作者：Kernel Ventures Stanley
編輯：Kernel Ventures Rose、Kernel Ventures Mandy、Kernel Ventures Joshua
總而言之：
短短几天內，ZK Fair 的總鎖定價值（TVL）已達到 1.2 億美元，目前穩定在 8,000 萬美元，使其成爲成長最快的 Rollup 之一。這條沒有融資、沒有做市商、沒有機構的「三無」公鏈，做到了這樣的成長。本文將深入探討 ZK Fair 的發展，並對目前 Rollup 市場的動能進行基本面分析。
總結背景
介紹
Rollup 是第 2 層解決方案之一，它將交易的運算和儲存從以太坊主網（第 1 層）轉移到第 2 層進行處理和壓縮。然後將壓縮後的資料上傳回以太坊主網，以增強以太坊的效能。 Rollup 的出現使得 Layer 2 的 Gas 費用相比主網大幅降低，從而節省了 Gas 消耗、更快的每秒交易量 (TPS) 以及更流暢的交易互動。已經上線的主流Rollup鏈有Arbitrum、Optimism、Base，以及市場廣泛應用的Starknet、zkSync等ZK Rollup解決方案。
數據概覽
Rollup Chain數據對比，圖片來源：Kernel Ventures
從數據來看，目前Rollup鏈中OP和ARB仍占主導地位。然而，Manta 和 ZK Fair 等新加入者卻在短時間內累積了可觀的 TVL。儘管如此，就協議數量而言，他們可能還需要一些時間才能趕上。主流Rollups的協議很發達，基礎設施也很健壯。同時，新興鏈在協議擴展和基礎設施增強方面仍然有發展空間。
總結分析
我們將分類介紹一些最近流行的 Rollup 鏈，以及成熟的 Rollup 鏈。
現有的 Rollup 鏈
受體阻斷劑
Arbitrum 是 Offchain Labs 基於 Optimistic Rollup 創建的以太坊第 2 層擴展解決方案。雖然仲裁結算仍然發生在以太坊主網上，但執行和合約儲存是在鏈外進行的，只有基本的交易資料被提交到以太坊。因此，與主網相比，Arbitrum 的 Gas 費要低得多。
在
Optimism 建立在 Optimistic Rollup 的基礎上，利用單輪互動式詐欺證明機制來確保同步到 Layer 1 的資料有效。
多邊形zkEVM
Polygon zkEVM 是基於 ZK Rollup 建構的以太坊第 2 層擴展解決方案。此 zkEVM 擴展解決方案利用 ZK 證明來降低交易成本，提高吞吐量，同時維護以太坊第 1 層的安全性。
新興的 Rollup 鏈
中康博覽會
ZK Fair 作爲 Rollup，有幾個關鍵特性：
基於 Polygon CDK 構建，資料可用性 (DA) 層利用 Celestia（目前由自營資料委員會維護），並且相容於 EVM。
使用 USDC 作爲 Gas 費用。
Rollup 代幣 ZKF 100% 分發給社羣。 75%的代幣分四期分配，48小時內完成Gas消耗活動參與者的分配。本質上，參與者透過向官方排序器支付汽油費來參與代幣的一級市場銷售。對應的一級市場融資估值僅400萬美元。
ZK Fair TVL 成長趨勢，圖片來源：Kernel Ventures
ZK Fair 的 TVL 在短期內經歷了快速成長，部分原因在於其去中心化的性質。從社羣洞察來看，Bitget、Kucoin、Gate等主流交易所的上線，是社羣和用戶與交易所建立聯繫的結果。隨後邀請官方團隊進行技術整合，均由社羣發起。像泉金融這樣的鏈上計劃也遵循社區驅動的方式，由社區主導，計劃團隊提供支持，展現出強大的社區凝聚力。
根據ZK Fair（原Opside）背後的開發團隊Lumoz透露，他們計劃未來推出不同主題的Rollup鏈。這包括基於比特幣等當前熱門話題的 Rollup 鏈，以及專注於社交方面和金融衍生品的 Rollup 鏈。即將推出的鏈可能會與專案團隊合作推出，類似於當前 Layer 3 概念的趨勢，其中每個 Dapp 都有自己的鏈。據團隊透露，這些即將推出的鏈也將採用公平模式，將一部分原始代幣分配給鏈上的參與者。
爆破
Blast 是一個基於 Optimistic Rollups 的 Layer2 網絡，與以太坊相容。短短6天內，鏈上TVL已突破5億美元，逼近6億美元。這種飆升使 $Blur 代幣的價格顯著翻了一番。
Blast 源自於創辦人 Pacman 的觀察，Blur 投標池內超過 10 億美元的資金基本上處於休眠狀態，沒有產生任何回報。這種情況幾乎在每條鏈上的應用程式中都普遍存在，這表明這些資金受到通貨膨脹導致的被動貶值。具體來說，當用戶將資金存入 Blast 時，鎖定在第 1 層網路上的相應 ETH 將用於本機網路質押。獲得的 ETH 質押獎勵將自動退還給 Blast 平臺上的用戶。本質上，如果用戶在其 Blast 帳戶中持有 1 個 ETH，它可能會隨著時間的推移自動增長。
忘記
Manta Network 作爲模組化 ZK 應用程式的網關，利用模組化區塊鏈和 zkEVM 爲 L2 智慧合約平臺建立了新範例。它旨在爲下一代去中心化應用程式（dApps）建立模組化生態系統。目前，Manta Network 提供兩個網路。
這裏的重點是 Manta Pacific，這是一個基於以太坊構建的模組化 L2 生態系統。它透過模組化基礎設施設計解決可用性問題，實現模組化資料可用性 (DA) 和 zkEVM 的無縫整合。自從成爲第一個整合到以太坊 L2 上的 Celestia 的平臺以來，Manta Pacific 已幫助用戶節省了超過 75 萬美元的汽油費。
放
Metis 已經運行了兩年多，但最近推出的去中心化定序儀使其重新成爲人們關注的焦點。 Metis 是基於以太坊區塊鏈構建的第 2 層解決方案。它率先透過使用去中心化排序池（PoS Sequencer Pool）以及樂觀彙總（OP）和零知識彙總（ZK）的混合來進行創新，以增強網路安全性、可持續性和去中心化。
在 Metis 的設計中，初始定序器節點由白名單使用者創建，並輔以平行質押機制。使用者可以透過質押原生代幣 $METIS 成爲新的定序器節點，使網路參與者能夠監督定序器節點。這增強了整個系統的透明度和可信度。
技術堆疊分析
多邊形CDK
Polygon Chain Development Kit (CDK) 是一個模組化開源軟體工具包，專爲區塊鏈開發人員在以太坊上推出新的第 2 層 (L2) 鏈而設計。
Polygon CDK 利用零知識證明來壓縮交易並增強可擴展性。它優先考慮模組化，促進特定應用鏈的靈活設計。這使得開發人員能夠根據自己的特定需求選擇虛擬機器、排序器類型、Gas 代幣和資料可用性解決方案。其特點：
高模組化
Polygon CDK讓開發者可以根據具體需求客製化L2鏈，滿足各種應用的獨特需求。
數據可用性
使用CDK建立的鏈將有一個專門的資料可用性委員會（DAC）以確保可靠的鏈下資料存取。
塞拉斯蒂婭 是
Celestia 透過將區塊鏈解耦爲三層：數據、共識和執行，開創了模組化區塊鏈的概念。在整體區塊鏈中，這三層通常由單一網路處理。 Celestia 專注於資料和共識層，讓 L2 委託資料可用性層（DA）以減少交易 Gas 費用。例如，Manta Pacific 已經採用了 Celestia 作爲其資料可用性層，根據 Manta Pacific 的官方聲明，將 DA 從以太坊遷移到 Celestia 後，成本降低了 99.81%。
具體的技術細節可以參考Kernel Ventures先前的文章：探索資料可用性－與歷史資料層設計相關（詳細內容可能會在提到的文章中提供）。
OP與ARB的比較
樂觀並不是唯一現有的總結解決方案。 Arbitrum 也提供了類似的解決方案，就功能和流行度而言，Arbitrum 是最接近 Optimism 的替代方案。 Arbitrum 允許開發人員在第 2 層協定上執行未經修改的 EVM 合約和以太坊交易，同時仍受益於以太坊第 1 層網路的安全性。在這些方面，它提供了與樂觀主義非常相似的功能。
Optimism 和 Arbitrum 之間的主要區別在於它們使用的詐欺證明類型，Optimism 使用單輪詐欺證明，而 Arbitrum 使用多輪詐欺證明。 Optimism 的單輪詐欺證明依靠第 1 層執行所有第 2 層交易，確保詐欺證明驗證是即時的。
自推出以來，Arbitrum 在 Layer 2 的各種數據中始終表現出比 Optimism 更好的性能。但這種趨勢在 Optimism 開始推廣 OP 堆疊之後開始逐漸改變。 OP stack是一個開源的Layer 2技術棧，這意味著其他希望運行Layer 2的專案可以免費使用它來快速部署自己的Layer 2，從而大大降低開發和測試成本。採用OP棧的L2項目，由於架構上的技術一致性，可實現安全性和高效性。 OP棧推出後，得到了Coinbase的初步採用，隨著Coinbase的示範效應，OP棧被更多項目採用，包括幣安的opBNB、NFT項目Zora等。
前景
公平啓動
目前Inscription垂直領域的Fair啓動模式擁有廣泛的受衆，讓散戶直接取得原始代幣。這也是銘文至今依然流行的原因。 ZK Fair遵循了這一模式的精髓，即公開發布。未來，可能會有更多連鎖店採用這種模式，導致TVL快速成長。
Rollup 吸收 L1 市佔率
從使用者體驗的角度來看，Rollup 和 L1 沒有什麼實質的差異。高效的交易和低廉的費用往往會吸引用戶，因爲大多數用戶根據經驗而不是技術細節做出決策。一些快速發展的 Rollup 網路提供了卓越的用戶體驗和快速的交易速度，爲用戶和開發者提供了豐厚的激勵。有了ZK Fair的先例，未來的連鎖店可能會繼續採用這種方式，進一步吸收L1的市場份額。
清晰的計劃和健康的生態系統
在當前 Rollup 浪潮的敘事中，ZK Fair 和 Blast 等計劃提供了重要的激勵措施，有助於打造更健康的生態系統。這減少了許多不必要的 TVL 和無意義的活動。例如，zkSync 已經存在多年，但沒有進行代幣分發。儘管由於大量籌款和技術愛好者的持續參與，它擁有較高的 TVL，但鏈上運行的新項目，尤其是那些具有新敘事和主題的項目卻很少。
公共物品
在最新的 Rollup 浪潮中，許多鏈引入了費用共享的概念。就 ZK Fair 而言，75% 的費用分配給所有 ZKF 代幣質押者，25% 分配給 dApp 部署者。 Blast 也分配費用給 Dapp 部署者。這使得許多開發者能夠超越專案收入和生態系統基金補助，並利用天然氣收入開發更多免費的公共產品。
分散式定序儀
第 2 層 (L2) 上的成本收集和第 1 層 (L1) 上的成本支付均由 L2 排序器執行。利潤也歸屬於定序儀。目前，OP和ARB定序儀均由各自的官方實體運營，利潤上繳官方國庫。
去中心化排序器的機制很可能在權益證明（POS）的基礎上運作。在這個系統中，去中心化的排序器需要將 L2 的原生代幣（例如 ARB 或 OP）作爲抵押品。如果他們未能履行職責，抵押品可能會被削減。一般使用者可以將自己當作定序器來質押，也可以使用類似 Lido 質押服務的服務。在後一種情況下，用戶提供質押代幣，由專業的去中心化排序器營運商執行排序和上傳服務。質押者獲得定序者 L2 費用和 MEV 獎勵的很大一部分（在 Lido 的機制中，這是 90%）。該模型旨在使 Rollup 更加透明、去中心化和值得信賴。
顛覆性的商業模式
幾乎所有 Layer2 解決方案都從「轉租」模式中獲利。在這種情況下，「轉租」是指直接向房東租賃房產，然後將其轉租給其他房客。同樣，在區塊鏈世界中，Layer2 鏈透過向用戶（租戶）收取 Gas 費並隨後向 Layer1（房東）支付費用來產生收入。理論上，規模經濟至關重要，只要有足夠數量的用戶採用Layer2，支付給Layer1的成本就不會發生顯著變化（除非數量龐大，例如OP和ARB的情況）。因此，如果一條鏈在一定時期內交易量無法達到預期，則可能會處於長期虧損狀態。這也是爲什麼像前面提到的zkSync這樣的鏈更喜歡主動吸引和吸引用戶；憑藉大量的TVL，他們不擔心用戶交易量的缺乏。
然而，這種商業模式從長遠來看是不可持續的。雖然焦點集中在像 zkSync 這樣具有良好融資條件的鏈上，但對於規模較小的鏈來說，僅依靠積極吸引和留住用戶可能不那麼有效。因此，前面提到的ZK Fair這樣的「草根」計劃的興起，爲其他鏈提供了寶貴的經驗教訓。在追求TVL的過程中，必須考慮TVL的長期永續性，而不是一味地追求TVL的獲得。
概括
文章首先介紹了 ZK Fair 在短時間內實現了 1.2 億美元的 TVL，並以此爲重點來探索 Rollup 的前景。它涵蓋了 Arbitrum 和 Optimism 等老牌參與者，以及 ZK Fair、Blast、Manta 和 Metis 等新進者。
在技術方面，深入研究了Polygon CDK的模組化工具包和Celestia DA的模組化概念。它比較了 Optimism 和 Arbitrum 之間的差異，強調了去中心化排序器可能採用 POS 機制，旨在使 Rollup 更加透明和去中心化。
在未來展望中，文章強調了公平發佈模式的廣泛吸引力以及 Rollup 吸收 L1 市場份額的潛力。它指出Rollup和L1在用戶體驗上的差異可以忽略不計，高效的交易和低廉的費用吸引了用戶。強調了公共產品的重要性以及鏈在最新 Rollup 浪潮中引入的費用共享概念。本文最後指出，不僅要專注於收購 TVL，也要關注其長期永續性。
從本質上講，這波新的 Rollup 浪潮的特點是帶有代幣的新項目、模組化設計、慷慨的激勵措施，加速了初始業務和代幣價格動態。
Kernel Ventures 是一家研究和開發社羣驅動的加密貨幣創投基金，擁有70 多項早期投資，專注於基礎設施、中間件、dApp，尤其是ZK、Rollup、DEX、模組化區塊鏈以及將吸引下一個十億加密用戶的垂直領域例如帳戶抽象、資料可用性、可擴展性等。在過去的七年裏，我們致力於支持全球核心開發社羣和大學區塊鏈協會的發展。
參考
Rollup 夏季反思：https://www.chaincatcher.com/article/2110635
ZK Fair官方文件：https://docs.zkfair.io/