什麼是部分準備金？

重點整理部分準備金銀行業是一種銀行只保留存款的一部分、其餘放貸的制度，實際上就等於擴大了貨幣供給。
美國聯邦準備委員會在2020年3月取消了最低準備金要求，這意味著許多銀行不再依法必須持有一定比例的存款準備金。
當太多存款人試圖同時提領資金時，就會發生銀行擠兌，這會暴露部分準備金模式的限制。
比特幣和多數加密貨幣的運作原理完全不同：它們沒有中央權威、沒有以存款為基礎的借貸，且供應量是有限的或由演算法進行控制。
簡介部分準備金銀行業是全球多數商業銀行採用的金融體系。在這套體系中，銀行會向客戶收受存款，但只需要保留其中一小部分作為準備金。其餘資金可以貸出以賺取利息。
這個模型之所以重要，是因為它讓銀行能夠創造信貸，進而擴大整體貨幣供給。它支撐著當今多數政府所使用的法幣體系。理解部分準備金銀行業如何運作，有助於解釋為何有人主張像比特幣這樣的去中心化替代方案。
部分準備金銀行業如何運作？當你把錢存入銀行帳戶時，銀行會依法取得這些資金的所有權。作為交換，它會給你一個存款帳戶，你可以隨時按需提取使用。接著，銀行便可以自由地把大多數資金借給其他客戶。
銀行必須留在手上的那部分稱為準備金要求。傳統上，這通常由中央銀行設定；在許多國家，它大約在3%到10%之間。然而，美國聯邦準備委員會在2020年3月取消了最低準備金要求，這意味著在美國，銀行如今可以依照自身判斷並在流動性規範的指引下運作，而不是受固定百分比的限制。
央行在這套體系中扮演關鍵角色。它們設定利率，並且在銀行需要額外流動性以滿足提款需求時，能夠創造新貨幣。這是整體貨幣政策工具之一。
貨幣乘數效應部分準備金銀行業最重要的後果之一是貨幣乘數效應。當一家銀行把存款資金放貸出去後，借款人通常會把這筆錢存到另一家銀行，而那家銀行又會把其中的大部分再放貸。這個過程會在整個金融體系中持續重複。
以下用一個簡化例子說明，假設準備金率為10%：
客戶A在銀行1存入50,000美元。銀行1放貸45,000美元。
借款人把45,000美元存入銀行2。銀行2放貸40,500美元。
這個過程會在多家銀行之間持續進行。
從單一筆50,000美元存款開始，這連串的放貸與再存入，可能在整個體系中創造出超過200,000美元的總存款餘額。這就是為何部分準備金銀行業能把有效貨幣供給擴大到超出原始存款。
什麼是銀行擠兌？當大量存款人試圖同一時間提領資金時，就會發生銀行擠兌。因為銀行只持有其存款的一部分作為準備金，所以可能無法同時滿足所有提款請求。
如果足夠多的存款人對某家銀行失去信心，隨之而來的大量提領潮就可能導致該銀行倒閉，即使它原本在償付能力上是健全的。美國的大蕭條在某種程度上就是由1930年代初期普遍發生的銀行擠兌所觸發，並且因此而惡化。
現代的防護措施旨在避免這種情況。存款保險方案，例如美國聯邦存款保險公司（FDIC），會在一定限額內保證存款。中央銀行也可作為最後貸款人，在銀行面臨短期現金短缺時提供緊急流動性。
部分準備金銀行業的優點與缺點可能的優點它讓銀行能夠創造信貸，用來資助企業投資、購買住房以及消費支出。
透過把原本閒置的存款投入生產用途，它能刺激經濟活動。
在正常情況下，存款人仍可按需提取資金。
潛在風險該系統依賴存款人的信心。一旦信任喪失，可能引發銀行擠兌。
信貸擴張可能促成資產泡沫與通貨膨脹。
銀行可能變得過度槓桿化，從而在經濟衰退期間提高系統性風險。
部分準備金銀行業與加密貨幣大多數加密貨幣的運作原理在本質上是不同的。以比特幣為例，它由去中心化網路維護，並記錄在公開的區塊鏈上。它沒有中央銀行、沒有最後貸款人，也沒有透過借貸來擴大硬幣供給的機制。
比特幣的最高供應量固定為1, 210 萬枚硬幣。這個硬性上限意味著一旦達到該限制，就永遠不會再發行任何額外硬幣。這在結構上不同於法幣體系；在法幣體系中，中央銀行可以透過各種機制增加貨幣供給。
加密貨幣交易所與借貸平台在透明度方面各有考量。儲備證明（Proof of Reserves）是某些交易所使用的一種稽核方法，用來展示其持有的資產是否足以涵蓋客戶餘額。這項做法部分源於人們對某些平台是否以不足的準備金在運作的疑慮，呼應了部分準備金銀行業所引發的系統性風險擔憂。
部分去中心化金融（DeFi）的借貸協議也以不同於傳統銀行的方式運作。許多DeFi協議中的貸款需要超額擔保，也就是借款人必須存入的價值多於所借的金額，這會降低流動性短缺的風險。
常見問題（FAQ）用最簡單的話來說，什麼是部分準備金銀行業？部分準備金銀行業是指：銀行只把你存款中的一小部分留作準備金，其餘用來放貸。這使銀行能創造信貸，但也意味著如果所有人同時要求拿回資金，銀行就不一定能一次全數返還所有存款。
美國現在還有準備金要求嗎？2020年3月，美國聯邦準備委員會將準備金要求降至0%。美國的銀行不再被要求在準備金中持有固定比例的存款，儘管它們仍須遵守更廣泛的流動性與資本規範。
銀行擠兌期間會發生什麼事？當許多存款人同一時間想要把錢提走，就會發生銀行擠兌。因為銀行只將存款的一部分以準備金形式持有，所以如果出現同時大量提領的擠兌潮，可能會超出可用現金，並可能導致銀行倒閉。存款保險與中央銀行的支援旨在將這種風險降到最低。
比特幣與部分準備金銀行業有何不同？比特幣在沒有中央銀行或借貸機制的情況下運作。它的供應量上限為1, 210 萬枚硬幣，而每一枚硬幣都會在區塊鏈上獨立存在。它沒有等同於「貨幣乘數效應」的機制，也沒有任何權威可以在超出協議規則的情況下創造額外比特幣。
什麼是央行數位貨幣？它和這件事有什麼關係？央行數位貨幣（CBDC）是由央行直接發行的國家法定貨幣的數位形式。視其設計方式而定，CBDC可能與部分準備金體系並行運作；在某些提案中，它也可能改變銀行持有與放貸存款的方式。
結語部分準備金銀行業是現代金融體系的基礎。它能促進信貸創造與經濟活動，但同時也引入了系統性風險，而央行與監管機構正努力加以管理。
像比特幣這樣的加密貨幣被設計成對這種模式的替代方案：具備透明且去中心化的規則，並且沒有中央發行權。這種替代是否更可取，取決於個人的價值觀，以及你在貨幣體系中最優先重視什麼。
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