摘要

您可以在Compound Finance借貸加密貨幣。僅需持有以太坊錢包以及部分資金，即可立即借入資金或賺取利息。

爲Compound注入資產非常簡單，而且這些資金絕不會被第三方持有。有興趣瞭解Compound的運行機制嗎？敬請閱讀本文，一探究竟。


目錄

  • 導語

  • 什麼是Compound Finance？

  • Compound Finance如何運作？

  • Compound Finance支持哪些資產？

  • Compound如何治理？

  • Compound Finance的優缺點

  • 總結


導語

資金借貸一直是去中心化金融(DeFi)領域的難題。Compound Finance是DeFi領域一流的加密貨幣借貸協議。從某種意義上說，Compound是一種儲蓄賬戶，無需通過受信任的第三方即可賺取利息。

用戶體驗十分順暢，該協議目前正處於如火如荼的測試階段。此外，許多流動性礦工使用Compound借入資產並投入其他DeFi協議。

然而，Compound Finance是如何運作的呢？讓我們來找出答案。


什麼是Compound Finance？

Compound Finance是一種DeFi借貸協議。以更專業的術語來說，它是一種算法貨幣市場協議。您可將其視爲一種開放性的貨幣市場。它支持用戶存入加密貨幣並賺取利息，或以這些貨幣作爲抵押，借入其他加密貨幣資產。它使用智能合約自動儲蓄並管理存入平臺的資金。

所有用戶均可使用Web 3.0錢包（如Metamask）連接Compound並賺取利息。因此，Compound是一種無許可性協議。這意味着，只要持有加密貨幣錢包並連入網絡，任何人都能與之自由交互。

Compound爲何有用？與傳統市場不同，Compound的供應方與借款方無需協商條款。雙方可與處理抵押品與利率的協議直接交互。資產存入稱爲“流動性資金池”的智能合約，不存在持有資金的交易對手。

Compound的供應與借入利率依據算法調整。因此，Compound協議按供需情況自動調整。此外，COMP代幣持有者也有權調整利率。


Compound Finance如何運作？

Compound中的頭寸（供應資產）與Compound的原生代幣“cToken”錨定。cToken是ERC-20代幣，代表各種代幣在Compound資金池中的份額。

例如，以太幣存入Compound之後會轉換爲cETH。穩定幣DAI存入之後則會轉換爲cDAI。如果存入多種代幣，便按各自利率賺取利息。換言之，cDAI可賺取cDAI利率，而cETH則賺取cETH利率。

cToken可以兌換爲其在資金池中佔據的份額，使供應資產將會存入關聯錢包。隨着貨幣市場賺取利息（借入的資金增加），cToken也開始賺取利息並可兌換爲更多標的資產。這基本意味着只要持有ERC-20代幣，即可在Compound賺取利息。

首先，用戶連接支持Web 3.0的錢包（如Metamask）。下一步，解鎖希望交互的資產。資產解鎖後，用戶即可借入或貸出該資產。

借出的原理非常簡單。解鎖您希望爲其供應流動性的資產，通過錢包簽署交易，即可開始供應資金。資產將立即進入資金池，隨即開始賺取利息。此時，資產兌換爲cToken。

借入則稍顯複雜。首先，用戶存入償還貸款的資金（抵押品）。作爲回報，他們獲得在Compound借款所需的“借入權”。每種供應資產將增加不同數量的借入權。用戶可根據自己的借入權來借入資金。

與許多其他DeFi項目類似，Compound採用超額抵押概念。這意味着，借款人必須供應價值高於所借款項的抵押品，免遭強制平倉。

值得注意的是，每種資產均設有專屬的借入和供應年利率(APR)。借入與供應利率按供需情況調整，因此各種資產的借貸利率不同。正如前文所述，每種資產賺取的利率各不相同。


Compound Finance支持哪些資產？

截至2020年9月1日，Compound支持的借貸資產包括：

  • ETH

  • WBTC（包裝比特幣）

  • USDC

  • DAI

  • USDT

  • ZRX

  • BAT

  • REP

未來可能增加其他代幣。


Compound如何治理？

Compound起初是由Robert Leshner創辦的公司並由風投人士注資。然而，得益於COMP代幣，Compound Finance的治理趨向去中心化。COMP代幣賦予持有者獲取費用與治理協議的權利。

因此，代幣持有者可通過改進提案與鏈上投票來變更協議。每枚代幣代表一張選票，持有者使用代幣爲提案投票。未來，該協議可能由COMP代幣持有者全權管理。

COMP持有者在投票時最常遇到哪些問題？

  • cToken市場有哪些。

  • 每種資產的利率與所需抵押。

  • 使用哪種區塊鏈預言機。


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Compound Finance的優缺點

用戶使用Compound做什麼？賺取利息只是一項簡單用例，Compound的用戶體驗對初學者十分友好。對於資深交易者來說，Compound是提升頭寸槓桿的絕佳方法。

例如，假設交易者做多以太幣並向Compound協議供應以太幣。然後，他們使用供應的以太幣作爲抵押，選擇借入USDT並買入更多以太幣。如果以太幣價格上漲，賺取的利潤超出爲借入資金支付的利率，即可獲利。

然而，風險也隨之增加。如果以太幣價格下跌，爲了連本帶利還清，他們的以太幣抵押品可能面臨強制平倉。

還有哪些風險？Compound已通過Trail of Bits和OpenZeppelin等公司的審計。雖然這些審計公司通常信譽良好，但缺陷與漏洞會滋生意想不到的問題，任何軟件都無法倖免。

向智能合約投入資金前，應充分考慮所有風險。無論投資哪類金融產品，永遠不要冒險投入超出個人承受範圍的資金。


總結

Compound是DeFi領域最受歡迎的借貸解決方案。隨着其他諸多產品將其智能合約融入應用程序，Compound將成爲DeFi生態系統的重要組成部分。

作爲核心貨幣市場協議，Compound可在治理完全實現去中心化後鞏固其在DeFi領域的地位。

關於Compound Finance和DeFi，是否還有其他疑問？敬請訪問我們的問答平臺Ask Academy，幣安社區的成員們將耐心爲您答疑解惑。