簡介

技術指標是金融市場分析的重要組成部分。其中一些旨在說明動量，例如相對強弱指數 (RSI)、隨機指數 (StochRSI) 或移動平均收斂分歧 (MACD)。其他工具可用於尋找圖表上的潛在興趣點，例如斐波那契工具、拋物線轉向指標或布林通道（用於衡量市場波動性的分析指標）。

但最重要的指標是什麼？我們可以說它的大小。通過識別潛在的反轉點以及許多其他策略，成交量可以用作趨勢確認工具。

成交量加權平均價格 (VWAP) 指標將成交量的強度與價格行爲相結合，創建了一個實用且易於使用的指標。交易者可以使用 VWAP 指標作爲趨勢確認工具或識別進入點和退出點的方法。

讓我們更深入地瞭解什麼是成交量加權平均價格 (VWAP) 以及交易者如何將其納入交易策略中。

什麼是成交量加權平均價格 (VWAP)？

成交量加權平均價格（VWAP），顧名思義，是給定時期內資產的平均價格，按成交量加權。

成交量加權平均價格 (VWAP) 之所以成爲特別強大的指標，是因爲它在平均價格計算中包含了成交量。一些交易者發現成交量是除了價格行爲本身之外最重要的指標。 VWAP 指標對於分析師和交易者來說特別有用的工具是因爲它將兩個重要指標結合到一個指標中。

成交量加權平均價格可以讓您瞭解當前的市場趨勢以及流動性的重要領域。

如果您想了解更多關於一些最有用的技術指標的信息，您可以查看技術分析中使用的 5 個基本指標。

如何計算成交量加權平均價格 (VWAP)

在大多數交易界面中，您只需選擇指標，計算就會自動完成。但瞭解計算中使用的方程可能會很有用，這樣您就可以更有效地使用它。那麼，成交量加權平均價格（VWAP）是如何計算的呢？

爲了計算成交量加權平均價格，我們將每筆交易的交易價值相加（價格乘以成交量），然後除以總成交量。

成交量加權平均價格 = 總和（典型價格 x 成交量） ÷ 總成交量

在哪裏： 

典型價格 = 最高價 + 最低價 + 收盤價 ÷ 3

我們來計算一項資產的 5 分鐘成交量加權平均價格線。這是我們需要做的：

1. 首先：我們必須計算價格行爲圖表前 5 分鐘的典型價格。我們將最高價、最低價和收盤價相加，然後將結果除以 3。

2. 我們將典型價格乘以該時段的交易量（本例中爲 5 分鐘）。我們將這個值稱爲 n1，因爲它與測量的第一個週期相關。

3. 我們將 N1 除以該時期的總交易量。這爲我們提供了交易前 5 分鐘的成交量加權平均價格值。

4. 爲了計算成交量加權平均價格的下一個值，我們需要繼續將每個時期的新 n 值（n2、n3、n4...）與之前的值相加。然後我們需要將其除以截至該點的總體積。

現在我們明白爲什麼成交量加權平均價格被稱爲累積指標，因爲該值隨着連續添加而增加。

成交量加權平均價格向交易者提供的信息

對於那些對更被動、更長期的投資風格感興趣的人來說，成交量加權平均價格可以作爲衡量當前市場預期的基準。一個簡單的策略是隻購買低於成交量加權平均價格線的資產，這表明它們可能被低估。

然而，一些交易者可能會使用穿越成交量加權平均價格線的價格作爲交易的入場信號。如果價格突破成交量加權平均價格，他們可能會進入買入交易。然而，如果價格突破成交量加權平均價並向下超過，他們可能會進行賣出交易。

從這個角度來看，成交量加權平均價格的使用方式可以與移動平均線類似。當價格高於成交量加權平均價格線時，市場可被視爲看漲。同時，如果低於成交量加權平均價格線，則可以認爲市場看跌。當然，這在很大程度上取決於藝術風格的背景，應該謹慎對待。

成交量加權平均價格指數也可用於識別流動性領域。這對於尋求下大訂單的機構交易者可能特別有用。該指標有助於確定進入和退出大額交易的理想點，這可能會限制它們對市場的影響。

成交量加權平均價格也可以用來衡量交易執行的效率。從這個角度來看，以低於成交量加權平均價格執行的買單可以被視爲執行良好的交易，因爲它們低於資產的成交量加權平均價格。相反，高於成交量加權平均價格執行的買單被視爲執行不佳的交易，因爲它們的執行價格高於資產的成交量加權平均價格。

可能給市場帶來的另一個好處是，一些大型交易商以低於成交量加權平均價格的價格買入，並以更高的價格賣出，在這兩種情況下，這些走勢都使價格更接近平均價格。這確保了大型交易者的走勢不會將價格推離平均水平。請記住，鯨魚的交易量最大，如果沒有這種保證，它們可能會對市場產生巨大影響。

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成交量加權平均價的限制

成交量加權平均價格通常可用作單日指標；嘗試創建幾天內的成交量加權平均價格可能意味着會扭曲平均值。因此，成交量加權平均價最適合日內分析，即對一個交易日或部分交易日的分析。

與移動平均線一樣，成交量加權平均價格是一個滯後指標，這意味着它基於過去的價格數據。與移動平均線一樣，數據越多，延遲就越大。因此，20 分鐘成交量加權平均價格對當前價格變動的反應比 200 分鐘成交量加權平均價格更快。 

重要的是要記住，成交量加權平均價格並不能預測未來，因爲它是基於過去的價格數據。 

儘管成交量加權平均價格是許多交易者使用的強大指標，但不應孤立地解釋它。例如，我們討論了當價格低於成交量加權平均價格線時，資產如何被視爲被低估，但在強勁的上升趨勢中，價格可能不會長時間低於成交量加權平均價格。

因此，等待這一特定信號的交易者可能會處於觀望狀態，從而錯過潛在的機會。但錯過交易機會並不是世界末日。如果交易者的入場策略正在等待特定事件，而該事件沒有發生，則他不應進行交易。如果他的策略經過深思熟慮並且始終如一地堅持下去，從長遠來看他會做得很好。無論採取何種方法，瞭解和管理風險都至關重要。

結論性想法

成交量加權平均價格是一個指標，告訴交易者一段時間內資產相對於成交量的平均價格。 

一些交易者可能會使用成交量加權平均價格根據其與價格的交叉點進入或退出交易。它對於幫助識別進入和退出大型交易的潛在點特別有用。

成交量加權平均價格是一個滯後指標，這意味着它不能預測價格。一些交易者表示，它最適合用於日內分析。與任何其他市場分析工具一樣，成交量加權平均價格不應脫離其他指標來解釋，並且在與其他技術結合使用時最有用。