關鍵要點
槓桿交易是利用借入的資金進行更大規模交易的行爲。它可以增強您的購買力或賣出力，讓您能夠用比錢包裏更多的資金進行交易。
槓桿交易通常通過保證金交易、期貨合約和期權合約進行。在加密貨幣領域，期貨和保證金是最常見的期權。
槓桿交易是一種流行但風險較大的交易策略。雖然它可以增加您的利潤，但也可能擴大您的損失，尤其是在波動性較高的時期。在承擔風險之前，請務必瞭解槓桿交易的工作原理。
什麼是槓桿交易？
槓桿交易是使用較少的初始資本來獲得更大的頭寸敞口。它涉及使用借入的資金來交易金融資產，例如加密貨幣、指數、商品和貨幣（外匯）。
換句話說，槓桿交易可以放大您的購買力或賣出力，讓您能夠用比您錢包中現有資金更多的資金進行交易。根據您交易的交易所，您可以借入高達賬戶餘額 100 倍的資金。
通常，槓桿率以比率來描述 — 例如 1:5 (5 倍)、1:10 (10 倍) 或 1:20 (20 倍)。槓桿率表示您的初始資本被乘以多少倍。例如，如果您的交易賬戶中有 100 美元，但想要開立價值 1,000 美元的比特幣 (BTC) 頭寸，10 倍槓桿將使您的 100 美元具有與 1,000 美元相同的購買力。
槓桿交易如何運作？
在加密貨幣領域，永續期貨和保證金交易是最流行的槓桿交易方式。
槓桿交易的概念與這兩種方法類似。主要區別在於，保證金涉及從交易所借入資金來交易您選擇的資產，而期貨槓桿則基於每個合約（交易對）的多頭和空頭頭寸之間的關係。
初始保證金
在借入資金並開始槓桿交易之前，您需要將資金存入您的交易賬戶，作爲抵押品。開立期貨合約頭寸所需的金額稱爲初始保證金。實際價值取決於您使用的槓桿和您要開立的頭寸規模。
假設您想以 10 倍槓桿投資 1,000 美元的以太幣 (ETH)。所需的初始保證金爲 1,000 美元的 1/10，這意味着您的賬戶中必須有 100 美元作爲借入資金的抵押品。如果您使用 20 倍槓桿，則所需保證金將爲 50 美元（1,000 美元的 1/20）。但請記住，槓桿越高，清算風險就越高。
維持保證金
除了初始保證金存款外，您還必須爲交易維持一定的保證金門檻。如果市場走勢不利於您的倉位，且保證金低於維持保證金門檻，您需要向賬戶中存入更多資金，以避免被清算。
總結來說，起始保證金是開立期貨倉位所需的餘額，維持保證金是維持倉位所需的最低保證金餘額。
在幣安期貨界面，您可以在屏幕右下角查看您的保證金比率詳情。
槓桿交易的例子
如果您是槓桿交易的新手，請注意，開立多頭倉位意味着您預期資產價格會上漲，而開立空頭倉位意味着您相信價格會下跌。
槓桿交易允許您僅根據抵押品的價值（而非實際持有量）購買或出售資產。這意味着即使您目前不擁有標的資產，您也可以開立空頭倉位，並在價格下跌時獲利。
槓桿多頭倉位的示例
如果你想以 10 倍槓桿開立價值 10,000 美元的 BTC 多頭倉位，你將使用 1,000 美元作爲抵押品。如果 BTC 價格上漲 20%，你將獲得 2,000 美元的淨利潤（減去費用），這比你不使用槓桿交易 1,000 美元資本時獲得的 200 美元利潤要高得多。
但是，如果 BTC 價格下跌 20%，您的倉位將損失 2,000 美元。由於您的初始保證金只有 1,000 美元，因此 20% 的下跌將觸發清算（您的餘額降至零）。事實上，即使市場僅下跌 10%，您也可能面臨清算風險。確切的清算價值取決於您使用的交易所。
爲了避免被清算，您必須向錢包中存入更多資金以增加抵押品。您需要確保您的維持餘額高於維持保證金。在大多數情況下，交易所會在清算前向您發送追加保證金通知，但密切關注您的未平倉頭寸非常重要。使用止損單也有助於保護您的資金。
槓桿空頭倉位的示例
如果您想以 10 倍槓桿開立 10,000 美元的 BTC 空頭倉位，您可以借入 BTC 進行出售（保證金交易），也可以出售價值 10,000 美元的期貨合約（期貨交易）。在這兩種情況下，您都將使用 1,000 美元的抵押品（10 倍槓桿），但讓我們關注保證金交易場景。
假設當前 BTC 價格爲 40,000 美元，您將借入 0.25 BTC 並以 10,000 美元的價格出售。如果價格下跌 20% 至 32,000 美元，您只需 8,000 美元即可回購 0.25 BTC。然後，您可以償還 0.25 BTC 債務，並將 2,000 美元（減去費用）差額作爲您的利潤。
但是，如果 BTC 的價格上漲 20% 至 48,000 美元，您將需要額外的 2,000 美元來回購 0.25 BTC。在這種情況下，您的頭寸將被清算，因爲您的賬戶餘額只有 1,000 美元。同樣，爲了避免清算，您必須在達到清算價格之前向錢包中添加更多資金以增加抵押品。
爲什麼要使用槓桿來交易加密貨幣？
如上所述，交易者使用槓桿來增加頭寸規模和潛在利潤。但如上例所示，槓桿交易也可能導致更大的損失。
交易者使用槓桿的另一個原因是提高資本的流動性。例如，他們可以使用 4 倍槓桿來維持相同的頭寸規模和較低的抵押品，而不是在單個交易所持有 2 倍槓桿頭寸。
這將允許他們把剩餘的資金用在其他地方，比如交易其他資產、質押、爲 DeFi 平臺提供流動性等等。
如何管理槓桿交易風險
高槓杆交易可能需要較少的啓動資金，但會增加您的清算風險。槓桿越高，您的波動容忍度就越小——如果您的槓桿過高，即使 1% 的價格波動也可能導致鉅額損失。
另一方面，使用較低的槓桿可以讓你獲得更大的誤差空間。這就是爲什麼許多加密貨幣交易所對新用戶可用的最大槓桿施加限制的原因。
止損和止盈訂單等風險管理策略有助於在槓桿交易中最大限度地減少損失並鎖定利潤。您可以使用止損訂單以特定價格自動平倉，這在市場走勢不利於您時非常有用。止盈訂單可以確保當您的利潤達到一定值時平倉。
槓桿交易是一把雙刃劍，可以成倍地放大您的收益和損失。它涉及高風險，尤其是在波動的加密貨幣市場中。因此，幣安鼓勵用戶對自己的行爲負責，負責任地進行交易。
結束語
槓桿讓您能夠以較低的初始投資開始交易，並有可能獲得更高的利潤。然而，槓桿加上市場波動可能會導致快速清算，特別是如果您使用 100 倍槓桿。
在進行槓桿交易之前，請務必謹慎交易並評估風險。您永遠不應該交易您無法承受損失的資金，尤其是在使用槓桿時。在承擔風險之前，請確保您充分了解產品。
進一步閱讀
什麼是永續期貨合約？
什麼是保證金交易？
什麼是止損和獲利水平以及如何計算？
五種風險管理策略
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