什麼是技術分析？

技術分析(TA)，通常稱爲圖表指標，是根據歷史價格行爲和交易量數據預測未來市場行爲的分析方式。技術分析方法廣泛應用於傳統金融市場的股票和其他資產，同時也是加密貨幣市場數字貨幣交易不可或缺的組成部分。
與考量資產價格等多種因素的基本面分析(FA)不同，技術分析(TA)關注歷史價格行爲。因此，技術分析可用作考察資產價格波動和交易量數據的工具，許多交易者利用該工具來辨別市場趨勢和有利的交易機會。
最早的技術分析形式出現於17世紀的阿姆斯特丹和18世紀的日本，但現代技術分析通常可追溯到查爾斯·道(Charles Dow)的著作。金融記者查爾斯·道是《華爾街日報》的創始人，他最早注意到個人資產和市場通常呈現出週期性趨勢，可供大衆劃分審視。他的工作成果後續衍生出道氏理論，促進技術分析的進一步發展。
早期階段，技術分析的雛形採用手製表格和手工計算方式。隨着技術和現代計算機的發展，技術分析普及開來，成爲當今衆多投資者和交易者的重要工具。

技術分析如何運作？如前所述，技術分析基本上研究的是資產的當前價格和歷史價格。技術分析的主要假設前提是資產價格並非隨機波動，而是隨時間推移呈現有跡可循的趨勢。
技術分析的核心是對整體市場情緒的供需市場力量進行分析。換句話說，資產價格反映買賣雙方的對峙力量，而這些力量與交易者和投資者的情緒密切相關（主要是恐懼和貪婪）。 
值得注意的是，技術分析在交易量和流動性高的常規市場環境中更可靠有效。交易量高的市場不會輕易受價格操縱和外部異常情況影響。這些影響會發出錯誤信號，導致技術分析失效。
交易者利用稱爲“指標”的各類圖表工具來檢驗價格，並最終發掘盈利機會，技術分析指標幫助交易者判斷當下趨勢，並從中發現對未來趨勢有價值的信息。由於技術分析指標容易出錯，部分交易者利用多個指標，以此降低風險。

常見的技術分析指標通常情況下，交易者用各種不同的技術分析指標和參數來識別和辨明市場趨勢，例如圖表和歷史價格行爲。衆多技術分析指標當中，簡易的移動平均線(SMA)是最廣爲人知的常用方式之一。顧名思義，移動平均線由設定時間段內的資產平倉價格計算得出。指數移動平均線(EMA)基於移動平均線進行改良，更看重最新平倉價格。
另一種常用指標是相對強弱指數(RSI)，屬於振盪指標範疇。與簡單移動平均線單純追蹤隨時間變化的價差不同，振盪指標採用數學公式計算價格數據，然後生成預定義範圍內的參數。相對強弱指數(RSI)的範圍從0到100。
同屬于振蕩指標類型的布林線(BB)指標也頗受交易者歡迎。布林線指標由兩條橫向帶組成，圍繞移動平均線流動，用於發現潛在的超買和超賣市場情況，以及衡量市場的波動性。
除基礎簡單的技術分析工具之外，還有一些指標需結合其他指標生成數據。例如，採用數學公式計算常規相對強弱指數(RSI)得出的隨機相對強弱指數。另一個常見示例還有指數平滑移動平均線(MACD)指標。兩條指數移動平均線指標相減，即可創建指數平滑移動平均線(MACD)主線，即MACD線。隨後，第一條線生成另一條指數移動平均線，並得到第二條線，稱爲“信號線”。此外，還有根據這兩條線之間的差異計算得出的MACD直方圖。

交易信號指標有助於交易者辨別常規趨勢，提供潛在買賣價格點（買賣信號）參考。指標圖表中出現特定事件時，就會生成這些信號。例如，當相對強弱指數(RSI)數值爲70或以上，則表示市場處於超買環境。同理可證，相對強弱指數(RSI)數值下降到30或更低時，即釋放市場超賣的信號。
如之前所介紹的，技術分析提供的交易信號不一定完全準確，技術分析指標會帶來相當多的干擾因素（錯誤信號）。加密貨幣市場比傳統市場規模小，更具波動性，因此這個問題尤其令人擔憂。

缺點儘管技術分析在各類市場中廣受應用，但許多專家認爲技術分析方法存在爭議且不可靠，通常稱爲“自證預言”。這個術語用於形容有些事件之所以會發生，僅僅是因爲很多人都認爲它會發生。
評論家認爲，在金融市場中，如果大量交易者和投資者依賴支撐線或阻力線等同類指標，這些指標發揮作用的概率會增加。 
另一方面，許多技術分析的支持者認爲，每位製圖分析師都有特殊方式來分析圖表和利用各種現成指標。這意味着，幾乎不可能出現大批交易者同時使用特定策略的情況。

基本面分析與技術分析對比技術分析的核心前提是市場價格已經反映出與特定資產相關的所有基本面因素。技術分析主要關注歷史價格數據和交易量（市場圖表），但與技術分析方法不同，基本面分析(FA)採用更廣泛的研究策略，更重視定性因素分析。
基本面分析認爲資產的未來表現不僅僅由歷史數據決定。從本質上講，基本面分析採用廣泛的微觀和宏觀經濟條件來衡量公司、業務或資產的內在價值，具體條件包括：公司管理、聲譽、市場競爭、增長率和行業健康狀況等。
因此，我們可以認爲，與技術分析主要用作預測價格行爲和市場行爲有所不同，基本面分析是從背景和潛力方面判斷資產是否受到高估。技術分析主要由短期交易者使用，而基本面分析通常是基金經理和長期投資者的首選。
技術分析的一大顯著優點是以定量數據爲依據。因此，技術分析爲客觀研究價格歷史提供框架，消除了基本面分析定性方法帶來的一些臆測。
然而，儘管技術分析採用實證數據，但仍會受個人偏見和主觀性影響。例如，交易者如果強烈傾向於對某種資產得出特定結論，就可能會操縱技術分析工具來支持自己的偏見和反映先入爲主的觀念。而且很多時候，這些都在他們無意識的情況下發生。此外，市場模式和趨勢尚不明朗時，技術分析也可能不起作用。

總結儘管存在上述缺點，而且大家對於哪種方法更加有效仍然莫衷一是，但許多人認爲將技術分析和基本面分析方法相結合纔是更合理的選擇。基本面分析與長期投資策略息息相關，而技術分析則深入且精闢地爲交易者和投資者提供有關短期市場狀況的有用信息，例如，用來判定有利的進出市場時機。