長話短說
在加密貨幣交易中，槓桿是指使用借入資金進行交易。槓桿交易可以增加您的買入或賣出能力，使您能夠進行更大金額的交易。因此，即使您的初始資金很少，您也可以將其用作抵押品進行槓桿交易。雖然透過槓桿交易可以使您的利潤成倍增加，但它也面臨著高風險 - 特別是在波動的加密貨幣市場中。使用槓桿進行加密貨幣交易時要小心。如果市場走勢不利於您的頭寸，這種活動可能會產生重大損失。
介紹
槓桿交易的概念可能會令人困惑，尤其是對於初學者而言。但在嘗試槓桿之前，了解它是什麼以及它如何運作至關重要。本文將重點放在加密貨幣市場中的槓桿交易，但許多資訊也適用於傳統市場。
加密貨幣交易中的槓桿是什麼？
槓桿是指使用借入資金來交易加密貨幣或其他金融資產。它擴大了您的購買或銷售能力，因此您可以使用比您目前投資組合中更多的資金進行交易。根據加密貨幣交易所的不同，您可以要求最多 100 倍於您帳戶餘額的貸款。
槓桿金額以比率描述，例如 1:5 (5x)、1:10 (10x) 或 1:20 (20x)。這個比例表示你的初始資本已經翻了多少倍。例如，假設您的帳戶中有 100 美元，但想要開立 1,000 美元的比特幣 (BTC) 頭寸。如果使用 10 倍槓桿，您的 100 美元將具有與 1,000 美元相同的購買力。
您可以使用槓桿來交易不同的加密貨幣衍生品。槓桿交易的常見類型包括保證金交易、槓桿代幣和期貨合約。
槓桿交易如何運作？
在申請貸款和槓桿交易之前，您需要將資金存入您的交易帳戶。您提供的初始資本就是我們所說的抵押品。所需的抵押品取決於所使用的槓桿和您希望開立的頭寸的總價值（稱為保證金）。
假設您想以 10 倍槓桿投資 1,000 美元於以太坊 (ETH)。保證金要求為 1,000 美元的 1/10，這意味著您的帳戶中需要有 100 美元作為借入資金的抵押品。如果您使用 20 倍槓桿，您所需的保證金會更低（1,000 美元的 1/20 = 50 美元）。但請記住，槓桿越大，被清算的風險就越大。
除了初始保證金之外，您還需要維持交易的保證金限額。如果市場走勢對您的部位不利且保證金低於維持限額，您將需要向您的帳戶存入更多資金以避免被清算。此限制也稱為維持保證金。
槓桿可以應用於多頭部位和空頭部位。當您開立多頭部位時，您預期資產價格會上漲。另一方面，開立空頭部位意味著您相信資產價格將會下跌。雖然這可能看起來像常規現貨交易，但使用槓桿可以讓您僅根據抵押品價值而不是您的持有量來買賣資產。因此，即使您沒有資產，如果您認為市場會下跌，您仍然可以申請貸款並出售（空頭部位）。
槓桿多頭部位範例
假設您想以 10 倍槓桿開設 10,000 美元的 BTC 多頭頭寸。在這種情況下，您將使用 1,000 美元作為抵押品。如果 BTC 的價格上漲 20%，您將獲得 2,000 美元的淨利潤（減去費用），這比您在沒有槓桿的情況下交易 1,000 美元時獲得的 200 美元要高得多。
但是，如果 BTC 價格下跌 20%，您的部位將減少 2,000 美元。由於您的初始資本（抵押品）只有 1,000 美元，下降 20% 將導致清算（您的餘額將為零）。事實上，即使市場僅下跌 10%，您也可能會被清算。確切的結算金額取決於所使用的經紀商。
為了避免清算，您需要為您的投資組合添加更多資金，從而增加抵押品的價值。在大多數情況下，經紀商會在結算前向您發送追加保證金通知（例如要求您添加更多資金的電子郵件）。
槓桿空頭部位範例
現在，假設您想要以 10 倍槓桿開設 10,000 美元的 BTC 空頭部位。在這種情況下，您將從其他人那裡借入 BTC 並以當前市場價格出售。您的抵押品為 1,000 美元，但由於您使用 10 倍槓桿進行交易，因此您可以出售價值 10,000 美元的 BTC。
假設 BTC 目前價格為 40,000 美元，您借入 0.25 BTC 並出售。如果 BTC 價格下跌 20%（至 32,000 美元），您只需 8,000 美元即可回購 0.25 BTC。這將為您帶來 2,000 美元的淨利潤（減去費用）。
然而，如果 BTC 上漲 20%（至 48,000 美元），您將需要額外的 2,000 美元才能回購 0.25 BTC。由於您的帳戶餘額僅為 1,000 美元，您的頭寸將被清算。同樣，為了避免清算，您需要在達到清算價格之前向您的投資組合添加更多資金，從而增加抵押品的價值。
為什麼在加密貨幣交易中使用槓桿？
如前所述，交易者利用槓桿來增加部位規模和潛在利潤。但是，正如上面的例子所示，槓桿交易也可能帶來更大的損失。
交易者使用槓桿的另一個原因是增加資金的流動性。例如，他們可以使用 4 倍槓桿以較小的抵押品持有相同的頭寸規模，而不是在單一經紀商持有 2 倍槓桿頭寸。這使得他們可以將另一部分資金用於其他地方（例如交易另一種資產、質押、為去中心化交易所 (DEX) 提供流動性、投資 NFT 等）。
如何管理槓桿交易的風險？
高槓桿交易需要較少的啟動資金，但會增加結算的機會。如果您的槓桿過高，即使是 1% 的價格變動也會引發巨大損失。槓桿越高，您對波動的容忍度就越低。使用較低的槓桿可以讓您在進行交易時犯錯的空間更大。這就是幣安和其他加密貨幣交易所限制新用戶可用的最大槓桿的原因。
停損和停盈訂單等風險管理策略有助於最大限度地減少槓桿交易的損失。您可以使用停損單以特定價格自動平倉，這在市場走勢對您不利時非常有用。止損單可以保護您免受重大損失。止盈訂單則相反；當利潤值達到一定值時，它們會自動關閉。這使您可以在市場狀況發生變化之前鎖定收益。
至此，您應該清楚，槓桿交易是一把雙刃劍，可以成倍地增加您的收益和損失。這是一項涉及高風險的活動，尤其是在波動的加密貨幣市場中。在幣安，我們鼓勵您對自己的行為負責，以負責任的方式進行交易。我們提供防沉迷提醒、冷靜期功能等工具，幫助您保持對交易的掌控。始終保持非常小心非常重要。不要忘記進行自己的研究 (DYOR)，以了解如何正確使用槓桿並規劃您的交易策略。
如何在幣安上使用槓桿交易？
您可以在幣安等交易所使用槓桿進行加密貨幣交易。我們將向您展示如何進行保證金交易，但槓桿的概念也可以應用於其他類型的交易。在我們開始之前，您需要一個保證金帳戶。請按照此常見問題解答文章中的說明建立帳戶。
1. 進入頂部導覽列【交易】-【保證金】。
2. 點選【BTC/USDT】搜尋您要交易的貨幣對。在此範例中，我們將使用 BNB/USDT 貨幣對。
3. 您還需要將資金轉入您的保證金錢包。點選燭台圖下方的[轉移抵押品]。
4. 選擇轉帳資金的錢包、目標保證金帳戶、轉帳幣種。輸入金額並點選【確認】。在本例中，我們將向全倉槓桿帳戶轉入100 USDT。
5. 現在選擇右側的框。選擇[遠徵3x]或[孤立10x]。 「全倉保證金」模式下的保證金在您的保證金帳戶之間共享，而「逐倉保證金」模式下的保證金對於每個交易對都是獨立的。請閱讀此常見問題解答文章，以了解有關兩者之間差異的更多資訊。
6. 選擇[買入]（多頭）或[賣出]（空頭）以及訂單類型，例如市價單。點選【出幣】，您會發現我們轉入全倉槓桿帳戶的100 USDT將乘以3倍，總計300 USDT。
7. 您可以透過在USDT中輸入【總計】來槓桿購買BNB，或使用BNB價值以【金額】購買。也可以拖曳下面的欄位來選擇要使用的可用餘額的百分比。您將看到該交易的貸款金額。點選【BNB保證金買入】即可建倉。
請注意，您將無法使用所有可用餘額，因為您需要支付交易費。系統將根據您的VIP等級自動保留交易手續費金額。
最後的考慮因素
槓桿可以讓您以較小的初始投資開始，並有機會產生較大的利潤。儘管如此，槓桿與市場波動相結合可能會導致清算迅速發生，特別是當您使用 100 倍槓桿水平時。在採取槓桿交易頭寸之前，請務必謹慎交易並評估風險。切勿交易您不會冒損失風險的資金，尤其是在使用槓桿時。