長話短說
流動性池代幣（有時稱爲流動性提供者代幣）授予在流動性池中提供流動性的用戶。這些代幣充當收據，允許您索取您的原始股份和賺取的利息。
您還可以使用您的 LP 代幣在收益農場中獲得複利、獲取加密貨幣貸款或轉讓質押流動性的所有權。然而，重要的是要了解，一旦您放棄對 LP 代幣的託管，您實際上並不擁有相關的流動性。
介紹
雖然大多數 DeFi 用戶都知道流動性池，但 LP 代幣往往是事後纔想到的。然而，除了解鎖你提供的流動性之外，這些加密資產還有自己的用例。因此，雖然在其他應用程序中使用 LP 代幣存在風險，但有一些可行的策略可以從這些獨特資產中獲取更多價值。
提供流動性意味着什麼？
從最基本的意義上講，流動性是指輕鬆交易資產而不引起價格大幅波動的能力。例如，像比特幣 (BTC) 這樣的加密貨幣是一種流動性極強的資產。您可以在數千家交易所以幾乎任何金額進行交易，而不會主動影響其價格。然而，並不是每個代幣都足夠幸運，擁有這種級別的流動性。
對於去中心化金融 (DeFi) 和小型項目，流動性可能較低。例如，該代幣可能僅在一家交易所可用。您可能還會發現很難找到匹配您訂單的買家或賣家。流動性池模型（有時稱爲流動性挖礦）可以解決此問題。
流動性池包含兩種用戶可以互換的資產。無需做市商、接受者或訂單簿，價格由池中資產的比例決定。將一對代幣存入池中以進行交易的用戶稱爲流動性提供者。他們會向使用其代幣進行互換的用戶收取少量費用。
因此，雖然提供流動性意味着向市場提供資產，但在 LP 代幣的情況下，我們明確討論的是 DeFi 流動性池。
請注意，資產對有流動性池並不意味着流動性很大。但是，您始終可以使用該池進行交易，而不需要依賴某人匹配您的訂單
流動性池（LP）代幣如何運作？
在流動性池中存入一對代幣後，您將收到 LP 代幣作爲“收據”。您的 LP 代幣表示您在池中的份額，並允許您取回您的存款以及獲得的任何利息。因此，您的存款的安全性部分取決於您是否持有 LP 代幣。如果您丟失了它們，那麼您將失去您的份額。
您會在提供流動性時使用的錢包中找到您的 LP 代幣。您可能需要添加 LP 代幣的智能合約地址才能在您的加密錢包中看到它。DeFi 生態系統中的大多數 LP 代幣可以在錢包之間轉移，從而轉移所有權。但是，您應該始終與流動性池服務提供商覈實，因爲情況並非總是如此。在某些情況下，轉移代幣可能會導致提供的流動性永久丟失。
我可以在哪裏獲得流動資金池代幣？
LP 代幣僅授予流動性提供者。要接收它們，您需要使用 DeFi DApp 來提供流動性，例如 PancakeSwap 或 Uniswap。LP 代幣系統在許多區塊鏈、DeFi 平臺、自動做市商 (AMM) 和去中心化交易所 (DEX) 中很常見。
但是，如果您在交易所的中心化金融 (CeFi) 環境中使用流動性池服務，您可能不會收到 LP 代幣。相反，這些代幣將由託管服務提供商保管。
您的 LP 代幣通常會具有您提供流動性的兩種代幣的名稱。例如，PancakeSwap 流動性池中提供的 CAKE 和 BNB 將爲您提供一個名爲 CAKE-BNB LP 的 BEP-20 代幣。在以太坊上，LP 代幣通常是 ERC-20 代幣。
我可以用流動資金池（LP）代幣做什麼？
雖然 LP 代幣的作用類似於收據，但這並不是你能用它們做的全部。在 DeFi 中，你總有機會在多個平臺上使用你的資產，並像樂高一樣堆疊服務。
將其用作價值轉移
LP 代幣最簡單的用例可能是轉移其相關流動性的所有權。一些 LP 代幣與特定的錢包地址綁定，但大多數允許免費轉移代幣。例如，您可以將 BNB-wBNB LP 代幣發送給某人，然後該人可以從流動性池中移除 BNB 和 wBNB。
但是，手動計算池中代幣的確切數量很困難。在這種情況下，您可以使用 DeFi 計算器來計算與您的 LP 代幣相關的質押代幣數量。
用它們作爲貸款的抵押品
由於您的 LP 代幣提供了基礎資產的所有權，因此將它們用作抵押品是一個很好的用例。例如，當您提供 BNB、ETH 或 BTC 作爲加密貨幣貸款的抵押品時，某些平臺允許您提供您的 LP 代幣作爲抵押品。通常，這將使您能夠借入穩定幣或其他大市值資產。
在這些情況下，貸款是超額抵押的。如果你不能維持一定的抵押率，貸款人將使用你的 LP 代幣索要基礎資產並將其清算。
複合其收益
處理 LP 代幣最常見的方式之一是將其存入收益複利器（有時稱爲收益農場）。這些服務將獲取您的 LP 代幣，定期收穫獎勵併購買更多代幣對。然後，複利器會將這些代幣放回流動資金池中，讓您獲得複利。
雖然這個過程可以手動完成，但在大多數情況下，收益農場的複利效率比人類用戶更高。昂貴的交易費用可以由用戶分攤，而且複利一天可以進行多次，具體取決於策略。
LP代幣有哪些風險？
與任何其他代幣一樣，LP 代幣也存在風險。這些包括：
1. 丟失或被盜：如果您丟失了您的 LP 代幣，那麼您將失去您在流動資金池中的份額以及獲得的任何利息。
2. 智能合約失敗：如果您使用的流動性池因智能合約失敗而受到損害，您的 LP 代幣將無法再將流動性返還給您。同樣，如果您將 LP 代幣質押給收益農場或貸款提供商，他們的智能合約也可能會失敗。
3. 難以知道它們代表什麼：當查看你的 LP 代幣時，幾乎不可能準確猜出它們的價值。如果代幣價格出現分歧，你也會遭受無常損失。你也需要考慮利息。這些不確定性可能會使你很難做出明智的決定，決定何時退出你的流動性頭寸。
4. 機會風險：通過提供您的代幣作爲流動性，存在相關的機會成本。在某些情況下，您最好將您的代幣投資到其他地方或在其他機會中使用它們。
結束語
下次您向 DeFi 協議上的流動性池提供加密流動性時，值得考慮是否也想使用您的 LP 代幣。存入流動性池可能只是 DeFi 策略的第一部分。因此，除了 HODLing 之外，還要查看您的投資計劃和風險承受能力，以決定是否適合進一步投資。
