目錄
導語
什麼是金叉？
什麼是死叉？
金叉與死叉有何區別？
如何根據金叉和死叉形態交易
總結
導語
技術分析應用的圖表形態非常豐富。我們之前在《經典圖表模式初學者指南》與《技術分析中12種常見的K線圖形態》中展開過討論。然而，日間交易者、波段交易者和長期投資者還有兩種形態可以參考，正是本文介紹的“金叉”與“死叉”。
在介紹兩種形態前，我們首先需要了解什麼是移動平均線(MA)。簡而言之，它是在價格圖表中繪製的一條線，用於衡量資產在給定時間段的均價。例如，200天的移動平均線衡量資產在近200天內的均價。如需詳細瞭解移動平均線，敬請閱讀《移動平均線詳解》。
那麼，金叉和死叉到底是什麼呢，交易者如何在交易策略中使用它們？
什麼是金叉？
金叉（或黃金交叉）是一種圖表形態，一般指短期移動平均線向上穿越長期移動平均線。我們一般將50天的MA作爲短期平均線並將200天的MA作爲長期平均線。然而，這並不是金叉呈現的唯一方式。它可以在任何時間段內出現，基本情況是短期均值線交叉向上穿越長期均值線。
金叉一般分三個階段出現：
在下跌趨勢中，短期平均線位於長期平均線下方。
趨勢發生反轉，短期平均線穿過長期平均線。
短期平均線保持在長期平均線上方，上升趨勢開始。
金叉出現，表明比特幣呈現新的上漲趨勢。
在許多情況下，金叉可能被視爲看漲信號。爲什麼呢？道理很簡單。我們知道，移動平均線衡量資產在圖表繪製期間的均價。從這個角度看，短期平均線位於長期平均線下方意味着與長期價格走勢相比，短期價格呈看跌趨勢。
現在，當短期平均線穿過長期平均線時會發生什麼呢？答案是，短期均價將高於長期均價。這表明市場趨勢的潛在變化，金叉也因此成爲公認的看漲信號。
在常規概念中，金叉是指穿過200天平均線上方的50天平均線。然而，金叉背後的總體思路是，短期移動平均線穿過長期移動平均線。因此，其他時間範圍（15分鐘、1小時、4小時等）也可能出現金叉。儘管如此，長週期內的信號往往比短週期更可靠。
至此，我們介紹了簡單移動平均線(SMA)的金叉。然而，還有另一種常見的移動平均值計算方法，稱爲指數移動平均線(EMA)。它使用完全不同的公式，強調近期的價格行爲。
EMA也可用於尋找看漲和看跌趨勢的交叉，包括金叉。該工具能夠對近期價格走勢做出更迅速的反應，但它們產生的交叉信號可能不太可靠並會出現更多的錯誤信號。即便如此，作爲識別趨勢反轉的工具，EMA交叉也是常用工具。
什麼是死叉？
死叉基本上是金叉的反義詞。在這種圖表形態中，短期平均線低於長期平均線。例如，50天平均線低於200天平均線。因此，死叉是公認的看跌信號。
死叉一般也分三個階段出現：
在上漲趨勢中，短期平均線位於長期平均線上方。
趨勢發生反轉，短期平均線落至長期平均線下方。
當短期平均線持續位於長期平均線下方時，便出現下跌趨勢。
證實比特幣下跌趨勢的死叉。
瞭解完金叉，我們自然很容易理解爲什麼說死叉是看跌信號。短期平均線跌破長期平均線，表明市場前景看跌。
縱觀歷史，多次金融危機（如1929年或2008年）發生前，死叉已經發出看跌警告。然而，它也會釋放錯誤信號，2016年就是典型誤判。
2016年，SPX出現的錯誤死叉信號。
如示例所見，市場出現死叉信號，但很快恢復上漲趨勢，最終形成金叉。
金叉與死叉有何區別？
討論完金叉與死叉的概念，二者的區別自然不難理解。它們在本質上是彼此相反的對立面。金叉可能被視爲看漲信號，死叉則被視爲看跌信號。
兩者均可以通過高成交量來確認。在分析交叉線時，部分技術分析人還會參考其他技術指標。常見示例包括指數平滑移動平均線(MACD)和相對強弱指數(RSI)。
需要注意的是，移動平均線是滯後指標，沒有預測功能。兩個交叉點通常會明確已發生的趨勢反轉，但無法分析仍在進行的反轉趨勢。
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如何根據金叉和死叉形態交易
這些形態背後的基本思路非常簡單。如果瞭解交易者如何利用MACD，則很容易理解如何根據這些交叉信號進行交易。
在談論金叉和死叉時，我們通常會查看每日交易圖表。因此，最簡單的策略就是在金叉出現時買入，在死叉發生後及時賣出。在過去數年中，雖然出現許多錯誤信號，但這仍是相對成功的比特幣交易策略。因此，盲目跟蹤一種信號通常不是最佳策略。涉及市場分析技術時，交易者需要兼顧衆多因素。
如需詳細瞭解建議長期倉位的簡單策略，敬請閱讀《平均成本法(DCA)解析》。
上文提到的交叉策略基於每日的平均線交叉。其他時間段又如何呢？金叉和死叉出現的情況相同，交易者可以充分利用兩項指標。
然而，與多數圖表分析技術一樣，長時段內的信號通常比短時段更準確。看到以小時爲間隔的時間範圍內發生死叉時，如果將跨度拉長到一週，卻可能出現金叉。因此，放大時間週期並查看圖表趨勢（並考慮多項參數）方爲有效途徑。
在根據金叉和死叉交易時，許多交易者還會關注成交量。與其他圖表形態一樣，成交量也是確認趨勢的重要工具。當成交量峯值伴隨交叉信號時，許多交易者會更加確定信號有效。
金叉出現後，長期移動平均線可能被視爲潛在的支撐區域。相反，出現死叉信號後，則可將其視爲潛在的阻力區域。
交叉信號也可與其他技術指標形成交叉檢查，尋找融合點。融合交易者將多種信號和指標組合成單一交易策略，讓交易信號更可靠。
總結
在本文中，我們討論了最常用的交叉信號：金叉與死叉。
金叉指短期移動平均線向上穿越長期移動平均線。死叉指長期移動平均線落至短期移動平均線下方。無論是股市、外匯還是加密貨幣市場，兩項指標都是確認長期趨勢反轉的可靠工具。
關於根據交叉信號（如金叉和死叉）交易，是否還有其他疑問？敬請訪問我們的問答平臺Ask Academy，社區的成員們將耐心解答您的交易問題。