關鍵要點
DeFi 讓用戶只需一個錢包和一些加密貨幣即可訪問加密金融服務。去中心化應用程序 (DApp) 支持跨多個區塊鏈的借貸、流動性提供、掉期、質押等功能。
雖然以太坊是 DeFi 的發源地，但如今大多數具備智能合約功能的區塊鏈都託管 DeFi DApp，包括 Arbitrum 和 Optimism 等第 2 層解決方案。智能合約對於 DeFi 提供的服務至關重要，這些服務包括質押、投資、借貸、收益等。
DeFi 允許人們優化收益、加入去中心化市場、訪問銀行服務並進行快速借貸。然而，DeFi 並非沒有風險；在冒險之前，你應該始終進行仔細的研究。
介紹
進入去中心化金融 (DeFi) 的世界既令人興奮，又令人困惑。在持有一段時間後，你通常會想知道如何從投資組合中獲取額外收益。然而，談到 DeFi，還有很多事情需要解開。
如果使用得當，DeFi DApp 和項目可以成爲強大的工具。但是，如果你過早涉足，很容易不知所措並做出不明智的投資決策。參與其中的最佳方式是瞭解風險並找到適合自己的方式。考慮到這一點，讓我們探索開始 DeFi 之旅所需的基礎知識。
什麼是去中心化金融（DeFi）？
去中心化金融是指建立在區塊鏈網絡上的金融應用生態系統。更具體地說，DeFi 旨在創建一個開源、無需許可、透明的金融服務生態系統，該生態系統可供所有人使用，並且無需任何中央權威機構即可運行。用戶可以完全控制自己的資產，並通過點對點 (P2P)、去中心化應用程序 (DApps) 與該生態系統進行交互。
DeFi 的核心優勢是讓用戶能夠輕鬆獲得金融服務，尤其是對於那些與傳統金融體系隔絕的人來說。另一個優勢是它建立在模塊化框架之上，在公鏈上有可互操作的 DeFi 應用程序。這些應用程序有可能創造全新的金融市場、產品和服務。
DeFi 的主要優勢
傳統金融依賴銀行等機構充當中介，依賴法院提供仲裁。DeFi 應用不需要任何中介或仲裁員。代碼指定了所有可能爭議的解決方案，用戶始終可以控制自己的資金。這種自動化降低了成本，並實現了更順暢的金融系統。
隨着這些新金融服務在區塊鏈上部署，單點故障被消除。數據記錄在區塊鏈上，並分佈在數千個節點上，這使得審查或潛在的服務關閉成爲一項複雜的任務。
這種開放生態系統的另一個重要優勢是，對於那些原本無法獲得任何金融服務的個人來說，訪問起來非常方便。由於傳統金融體系依賴中介機構盈利，因此低收入社區通常無法享受到中介機構的服務。然而，有了 DeFi，成本大大降低，低收入人羣也可以從更廣泛的金融服務中受益。
DeFi 的潛在用例
借貸
開放式借貸協議是 DeFi 生態系統中最受歡迎的應用類型之一。開放式、去中心化的借貸與傳統信貸體系相比具有許多優勢，包括即時交易結算、無需信用檢查以及抵押數字資產的能力。
由於這些借貸服務建立在公共區塊鏈上，因此它們可以最大限度地減少信任要求並提供加密驗證。區塊鏈上的借貸市場可以降低交易對手風險，使借貸更便宜、更快捷，並讓更多人能夠享受。
貨幣銀行服務
由於 DeFi 應用從定義上來說屬於金融應用，貨幣銀行服務是一個明顯的用例。這些服務包括髮行穩定幣、抵押貸款和保險。
隨着區塊鏈行業的成熟，人們越來越關注創建穩定幣。這些加密資產通常與現實世界的資產掛鉤，並且易於進行數字轉移。由於加密貨幣價格波動迅速，去中心化的穩定幣可以作爲不受中央機構發行或監控的數字貨幣用於日常使用。
有了智能合約，抵押貸款的承保和法律費用可以大幅減少。區塊鏈保險可以消除中介機構，讓風險在衆多參與者之間分散，從而有可能在提供相同服務質量的情況下降低保費。
去中心化市場
一些最受歡迎的 DeFi 應用是去中心化交易所 (DEX)，例如 Uniswap 和 PancakeSwap。這些平臺允許用戶交易數字資產，而無需可信中介來持有他們的資金。在智能合約的幫助下，交易直接在用戶錢包之間進行。
一些交易所，即所謂的自動做市商 (AMM)，使用流動性池來促進交易，而無需直接交易對手來匹配您的交易。由於分散交易所需要的維護和管理較少，因此交易費用通常低於中心化交易所。
區塊鏈技術還可用於發行和允許持有各種傳統金融工具。這些應用程序將以去中心化的方式運行，從而省去了託管人，消除了單點故障。
產量優化
DeFi DApp 可用於自動化和優化質押、獎勵池和其他生息產品所獲得的複合收益。這有時被稱爲收益耕作。
例如，您可能會從比特幣挖礦、委託 BNB 或提供流動性中獲得定期獎勵。智能合約可以獲取您的獎勵，購買更多基礎資產並將其再投資。此過程將使您的利息增加，通常會顯著提高您的回報。
使用智能合約可以節省時間並優化複利。您的資金通常與其他用戶的資金集中在一起，這意味着收益優化智能合約的所有成員共享 gas 費用。
智能合約在 DeFi 中的作用
去中心化金融的大多數現有和潛在應用都涉及創建和執行智能合約。普通合約使用法律術語來指定簽訂合約的實體之間的關係條款，而智能合約則使用計算機代碼。
由於智能合約的條款是用計算機代碼編寫的，因此可以自動執行這些條款。這使得許多目前需要人工監督的業務流程能夠可靠地執行和自動化。
使用智能合約更快捷、更簡單，並降低了雙方的風險。然而，智能合約也帶來了新類型的風險。由於計算機代碼容易出現錯誤和漏洞，智能合約中鎖定的價值和機密信息面臨風險。
DeFi 面臨的挑戰
表現不佳
區塊鏈本質上比中心化區塊鏈慢，這會影響構建在其上的應用程序。DeFi 應用程序的開發人員需要考慮這些限制並相應地優化其產品。Arbitrum 和 Optimism 等第 2 層解決方案通過提供更快、更便宜的交易來解決這些問題。
用戶失誤風險高
DeFi 應用將責任從中介轉移到用戶身上。這對許多人來說可能是一個負面因素。當產品部署在不可變的區塊鏈之上時，設計出能夠最大限度降低用戶錯誤風險的產品是一項艱鉅的挑戰。
糟糕的用戶體驗
目前，使用 DeFi 應用程序需要用戶付出額外的努力。要使 DeFi 應用程序成爲全球金融體系的核心要素，它們必須提供切實的好處，以激勵用戶從傳統系統轉換。用戶界面和教育資源的最新改進有助於緩解這一問題。
混亂的生態系統
爲特定用例找到最合適的應用程序可能是一項艱鉅的任務，用戶必須能夠找到最佳選擇。挑戰不僅在於構建應用程序，還在於思考它們如何融入更廣泛的 DeFi 生態系統。
DeFi 的風險
雖然 DeFi 世界可以提供誘人的年化收益率，但並非沒有風險。儘管它們是去中心化的，但你本質上是在消費金融服務，而且其中一些風險是常見的：
交易對手風險
如果您參與加密貸款或任何其他類型的貸款，您將面臨交易對手不償還債務的風險。
監管風險
某些服務和項目的合法性可能難以確定。如果您投資的智能合約隨後因監管問題而被關閉，那麼您的資金可能會面臨風險。全球監管機構最近的行動和指導方針正在影響 DeFi 的發展和採用。
代幣風險
您持有的資產具有不同的風險級別，受其流動性、可信度、代幣智能合約安全性以及相關項目和團隊的影響。由於 DeFi 領域有許多市值較低的代幣，因此代幣風險可能特別高。
軟件風險
代碼漏洞可能會破壞您所投資的智能合約的安全性。您的錢包也可能因連接到 DeFi DApp 並授予其某些權限而受到損害。多重簽名錢包和保險基金等安全措施正在興起，以應對這些風險。
無常損失
如果您在流動資金池中進行質押，當您提款時，與您輸入的價格比率出現偏差將導致您損失存入池子的一些代幣。
訪問 DeFi 項目
以太坊長期以來一直是 DeFi 的傳統家園。然而，許多區塊鏈現在都擁有健康的 DeFi 生態系統。具有智能合約功能的網絡（如 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche）以及以太坊上較新的第 2 層解決方案都是受歡迎的選擇。
尋找項目和 DeFi 協議需要研究。在線論壇、即時通訊工具和網站可以幫助您瞭解新的機會。但是，對於您發現的任何信息都要極其謹慎。務必仔細檢查您閱讀或聽到的任何項目的安全性。
訪問 DeFi 項目需要什麼？
要開始使用 DeFi DApps，你需要：
兼容的錢包：MetaMask 等瀏覽器擴展錢包或 Trust Wallet 等移動錢包都可以完成此工作。託管錢包（您不擁有私鑰的錢包）不太可能允許您連接到 DApp。
加密資產：這似乎很明顯，但你可能需要混合資產。例如，如果你想使用基於以太坊的 DApp，你將需要 ETH 來支付 gas 費，以及另一種代幣來支付你使用的任何服務。
DeFi 與傳統金融（TradFi）
DeFi 爲任何可以上網的人提供了一個開放的金融系統，與依賴中心化機構和監管機構的傳統金融形成鮮明對比。然而，DeFi 和傳統金融之間的互動日益密切。銀行和金融機構開始探索 DeFi 協議，創建融合兩種系統優勢的混合模式。
DeFi 與中心化金融（CeFi）
即使在加密貨幣世界中，也並非所有金融服務都是去中心化的。例如，通過像幣安這樣的中心化交易所進行質押通常需要你放棄對代幣的保管。在這種情況下，你必須信任處理你資金的中心化實體。
所提供的大部分服務都是一樣的。它們很可能通過用戶可以直接訪問的相同 DeFi 平臺完成。然而，CeFi 消除了自己管理 DeFi 投資通常很複雜的性質。您還可以獲得對存款的額外保障。
CeFi 並不比 DeFi 差，也不比 DeFi 好。它是否合適取決於你的需要。雖然你可能會在 CeFi 中犧牲一些控制權，但你通常會得到更強有力的保證，並減輕處理資產和執行交易的一些責任。
DeFi 和開放銀行有什麼區別？
開放銀行是一種銀行系統，第三方金融服務提供商可以通過 API 安全地訪問金融數據。這使得銀行和非銀行金融機構之間的賬戶和數據聯網成爲可能。從本質上講，它允許在傳統金融系統內推出新產品和服務。
然而，DeFi 提出的是一個獨立於現有基礎設施的全新金融體系。DeFi 有時也被稱爲開放金融。
例如，開放銀行可以通過安全地從多家銀行和機構提取數據，在一個應用程序中管理所有傳統金融工具。
另一方面，去中心化金融可以允許管理全新的金融工具以及與之互動的新方式。
結束語
DeFi 迅速創建了一個自給自足的價值生態系統，吸引了資本、開發者和新產品。儘管 DeFi 有望徹底改變金融行業，但它仍然是一個新興領域。DeFi 的未來在於持續的技術進步、監管發展和日益普及的主流應用。爲了實現可持續增長，持續創新對於解決與 DeFi 相關的限制和風險至關重要。
進一步閱讀
什麼是自動化做市商（AMM）？
DeFi 中的流動性池是什麼？它們如何運作？
去中心化金融（DeFi）中的收益農業是什麼？
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