介紹
支撐位和阻力位的概念是金融市場技術分析中最基本的主題之一。它們適用於幾乎所有市場，無論是股票、外匯、黃金還是加密貨幣。
雖然這些概念很容易理解，但實際上很難掌握。識別它們可能完全是主觀的，它們在不斷變化的市場條件下會以不同的方式運作，你需要了解它們的不同類型。但最重要的是，你需要研究大量圖表，本指南將幫助你入門。
什麼是支撐和阻力？
從最基本的層面上看，支撐和阻力是簡單的概念。價格找到一個無法突破的水平，這個水平充當某種障礙。在支撐的情況下，價格找到一個“底部”，而在阻力的情況下，價格找到一個“頂部”。基本上，你可以把支撐看作需求區，阻力看作供應區。
雖然傳統上，支撐和阻力以線表示，但現實世界的情況通常不那麼精確。請記住，市場不受某些物理定律的驅動，這些定律阻止它們突破特定水平。這就是爲什麼將支撐和阻力視爲區域可能更有益的原因。您可以將這些區域視爲價格圖表上的範圍，這可能會促使交易者增加活動。
讓我們看一個支撐位的例子。請注意，價格不斷進入資產被買入的區域。隨着該區域被多次重新測試，形成了支撐範圍。由於空頭（賣家）無法進一步壓低價格，價格最終反彈——可能開啓新的上升趨勢。
價格在突破之前在支撐區域內反彈。
現在讓我們看看阻力位。我們可以看到，價格處於下行趨勢。但每次反彈後，它都未能多次突破同一區域。阻力位的形成是因爲多頭（買家）無法控制市場並推高價格，導致下行趨勢持續。
價格無法突破阻力區域。
交易者如何利用支撐位和阻力位
技術分析師使用支撐位和阻力位來識別價格圖表上的關注區域。這些水平是潛在趨勢發生逆轉或暫停的可能性較高的水平。
市場心理在支撐位和阻力位的形成中起着重要作用。交易者和投資者會記住之前興趣和交易活動增加的價格水平。由於許多交易者可能關注相同的水平，這些區域可能會帶來流動性增加。這通常使支撐位和阻力位成爲大型交易者（或鯨魚）進入或退出頭寸的理想選擇。
支撐位和阻力位是實施適當風險管理的關鍵概念。能夠持續識別這些區域可以帶來有利的交易機會。通常，一旦價格達到支撐位或阻力位，就會發生兩種情況。要麼價格從該區域反彈，要麼突破該區域並繼續沿着趨勢方向發展——可能到達下一個支撐位或阻力位。
在支撐位或阻力位附近入場交易可能是一種有利的策略。主要是因爲無效點相對較近——我們通常在此設置止損單。如果突破該區域且交易無效，交易者可以止損並以小額虧損退出。從這個意義上講，入場點距離供應或需求區域越遠，無效點就越遠。
還需要考慮的是這些水平如何對不斷變化的環境做出反應。一般來說，突破支撐區域後可能會變成阻力區域。相反，如果突破阻力區域，則在重新測試時可能會變成支撐位。這些模式有時被稱爲支撐-阻力翻轉。
支撐區域被突破並在重新測試時轉變爲阻力。
先前的支撐區域現在充當阻力（反之亦然）這一事實證實了這一模式。因此，重新測試該區域可能是入場的好時機。
另一個需要考慮的因素是支撐或阻力區域的強度。通常，價格下跌和重新測試支撐區域的次數越多，突破下行的可能性就越大。同樣，價格上漲和重新測試阻力區域的次數越多，突破上行的可能性就越大。
至此，我們已經瞭解了支撐位和阻力位在價格行爲中的作用。但還有哪些其他類型的支撐位和阻力位呢？讓我們來了解一下其中的幾種。
心理支撐與阻力
我們將要討論的第一種類型是心理支撐和阻力。這些區域不一定與任何技術模式相關，而是因爲人類思維試圖理解世界的方式而存在。
如果你還沒有注意到，我們生活在一個極其複雜的世界。因此，我們會不經意地試圖簡化我們周圍的世界，以便我們能夠更好地理解它——這包括四捨五入數字。你有沒有想過你渴望喫 0.7648 個蘋果？或者向商人要 13,678,254 粒大米？
金融市場也存在類似的效應。對於加密貨幣交易尤其如此，因爲加密貨幣交易涉及易於分割的數字單位。以 8.0674 美元的價格購買資產並以 9.9765 美元的價格出售資產，與以 8 美元的價格購買資產並以 10 美元的價格出售資產完全不同。這就是爲什麼整數也可以在價格圖上充當支撐位或阻力位的原因。
好吧，要是真的這麼簡單就好了！這種現象多年來廣爲人知。因此，一些交易員可能會試圖“搶先”明顯的心理支撐或阻力區域。在這種情況下，搶先交易意味着在預期的支撐或阻力區域的上方或下方下訂單。
請看下面的例子。當美元指數接近 100 時，一些交易員會在該水平下方下達賣單，以確保這些訂單能夠成交。由於許多交易員預計在 100 時會出現反轉，而且許多人搶先進入該水平，因此市場從未達到該水平，而是在之前就反轉了。
美元指數（DXY）在達到100之前出現反轉。
趨勢線支撐和阻力
如果您讀過我們關於經典圖表形態的文章，您就會知道形態也會成爲價格的障礙。在下面的例子中，上升三角形會抑制價格，直到形態向上突破。
趨勢線充當標準普爾 500 指數的支撐和阻力。
您可以利用這些模式來找出與趨勢線重合的支撐和阻力區域。如果您能在模式完全形成之前及早發現它們，它們將特別有用。
移動平均線支撐和阻力
許多指標在與價格互動時也可能提供支撐或阻力。
最直接的例子之一就是移動平均線。由於移動平均線充當價格的支撐或阻力，許多交易者將其用作市場整體健康狀況的晴雨表。在試圖發現趨勢反轉或樞軸點時，移動平均線也可能有用。
200 周移動平均線爲比特幣價格提供支撐。
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斐波那契支撐位和阻力位
斐波那契回撤工具所勾勒出的水平也可能起到支撐和阻力的作用。
在下面的例子中，61.8% 斐波那契水平多次充當支撐，而 23.6% 水平充當阻力。
斐波那契水平既是比特幣價格的支撐位，也是阻力位。
技術分析中的匯合是什麼？
到目前爲止，我們已經討論了什麼是支撐位和阻力位，以及它們的一些不同類型。但圍繞它們制定交易策略的最有效方法是什麼？
需要理解的一個關鍵概念是“匯合”。匯合是指將多種策略組合在一起以創建一個策略。當支撐位和阻力位屬於我們討論過的多個類別時，它們往往是最強的。
讓我們通過兩個例子來思考這個問題。你認爲哪個潛在支撐區域更有可能真正起到支撐作用？
支持 1 對應於：
先前的阻力區域
重要的移動平均線
61.8% 斐波那契水平
價格的整數
支持 2 與之相吻合：
先前的阻力區域
價格的整數
如果您一直在關注，您會正確地猜測支撐位 1 更有可能維持價格。雖然這可能是真的，但價格也可能突破它。這裏的重點是，它作爲支撐位的可能性高於支撐位 2。話雖如此，在交易方面沒有任何保證。雖然交易模式可能有用，但過去的表現並不意味着未來的表現，因此您應該爲所有可能的結果做好準備。
從歷史上看，由多種策略和指標確認的設置往往能提供最佳機會。一些成功的匯合交易者可能對他們輸入的設置非常挑剔——而且通常需要等待很長時間。然而，當他們確實進入交易時，他們的設置往往有很高的概率會成功。
即便如此，管理風險並保護您的資金免受不利價格變動的影響始終是必不可少的。即使是看起來最強大的設置和最佳切入點也有可能走向另一個方向。重要的是要考慮多種情況的可能性，這樣您就不會陷入假突破或牛市和熊市陷阱。
結束語
無論您是進行日內交易還是波段交易，支撐位和阻力位都是技術分析中需要理解的基本概念。支撐位是價格的底線，而阻力位是價格的上限。
支撐和阻力的形式多種多樣，有些基於價格與技術指標的相互作用。最可靠的支撐和阻力區域往往是經過多種策略確認的區域。
如果您想了解有關圖表分析的更多信息，請查看技術分析中使用的 12 種流行蠟燭圖形態。
