮作用的地方。他們試圖利用這些微小的差異來獲利。反過來，這使得基礎市場更加高效，因為不同交易平台上的價格保持在相對有限的範圍內。從這個意義上說，市場效率低落意味著機會。
但這在實務上是如何運作的呢？假設幣安和其他平台之間的比特幣價格存在差異。如果套利交易者看到這一點，他會想在價格最低的平台上買入比特幣，並在價格最高的平台上賣出。當然，時機和執行力至關重要。比特幣市場相對成熟，交易所套利機會往往很小。
期貨合約仲裁
加密衍生性商品投資者的另一種常見套利交易類型是資金利率套利。當交易者購買加密貨幣並透過相同加密貨幣的期貨合約對沖其價格變動時，就會發生這種情況，而該加密貨幣的融資利率低於購買加密貨幣的成本。在這種情況下，成本是指操作可能產生的任何費用。
假設您有一定數量的以太坊。目前，你可能對這項投資感到滿意，但以太坊的價格會波動很大。因此，您決定透過出售與您初始以太幣投資相同價值的期貨合約（做空）來對沖您的價格風險。假設該合約的融資利率為 2%。也就是說，您將因擁有以太坊而獲得 2% 的收益，而沒有任何與價格變化相關的風險，從而產生有利可圖的套利機會。
三角仲裁
加密貨幣領域另一種非常常見的套利交易類型是三角套利。當交易者註意到三種不同加密貨幣之間的價格差異並以某種循環方式相互交易時，就會發生這種類型的套利。
三角套利背後的想法是試圖利用貨幣（如 BTC/ETH）之間的相對價格差異。例如，您可以用 BNB 購買比特幣，然後用比特幣購買以太坊，最後用以太坊回購 BNB。如果以太坊和比特幣之間的相對價值與這些幣在 BNB 中的價值不匹配，則存在套利機會。
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與套利交易相關的風險
儘管套利交易被認為風險相對較低，但這並不意味著它為零。沒有風險就沒有回報，套利交易也不例外。
與套利交易相關的最大風險是執行風險。當價格之間的價差在交易者能夠完成操作之前關閉時，就會存在這種風險，從而導致零回報或負回報。這可能是由於滑點、執行緩慢、交易成本非常高、波動性突然增加等造成的。
與套利交易相關的另一個主要風險是流動性風險。當沒有足夠的流動性來在市場上進行交易並完成仲裁時，就會發生這種情況。如果您交易槓桿工具，例如期貨合約，如果市場走勢與您的部位相反，您也可能會收到追加保證金通知。與往常一樣，進行充分的風險管理至關重要。
最後的考慮因素
能夠利用套利交易對於加密貨幣交易者來說是一個巨大的機會。透過為這些類型的策略提供適當的速度和資金，您能夠立即執行盈利、低風險的交易。
與套利交易相關的風險不容忽視。儘管套利交易可能意味著“無風險利潤”或“保證利潤”，但現實是其中涉及的風險足以讓任何交易者保持警惕。
對套利交易或統計套利仍有疑問嗎？請查看我們的問答平台 Ask Academy，幣安社群可以在這裡回答您的問題。
