長話短說
就交易量和流動性而言，外匯是全球最大的市場。經紀人、企業、政府和其他經濟主體進行貨幣和外匯衍生性商品交易以實現國際貿易。
交易者也出於投機原因利用市場。匯率和利率存在各種套利機會，使得該市場成為大額交易或槓桿交易的熱門市場。
外匯市場由法定貨幣對及其相對市場價格組成。這些鞋子通常是按批次買賣的。標準手數包含 100,000 單位的貨幣對基礎貨幣，但也可以提供其他較小的單位，低至 100 單位。
交易者通常使用槓桿來增加他們可以用資金投資的金額。您也可以透過使用遠期和掉期以未來特定價格交易貨幣對來抵消風險。將這兩種工具與其他交易策略和產品結合，為外匯交易者創造了各種投資機會。
介紹
即使您自己不進行外匯交易，國際貨幣市場也常常在您的日常生活中發揮重要作用。雖然股市下跌的影響並不總是那麼明顯，但貨幣價值的變化可能會影響商品和服務的價格。如果您去過國外，您也可能需要兌換貨幣並支付取決於當前外匯報價和匯率的匯率。
外匯是一種不同於股票、商品和債券的獨特資產類別。當我們深入研究其與眾不同之處時，就很容易看出為什麼有如此大的市場以及對真正的全球外匯市場的需求。
什麼是外匯？
外匯或外匯交易（來自外匯）是主權貨幣和其他外匯產品的買賣。在銀行或外幣兌換處兌換貨幣時，我們發現的匯率直接取決於外匯市場的情況。
匯率變動綜合考慮了經濟狀況、世界事件、利率、政治和其他因素。因此，與其他金融市場相比，外匯具有很高的流動性且交易量最大。
外匯市場包括兩項主要活動：促進經濟交易的交易和投機交易。對於在國際市場營運的公司和其他實體來說，買賣外幣是必須的。將資金帶回國內或在國外購買商品是外匯市場的關鍵用例。
投機者構成了外匯交易的另一面。利用貨幣價格非常小的波動進行短期大額交易是很常見的。外匯市場對投機者來說充滿了套利機會，這在一定程度上解釋了市場交易量巨大的原因。
交易者也希望透過利率波動等長期機會賺錢。隨著時間的推移，經濟事件和地緣政治也會導致貨幣市場嚴重波動。透過現在購買貨幣並持有，可以長期獲利。您也可以提前幾年透過期貨合約就匯率達成一致，以支持或反對市場。
對於較小的用戶來說，外匯交易可能具有挑戰性。如果沒有借款或沒有大量的初始資金，套利和短期交易就會變得更加困難。這導致國際銀行和金融機構提供了我們在外匯市場上看到的大部分交易量。
什麼是外匯貨幣對？
在最基本的層面上，外匯市場包含描述兩者之間相對價格的貨幣對。如果您已經交易過加密貨幣，您將對外匯市場的運作方式有所了解。貨幣對中顯示的第一個貨幣是基礎貨幣。第二種是報價貨幣，有時稱為相對貨幣。我們將報價貨幣表示為與一個基礎貨幣單位相關的價值。
GBP/USD 顯示 1 英鎊以美元報價的價格。該比率顯示為數字，例如 1.3809，表明 1 英鎊價值 1.3809 美元。英鎊/美元是交易最頻繁的貨幣對之一，被稱為電纜。這個暱稱來自 19 世紀的一條跨大西洋電纜，該電纜將在倫敦和紐約的交易所之間轉播此匯率。
當涉及外匯交易時，您會發現許多流動性市場。交易量最高的一些貨幣對包括美元/日圓、英鎊/美元、美元/瑞士法郎和歐元/美元。這些貨幣對被稱為主要貨幣對，包括美元、日圓、英鎊、瑞士法郎和歐元。
人們為什麼進行外匯交易？
外匯市場不僅僅是投機。銀行、企業和其他需要獲得外幣現金的各方參與外匯交易以促進國際交易。公司也提前就匯率達成協議，以固定未來貨幣兌換的成本，即對沖。另一個用例是政府建立儲備並實現經濟目標，包括貨幣掛鉤或促進進出口。
對於個人交易者來說，外匯市場也有吸引人的特質：
槓桿甚至允許小交易者以比他們直接獲得的更大的資金進行投資。
進入成本很低，因為可以購買少量貨幣。與以 100 美元進入外匯市場相比，在股票市場購買股票可能會花費數千美元。
您幾乎可以在任何時間進行交易，使外匯適合所有時間表。
市場流動性高，買賣價差低。
選擇權和期貨是標準產品。對於不想只想以當前市場價格進行現貨買賣的交易者來說，做空市場是可能的。
人們在哪裡交易外匯？
與主要在紐約證券交易所或納斯達克等集中交易所交易的股票不同，外匯交易發生在世界各地的中心。參與者可以透過場外交易（OTC）直接相互交易，或進入銀行間市場龐大的銀行和經紀商網路。
由於每種貨幣的規定不同，監管這種國際貨幣交易可能會很棘手。儘管許多司法管轄區確實設有監督國內市場交易的機構，但其國際影響力有限。雖然您可能需要獲得許可證或透過認可的經紀商進行外匯交易，但這並不能阻止交易者簡單地使用其他監管較少的市場進行活動。
四個主要區域佔據了外匯交易量的大部分：紐約、倫敦、東京和雪梨。由於外匯市場沒有中心點，您應該可以找到可以幫助您在世界各地進行外匯交易的經紀公司。
線上經紀服務有多種選擇，通常都是免費的。您無需支付直接佣金，但外匯經紀商將在他們提供的價格和實際市場價格之間保持一定的價差。如果您剛開始，請選擇一家可以進行微型手交易的經紀公司。我們將進一步討論這一點，但這是迄今為止您開始外匯交易最容易的方式。
外匯交易有何獨特之處？
外匯有許多不同於其他金融市場的面向：
它具有巨大的地理覆蓋範圍。全球有 180 種公認的外幣，幾乎在每個國家都為它們創造了市場。
它的流動性極高，交易量龐大。
其市場價格受到許多全球因素的影響。其中包括政治、經濟狀況、投機、匯款等等。
它每週 5 天、每天 24 小時左右開放交易。由於市場並非完全中心化，因此交易所或經紀公司幾乎總是開放供您使用。週末市集休市，但部分平台仍可進行盤後交易。
除非交易量很大，否則其利潤率可能很低。匯率的微小差異可以透過大額交易獲利。
人們如何交易外匯？
個人交易者可以採取一些外匯選擇。最簡單的方法是在現貨市場購買貨幣對並持有。例如，您以美元/歐元貨幣對購買歐元。如果相對貨幣升值，您可以將其出售為基礎貨幣並賺取利潤。
您也可以利用您的資金來增加您可用的資金量。在這種情況下，只要您彌補損失，就可以使用借入的資金進行交易。另一種可以考慮的可能性是外匯選擇權，它允許您在特定日期以設定價格買入或賣出貨幣對。期貨合約也很受歡迎，它要求您在未來以商定的價格進行交易。
外匯交易的一個令人興奮的方面是可以透過利差獲利。世界各地的中央銀行設定不同的利率，為外匯交易者提供投資機會。透過兌換現金並將其存入外國銀行，可以比將資金留在國內賺更多的錢。
然而，還有額外的費用，包括匯款費用、銀行費用和不同的稅收制度。您應該考慮所有可能的額外成本以使您的策略發揮作用。套利機會和收益通常很小，因此您的利潤會緊張。意外的費用可能會抹去您所有的預期收益。
什麼是點？
點（點的百分比）是外匯對可能產生的最小價格增量。再看看英鎊兌美元：
向上或向下 0.0001 的變動將是該貨幣對可以變動的最小金額（1 點）。然而，並非所有貨幣的交易都精確到小數點後四位。由於貨幣沒有小數化，任何以日圓為報價的貨幣對的標準點值為 0.01。
移液器
一些經紀商和交易所違反標準並提供擴展小數位數的貨幣對。例如，英鎊/美元將保留小數點後五位，而不是通常的四位。美元/日圓通常是小數點後兩位，但也可以到小數點後三位。這個額外的小數位稱為移液管。
外匯交易中什麼是手數？
在外匯交易中，貨幣以特定數量（稱為手數）買賣。與股票市場不同，這些大量外幣以設定價格進行交易。手數通常是 100,000 單位的基礎貨幣成對，但您也可以購買較小數量的手數，包括迷你手數、微型手數和奈米手數。
當處理手數時，可以輕鬆地透過點的變化來計算您的收益和損失。讓我們以歐元兌美元為例：
如果您購買一標準手歐元/美元，您就以 119,380 美元購買了 100,000 歐元。如果該貨幣對的價格上漲 1 點並且您賣出您的手數，則相當於報價貨幣改變 10 個單位。這種升值意味著您將以 119,390 美元的價格出售 100,000 歐元，並獲得 10 美元的利潤。如果價格上漲 10 點，則利潤為 100 美元。
隨著交易變得越來越數位化，標準手數的受歡迎程度有所下降，取而代之的是更靈活的選擇。另一方面，大型銀行甚至將標準手數增加至 100 萬手，以適應其大量交易。
槓桿在外匯交易中如何發揮作用？
外匯市場的獨特特徵之一是其利潤率相對較小。為了提高收益，您需要增加交易量。銀行可以相當容易地做到這一點，但個人可能無法獲得足夠的資本，只能使用槓桿。
槓桿讓您可以用相對較少的抵押品從經紀人那裡借錢。經紀商將槓桿金額顯示為所提供資本的倍數，例如，10 倍或 20 倍等於您資金的 10 倍或 20 倍。 10,000 美元的槓桿 10 倍將為您提供 100,000 美元的交易資金。
為了借到這筆錢，交易者需要維持一定的保證金金額，經紀人用該金額來彌補可能的損失。 10% 的保證金為 10 倍，5% 的保證金為 20 倍，1% 的保證金為 100 倍。透過槓桿，您可以根據槓桿總額體驗投資的全部損失或收益。換句話說，槓桿會放大您的利潤和損失。
讓我們來看看歐元/美元的例子。如果您想購買一批這雙鞋（100,000 歐元），以當前價格大約需要 120,000 美元。如果您是小型交易者，無法獲得這些資金，您可以考慮獲得 50 倍槓桿（2% 保證金）。在這種情況下，您只需提供 2,400 美元即可在貨幣市場獲得 120,000 美元。
如果貨幣對下跌 240 點（2,400 美元），您的部位將被平倉，您的帳戶將被清算（您損失所有資金）。使用槓桿時，價格的微小變動可能會導致您的利潤或損失突然大幅變動。大多數經紀商將允許您增加帳戶的保證金並根據需要充值。
外匯中的避險如何運作？
對於任何浮動貨幣，匯率總是有可能變動的。雖然投機者試圖從波動中獲利，但其他人則重視穩定性。例如，一家計劃進行國際擴張的公司可能希望鎖定匯率以更好地規劃其支出。他們可以透過稱為對沖的過程輕鬆做到這一點。
即使是投機者也可能希望鎖定特定匯率以防範經濟衝擊或金融危機。您可以開始使用各種金融工具來對沖您的匯率。最常見的方法是使用期貨或選擇權合約。透過期貨合約，投資者或交易者有義務在未來日期以特定的價格和金額進行交易。
期貨合約
假設您簽訂一份期貨合約，一年內以 0.8400 的價格買入一手美元/歐元（以 84,000 歐元買入 100,000 美元）。您可能會在歐元區進行銷售，並希望在一年內將利潤匯回國內。期貨合約消除了美元兌歐元可能升值的風險，並幫助您更好地規劃財務。在這種情況下，如果美元升值，匯回資金時每歐元購買的美元就會減少。
如果一年內美元升值且美元/歐元為 1.0000，在沒有期貨合約的情況下，即期匯率將為 100,000 美元兌換 100,000 歐元。然而，您可以以 0.8400（100,000 美元兌換 84,000 歐元）的價格輸入之前商定的一手美元/歐元合約，而不是此匯率。在這個簡單的範例中，您將節省每手 16,000 歐元的成本（不考慮任何費用）。
選項
選擇權提供了類似的方法來透過避險來降低風險。但與期貨不同的是，選擇權讓您可以選擇在特定日期或之前以預定價格購買或出售資產。支付購買價格（權利金）後，選擇權合約可以保護您免受貨幣對不必要的增值或貶值。
例如，如果一家英國公司在美國銷售商品和服務，他們可以購買英鎊兌美元看漲期權。該工具允許他們在未來以預定價格購買英鎊/美元。如果在支付美元時英鎊升值或維持其匯率，則公司僅損失為選擇權合約支付的價格。如果英鎊兌美元貶值，他們就已經對沖了匯率，並且可以獲得比市場上提供的更好的價格。
有關期貨和選擇權合約的更多信息，請查看什麼是遠期和期貨合約？以及什麼是選擇權合約？
涵蓋利率套利
由於全球利率存在差異，外匯交易者可以利用這些差異進行套利，同時抵銷匯率變動的風險。最常見的方法之一是持保利率套利。這種交易策略對沖貨幣對的未來價格變動以降低風險。
第一步：尋找套利機會
以匯率為 1.400 的歐元兌美元貨幣對為例。歐元區的存款利率為1%，美國為2%。因此，在歐元區投資 10 萬歐元，一年後將為您帶來 1,000 歐元的利潤。然而，如果您可以將這筆錢投資在美國，如果匯率保持不變，您將為您帶來 2,000 歐元的利潤。但是，這個簡化的範例沒有考慮費用、銀行費用以及您還應該考慮的其他費用。
第 2 步：對沖您的匯率
使用遠期匯率為1.4100的歐元/美元一年期期貨合約，您可以利用美國提高的利率並保證固定收益。遠期匯率是合約中使用的約定外匯匯率。
銀行或經紀商使用考慮不同利率和當前現貨價格的數學公式來計算該利率。根據市場情況，遠期匯率與即期匯率相比會增加溢價或折價。為了準備套利，我們簽訂了一份期貨合約，一年內以 1.41 的價格買入一手歐元/美元。
第三步：完成套利
在這個策略中，您在現貨市場上以 1.400 的價格出售一批歐元/美元，以 100,000 歐元的成本獲得 140,000 美元。一旦您從現貨交易中獲得資金，請將其存入美國一年，利息為 2%。當這一年結束時，您總共將擁有 142,800 美元。
接下來您需要將 142,800 美元兌換回歐元。透過期貨合約，您以約定的 1.4100 價格賣回 142,800 美元，大約獲得 101,276.60 歐元。
第四步：比較利潤
假設其他條件成立，讓我們比較一下您在使用和不使用對沖利率時獲得的利潤。在完成美國的備兌利息套利策略後，您將獲得 101,276.60 歐元。如果您不進行對沖，您將擁有 102,000 歐元，如前所述。那麼，如果對沖會導致利潤減少，人們為什麼還要進行避險呢？
交易者主要透過避險來避免匯率波動的風險。貨幣對很少能在一年內保持穩定。因此，雖然利潤減少了 723.40 歐元，但我們保證了至少 1,276.60 歐元。另一個因素是我們假設央行不會在一年內改變利率，但情況並非總是如此。
結束語
對於任何對國際經濟、貿易和全球事務感興趣的人來說，外匯市場提供了股票和股份的獨特替代方案。對於小投資者來說，外匯交易似乎比加密貨幣或股票更難取得。但隨著線上經紀商的興起以及向公眾提供金融服務的競爭日益激烈，外匯並不是那麼遙不可及。許多外匯交易者依靠槓桿來賺取可觀的利潤。這些策略具有很高的清算風險，因此在冒險之前請確保您非常了解這些機制。
