概括
比特幣正在將自己打造成任何人都可以投資的合法投資資產。事實上，不只是任何人，因爲一些組織和個人只能以受監管監督的方式參與。許多人認爲比特幣 ETF 可以達到這個目的。
比特幣 ETF 是與比特幣相關的資產池，經紀商以 ETF 的形式在傳統交易平臺上提供交易。這使傳統投資者有機會在不實際擁有任何比特幣的情況下獲得比特幣。
加拿大和美國已經存在比特幣 ETF，有助於提高數字貨幣在投資者中的受歡迎程度。在本文中，我們將瞭解 ETF 是什麼以及它們對比特幣意味着什麼。
簡介
比特幣 (BTC) 和加密貨幣市場總體上已經取得了長足的進步，大約十年前，這項技術的使用僅限於一小部分愛好者，當時你可以用 10,000 BTC 購買 2 個披薩。
短短几年時間，我們見證了多家基於這個行業的公司的出現、無數的加密貨幣項目、去中心化金融的出現等等。機構對加密貨幣的使用也在蓬勃發展——MicroStrategy 已將其資產負債表中超過 20 億美元轉換爲比特幣，您可能很快就可以用比特幣購買最新的特斯拉。
但比特幣要成爲全球宏觀經濟體系中的重要資產，還缺少哪些基本要素呢？其中可能包括有助於增加機構和傳統投資者對比特幣敞口的監管框架。一些人認爲，實現這一目標的最佳方式可能是通過比特幣交易所交易基金。
什麼是比特幣ETF？
我們先來概述一下。 ETF 是一種追蹤標的資產價格的投資基金，ETF 存在於許多不同的行業和資產類別中。例如，黃金 ETF 是已經存在數十年並跟蹤黃金價格的基金。
比特幣ETF只是由比特幣或與比特幣價格掛鉤的資產組成的ETF。 ETF是受到監管監督的金融產品，因此比特幣和其他數字貨幣的ETF在納斯達克或紐約證券交易所等傳統市場上交易，而不是在加密貨幣交易平臺上交易。但隨着傳統金融領域和數字貨幣行業之間的界限繼續模糊，這種情況未來可能會發生變化。
比特幣 ETF 的目標是讓不適合加密貨幣交易的傳統投資者通過他們熟悉的媒介獲得比特幣。
爲什麼比特幣 ETF 很重要？
比特幣並不是最容易處理的資產，例如，高盛不會將錢包插入筆記本電腦並將價值 20 億美元的比特幣轉移到其中。 。大型金融機構的運作方式與個人投資者不同——它們需要複雜的監管框架和金融基礎設施才能參與這一領域。
因此，ETF 可能在增加機構使用和擴大潛在投資者基礎方面發揮重要作用，它們可以增加傳統市場參與者對比特幣價格的瞭解，而無需擔心與貨幣實物所有權相關的細節。
比特幣ETF可以包含比特幣、以太坊、特斯拉股票、黃金等一籃子資產，爲投資者提供資產配置的優勢。
比特幣 ETF 簡史
當人們通常談論比特幣 ETF 時，他們通常談論的是美國 ETF，但這些 ETF 存在於幾個不同的市場。例如，在加拿大證券交易所推出的第一個比特幣 ETF 稱爲“目的比特幣 ETF”，並在多倫多證券交易所交易，股票代碼爲 BTCC。
然而，長期以來，大多數人的目光都集中在美國監管機構是否會允許美國比特幣 ETF 上。最終，2021 年 10 月，SEC 接受了 ProShares 比特幣策略 ETF（BITO）在紐約證券交易所上市的申請。
從歷史上看，大多數申請都因市場波動、比特幣市場不受監管的性質及其潛在的操縱行爲而被拒絕。雖然這些擔憂在某種程度上可能是合理的，但它們可能適用於許多其他已經擁有 ETF 的金融市場。
比特幣成爲合法主要資產類別所需的大部分金融基礎設施都是在最近的市場低迷時期建立的。如果 MicroStrategy 幾年前想購買價值數十億美元的比特幣，這可能會非常困難，但現在基礎設施和流動性已經到位，可以進行這些大規模投資。
比特幣市場的持續成熟很可能扭轉了監管方面的潮流，並最終爲我們今天看到的美國比特幣 ETF 的推出鋪平了道路。
什麼是比特幣期貨ETF？
並非所有比特幣 ETF 都由錢包中已有的 BTC 幣支持，這被稱爲現有比特幣 ETF。許多比特幣 ETF，例如 BITO，都使用 BTC 期貨作爲基礎資產。
迄今爲止，SEC 青睞與芝加哥商業交易所 (CME) 比特幣期貨合約掛鉤的期貨 ETF，這些合約是受監管的證券。比特幣期貨 ETF 使用芝加哥商品交易所設定的比特幣參考價格 (BRR)，而不是現貨價格。這意味着現有的比特幣 ETF 和比特幣期貨之間的唯一區別在於它們的價格來源。
我應該投資比特幣 ETF 嗎？
比特幣 ETF 是您投資比特幣的正確金融工具嗎？如果您想保護您的儲蓄免受當地貨幣貶值的影響，那麼購買比特幣可能會更好。
比特幣的本質是金融領域的民主化，儘管它對不同的人意味着不同的東西。但最終，直接保管你的儲蓄會給你帶來巨大的權力，此外，你還可以通過無數種方式賺取回報或用你持有的比特幣進行借貸。
然而，投資比特幣 ETF 有其優勢。如果這些好處中的任何一個對您有用，那麼投資比特幣 ETF 可能是您合適的投資選擇。
結論性想法
比特幣 ETF 以受監管的方式爲傳統金融市場的投資者提供比特幣投資機會，並可能導致機構在資產類別中更多地使用加密貨幣。既然美國的監管基礎已經到位，我們只能預測投資者將在其投資組合中分配多少空間給比特幣。