介紹
技術指標是分析金融市場的重要組成部分。其中一些旨在說明動量，如相對強弱指數 (RSI)、StochRSI 或 MACD。其他指標可用於在圖表上查找潛在的興趣點，例如斐波那契回撤工具、拋物線轉向指標或布林線。
但最根本的指標是什麼呢？可以說，就是成交量。成交量可以用作確認趨勢、識別潛在反轉點以及許多其他策略的工具。
VWAP 將成交量與價格行爲相結合，形成了一個實用且易於使用的指標。交易者可以使用 VWAP 作爲趨勢確認工具，或作爲確定入場點和出場點的工具。
讓我們深入瞭解 VWAP 是什麼、它如何運作，以及交易者如何將其納入他們的交易策略中。
什麼是 VWAP？
VWAP 代表成交量加權平均價格。顧名思義，它是給定時間段內按成交量加權的資產平均價格。
VWAP 之所以成爲特別強大的指標，是因爲它如何將交易量納入平均價格計算中。一些交易員認爲，交易量是最重要的指標——除了價格行爲本身。VWAP 之所以成爲分析師和交易員特別有用的工具，是因爲它如何將這兩個重要指標合併爲一個指標。
VWAP 可以指示主要的市場趨勢，以及流動性的重要領域。
如果您想了解更多有關一些最有用的技術指標的信息，請查看技術分析中使用的 5 個基本指標。
如何計算成交量加權平均價格
在大多數交易界面上，您只需選擇指標，系統就會爲您計算。無論如何，瞭解其背後的公式可能會有所幫助，這樣您就可以更有效地使用它。那麼，VWAP 是如何計算的呢？
要計算 VWAP，我們需要將每筆交易的交易價值（價格乘以交易量）相加，然後除以總交易量。
VWAP = ∑（典型價格 * 成交量）/ ∑ 成交量在哪裏
典型價格 = (最高價 + 最低價 + 收盤價) / 3讓我們計算某項資產的 5 分鐘 VWAP 線。我們需要執行以下操作：
首先，我們需要計算第一個 5 分鐘蠟燭圖的典型價格。我們將最高價、最低價、收盤價相加，然後將該數字除以 3。
我們將典型價格乘以該時間段（本例中爲 5 分鐘）的交易量。我們將此值稱爲 n1，因爲它與第一個測量時間段相關。
我們將 n1 除以截至該期間的總交易量。這樣我們就得到了交易前 5 分鐘的 VWAP 值。
要計算連續的 VWAP 值，我們需要繼續將每個時期的新 n 個值（n2、n3、n4……）添加到先前的值中。然後，我們需要將其除以到該點爲止的總交易量。
現在我們明白了爲什麼 VWAP 被稱爲累積指標，因爲其值是通過連續增加而增加的。
VWAP 告訴交易者什麼
對於那些對更被動、更長期的投資方式感興趣的人，VWAP 可以作爲當前市場前景的基準。一個簡單的策略可能是隻購買低於 VWAP 線的資產，這表明它們可能被低估了。
話雖如此，一些交易者可能會將價格突破 VWAP 線作爲進入交易的信號。如果價格突破並超過 VWAP，他們可能會建立多頭倉位。相反，如果價格突破並低於 VWAP，他們可能會建立空頭倉位。
從這個意義上講，VWAP 的使用方式與移動平均線類似。當價格高於 VWAP 線時，市場可能被解讀爲看漲。同時，如果價格低於 VWAP 線，市場可能被解讀爲看跌。當然，這在很大程度上取決於技術模式的背景，應謹慎對待。
VWAP 還可用於識別流動性領域。這對於希望完成大額訂單的機構交易者尤其有用。該指標可幫助他們確定大額交易的理想入場和出場點，從而可能降低其對市場的影響。
VWAP 還可用於衡量交易執行效率。從這個意義上講，低於 VWAP 的買入訂單可能被視爲良好成交，因爲它們低於按成交量加權的資產平均價格。相反，高於 VWAP 的買入訂單可能被視爲不良成交，因爲它們的執行價格高於按成交量加權的資產平均價格。
一些大型交易商以低於 VWAP 的價格買入，以高於 VWAP 的價格賣出，這可能爲市場帶來另一個好處。在這兩種情況下，這些行爲都會使價格更接近平均水平。這確保了大型交易商不會通過他們的行爲將價格推離平均水平更遠。請記住，鯨魚的交易規模最大，否則它們可能會對市場產生重大影響。
成交量加權平均價格限制
VWAP 主要用於作爲單日指標。嘗試創建多日 VWAP 可能意味着平均值被扭曲。因此，VWAP 最適合日內分析，即考慮一個交易日或更短交易日的分析。
與移動平均線一樣，VWAP 是一種滯後指標，因爲它基於過去的價格數據。與移動平均線類似，數據越多，滯後越大。因此，20 分鐘 VWAP 對當前價格變動的反應比 200 分鐘 VWAP 更快。
需要記住的是，由於 VWAP 基於過去的價格數據，因此不具備任何預測能力。
雖然 VWAP 是許多交易員使用的強大指標，但不能孤立地解讀它。例如，我們討論過，當價格低於 VWAP 線時，資產可能被視爲被低估。然而，在強勁的上升趨勢中，價格可能不會在相當長的時間內低於 VWAP。
因此，等待這一特定信號的交易者可能會被拋在一邊，錯失潛在機會。話雖如此，錯過交易可能並不是世界末日。如果交易者的入場策略決定發生特定事件，而該事件沒有發生，他們就不應該進入交易。然而，如果他們的策略是經過深思熟慮的，並且他們始終堅持下去，那麼從長遠來看，他們應該會做得很好。無論採用哪種方法，瞭解和管理風險都至關重要。
結束語
VWAP 是一個指標，它告訴交易者在給定時期內相對於交易量的資產平均價格。
一些交易者可能會根據 VWAP 與價格的交叉點來使用 VWAP 進入或退出頭寸。它在幫助確定大額交易的潛在進入和退出點方面尤其有用。
VWAP 是一種滯後指標，這意味着它對價格沒有預測能力。一些交易員認爲，它最適合用於日內分析。與任何其他市場分析工具一樣，VWAP 不應單獨解讀，與其他技術結合使用時效果最佳。
