主要要點
Yearn.finance 是一個去中心化金融 (DeFi) 平台，幫助用戶透過自動尋找最佳收益機會，從其加密資產中獲得更多收益。
該協議提供了一系列產品，如 yVaults、yLockers 和 yPools，簡化用戶的複雜 DeFi 策略。
Yearn 強調去中心化，沒有預挖或創始人分配；所有 YFI 代幣都是通過社區的流動性提供賺取的。
YFI 是 Yearn 的本地治理代幣，使持有者能夠對協議提案進行投票並參與決策。
介紹
Yearn.finance 由 Andre Cronje 在 2020 年初推出，是 DeFi 領域的先驅協議之一。它自動化收益農耕策略，以最大化用戶的加密資產回報，而無需深入的技術知識。
Yearn 的 YFI 代幣以公平啟動而著稱：沒有預挖、沒有團隊分配，所有代幣都分配給活躍的社區成員。
什麼是 Yearn.finance？
Yearn.finance 聚合多個 DeFi 協議（如 Aave、Compound 和 Curve）的流動性，以尋找最佳收益機會。其旗艦產品 yVaults 允許用戶存入資產，然後通過自動化策略進行主動管理，以優化收益生成。隨著時間推移，Yearn 擴展了其產品套件，包括：
yVaults (v1, v2, v3)：多版本的保險庫，其中 v3 引入了 ERC-4626 合規性，並支持每個保險庫的多種策略。這些保險庫將用戶資金集中起來，以最大化回報，同時通過在用戶之間共享交易成本來最小化燃氣費。
yLockers：基於 Curve 的投票託管 (ve) 模型的代幣化託管治理鎖，將鎖定的代幣轉換為液態、可交易的衍生品，並保留治理和收益利益。
yPools：社區治理的流動性池，針對液態質押代幣 (LSTs) 設計，旨在動態優化風險調整後的收益，並具備自動化市場製造商 (AMM) 功能。
Yearn 還提供傳統產品，如 Earn 和 Zap，但重點已轉向不斷演進的保險庫和治理機制。Earn 是 Vaults 的精簡版本，只支持穩定幣和代幣化比特幣。Zap 允許用戶將傳統穩定幣兌換為代表穩定幣的流動性提供者代幣。
YFI 代幣經濟學和治理
所有 YFI 都是通過用戶提供流動性和參與協議於啟動時獲得的。
YFI 持有者通過全面的鏈上治理系統控制協議的方向。關於升級、費用結構、策略變更和財庫管理的提案由社區提交和投票。這種去中心化的治理模型賦予代幣持有者直接影響協議發展和可持續性的權力。
費用結構和獎勵
Yearn 保險庫對所獲得的收益收取績效費，並可能根據保險庫類型收取管理費。自 YIP-69 以來，Yearn 引入了動態費用：績效費用可以低至 10% 的工廠部署保險庫，某些單一資產保險庫根本沒有管理費。年進呈現的收益數據反映了淨 APY，考慮了費用和復利。
從費用中產生的收入累積在 Yearn 財庫中，並使 YFI 持有者受益，使 YFI 實際上成為 DeFi 生態系統中的一種分紅資產。
安全性和開發
安全性對 Yearn.finance 仍然是關鍵焦點。智能合約經歷了多次審計，Yearn 積極更新保險庫合約以解決漏洞並融入改進。引入 ERC-4626 合規的保險庫和多策略支持增強了安全性和靈活性。
雖然 Andre Cronje 是 Yearn 的原始架構師，但該項目已穩步去中心化其開發和治理。如今，一個更廣泛的團隊和充滿活力的社區繼續維護和創新該協議，減少與單一個體集中化相關的風險。
挑戰與展望
儘管 Yearn 取得了成功，但 DeFi 領域競爭激烈且快速發展。挑戰包括維護安全性、適應以太坊擴容解決方案，並確保治理保持去中心化和高效。
該協議的可持續性依賴於持續的社區參與和創新。Yearn.finance 建立在公平、透明和自動化的堅實基礎上，對於保持以太坊 DeFi 的基石地位有很好的定位。
結論
Yearn.finance 將創新的自動化收益策略與社區驅動的治理結合起來，以簡化 DeFi 收益農耕。其本地代幣 YFI 體現了公平啟動的精神，並賦予持有者塑造協議未來的權力。隨著 DeFi 的成熟，Yearn 的動態產品和去中心化的方法為可持續增長和用戶賦權提供了一個引人注目的模型。
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