關鍵要點
支撐作爲價格底部，買入興趣往往會出現；阻力則作爲價格頂部，賣出壓力往往會出現。
這些水平更應理解爲區域，而非精確的價格點；市場並不是由強迫其停留在確切數字的物理法則所支配。
支撐和阻力有多種形式：歷史價格水平、心理圓數字、趨勢線、移動平均線和斐波那契回撤水平。
一個被突破的支撐水平在重新測試時可能變成阻力，反之亦然。這被稱爲支撐-阻力翻轉。
重合，當多個技術因素指向同一價格區域時，往往比任何單一因素更能產生可靠的支撐和阻力水平。
介紹
支撐和阻力的概念是與金融市場技術分析相關的最基本主題之一。它們適用於幾乎任何市場，無論是股票、外匯、黃金，還是加密貨幣。
雖然它們是簡單的概念，但卻相當難以掌握。識別它們可能是主觀的，它們在變化的市場條件下表現不同，您需要理解幾種不同類型。但最重要的是，您需要學習大量的圖表，而本指南將幫助您入門。
什麼是支撐和阻力？
在最基本的層面上，支撐和阻力是簡單的概念。價格找到一個無法突破的水平，這個水平起到某種障礙作用。在支撐的情況下，價格找到一個“地板”，而在阻力的情況下，價格找到一個“天花板”。您可以將支撐視爲需求區，將阻力視爲供應區。
雖然支撐和阻力通常以線條顯示，但現實情況往往並不那麼精確。市場並不是由物理法則驅動的，這些法則阻止它們突破特定水平。這就是爲什麼將支撐和阻力視爲區域、價格圖表上交易者活動增加的範圍更爲有用。
讓我們看一個支撐水平的例子。注意價格多次進入一個資產被購買的區域。由於該區域多次被重新測試，形成了一個支撐區域。由於空頭（賣家）無法進一步壓低價格，價格最終反彈並開始了新的上升趨勢。
現在讓我們看一個阻力水平。如我們所見，價格處於下降趨勢中。每次反彈後，它未能多次突破相同區域。阻力水平形成是因爲多頭（買家）無法控制並推動價格上漲，導致下降趨勢持續。
交易者如何使用支撐和阻力水平
技術分析師使用支撐和阻力水平來識別價格圖表上的興趣區域。這些區域通常標誌着反轉或趨勢暫停的可能性更高。交易者在進入之前尋找確認信號，包括在該區域的蠟燭圖模式，如針形線或吞沒蠟燭。
市場心理在這些水平的形成中起着重要作用。交易者和投資者記住之前出現過大量興趣和活動的價格水平。由於許多交易者關注相同的區域，這些區域往往會吸引流動性，使得它們對大交易者（有時稱爲鯨魚）進出頭寸來說是有意義的。
支撐和阻力是在進行適當風險管理時的關鍵概念。在支撐或阻力區域附近進入交易可能是有用的，因爲失效點，即通常放置止損訂單的地方，相對較近。
如果該區域被突破且交易失效，您可以以小損失退出。離該區域越遠，止損需要放置得越遠，這會增加失敗交易的潛在損失。
通常，當價格達到支撐或阻力區域時，會發生三種情況。它可能會從該區域反彈，可能會突破並繼續朝趨勢方向走向下一個區域，或者可能會在該水平上橫盤一段時間後再向任一方向解決。
另一個需要考慮的因素是這些水平如何對變化的背景作出反應。一個被突破的支撐區域在後續重新測試時可能會變成阻力。反之，如果一個阻力區域被突破，可能在後續重新測試時變成支撐。這些模式被稱爲支撐-阻力翻轉。
翻轉在兩個方向上都有效，但原因不同。當被突破的支撐變成阻力時，曾在支撐水平買入並持有虧損頭寸的交易者可能會在保本價賣出以限制損失，將之前的買家轉變爲賣家。
當被突破的阻力變成支撐時，由兩個力量驅動：隨着價格上漲，空頭回補頭寸，以及錯過初始突破的新買家在重新測試時下單，在供應先前主導的地方創造新的需求。
之前的支撐區域現在作爲阻力（或反之）確認了翻轉模式。因此，重新測試該區域可能是進入頭寸的一個理想位置。
另一個因素是支撐或阻力區域的強度。經過兩到四次測試的區域往往會變得更強，因爲更多的交易者會認識並尊重它。然而，經過六次或更多次測試的區域可能開始減弱，因爲該水平上的買家或賣家的池逐漸被吸收，未完成的訂單也越來越少。因此，在短時間內多次測試的區域更有可能最終突破。
到目前爲止，我們已經看了支撐和阻力如何與價格行動一起工作。但還有哪些其他類型的支撐和阻力呢？讓我們來看看其中的一些。
心理支撐和阻力
第一種類型是心理支撐和阻力。這些區域不一定對應於任何技術模式，而是因爲我們自然地嘗試理解世界而存在。我們在沒有思考的情況下就將數字四捨五入。
許多交易者在像$50,000或$100,000這樣的水平上下單，而不是$48,763或$99,847。這就是爲什麼圓數字可能在價格圖表上充當支撐或阻力的原因。
然而，這種現象是衆所周知的。一些交易者通過在圓數字的上下方下單來預期這些水平。由於許多參與者在明顯水平之前略微提前下單，這種集聚可能會產生一個自我實現的區域，在價格達到確切的圓數字之前發生反轉。
趨勢線支撐和阻力
沿趨勢線可以形成對角支撐和阻力。在上升三角形模式和其他經典圖表模式中，價格在對角支撐和水平阻力之間波動（或反之）直到發生突破。早期識別這些模式使交易者能夠在模式完全形成之前計劃進出點。
移動平均支撐和阻力
移動平均線也可以作爲動態支撐和阻力。當價格與移動平均線相互作用時，平均線可以在上升趨勢中作爲地板，在下降趨勢中作爲天花板。
例如，200周移動平均線在延長的熊市期間歷史上一直作爲比特幣的主要支撐。交易者觀察價格與關鍵移動平均線的相互作用，以此作爲評估趨勢整體健康狀況和預測潛在轉折點的一種方式。
斐波那契支撐和阻力
由斐波那契回撤工具生成的水平也可以作爲支撐和阻力。38.2%、50%和61.8%的回撤水平尤其受到交易者的關注。當價格從一次移動中回撤併接近這些水平時，可能會在該區域出現增加的買入或賣出興趣。斐波那契水平在與其他形式的支撐或阻力對齊時效果最佳。
技術分析中的重合是什麼？
到目前爲止，我們已經討論了支撐和阻力是什麼，以及它們的一些不同類型。但是，如何有效地圍繞它們構建交易策略呢？關鍵概念是重合，當多個獨立的技術因素指向同一價格區域時。
讓我們看兩個例子。你認爲哪個潛在的支撐區域更有可能保持？
支撐1與之前的阻力區域、一個重要的移動平均線、一個61.8%的斐波那契水平和一個圓數字重合。
支撐2與之前的阻力區域和一個圓數字重合。
支撐1更有可能保持，因爲多個獨立因素指向同一區域。這並不意味着它一定會保持，價格仍然可能突破，但概率比支撐2更好。
重合交易者往往比較挑剔，等待高質量的設置，其中多個方法一致。即便如此，假突破和陷阱仍然經常發生，這就是爲什麼適當的止損設置和頭寸規模仍然至關重要，無論設置看起來多麼強勁。
常見問題解答
支撐和阻力有什麼區別？
支撐是一個價格區域，買入興趣往往會出現並阻止價格進一步下跌，它充當地板。阻力是一個價格區域，賣出壓力往往會出現並阻止價格進一步上漲，它充當天花板。兩者都是根據這些水平的歷史價格行爲來定義的。
什麼是支撐-阻力翻轉？
支撐-阻力翻轉發生在一個被突破的支撐水平在後續重新測試中變成阻力，或者一個被突破的阻力水平變成支撐。當被突破的支撐變成阻力時，在該水平買入的交易者可能會以保本價賣出以限制損失。當被突破的阻力變成支撐時，空頭回補他們的頭寸，新買家在回撤時進入，創造了在供應先前主導的地方的需求。
我如何識別支撐和阻力水平？
最常見的方法是查看歷史價格圖表，尋找價格之前多次反轉或盤整的區域。圓數字、顯著的高點和低點、移動平均線、趨勢線和斐波那契回撤水平都可以標記支撐和阻力區域。較高時間框架的水平，如周線和日線，往往比較短時間框架更重要。
什麼是支撐和阻力交易中的重合？
重合意味着多個獨立的技術因素指向同一價格區域。例如，一個斐波那契回撤、一個移動平均線和一個之前的高點或低點重合的水平被認爲是高重合區域。這些區域往往會吸引更多交易者的關注，並可能產生比單一因素識別的區域更強烈的反應。
我如何利用支撐和阻力進行風險管理？
交易者通常會在支撐或阻力區域稍微超出的位置放置止損訂單。如果你在支撐附近買入，止損訂單就放在支撐區域的下方，如果價格突破，損失就被限制。交易方向上的下一個支撐或阻力區域通常作爲獲利目標，幫助定義交易的風險與回報比。
結束語
無論你是日內交易還是擺動交易，支撐和阻力都是技術分析中需要理解的基本概念。支撐充當價格的底部，而阻力則充當價格的頂部。
存在不同形式的支撐和阻力，有些純粹基於價格行動和歷史水平，其他則基於價格與技術指標的相互作用。最可靠的支撐和阻力區域往往是由多個獨立策略確認的，即重合原則。
與技術分析的所有方面一樣，沒有設置是保證的，持續的風險管理仍然至關重要。
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