什麼是風險管理？

我們一生中都在不斷管理風險——無論是在做簡單的事情（例如開車）還是在制定新的保險或醫療計劃時。從本質上講，風險管理就是評估和應對風險。

我們大多數人在日常活動中無意識地管理它們。但是，當涉及到金融市場和企業管理時，評估風險是一項至關重要且非常有意識的做法。

在經濟學中，我們可以將風險管理描述爲定義公司或投資者如何處理各種業務所固有的金融風險的框架。

對於交易者和投資者來說，該框架可能包括多種資產類別的管理，例如加密貨幣、外匯、商品、股票、指數和房地產。

金融風險有多種類型，可以透過多種方式進行分類。本文概述了風險管理流程。它也提出了一些可以幫助交易者和投資者降低金融風險的策略。

風險管理如何運作？

通常，風險管理流程包括五個步驟：設定目標、識別風險、風險評估、定義應對措施和監控。然而，根據具體情況，這些步驟可能會發生重大變化。

設定目標

第一步是定義主要目標是什麼。它往往與公司或個人的風險承受能力有關。換句話說，他們願意冒多大的風險來實現自己的目標。

識別風險

第二步涉及偵測和定義潛在風險。它的目的是揭示可能造成負面影響的各種事件。在商業環境中，此步驟也可能提供與財務風險不直接相關的有洞察力的資訊。

風險評估

識別風險後，下一步是評估其預期頻率和嚴重程度。然後按照重要性順序對風險進行排序，這有助於制定或採取適當的應對措施。

定義回應

第四步驟包括根據每種風險的重要性等級定義因應措施。它規定了發生不幸事件時要採取的行動。

監控

風險管理策略的最後一步是監控其回應事件的效率。這通常需要持續收集和分析數據。

管理金融風險

策略或交易設定可能不成功的原因有很多。例如，交易者可能會虧損，因為市場走勢不利於他們的期貨合約頭寸，或者因為他們情緒激動並最終因恐慌而拋售。

情緒反應常常導致交易者忽略或放棄他們最初的策略。這在熊市和投降時期尤其明顯。

在金融市場中，大多數人都認為擁有適當的風險管理策略對他們的成功有很大幫助。實際上，這可能就像設定止損或止盈訂單一樣簡單。

穩健的交易策略應該提供一套明確的可能行動，這意味著交易者可以更好地準備應對各種情況。不過，如前所述，管理風險的方法有很多種。理想情況下，策略應不斷修訂和調整。

以下是一些金融風險的範例，以及人們如何緩解這些風險的簡短描述。

  • 市場風險：可以透過在每筆交易中設定止損訂單來最大程度地降低市場風險，以便在遭受更大損失之前自動平倉。

  • 流動性風險：可以透過在大交易量市場上進行交易來緩解。通常，市值高的資產往往更具流動性。

  • 信用風險：可以透過值得信賴的交易所進行交易來降低信用風險，這樣借款人和貸款人（或買家和賣家）就不需要相互信任。

  • 操作風險：投資人可以透過分散投資組合來降低營運風險，防止暴露於單一專案或公司。他們也可能會進行一些研究，以找到不太可能出現營運故障的公司。

  • 系統性風險：也可以透過投資組合多元化來降低。但在這種情況下，多元化應該涉及具有不同提案的專案或來自不同行業的公司。最好是那些表現出非常低相關性的。

常見的風險管理策略

風險管理沒有單一的方法。投資者和交易者經常結合使用風險管理工具和策略來增加投資組合的成長機會。以下是交易者用來降低風險的一些策略範例。

1%交易規則

1% 交易規則（或 1% 風險規則）是交易者用來將每筆交易的損失限制在交易資本的 1% 以內的方法。這意味著他們可以每筆交易使用其投資組合的 1% 進行交易，也可以使用更大的訂單進行交易，止損等於其投資組合價值的 1%。 1% 交易規則通常由日間交易者使用，但也可以被波段交易者採用。

雖然 1% 是一般經驗法則，但有些交易者會根據其他因素（例如帳戶規模和個人風險偏好）調整該值。例如，擁有較大帳戶和保守風險偏好的人可能會選擇將每筆交易的風險限制在較小的百分比。

停損和止盈訂單

止損訂單允許交易者在交易出錯時限制損失。止盈訂單確保他們在交易順利時鎖定利潤。理想情況下，應在建倉前定義止損和止盈價格，並在交易開放後立即設定訂單。

知道何時減少損失至關重要，尤其是在價格可能迅速下跌的動盪市場中。規劃退出策略還可以防止情緒化交易導致的錯誤決策。停損和止盈水準對於計算每筆交易的風險回報率也至關重要。

對沖

對沖是交易者和投資者用來降低金融風險的另一種策略。它包括採取兩個相互抵消的位置。簡而言之，交易者可以透過進行相似或相等規模的反向交易來對沖一筆交易。

以相反方向建倉似乎有悖常理，但如果操作得當，對沖可以減少市場波動的影響。例如，假設您持有 BTC 多頭並將其保存在個人錢包中。如果市場進入下跌趨勢，您可以透過空頭部位來抵消多頭頭寸，而無需移動您的比特幣。這就是我們所說的市場中性策略。

如果您交易期貨，您可以透過幣安合約上的對沖模式進行交易，在同一合約下同時持有多頭和空頭方向的部位。

多樣化

俗話說，雞蛋不能放在同一個籃子裡。換句話說，使你的投資組合多樣化。從理論上講，與僅由一項資產組成的投資組合相比，充分多元化的投資組合可以更好地防止巨額損失。如果您在多元化的投資組合中持有加密資產，那麼如果其價格下跌，您將受到的最大損失是您投資組合的一定百分比。相反，如果您的投資組合完全由單一資產組成，那麼您可能會損失投資組合 100% 的價值。

風險報酬率

風險報酬率計算交易者相對於潛在報酬率將承擔的風險。要計算您正在考慮的交易的風險回報率，只需將潛在損失除以潛在利潤即可。因此，如果您的停損為 5%，目標利潤為 15%，那麼您的風險回報比將為 1:3，這意味著潛在利潤是風險的三倍。

結束語

在開立交易部位或將資金分配給投資組合之前，交易者和投資者應考慮制定風險管理策略。儘管如此，重要的是要記住，金融風險無法完全避免。

整體而言，風險管理定義瞭如何處理風險，但它當然不僅僅是完全規避風險。它還涉及戰略思維，以便以最有效的方式承擔不可避免的風險。

換句話說，它還涉及根據背景和策略來識別、評估和監控風險。管理風險的過程旨在評估風險/回報比，以便優先考慮最有利的職位。