長話短說
現貨交易涉及直接買賣金融工具和資產，例如加密貨幣、外匯、股票或債券。資產的交付通常是立即的。現貨交易發生在以交易所（經紀商）或場外市場（交易者之間的直接交易）爲基礎的現貨市場中。在現貨市場進行交易時，您只能使用自己的資產——沒有槓桿或保證金。
中心化交易所管理監管合規性、安全性、託管和其他因素以促進現貨交易。作爲回報，交易所收取交易費。去中心化交易所提供類似的服務，但通過區塊鏈智能合約。
介紹
現貨交易提供了一種簡單的投資和交易方式。投資加密貨幣時，您的第一次體驗可能是現貨市場交易。例如，以市場價格購買 BNB 並持有。
不同資產類別都有現貨市場，包括加密貨幣、股票、大宗商品、外匯和債券。您可能比您想象的更熟悉現貨市場和交易。一些最受歡迎的市場，如納斯達克或紐約證券交易所（紐約證券交易所），都是現貨市場。
什麼是現貨市場？
現貨市場是向公衆開放的金融市場，資產可以立即進行交易。買方用法定貨幣或其他交換媒介從賣方購買資產。資產的交付通常是立即的，但這取決於交易的內容。
現貨市場也稱爲現貨市場或現金市場，因爲交易者提前付款。現貨市場有多種形式，被稱爲交易所或經紀人的第三方通常會促進交易。您還可以通過場外 (OTC) 交易直接與他人進行交易。我們很快就會討論這個問題。
什麼是現貨交易？
現貨交易者試圖通過購買資產來在市場上獲利，期望資產會升值。之後，當價格上漲時，他們可以在現貨市場上出售資產並鞏固所獲得的利潤。現貨交易者也可以在市場上空頭頭寸。這個過程涉及出售金融資產並在價格下跌時回購更多資產。
資產的當前市場價格稱爲現貨價格。通過市價訂單或交易所，您可以立即以最佳可用現貨價格購買/出售您所持有的資產。但是，無法保證在您的訂單執行期間市場價格保持不變。也有可能沒有足夠的交易量來以所需的價格執行您的訂單。例如，如果您創建以現貨價格購買 10 ETH 的訂單，但此價格只能提供 3 ETH，則要執行訂單的其餘部分，您將需要以不同的價格購買 ETH。
現貨價格實時更新，並隨着訂單簿中的訂單匹配而變化。場外現貨交易（也稱爲 OTC 或場外交易）的運作方式有所不同。您可以直接從交易對手那裏獲得固定數量和價格，無需訂單簿。
根據資產的不同，交付是立即的或通常在 T+2 天內進行。 T+2 是交易日加兩個工作日。傳統上，股票和股份需要實物憑證的轉讓。外匯市場還通過實物現金、電子轉賬或存款的方式轉移貨幣。現在，藉助數字化系統，傳輸幾乎可以立即進行。另一方面，加密貨幣市場全天候 (24/7) 運行，並且通常提供即時交易。點對點或場外交易可能需要更長時間才能完成。
交易所與場外交易
現貨交易不限於一處。雖然大多數人在交易所進行現貨交易，但您也可以直接與其他人進行交易，而無需第三方。如前所述，這些銷售和購買被稱爲場外交易。每個現貨市場都有自己的特點。
中心化交易所
有兩種類型的經紀商（交易所）：集中式和分散式。集中經紀公司管理加密貨幣、外匯和大宗商品等資產的交易。它充當市場參與者之間的中介和交易資產的託管人。要使用中心化交易所的功能，您需要將要交易的法定貨幣或加密貨幣添加到您的帳戶中。
一個誠實、有能力的中心化經紀商必須確保交易順利進行。其他職責包括監管合規性、KYC（瞭解您的客戶）驗證、公平定價、安全和客戶保護。作爲回報，經紀人對交易、上市和其他交易活動收取費用。因此，經紀商只要有足夠的用戶和交易量，無論牛市還是熊市都可以盈利。
去中心化交易所
去中心化交易所 (DEX) 是另一種類型的交易所，在加密貨幣領域更爲常見。 DEX 提供許多與中心化交易所相同的基本服務。然而，DEX 使用區塊鏈技術匹配買賣訂單。大多數情況下，DEX用戶不需要創建賬戶，可以直接相互交易，無需將資產轉移到DEX平臺。
交易通過智能合約直接從交易者的錢包進行。這些合約是區塊鏈上的自動執行代碼。許多用戶更喜歡 DEX 的體驗，因爲該平臺比標準的中心化交易所提供更多的隱私和自由。然而，也有一些缺點。例如，如果您需要幫助，缺乏 KYC 驗證流程和客戶支持可能會成爲問題。
一些 DEX 使用訂單簿模型，例如 Binance DEX。最近的一項發展是自動做市商 (AMM) 模型，例如 Pancake Swap 和 Uniswap。 AMM 也使用智能合約，但採用不同的定價機制。買家使用流動性池中的資金來交換他們的代幣。提供池資金的流動性提供者向每個使用池的人收取交易費用。
在櫃檯
另一方面，我們有場外交易，也稱爲場外交易。金融資產和證券在經紀商、交易者和交易者之間直接進行交易。場外交易市場的現貨交易使用多種通信方式來組織交易，包括電話和即時消息。
場外交易有一些不需要訂單簿的好處。如果您交易的是流動性較低的資產（例如小盤幣），則非常大的訂單可能會導致滑點。通常，經紀商無法以期望的價格完全執行您的訂單，因此您必須接受價格變化才能完成訂單。因此，大額場外交易通常會提供更好的價格。
請注意，當訂單太大時，即使是像比特幣這樣的流動資產也可能會出現滑點。因此，大額BTC訂單也可以從場外交易中受益。
現貨市場和期貨市場有什麼區別？
我們已經提到過，現貨市場進行即時交易，幾乎立即執行。期貨市場有在未來日期支付的合約。買方和賣方同意在未來以特定價格交易一定數量的貨物。當合同在結算日到期時，買方和賣方通常以現金結算，而不是交付資產。
要了解有關期貨合約的更多信息，請參閱文章什麼是遠期和期貨？。
現貨交易和保證金交易有什麼區別？
某些現貨市場提供保證金交易，但它與現貨交易不同。正如我們之前提到的，現貨交易要求您購買資產並立即收到。另一方面，保證金交易允許您向第三方請求帶息貸款並建立更大的頭寸。因此，貸款爲保證金交易者提供了賺取更多利潤的機會。然而，這也放大了潛在的損失。因此，請小心不要損失全部初始投資。
如何在幣安上進行現貨交易
創建賬戶後，在幣安現貨市場上進行交易非常簡單。讓我們看看如何使用幣安交易界面進行現貨交易。您可以將鼠標懸停在幣安首頁的【交易】上並點擊【現貨】來找到現貨交易平臺。
您現在將看到交易界面，其中包含不同的部分。
1. 在頂部，您可以看到加密貨幣交易對以及每日價格和交易量變化等其他市場信息。
2. 訂單簿包含所有買入和賣出資產的未結訂單，按價格組織。綠色訂單爲買入訂單，紅色訂單爲賣出訂單。當您創建市價單來購買資產時，您接受可用的最低價格。如果訂單仍需要更多交易量才能完成，它將使用最低賣出價的下一個訂單。
3. 您可以在此處看到包含可自定義價格歷史數據的圖表。 TradingView 內置於該界面中，提供廣泛的技術分析工具。
4. 在右上角，您可以搜索不同的交易對。在這裏，您可以選擇您想要在現貨市場交易的加密貨幣對，並通過點擊小星星來註冊您最喜歡的貨幣對。請注意，您不需要用法定貨幣購買加密貨幣。如果您有其他加密貨幣，您還可以在現貨市場上將其兌換成其他硬幣和代幣。
5. 在此部分中，您創建買入或賣出訂單。如下圖所示，我們位於[Spot]部分。在這裏您可以選擇【限價】、【市價】和【止損限價】訂單。
首先我們來看看最基本的現貨交易類型：市價訂單。在此示例中，我們想要購買價值 1,000 美元 (BUSD) 的比特幣 (BTC)。爲此，我們只需在[總計]字段中輸入1,000，然後單擊[購買BTC]。經紀商將立即將 BUSD 金額發送給賣家，您將收到等值 1,000 美元 (BUSD) 的 BTC。
現貨市場的優點和缺點
每種類型的交易和策略都有其優點和缺點。瞭解這一點對於降低風險並更有信心進行交易非常重要。現貨交易是最簡單的交易之一，但它仍然有正負之分。
現貨市場的優勢
1. 價格透明，僅取決於市場供需。這一點與期貨市場形成鮮明對比，期貨市場一般有多個參考價格。例如，幣安期貨市場的參考價格來自其他信息，包括資金費率、價格指數和移動平均線 (MA) 基準。在一些傳統市場，參考價格也可能受到利率的影響。
2. 由於規則、回報和風險的簡化，現貨市場交易是一項簡單的任務。通過在現貨市場上投資 500 美元的 BNB，您可以根據您的輸入和當前價格輕鬆計算您的風險。
3. 您可以設置您的位置並“忘記它”。與衍生品和保證金交易不同，在現貨交易中，您無需擔心可能的清算或追加保證金通知。您可以隨時進入或退出交易頭寸。此外，除非您想進行短期交易，否則沒有必要經常檢查您的投資。
現貨市場的缺點
1. 根據交易的資產，在現貨市場上，您最終可能會持有（存儲）不方便的資產。大宗商品也許是最好的例子。如果您以現金購買原油，您將必須進行資產的實物交割。在加密貨幣行業中，存儲代幣和硬幣讓您有責任保證它們的安全。在交易期貨衍生品時，您仍然可以獲得這些資產的敞口，但以現金結算。
2. 穩定性對於某些資產、個人和公司來說非常有價值。例如，想要在國外開展業務的公司需要在外匯市場（forex）獲取外幣。如果公司依賴現貨市場，費用計劃和收入將非常不穩定。
3. 現貨交易的潛在收益遠小於期貨或保證金交易。您可以利用與現貨交易相同數量的資金來交易更大的頭寸。
最後的考慮因素
現貨市場交易是最常見的交易方式之一，尤其是對於初學者而言。儘管這是一個簡單的主題，但更多地瞭解其優點、缺點和可能的策略總是有好處的。除了基礎知識之外，將您的知識與技術、基本面和市場情緒分析方面的堅實基礎相結合也很重要。