關鍵要點

  • Ripple 是一家在 XRP Ledger (XRPL) 之上構建支付解決方案的科技公司，這是一個去中心化的開源區塊鏈。

  • XRP 是 XRP Ledger 的原生代幣，用於橋接貨幣、結算交易，並在全球金融網絡中啟用流動性。

  • Ripple 主要針對金融機構，提供工具以改善跨境支付系統。

  • XRP 支持代幣化、DeFi 應用、跨鏈流動性和鏈上合規工具等用例。

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簡介

Ripple 和 XRP 經常一起提及，但它們並不是同一回事。Ripple 是一家專注於基於區塊鏈的金融基礎設施的公司，而 XRP 是 XRP Ledger 的原生資產，這是一個設計用於快速和低成本價值轉移的公共區塊鏈。本文解釋了 Ripple、XRP 和 XRPL 如何相互契合，它們對跨境支付的重要性，以及更廣泛的生態系統如何隨著時間的推移而演變。

Ripple 是什麼？

Ripple 是一家建立基於區塊鏈的支付和金融基礎設施的科技公司。其某些產品使用 XRP 和 XRP Ledger，而 XRP 和 XRPL 也獨立於 Ripple 運行。

Ripple 的產品幫助銀行、金融科技和加密業務即時發送和接收資金，使用 XRP 結算交易，並發行或管理數字資產。Ripple 的產品涵蓋跨境支付通道、穩定幣基礎設施和企業級保管解決方案。

XRP 是公開交易的，並在範圍廣泛的應用中使用，超越了 Ripple 的產品。Ripple 只是 XRPL 的眾多貢獻者之一，並在托管中持有部分 XRP，以確保透明和逐漸的分配。

歷史

Ripple 最早由 Ryan Fugger 在 2004 年構思，他開發了首個原型作為去中心化的數字貨幣體系 (RipplePay)。該系統於 2005 年正式啟動，旨在提供在全球網絡內的安全支付解決方案。

2012 年，Fugger 將項目交給了 Jed McCaleb 和 Chris Larsen，他們共同創立了美國科技公司 OpenCoin。從那時起，Ripple 作為一種專注於銀行和其他金融機構的支付解決方案的協議進行構建。2013 年，OpenCoin 更名為 Ripple Labs，後來在 2015 年改名為 Ripple。

Ripple 如何運作

XRP Ledger (XRPL)

Ripple 的產品運行在 XRPL 之上，這是一個公共的開源區塊鏈，旨在實現快速和高效的交易。與比特幣或以太坊不同，XRPL 不依賴於挖礦或質押。相反，該網絡使用一種獨特的共識機制，稱為 Ripple 協議共識算法 (RPCA)。

交易由獨立節點的網絡進行驗證。XRPL 使用共識協議，其中節點依賴於選定的可信驗證器列表 (UNL)。一旦 80% 的可信驗證器達成一致，交易通常在 3 到 5 秒內被確認。Ripple 歷史上曾發布推薦的驗證器列表，但節點運營商可以選擇自己的 UNL，且驗證器由多個獨立方運行。

Ripple 付款是什麼？

Ripple 的支付產品隨著時間的推移而發展。早期的產品是 RippleNet，Ripple 的全球支付網絡，以及基於 XRP 的流動性解決方案按需流動性 (ODL)。如今，這些產品被歸類為 Ripple Payments，Ripple 的跨境轉帳企業支付平台。

RippleNet

RippleNet 是 Ripple 為金融機構和支付提供商建立的全球網絡。它通過標準化 API 和消息工具連接參與者，幫助他們更有效地發送、接收、追蹤和結算跨境支付。

RippleNet 的目標是改善傳統的對應銀行模式，國際支付通常需要經過幾家中介銀行，並且需要在目的地貨幣中預先資金賬戶。自那以來，許多 RippleNet 的功能已經被整合進 Ripple 更廣泛的 Ripple Payments 平台。

Ripple Payments

Ripple Payments 是 Ripple 當前的企業支付解決方案，用於跨境資金流動。它將支付消息、全球支付覆蓋、合規工具和流動性選項整合到一個平台中。Ripple Payments 的一個關鍵特點是能夠提供按需流動性。在支持的走廊中，XRP 可以用作兩種貨幣之間的橋接資產。例如，一個支付提供商將資金從日本轉移到印度，可以將日元轉換為 XRP，通過 XRP Ledger 傳輸價值，然後在接收端將其轉換為印度盧比。這個過程可以在幾秒鐘內結算，並不需要最終用戶直接持有 XRP。

XRP 代幣

XRP 代幣是 XRP Ledger 的原生資產。它在 Ripple 的基礎設施和更廣泛的 XRPL 生態系統中用於多種目的，包括：

  • 橋接貨幣：XRP 可以用作不同法幣之間的橋樑，實現快速且成本低廉的跨境交易，無需預先資金賬戶。

  • 交易費用：每筆交易需要少量的 XRP 來處理，幫助防止垃圾郵件並維持網絡性能。

  • 流動性提供：XRP 在 XRPL 的內建去中心化交易所 (DEX)、自動化市場製造商 (AMM) 和跨鏈交易系統中使用。

  • 擔保和托管：發行者可以使用 XRPL 的原生托管功能鎖定資產，創建安全的基於時間或條件的鏈上轉帳，用於金融用例。

啟動和分發

XRP 代幣於 2012 年推出，總供應量為 1000 億個代幣，所有代幣在創世時期創建。沒有挖礦或質押，總供應量是固定的。

在啟動時，80 億 XRP 代幣分配給 Ripple Labs 以支持網絡開發和採用，剩下的 20 億代幣則分配給項目的創始人和早期貢獻者。

在 2017 年，Ripple 鎖定了 550 億 XRP 在鏈上托管中，以確保可預測的、透明的供應管理。這些托管每月釋放最多 10 億 XRP，未使用的金額推遲到計畫的末尾。

目前，約有 340 億至 380 億 XRP 仍在托管中。所有釋放都由 XRP Ledger 的內建協議規則強制執行，使過程完全自動化和透明。

監管挑戰與發展

自 2020 年以來，Ripple 與美國證券交易委員會 (SEC) 之間一直存在法律爭議，SEC 指控 Ripple 將 XRP 作為未註冊的證券銷售。這場訴訟為 XRP 創造了重大不確定性，當時一些交易所將該代幣下架。在 2023 年，美國法官裁定 XRP 在公共交易所交易時不是證券，但 Ripple 的直接機構銷售確實違反了證券法。

在 2025 年 8 月，雙方完全解決了案件。SEC 放棄了上訴，對 Ripple 高管的指控被撤回，Ripple 同意支付 5000 萬美元的和解金。該裁決成為加密監管的里程碑決定，幫助澄清了像 XRP 這樣的數字資產在美國法律下的處理方式。

對監管明確性的進展持續到 2026 年。2026 年 3 月 17 日，SEC 和 CFTC 共同將 XRP 分類為數字商品，將其置於 CFTC 管轄之下，以便大多數目的。在 2026 年 4 月，NYSE Arca 申請將 XRP 列為合格的商品信託資產。

常見問題

Ripple 和 XRP 之間的區別是什麼？

Ripple 是一家私人科技公司，建立支付基礎設施產品，例如 RippleNet 和按需流動性。XRP 是 XRP Ledger 的原生數字資產，這是一個公共的開源區塊鏈，獨立於 Ripple 運行。雖然 Ripple 在其產品中使用 XRP 並持有一部分在托管中，但許多開發者和機構在 Ripple 自身生態系統之外使用 XRP。

按需流動性 (ODL) 是如何運作的？

ODL 使用 XRP 作為橋接貨幣，結算跨境支付，而不需要在外幣中預先資金的 nostro 賬戶。發送機構將當地貨幣轉換為 XRP，該 XRP 在幾秒鐘內通過 XRPL 傳輸，接收機構再將其轉換為目的地貨幣。這個過程消除了在外幣賬戶中鎖定資本的需要，降低了金融機構的成本，提高了匯款流的效率。

SEC 對 Ripple 的訴訟結果是什麼？

在 2023 年，美國法院裁定 XRP 在公共交易所銷售時不是證券，儘管 Ripple 的直接機構銷售被發現違反了證券法。在 2025 年 8 月，雙方達成最終和解：Ripple 支付 5000 萬美元，所有剩餘的上訴被撤回。該案現在完全結束。在 2026 年 3 月，SEC 和 CFTC 共同將 XRP 分類為數字商品，為該資產提供了進一步的監管明確性。

是否有現貨 XRP ETF 可用？

是的。現貨 XRP ETF 於 2025 年 11 月在美國推出，首個是 Canary Capital 的 XRPC 在納斯達克上市，隨後是 Bitwise、Grayscale (GXRP)、Franklin Templeton (XRPZ)、21Shares (TOXR) 和 REX-Osprey (XRPR) 的產品。這些產品在推出後不久吸引了超過 14.4 億美元的資產管理，並在首次亮相後連續 35 天出現資金流入。

在 XRP Ledger 上可以構建什麼？

XRPL 支持一系列超越跨境支付的應用。開發者可以使用 XRPL 的原生 DEX 和 AMM 功能構建 DeFi 應用，發行和代幣化現實世界的資產，創建自動化托管合約，並部署穩定幣。在 2026 年，Ripple 宣布與 BlackRock 建立合作，專注於機構規模的資產代幣化，顯示出對 XRPL 成為受監管金融產品基礎設施的日益興趣。

結語

Ripple 和 XRP 代表著一種區塊鏈技術的實際應用，專注於提高跨境支付和流動性管理的效率。基於 XRP Ledger，Ripple 的產品旨在提供比傳統系統更快的結算時間、更低的成本和更高的效率。

進一步閱讀

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